財務(wù)管理模擬題

1、財務(wù)管理模擬題一、名詞解釋：1 財務(wù)決策2 直接融資3 企業(yè)價值最大化4 資本結(jié)構(gòu)5 年金6 風(fēng)險7 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)8 經(jīng)濟(jì)批量9 資本成本10 營運(yùn)資金11 投資回收期12 財務(wù)杠桿系數(shù)13 間接籌資14 凈現(xiàn)值15 市盈率16 信用條件17 流動比率18 可分散風(fēng)險19 或有負(fù)債20 內(nèi)含報酬率二、單項選擇題：1企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是（ ）。a 利潤最大化 b企業(yè)價值最大化b 收入最大化 c產(chǎn)值最大化2.在投資決策時，考慮風(fēng)險和報酬之間的關(guān)系是( ).a風(fēng)險越大，報酬越高 風(fēng)險越低，報酬越高風(fēng)險和報酬沒有關(guān)系 風(fēng)險大，報酬應(yīng)該相應(yīng)增加 計算先付年金現(xiàn)值時，應(yīng)用下列公式中的（ ）。av =apv

2、ifa 0 i，nbv =apvifa0 i，n（1i）cv =apvif0（1i） dv =apvif i，n 0 i，n系數(shù)是衡量市場風(fēng)險大小的重要指標(biāo)，下列有關(guān)系數(shù)的表述不正確的有（ ）。 a越大，說明風(fēng)險越小 b某股票的值等于零，說明此證券無市場風(fēng)險 c某股票的值小于 1，說明其風(fēng)險小于市場的平均風(fēng)險d某股票的值等于 1，說明其風(fēng)險等于市場的平均風(fēng)險下列財務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有（ ）。a現(xiàn)金流量比率 b資產(chǎn)負(fù)債率 c償債保障比率 d利息保障倍數(shù) 下列財務(wù)比率反映企業(yè)營運(yùn)能力的有（ ）。a資產(chǎn)負(fù)債率 b流動比率 c存貨周轉(zhuǎn)率 d資產(chǎn)報酬率 間接籌資的基本方式是（ ）。a發(fā)行股票籌

3、資 b發(fā)行債券籌資 c銀行借款籌資 d投入資本籌資 下列哪一項屬于短期資金的籌集方式（ ）。a發(fā)行股票 b融資租賃 c企業(yè)留存收益 d商業(yè)信用股利政策中，有利于保持上市公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的政策是（ ）。a剩余股利政策 b固定股利額政策c固定股利率政策 d正常股利加額外股利政策根據(jù)我國公司法的規(guī)定，不具備債券發(fā)行資格和條件的公司是（ ）。a股份有限公司 b國有獨(dú)資公司c 兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司d 國有企業(yè)與外商共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司在幾種籌資形式中，兼具籌資速度快、籌資費(fèi)用和資本成本低、對企業(yè)有較大靈活性 的籌資形式是（ ）。a發(fā)行股票 b融資租賃 c發(fā)行債券 d長期借

4、款下列不屬于債券籌資的優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。a債券成本較低 b可利用財務(wù)杠桿c保障股東控制權(quán) d籌資數(shù)量不受限制可以作為比較各種籌資方式優(yōu)劣的尺度的是（ ）。a個別資本成本 b邊際資本成本 c綜合資本成本 d資本總成本可以作為資本結(jié)構(gòu)決策基本依據(jù)的是（ ）。a個別資本成本 b邊際資本成本 c綜合資本成本 d資本總成本1可以作為比較選擇追加籌資方案重要依據(jù)的成本是（ ）。a個別資本成本 b邊際資本成本 c綜合資本成本 d資本總成本1下列籌資方式中，資本成本最高的是（ ）。a發(fā)行普通股 b發(fā)行債券 c發(fā)行優(yōu)先股 d長期借款1企業(yè)在經(jīng)營決策時對經(jīng)營成本中固定成本的利用產(chǎn)生的杠桿作為稱為（ ）。a財務(wù)杠桿

