會計師事務所規(guī)模與審計質量實證研究

1、會計師事務所規(guī)模與審計質量實證研究摘要： 本文以 2015 年上證 A 股上市公司為研究樣本，運用 Logistic 回歸模型對會計師事務所規(guī)模和審計質量之間 的相關性進行了實證研究。結果表明，會計師事務所規(guī)模與 審計質量之間沒有顯著相關性，即大規(guī)模的事務所不一定有 著高質量的審計服務，而上市公司的財務指標能在不同程度左右 CPA 出具的審計意見類型。關鍵詞：會計師事務所；規(guī)模；審計質量、研究設計 一）樣本選取與數(shù)據來源本文以 2015 年 12 月 31 日上證 A 股 1210 家上市公司為初選樣本。剔除 ST 股 56 家，剔除金融行業(yè)上市公司 48 家， 家，最后剩余 930 家上市公

2、司成為本文的研究對象。本文采 用的樣本數(shù)據主要來自國泰安 CSMAR 數(shù)據庫和銳思在計算操控性應計利潤時，剔除數(shù)據不全面的上市公司176RESSET 數(shù)據庫。會計師事務所 2015 年業(yè)務收入及排名數(shù)據 來自于中國注冊會計師協(xié)會頒布的 2016 年度會計師事務所 綜合評價前百家信息 。數(shù)據處理運用了 EXCEL 、 SPSS。二）變量定義1. 審計質量的替代變量選取有學者在研究中選擇用審計意見類型來作為審計質量的替代變量。 換句話說， 若出具非標準審計意見的概率越高， 就可以表明該事務所越無私、公允，所提供的審計服務也越優(yōu)質。因此在本文中，作者選取審計意見類型來衡量審計質 示標準無保留審計意見

3、，另一種是非標準無保留審計意見， 用 1 表示。量。在上述模型中，審計意見的類型用 OP 表示，其中0表2. 會計師事務所規(guī)模的替代變量選取有很多種指標都可以用來度量事務所規(guī)模大小，事務所規(guī)模的替代變量本應是各種指標的結合體。但到目前為止， 沒有人研究出各種指標所占權重。所以本文作者選取其中的個重要指標一一年業(yè)務收入，來衡量事務所規(guī)模。因為有 以下兩個主要原因： 1.年業(yè)務收入是最能體現(xiàn)出會計師事務所在整個行業(yè)中的競爭能力大小以及事務所成長狀況好壞 的數(shù)據。 2.年業(yè)務收入是影響會計師事務所排名的重要依據。由此可見，它能較理想地反映事務所規(guī)模。在模型中我們取 年業(yè)務收入的自然對數(shù)作為替代變量。

4、3. 控制變量的選取CPA 在出具審計意見時，也會關注被審公司的財務狀況，本文分別從以下六個方面選取控制變量。第一，公司資產規(guī)模。大多數(shù)情況下，公司資產越多，我們可以認為其公司經營狀況相較穩(wěn)定，并且內部控制相較全面，注冊會計師越沒有可能對其給出非標準審計意見。由 此可以預測資產規(guī)模與審計意見呈負相關關系。在回歸模型 中，公司資產規(guī)模（ TA ）用資產總額的自然對數(shù)表示第二，公司盈利能力。一般來說，若公司擁有較強的盈利能力，那么它也相當于擁有了讓公司發(fā)展并壯大的有力手 段。注冊會計師越沒有可能對其給出非標準審計意見，與審 計意見呈負相關。在回歸模型中，用公司凈資產收益率（ROE）表示其盈利能力。

5、第三，公司償債能力。公司是否有足夠的資產來償還債務，關系到公司是否會面臨較大的財務危機。因此，會計師 事務所會傾向對出現(xiàn)財務危機的公司出具非標準審計意見， 來降低審計風險。在回歸模型中，采用資產負債率（ LEV ） 表示其償債能力，資產負債率越高，償債能力越差，與審計 意見呈正相關關系。第四，公司成長能力。我們用成長能力指標來推定公司是否能夠穩(wěn)健的經營下去。在回歸模型中，選取營業(yè)收入增 長率（ GROWTH ）作為指標。營業(yè)收入增長率越高的公司， 未來發(fā)展前景也越好，公司管理層也越不會允許財務舞弊的 行為發(fā)生， CPA 越有可能給出標準無保留審計意見，與審計 意見負相關。第五，公司創(chuàng)造現(xiàn)金流量

6、能力。公司只有擁有強大的創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，才能為自己在整個行業(yè)中爭取到有力的競爭保障。在回歸模型中，取上市公司當年經營活動凈現(xiàn)金 流量與年初資產比值為指標 （ CFO） ，該值越高， 則公司的能 力越大，財務風險也就越小，越可能被出具標準無保留審計 意見，因此與審計意見呈負相關。第六，盈余管理程度。盈余管理是企業(yè)管理者選擇使企業(yè)市場價值最大化的會計政策，而過度的盈余管理，意味著 有意圖選擇會計政策，有可能會有不完全的信息披露的存 在。因此為降低審計風險，盈余管理程度越高，越有可能獲 得非標準審計意見，與審計意見呈正相關。在回歸模型中， 利用 jones 模型來計算可操控性應計利潤，作為衡量盈

