動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、背景分析經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展又處在一個(gè)新的歷史起點(diǎn)。展望“十三五”，既面臨著難得的歷史機(jī)遇，也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。從國(guó)際形勢(shì)看，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，發(fā)達(dá)國(guó)家加快推動(dòng)再工業(yè)化和制造業(yè)回歸，其他發(fā)展中國(guó)家競(jìng)相推進(jìn)工業(yè)化進(jìn)程，我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨高端回流和中低端分流的“雙向擠壓”，作為傳統(tǒng)重工業(yè)城市受到的沖擊更加明顯。同時(shí)，隨著全球產(chǎn)業(yè)升級(jí)調(diào)整出現(xiàn)新趨勢(shì)，新科學(xué)、新技術(shù)不斷進(jìn)步，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供后發(fā)優(yōu)勢(shì)，為進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放、加強(qiáng)對(duì)外合作提供新機(jī)遇。從國(guó)內(nèi)形勢(shì)看，新常態(tài)下我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換三大特點(diǎn)，擁有的傳統(tǒng)要素

2、優(yōu)勢(shì)逐步減弱，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和新興接替產(chǎn)業(yè)培育還需要較長(zhǎng)的過(guò)程。另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好基本面沒(méi)有改變。國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新要求倒逼必須激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換發(fā)展動(dòng)力、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。隨著國(guó)際石油價(jià)格上揚(yáng)及各國(guó)對(duì)于環(huán)保問(wèn)題的逐漸重視，新能源汽車逐漸成為世界汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。政策傾斜力度增加、大型車企搶灘布局、消費(fèi)者環(huán)保意識(shí)的不斷增強(qiáng)，導(dǎo)致了我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)迅速擴(kuò)張。近年來(lái)更是產(chǎn)銷兩旺，2017年全年新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)794萬(wàn)輛，銷售772萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)538和533，20142017產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)104。國(guó)家“十三五”規(guī)劃提出，截止2020年新能源汽車銷量將達(dá)200萬(wàn)

3、輛；近日中央四部委聯(lián)合發(fā)布電動(dòng)車免購(gòu)置稅政策延續(xù)至2020年，政策的傾斜更加佐證電動(dòng)車是未來(lái)發(fā)展主流。預(yù)計(jì)2018年新能源汽車銷量能夠突破100萬(wàn)臺(tái)。國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量屢創(chuàng)新高帶來(lái)動(dòng)力鋰電池行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年1-7月，全國(guó)電動(dòng)車產(chǎn)量2163萬(wàn)臺(tái)，鋰電電動(dòng)自行車滲透率約為8%。隨著未來(lái)鋰電池成本的進(jìn)一步下行，鋰電電動(dòng)自行車的市場(chǎng)滲透率會(huì)有一定上漲空間。從需求角度來(lái)看，新能源汽車產(chǎn)量的快速攀升帶動(dòng)了動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)持續(xù)高速增長(zhǎng)。2015開(kāi)始，交通市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)量已經(jīng)超過(guò)消費(fèi)電子市場(chǎng)，成為了最大的鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域。預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池的需求量將達(dá)到109.2GWH。

4、動(dòng)力鋰電池退役回收后帶來(lái)的梯次利用端儲(chǔ)能供應(yīng)可以被市場(chǎng)完全消化。預(yù)測(cè)2020年我國(guó)新增光伏裝機(jī)量795GW，考慮可再生能源發(fā)電配備儲(chǔ)能系統(tǒng)占光伏新能源發(fā)電裝置新增裝機(jī)量520，容量功率比為24倍，可以推算出2020年新增可再生能源發(fā)電配備儲(chǔ)能系統(tǒng)需求可達(dá)2385GW。根據(jù)預(yù)測(cè)，2025年，我國(guó)年度新增的梯次利用潛在規(guī)模將會(huì)達(dá)到336GWh。電網(wǎng)對(duì)削峰填谷經(jīng)濟(jì)性的需求、分布式光伏裝機(jī)量的爆發(fā)式增長(zhǎng)、電動(dòng)汽車儲(chǔ)能充電站布局的速度加快等應(yīng)用場(chǎng)景都助推梯次利用的需求不斷攀升?；厥詹鸾舛耸芤嬗诓粩嗑o俏的原材料供應(yīng)及飛漲的貴金屬價(jià)格，資源回收市場(chǎng)需求完全沒(méi)有天花板。在電池成分沒(méi)有大進(jìn)步的情況下，制約價(jià)格快

