淺析中小企業(yè)的金融支持

1、淺析中小企業(yè)的金融支持 摘要：資金困難是中小企業(yè)普遍面臨的問題，由于其規(guī)模小、信譽低，未能掌握國家經(jīng)濟命脈，許多銀行認為，給大企業(yè)貸款是”批發(fā)”，給中小企業(yè)貸款是”零售”，在成本、風險控制方面，銀行都處于不利位置，所以中小企業(yè)在爭取銀行貸款方面受到很大限制。為支持中小企業(yè)的發(fā)展，國家應采取必要的措施對中小企業(yè)在金融上予以支持。 關(guān)鍵詞：貸款；中小企業(yè)；金融支持 貸款難，融資手段少，融資渠道不穩(wěn)以及融資成本太高等，使中小企業(yè)存在著嚴重的金融供給上的缺口，包括資本缺口和借貸資本缺口。 中小企業(yè)在”逆向選擇”與”道德風險”方面比大企業(yè)更加難以控制，主要由于銀行在處理有關(guān)中小企業(yè)的信息方面存在規(guī)模不經(jīng)

2、濟的問題，難于降低信貸資金的信息成本，因此由于中小企業(yè)金融存在失效現(xiàn)象，政府對中小企業(yè)實行融資上的幫助是非常必要的。 一、完善小企業(yè)的金融組織體系加強對中小企業(yè)的金融配套服務(wù)要充分發(fā)揮各商業(yè)銀行的主渠道功能，不斷改進金融服務(wù)，及時有效地為中小企業(yè)發(fā)放貸款。首先要建立健全國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)服務(wù)的職能部門，各商業(yè)銀行要建立中小企業(yè)信貸部，提高對中小企業(yè)貸款比例。由于廣人中小企業(yè)數(shù)量多、分布廣，單靠國有商業(yè)銀行難以滿足要求的，我們要加快城市商業(yè)銀行的組建，為城市中小企業(yè)和當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展提供金融支持;要規(guī)范和整頓城鄉(xiāng)信用合作社，恢復其合作性質(zhì)，使其真正成為為社員服務(wù)的金融組織;城市商業(yè)銀行、城市和農(nóng)

3、村信用社要把主要的信貸資金用于支持中小企業(yè)的發(fā)展。對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品適銷對路、有利于吸納下崗職工的中小企業(yè)，以及下崗職工從事個體私營經(jīng)濟或興辦經(jīng)濟實體的，只要符合貸款中小企業(yè)發(fā)展需要的外部環(huán)境條件，能提供合法可靠擔保，有關(guān)金融機構(gòu)要積極發(fā)放貸款，予以支持。 二、構(gòu)建并完善中小企業(yè)擔保體系金融機構(gòu)不愿為中小企業(yè)貸款的一個重要原因是風險太大，致使中小企業(yè)有前途的許多項目，因缺乏資金而被擱淺。如果有可靠的一方愿意為中小企業(yè)提供擔保，那么許多金融機構(gòu)還是愿意為中小企業(yè)提供貸款的。借鑒國外的一些做法，我們認為這項工作主要應由政府來做。建立信用擔保的風險控制和防范預警體系，把風險控制在擔保機構(gòu)可承擔

4、的范圍內(nèi)是擔保機構(gòu)可持續(xù)運作的保障之一。目前風險控制的幾種有效手段是:入會條件審查、設(shè)立風險準備金，在貸款數(shù)量上進行控制，嚴格擔保審批制度等。從機制的角度看防范與控制擔保風險要建立內(nèi)部控制機制、風險補償機制和風險轉(zhuǎn)移機制。我國現(xiàn)有管理中小企業(yè)的機構(gòu)是中小企業(yè)公司，以后會成立中小企業(yè)管理局。在中小企業(yè)管理局的領(lǐng)導下，可考慮由財政出資設(shè)立政策性的貸款擔保機構(gòu)，專門負責為中小企業(yè)貸款提供擔保。為減輕風險，可參照日本的做法，設(shè)立由政府和商業(yè)性保險機構(gòu)共同出資的再保險機構(gòu)，為擔保貸款提供保險。考慮建立中小企業(yè)信用擔?；穑烧鲑Y建立，或由中小企業(yè)共同管理，按照市場經(jīng)濟規(guī)律運作。 三、積極開拓中小企業(yè)

5、直接融資渠道中小企業(yè)目前融資的主要渠道是間接融資，但由于中小企業(yè)本身的特點，銀行出于風險和成本的考慮，使中小企業(yè)間接融資困難，所以我們考慮另一種融資手段一直接融資。對大企業(yè)來講，這兩種方式都是其必不可少的融資手段，對資金更加缺乏的中小企業(yè)，直接融資應是解決其資金困難的一條出路。政府應考慮建立小型資本市場，放寬現(xiàn)行股票、債券發(fā)行規(guī)模的限制，使一些發(fā)展前景好、富有前途的中小企業(yè)也能夠通過發(fā)行股票、債券從社會上籌集資金。 股份合作制使不少中小企業(yè)籌集到了大量資金，但它只要使內(nèi)部籌資，因此籌資的路子相當窄，款項也相當有限，且在流動性、靈活性上也有欠缺。一旦允許中小企業(yè)直接融資。考慮到中小企業(yè)平均壽命較

