保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系

1、第五節(jié) 保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系一、經(jīng)冒狀況指標(biāo)由于保險(xiǎn)經(jīng)營的特殊性，公司資產(chǎn)的有效性和償付能力的穩(wěn)定性成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理 的主要內(nèi)容。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度設(shè)立了流動(dòng)比率、負(fù)債經(jīng)營率、資產(chǎn)負(fù)債率、固定資本 比率四項(xiàng)指標(biāo)來考核保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況。（一）流動(dòng)比率流動(dòng)比率又稱短期償債能力比率，它是衡量保險(xiǎn)公司的流動(dòng)資產(chǎn)在某一時(shí)點(diǎn)可以變現(xiàn)用 于償付即將到期債務(wù)的能力，表明保險(xiǎn)公司每 1 元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為即將支付的 保障。其計(jì)算公式是：流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債100流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。流動(dòng)比率對(duì)債權(quán)人來說，越高越好， 因?yàn)楸嚷试礁?，債?quán)越有保障。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷，一般要求流動(dòng)

2、比率在 200左右比較合理。 但從理財(cái)?shù)挠^點(diǎn)來看，過高的流動(dòng)比率不能說是好的現(xiàn)象。因?yàn)橐粋€(gè)經(jīng)營活動(dòng)正常的保險(xiǎn)公 司，資金應(yīng)當(dāng)有效率地在經(jīng)營過程中周轉(zhuǎn)，充分發(fā)揮資金效益；如果過多地滯留在流動(dòng)資產(chǎn) 的形態(tài)上，就會(huì)影響保險(xiǎn)公司的獲利能力。（二）負(fù)債經(jīng)營率負(fù)債經(jīng)營率是指保險(xiǎn)公司負(fù)債總額與其所有者權(quán)益之間的比例，它主要衡量保險(xiǎn)公司的 長期償債能力。其計(jì)算公式是：負(fù)債經(jīng)營率負(fù)債總額所有者權(quán)益100負(fù)債經(jīng)營率反映由債權(quán)人提供的資金與股東提供的資本金的相對(duì)關(guān)系，反映保險(xiǎn)公司的 基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。對(duì)股東來說，在通貨膨脹加劇時(shí)期，保險(xiǎn)公司多借債可以把損失和 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外

3、的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借 債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；負(fù)債經(jīng)營 率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，負(fù)債經(jīng)營率也表明債權(quán)人投入的資本受到股東 權(quán)益保障的程度，或者說是保險(xiǎn)公司清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。（三）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指保險(xiǎn)公司負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比例，反映總資產(chǎn)中有多大比例是 通過借債來籌集的，也用來衡量保險(xiǎn)公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。其汁箅公式是：資產(chǎn)負(fù)債率全部負(fù)債總額全部資產(chǎn)總額100資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)債權(quán)人來說，越低越好。因?yàn)閺膫鶛?quán)人的立場來看，他們最關(guān)心的是能否 按期收回本金和利息。如果股東提供的資金與保險(xiǎn)公司資本

4、總額相比，只占較小的比例，則 保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)將主要由債權(quán)人承擔(dān)；而且在保險(xiǎn)公司清算時(shí)，資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低其賬 面價(jià)值，而所有者一般只承擔(dān)有限責(zé)任，負(fù)債比率過高，債權(quán)人可能蒙受損失。對(duì)所有者來說，由于舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，因此， 股東關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項(xiàng)的利率，即借入資金的成本。在保險(xiǎn)公司所 得的全部資本利潤率超過借款成本時(shí)，股東所得的利潤就會(huì)加大。相反，如果運(yùn)用全部資本 所得的利潤率低于借款成本，則股東必須用自己所得的利潤份額甚至以前年度的利潤來抵償 借款成本。因此，從股東的立場來看，在全部資本利潤率高于借款利息時(shí)，負(fù)債比例越大越 好，否則反