5、速上漲的方法之一是對(duì)廢舊電池中的貴金屬的提取利用水平的提高。回收拆解端受益于不斷緊俏的原材料供應(yīng)及飛漲的貴金屬價(jià)格，資源回收市場(chǎng)需求完全沒(méi)有天花板。在電池成分沒(méi)有大進(jìn)步的情況下，制約價(jià)格快速上漲的方法之一是對(duì)廢舊電池中的貴金屬的提取利用水平的提高。2017年以來(lái)補(bǔ)貼退坡倒逼新能源車廠壓低電芯廠鋰電池出廠價(jià)，2017年以來(lái)鋰電池降價(jià)的趨勢(shì)明顯。在材料端和需求端的雙重壓力下，拆解回收的貴金屬自然是電芯廠降本增效的出路。二、企業(yè)背景分析公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先

6、業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司自成立以來(lái)，堅(jiān)持“品牌化、規(guī)?；I(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來(lái)公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來(lái)我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對(duì)客戶以誠(chéng)相待，互動(dòng)雙贏。三、項(xiàng)目投資概述堅(jiān)定不移貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”的新發(fā)展理念，堅(jiān)持“全面推進(jìn)、重點(diǎn)突出、分類實(shí)施、因地制宜、政府引導(dǎo)、市場(chǎng)推動(dòng)”基本原則，采取強(qiáng)制與激勵(lì)相結(jié)合方式，從政策法規(guī)、體制機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、技術(shù)推廣等方面全面推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。本期項(xiàng)目

7、總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資19506.34萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資15239.29萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.12%；建設(shè)期利息190.28萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.98%；流動(dòng)資金4076.77萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.90%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入39900.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用33421.67萬(wàn)元，稅金及附加177.71萬(wàn)元，凈利潤(rùn)4725.47萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.97%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值2359.46萬(wàn)元，全部投資回收期6.13年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主

8、要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資15239.29萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)

9、、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)13480.02萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為6008.65萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為7032.32萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備734922.622輔助生成設(shè)備8562.593研發(fā)設(shè)備9632.914檢測(cè)設(shè)備6421.943環(huán)保設(shè)備53

10、51.623其它設(shè)備2140.65合計(jì)1047032.323、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為439.05萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1329.00萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為430.27萬(wàn)元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用6008.657032.32439.0513480.0290.78%1.1建筑工程費(fèi)6008.656008.6540.46%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)7032.327032.3247.36%1.3安裝工程費(fèi)439.05439.052.96%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用748.56748.

11、565.04%3預(yù)備費(fèi)430.27430.272.90%3.1基本預(yù)備費(fèi)256.94256.941.73%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)173.33173.331.17%4建設(shè)期利息190.28190.281.28%5固定資產(chǎn)投資14849.13100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)14849.13100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款7766.49萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息190.28萬(wàn)元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)

12、大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為4076.77萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)18853.9621996.2826709.7731423.2631423.2631423.2631423.2631423.2631423.261.1應(yīng)收賬款8484.289898.3312019.4014140.4714140.4714140.4714140.4714140.47141

13、40.471.2存貨6598.887698.709348.4210998.1410998.1410998.1410998.1410998.1410998.141.2.1原輔材料1979.662309.612804.523299.443299.443299.443299.443299.443299.441.2.2燃料動(dòng)力98.98115.48140.22164.97164.97164.97164.97164.97164.971.2.3在產(chǎn)品3035.483541.404300.275059.145059.145059.145059.145059.145059.141.2.4產(chǎn)成品1484.751

14、732.212103.392474.582474.582474.582474.582474.582474.581.3現(xiàn)金1508.321759.702136.782513.862513.862513.862513.862513.862513.861.4預(yù)付賬款2262.472639.553205.173770.793770.793770.793770.793770.793770.792流動(dòng)負(fù)債16407.8919142.5423244.5227346.4927346.4927346.4927346.4927346.4927346.492.1應(yīng)付賬款5906.846891.328368.0398