5、b總杠桿 c聯(lián)合杠桿 d營運(yùn)杠桿1在計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的原因，不包括（ ）。a 可能存在部分存貨已經(jīng)損壞但尚未處理的情況b 部分存貨已抵押給債權(quán)人c 可能存在成本與合理市價相差懸殊的存貨估價問題d 存貨可能采用不同的計價方法1投資決策評價方法中，對互斥方案來說，最好的評價方法是（ ）。a凈現(xiàn)值法 b獲得指數(shù)法 c內(nèi)部報酬率法 d投資回收期20信用條件“1/10，n/30”表示（ ）。a 信用期限為 10 天，折扣期限為 30 天b 在 1030 天內(nèi)付款可享受 10%的折扣c 信用期限為 30 天，現(xiàn)金折扣為 10%d 在 10 天內(nèi)付款可享受 1%的折扣，否則應(yīng)在 30

6、 天內(nèi)全額付款三、判斷題：1 只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時間價值，即時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生 的。（ ）2 在沒有風(fēng)險和通貨膨脹的情況下，投資報酬率就是時間價值率。（ ）3 在兩個方案對比時，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，說明風(fēng)險越大。（ ）4 當(dāng)兩種股票完全負(fù)相關(guān)時，分散持有股票沒有好處；當(dāng)兩種股票完全正相關(guān)時，所有的 風(fēng)險都可以分散掉。（ ）5不可分散風(fēng)險的程度，通常用系數(shù)來計量。作為整體的證券市場的系數(shù)為 1。（ ） 6證券組合投資要求補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險只是不可分散風(fēng)險，而不要求對可分散風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償（。 ） 7企業(yè)銷售一批存貨，無論貨款是否收回，都可以使速動比率增大。（ ）8 如果企業(yè)的負(fù)債資金

7、的利息率低于其資產(chǎn)報酬率，則提高資產(chǎn)負(fù)債率可以增加所有者權(quán) 益報酬率。（ ）9 或有負(fù)債不是企業(yè)現(xiàn)實(shí)的債務(wù)，因此不會影響到企業(yè)的償債能力。（ ）10 企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說明發(fā)生壞賬損失的可能性越大。（ ）11 公司的留用利潤是由公司稅后凈利形成的，因而公司使用留用利潤并不花費(fèi)什么成本。 （ ）12 綜合資本成本率是指企業(yè)全部長期資本成本中的各項個別資本成本率的算術(shù)平均數(shù)。 （ ）13 由于營業(yè)杠桿的作用，當(dāng)銷售額下降時，息稅前利潤下降得更快。（ ）14 從資本結(jié)構(gòu)的理論分析中可知，企業(yè)綜合資本成本率最低時的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值最大 時的資本結(jié)構(gòu)是不一致的。（ ）15 一般來說，債券的票面

8、利率越高，債券的發(fā)條價格就越低，即折價發(fā)行。（ ）16 直接投資是指把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以取得股利或利息收入的投資。（ ） 17短期資金的風(fēng)險比長期資金小，而長期資金的成本比短期資金要高。（ ）18 保守型籌資組合策略是將部分長期資產(chǎn)由短期資金來融通。（ ）19 應(yīng)收賬款管理中，收賬費(fèi)用支出越多，壞賬損失越少，兩者成反比例關(guān)系。（ ）20 企業(yè)采用循環(huán)協(xié)議借款，除支付利息之外，還要支付協(xié)議費(fèi)，而在信用額度借款的情況 下，一般無需支付協(xié)議費(fèi)。（ ）四、簡答題：1 杜邦分析系統(tǒng)將權(quán)益報酬率分解成哪些財務(wù)比率的乘積？這些財務(wù)比率的高低分別 代表什么經(jīng)濟(jì)含義。2 我國企業(yè)的籌資渠道和籌資方式分