6、短，受益不穩(wěn)定，投資者風險較大，所以國家在批準時，應對企業(yè)的經(jīng)營范圍、盈利預測等方面進行考核，確保其滿足條件。鑒于目前我國還缺乏這方面的經(jīng)驗，可考慮先在幾個行業(yè)試點，如信息、高科技產(chǎn)業(yè)等，看效果如何，在實踐中不斷探索，不斷前進，取得一定經(jīng)驗后，再逐步推廣擴大。投資者為了降低自己的風險，可以委托專門投資者，使一些投資專家替其管理資金。在這方法干，美國走在了其它國家前面，1971年成立的全國證券商自動報價系統(tǒng)，最初就為當時許多規(guī)模隨小，但極富市場潛力和成長潛力的高科技企業(yè)，如microsoft、hitel、apple等公司，提供了募集資金的場所?，F(xiàn)在它仍然設(shè)有小型資本市場，專門為信息和生物技術(shù)等迅

7、速成長的高新技術(shù)部門的小企業(yè)提供上市交易機會，其要求的股本為200萬美元。1998年12月1日，香港聯(lián)交所正式建立創(chuàng)業(yè)板市場，新的第二板市場于1999年第四季度正式開始運作，在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司，要求其專注于一項業(yè)務(wù)，有兩年活躍業(yè)務(wù)紀錄，沒有最低盈利的要求，這樣低的門檻為中小企業(yè)上市融資創(chuàng)造了有利條件。 四、建立產(chǎn)業(yè)投資基金，為中小企業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金是一種主要對未上市企業(yè)直接提供資本支持，并從事資本經(jīng)營和監(jiān)督的集合投資制度，即通過發(fā)行基金份額組建產(chǎn)業(yè)基金公司，由基金公司委托銀行作為托管人保管基金資產(chǎn)，委托專門的產(chǎn)業(yè)基金管理公司作為管理人管理和運用基金資產(chǎn)，投資收益按投資者的出資份額共享，投

8、資風險由投資者共擔?，F(xiàn)階段，我國存在發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金的經(jīng)濟環(huán)境。我國的國民收入大幅度增長，中國人民銀行一再下調(diào)存款利率，為產(chǎn)業(yè)投資基金吸收居民資金提供了機會。有遠見的投資者不會再把錢放在銀行里，賺取少之又少的利息，且尚須繳納利息稅，而轉(zhuǎn)向投資利潤高的股票、產(chǎn)業(yè)投資基金等。由于基金本身可以上市，有利于降低籌資成本。產(chǎn)業(yè)投資基金的基本運作經(jīng)營有投資銀行的功能，他可以借助于產(chǎn)業(yè)基金的資本力量對企業(yè)進行改造，對產(chǎn)業(yè)項目進行上市前的指導，能為股票市場輸送一批高質(zhì)量的上市公司，從而促使股票市場的健康發(fā)展。產(chǎn)業(yè)投資基金是由投資專家來管理的，他們具有豐富的金融知識、財務(wù)管理知識，能更好的把握市場動態(tài)，了解一個

9、企業(yè)的發(fā)展情況，從而辨別是否有投資價值，只要真正有潛力，中小企業(yè)是會得到基金管理者的青睞的，他們會把基金適時投入需要支持的企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難的問題。同時在合作過程中，專家們還會運用其淵博的知識為中小企業(yè)提供咨詢，促進中小企業(yè)健康發(fā)展。所以，在我國發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金具有重要意義，政府應大力支持這項業(yè)務(wù)地開展。 參考文獻：1謝升峰，中國中小企業(yè)政府支持體系研究第1版，北京:中國財政經(jīng)濟出版社，2009.82周暉，中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究第1版，北京:中國財政經(jīng)濟出版社，2009.83邁克爾e.波特，姚宗明譯，競爭戰(zhàn)略第l版，北京:三聯(lián)書店，19884金占明、石涌江、張薈、謝賓，企業(yè)管理學第2版，北

10、京:清華大學出版社，2008.25邱華炳，中小企業(yè)融資通第1版，北京:中國經(jīng)濟出版社，2009.86夏斌，關(guān)于建立中小企業(yè)股票交易市場的建議，管理信息(中小企業(yè)版)，20093，p18一207s chum pe ter，j.a.，th ethe or-yofeeonomiedevelopment，h田，arduniversity-press，u.s.a，19348向山英彥，美中小企業(yè)政策之比較，日本工業(yè)新聞，2008年9月4日 其他參考文獻：1.趙慧芝.加強高?？蒲薪?jīng)費管理的幾點思考j.現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2010(12).2.付林,李冬葉.高?？蒲薪?jīng)費的使用監(jiān)管機制j.黑龍江高教研究,2009(1