7、余管 理程度的指標（ DA ）。三）模型構建為了檢驗會計師事務所與審計質量之間存在的關系，本文使用以下 Logistic 回歸模型：0P= P 0+ P 1SIZE+ 3 2TA+ 3 3ROE+ 3 4LEV+ 3 5GROWTH+ 3 6CFO+ 3 7DA+ e二、 ?證分析一）相關性分析從表1中可以分析得到，LEV與TA（相關系數(shù)為0.391）、CFO 與 GROWTH （相關系數(shù)為-0.521）GROWTH 與 DA （相 關系數(shù)為 0.589）、CF0 與 DA （相關系數(shù)為 -0.402）的相關系數(shù)較高，可以認為 GROWTH 與 DA 為中度正相關， CFO與 GROWTH 和

8、 CFO 與 DA 為中度負相關。 其余變量之間系數(shù)均沒超過正負 0.2，可以看作相關性不高。我們可以認為這些變量中均不存在高度相關性，也不足以對回歸模型造成 影響。二）全部樣本 Logistic 回歸分析從表2中可以發(fā)現(xiàn)，會計師事務所規(guī)模（ SIZE ）與審計意見（OP）之間的回歸系數(shù)為-0.001，符號與預期相反，且負相關不顯著。這表明事務所的規(guī)模與審計質量之間沒有顯著相關性。 在上述六個控制變量中，TA 、LEV 、GROWTH 、簡稱“非大”樣本組。在全部拋開事?賬 ?規(guī)模對審計質量TA 和 LEV 符號與DA和審計意見（OP）在在1%水平顯著相關，估計參數(shù)分別為 -0.929、3.6

9、79、0.033、-3.972，其中預期一致、 GROWTH 和 DA 符號與預期相反，呈反向相關。凈資產收益率（ROE）和調整過的經營活動現(xiàn)金流量（CFO） 與其關系不顯著，但符號與預期是一致的。我們從上述中分 析中可以看出， CPA 在發(fā)表審計意見時會首先對客戶公司的 盈余管理程度和資產負債率進行考察，其次再參考公司的資 產規(guī)模和成長能力等財務指標。除此以外，凈資產收益率和 企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力也可以影響審計意見類型。三）分組 Logistic 回歸分析本文將所有樣本分為以下兩組： 1.被排名前十會計師事務所審計的上市公司為第一組，簡稱“大”樣本組；排名十名以后的會計師事務所所審計的上市公司

10、為第二組，的影響之后，進一步驗證會計師事務所和審計質量之間的關系不顯著， CPA 在發(fā)表審計報告時，更關心客戶公司的財務狀況。作者采用下述模型進行分組回歸分析：0P= P 0+ p1TA+ P 2ROE+ P 3LEV+ p 4GR0WTH+ p 5CFO+ p 6DA+ e。從表 3 中可以看到， “十大”樣本組中，TA 、GR0WTH 、DA和審計意見（OP）在1%水平顯著相關，其中TA與預期符號致， GR0WTH 和 DA 與預期符號相反，呈反向顯著相關。在大” 樣本組中， TA、LEV 和審計意見 （ OP）在1%水平顯著相關， ROE和審計意見（0P）在5%水平顯著相關，估計參數(shù)符號

11、與預期一致。兩組樣本中調整過的經 營活動現(xiàn)金流量（CFO）與審計意見的關系均不顯著。表明大所更關心被審計單位成長能力和盈余管理能力，非 所更關注資產負債率和凈資產收益率，但二者同樣關注資產 規(guī)模。通過分組回歸分析，更能說明會計師事務所規(guī)模和審 計質量之間并不存在顯著相關關系， 而影響 CPA 發(fā)表審計報 告類型的是其客戶公司的財務狀況。結論 本文在運用 LOGISTIC 回歸模型的基礎上分析并驗證了我國的會計師事務所規(guī)模與審計質量之間的關系。研究顯 示，這二者之間沒有顯著相關性，也就是說事務所規(guī)模不是 影響審計質量的顯著因素。上市公司的財務指標能在不同程 度上左右 CPA 給出的審計意見類型。 由此可以看出， 我國的審計市場并沒有像其他發(fā)達國家那樣有著較嚴格的監(jiān)管制度與規(guī)模化發(fā)展，選擇所謂的大型事務所也不等于擁有了最優(yōu)質的審計服務。從另一角度來看，中小事務所為了在市場中生存下去，必然會保證其審計質量，穩(wěn)健經營。因此， 味追崇大型事務所而忽略中小型事務所的風氣是應該摒棄 的，這樣不僅不能讓我國審計行業(yè)發(fā)展得更好，而且在一定 程度上還會損傷客戶公司的利益。參考文獻：1 陳信元，夏立軍 .審計任期與審計質量： 來自中國證券市場的經驗證據.會計研究， 2006（ 01）2