5、之。同時(shí)，從經(jīng)營者的立場來看，如果舉債很大，超出債權(quán)人的心理承受程度，保險(xiǎn)公司就 借不到錢。如果保險(xiǎn)公司不舉債或負(fù)債比例很小，說明保險(xiǎn)公司畏縮不前，對(duì)前途信心不足， 利用債權(quán)人資本進(jìn)行活動(dòng)的能力很差。如果不是盲目、無計(jì)劃地借款，借款比率越大，越是顯得保險(xiǎn)公司充滿活力，對(duì)經(jīng)營前景很有信心。（四）固定資本比率為保證保險(xiǎn)公司的凈資產(chǎn)有較高的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力，保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度規(guī)定，保 險(xiǎn)公司的固定資產(chǎn)凈值和在建工程余額之和占凈資產(chǎn)的比重必須控制在一定的比例之內(nèi)，最 高不得超過 50。固定資本比率的計(jì)算公式是：固定資本比例（固定資產(chǎn)凈值在建工程余額）凈資產(chǎn)100二、經(jīng)營成果指標(biāo)（一）利潤率利潤率是指保險(xiǎn)

6、公司的凈利潤同營業(yè)收入的比例。其計(jì)算公式是：利潤率凈利潤營業(yè)收入100利潤率反映保險(xiǎn)公司每 1 元的營業(yè)收入帶來的凈利潤的多少，表明營業(yè)收入的收益水 平。凈利潤與利潤率成正比例關(guān)系，而營業(yè)收入與利潤率成反比例關(guān)系。保險(xiǎn)公司在增加營 業(yè)收入額的同時(shí)，必須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤，才能使利潤率保持不變或有所提高。（二）凈資產(chǎn)利潤率凈資產(chǎn)利潤率用來說明保險(xiǎn)公司的凈利潤同資產(chǎn)凈值的關(guān)系，表明保險(xiǎn)公司擁有的資產(chǎn) 凈值的盈利能力。其計(jì)算公式是：凈資產(chǎn)利潤率凈利潤資產(chǎn)凈值100凈資產(chǎn)利潤率既能反映凈資產(chǎn)的獲利能力，又可衡量保險(xiǎn)公司負(fù)債資金的成本高低。一 般來說，保險(xiǎn)公司的凈資產(chǎn)利潤率越高越好，尤其是高于同期銀

7、行存款利率的時(shí)候，表明適 度負(fù)債對(duì)投資者來說是有利的；反之，如果凈資產(chǎn)利潤率低于同期銀行存款利率，則過高的 負(fù)債率將損害投資者的利益。（三）成本率成本率是保險(xiǎn)公司總成本與營業(yè)收入的比率。其計(jì)算公式是：成本率總成本營業(yè)收入100成本率反映保險(xiǎn)公司為取得全部營業(yè)收入所付出的代價(jià)，它直接影響保險(xiǎn)公司當(dāng)期的經(jīng) 營成果。成本率越高，說明保險(xiǎn)公司為取得 1 元的營業(yè)收入所耗費(fèi)的單位成本越多，保險(xiǎn)公 司整體盈利空間不大。如果成本率超過 100，說明保險(xiǎn)公司當(dāng)期營業(yè)收入不足以彌補(bǔ)投入 成本，公司經(jīng)營出現(xiàn)虧損。（四）費(fèi)用率費(fèi)用率是指保險(xiǎn)公司的營業(yè)費(fèi)用與營業(yè)收入的比例，表明保險(xiǎn)公司營業(yè)收入與消耗的費(fèi) 用支出之間的