15、44.749844.749844.749844.749844.749844.742.2預(yù)收賬款10501.0512251.2214876.4917501.7517501.7517501.7517501.7517501.7517501.753流動(dòng)資金2446.062853.743465.254076.774076.774076.774076.774076.774076.774流動(dòng)資金增加2446.06407.68611.52611.525鋪底流動(dòng)資金5656.196598.898012.939426.989426.989426.989426.989426.989426.98八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目

16、總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資19506.34萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資15239.29萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.12%；建設(shè)期利息190.28萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.98%；流動(dòng)資金4076.77萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.90%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資19506.34萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款7766.49萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二

17、）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39900.00萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入23940.0027930.0033915.0039900.0039900.0039900.0039900.0039900.0039900.002增值稅793.78965.

18、551223.201480.851480.851480.851480.851480.851480.852.1銷項(xiàng)稅3112.203630.904408.955187.005187.005187.005187.005187.005187.002.2進(jìn)項(xiàng)稅2318.422665.353185.753706.153706.153706.153706.153706.153706.153稅金及附加95.25115.87146.78177.71177.71177.71177.71177.71177.713.1城市維護(hù)建設(shè)稅55.5667.5985.62103.66103.66103.66103.66103

19、.66103.663.2教育費(fèi)附加23.8128.9736.7044.4344.4344.4344.4344.4344.433.3地方教育附加15.8819.3124.4629.6229.6229.6229.6229.6229.62（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1480.85萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其

20、他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用33421.67萬(wàn)元，其中：可變成本28258.62萬(wàn)元，固定成本5163.05萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本32205.87萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)50年1.1原值580.44580.44580.44580.44580.44580.44580.44580.44580.44580.441

21、.2當(dāng)期攤銷費(fèi)11.6111.6111.6111.6111.6111.6111.6111.6111.6111.611.3凈值568.83557.22545.61534.00522.39510.78499.17487.56475.95464.342其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值580.44580.44580.44580.44580.44580.44580.44580.44580.44580.443.2當(dāng)期攤銷費(fèi)11.6111.6111.6111.6111.6111.6111.6111.6111.6111.613.3凈值568.83557.22545.61534

22、.00522.39510.78499.17487.56475.95464.34（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加177.71萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=6300.62（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=6300.6225.00%=1575.15（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目

23、正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額6300.62萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅1575.15萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=6300.62-1575.15=4725.47（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入23940.0027930.0033915.0039900.0039900.0039900.0039900.0039900.0039900.002稅金及附加95.25115.87146.78177.71177.71177.71177.71177.71177.713總成本費(fèi)用22746.8625

24、415.5629418.6233421.6733421.6733421.6733421.6733421.6733421.674補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額1097.892398.574349.606300.626300.626300.626300.626300.626300.626彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額1097.892398.574349.606300.626300.626300.626300.626300.626300.628所得稅274.47599.641087.401575.151575.151575.151575.151575.151575.159凈利潤(rùn)823.421798.933262

25、.204725.474725.474725.474725.474725.474725.4710期初未分配利潤(rùn)0.00741.082286.014993.398746.9712125.2015165.6017901.9620364.6911可供分配的利潤(rùn)823.422540.015548.219718.8613472.4416850.6719891.0722627.4325090.1612提取法定盈余公積金82.34254.00554.82971.891347.241685.071989.112262.742509.0213可供投資者分配的利潤(rùn)741.082286.014993.398746.9

26、712125.2015165.6017901.9620364.6922581.1414應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)741.082286.014993.398746.9712125.2015165.6017901.9620364.6922581.1419息稅前利潤(rùn)1752.923378.775817.568256.338256.338256.338256.338256.338256.3320息稅折舊攤銷前利潤(rùn)2588.164214.016652.809091.579091.579091.579091.579091.579091.57十二、

27、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.97%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.97%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=2359.46（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值2359.

28、46萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.13年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.13年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資

29、活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，