9、別包括哪些？3 證券組合的風(fēng)險可分為哪兩種，并進(jìn)行簡要解釋。4 簡述財務(wù)杠桿的基本原理。5 簡述企業(yè)現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容。6 信用額度借款和循環(huán)協(xié)議借款兩者有何區(qū)別？7 簡述每股利潤分析法的基本原理。8 簡述企業(yè)籌資組合的幾種策略的內(nèi)容。9 簡述直接籌資與間接籌資的差別。10 反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)有哪些，這些指標(biāo)如何計算？五、計算題1國庫券的利率為 4%，市場證券組合的報酬率為 12%。要求：計算市場風(fēng)險報酬率。2 當(dāng)值為 1.5 時，必要報酬率為多少？3 如果一投資計劃的值為 0.8，期望報酬率為 9.8%，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資？4 如果某股票的必要報酬率為 11.2%，其值應(yīng)為多少？2某公司

10、的有關(guān)資料如下：1 該公司預(yù)計 2001 年需要增加外部籌資 49000 元。2 該公司敏感負(fù)債與銷售收入的比率為 18%，稅前利潤占銷售收入的比率為 8%，所得稅率為 33%，稅后利潤 50%留用于企業(yè)。2000 年銷售收入為 15 000 000 元，預(yù)計 2001 年銷售收入增長 15%。要求：測算 2001 年當(dāng)年留用利潤額。測算 2001 年資產(chǎn)增加額。3某企業(yè)年銷售凈額為 280 萬元，息稅前利潤為 80 萬元，固定成本為 32 萬元，變動成本 率為 60%；資本總額為 200 萬元，負(fù)債比率為 40%，債務(wù)利息率為 12%。計算：營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、聯(lián)合杠桿系數(shù)。4某公司

11、所要發(fā)行的普通股的預(yù)計銷售價格為 10.50 元/股，籌資費(fèi)用每股 0.50 元，預(yù)計第 一年支付股利 1.50 元/股，股利增長率為 5%。要求：計算該普通股的資本成本。5某公司擬籌資 2500 萬元，其中：平價發(fā)行債券 1000 萬元，籌資費(fèi)率 2%，債券年利率為 10%，所得稅率為 33%；銀行借款 500 萬元，借款利率 7%，籌資費(fèi)率 1%；普通股 1000 萬 元，籌資費(fèi)率為 4%，第一年預(yù)計股利總額為普通股籌資額的 10%，以后各年增長 4%。要求：計算該籌資方案的綜合資本成本。6已知 abc 公司與庫存有關(guān)的信息如下：（1）年需求總數(shù)為 30000 件；（2）購買價格每件 10

12、0 元；（3）庫存儲存成本是商品買價的 30%；（4）訂貨成本每次 60 元；要求：（1）最有經(jīng)濟(jì)訂貨是多少？（2）存貨平均占用多少資金？7某公司按年利率 6%向銀行借款 1000 萬元，銀行要求維持貸款金額 20%的補(bǔ)償性余額。 要求：計算該公司實(shí)際可用的借款額。計算該公司實(shí)際年利率。8某投資方案的經(jīng)營期限為 5 年，經(jīng)營期內(nèi)，每年營業(yè)收入為 100,000 元，付現(xiàn)成本為 50,000 元，年折舊額 10,000 元，所得稅率為 33%。已知貼現(xiàn)率為 10%。問：初始投資額（在期初一次投入）不超過多少時，該投資方案是可行的？9某公司需要增加資本 500 萬元，現(xiàn)有兩個籌資方案，情況如下：籌資方式籌資方案甲籌資額（萬元） 個別資本成本籌資方案乙籌資額（萬元） 個別資本成本長期借款公司債券普通股票合計801203005007%8.5%14%110403505007. 5%8. 0%14%要求：計算甲、乙兩種方案的綜合資本成本并據(jù)以選擇籌資方案。10某公司現(xiàn)