8、關(guān)系。其計(jì)算公式是：費(fèi)用率營業(yè)費(fèi)用營業(yè)收入100營業(yè)費(fèi)用率反映保險(xiǎn)公司的費(fèi)用支出情況，也反映保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理的水平。費(fèi)用率越 高，說明保險(xiǎn)公司為取得 1 元的營業(yè)收入所投入的單位成本越高，相應(yīng)地削減了保險(xiǎn)公司單 位營業(yè)收入的盈利。費(fèi)用率越低，說明保險(xiǎn)公司單位營業(yè)收入在抵扣單位成本后能夠帶來較 大的盈利。（五）賠付率賠付率是指保險(xiǎn)公司的賠款支出與保費(fèi)收入的比例。其計(jì)算公式是：賠付率（賠款支出-攤回分保賠款）（保費(fèi)收入-分保費(fèi)支出）100賠付率反映保險(xiǎn)公司支付賠款的情況，實(shí)際反映了保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)質(zhì)量的好壞。但賠付率 的高低受多種因素的影響，特別是客觀條件的影響，因此，使用賠付率指標(biāo)時(shí)要考慮其他因 素

9、對(duì)它的影響。（六）給付率給付率（期滿給付死傷醫(yī)療給付年金給付）壽險(xiǎn)、長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金100給付率反映人壽保險(xiǎn)公司積累的壽險(xiǎn)、長期健康險(xiǎn)、長期責(zé)任準(zhǔn)備金用于保障人壽保險(xiǎn) 業(yè)務(wù)或年金業(yè)務(wù)的滿期給付，死傷醫(yī)療給付及年金給付的程度。如果給付率高，說明保險(xiǎn)公 司的給付業(yè)務(wù)比較集中，保險(xiǎn)公司積累的壽險(xiǎn)、長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金在支付各種給付后， 所剩不多；否則反之。（七）退保率退保金反映人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)按合同約定退還給被保險(xiǎn)人的保單的現(xiàn)金價(jià)值。退保率計(jì)竹公 式是：退保率本年退保金支出（年初壽險(xiǎn)、長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金本年保費(fèi)收入） 100退保率反映保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)、長期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的退保情況。如果退保率高，說明該業(yè)務(wù)

10、承 保質(zhì)量不高，準(zhǔn)備金積累不夠；如果退保率低，說明該業(yè)務(wù)承保質(zhì)量不錯(cuò)，保險(xiǎn)公司責(zé)任準(zhǔn) 備金積累較多。（八）社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率用于衡量保險(xiǎn)公司運(yùn)用全部資產(chǎn)為國家或社會(huì)創(chuàng)造或支付價(jià)值的能力。其計(jì) 算公式是：社會(huì)貢獻(xiàn)率保險(xiǎn)公司社會(huì)貢獻(xiàn)總額平均資產(chǎn)總額100其中：保險(xiǎn)公司社會(huì)貢獻(xiàn)總額是指保險(xiǎn)公司為國家或社會(huì)創(chuàng)造或支付的價(jià)值總額，包括 工資（含獎(jiǎng)金、津貼等工資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、 應(yīng)交所得稅、應(yīng)交營業(yè)稅及附加、其他稅收、凈利潤等。（九）上交積累率上交積累率用于衡量保險(xiǎn)公司社會(huì)貢獻(xiàn)總額中有多少用于上交國家財(cái)政。其計(jì)算公式 是：上交積累率上交國家財(cái)政總額保險(xiǎn)公司社會(huì)貢獻(xiàn)

11、總額100其中：上交國家財(cái)政總額包括應(yīng)交營業(yè)稅及附加、應(yīng)交所得稅、其他稅收及利潤等。 三、財(cái)務(wù)指標(biāo)的使用保險(xiǎn)公司在使用財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，要注意以下幾個(gè)問題：（一）計(jì)算比率所使用的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不一定反映真實(shí)情況財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映保險(xiǎn)公司的客觀情況。例 如：報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整。非流動(dòng)資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折 舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值。有許多項(xiàng)目，如科研開發(fā)支出和廣告支出， 從理論上看屬于資本支出，但發(fā)生時(shí)已立即列作了當(dāng)期費(fèi)用。有些項(xiàng)目是估計(jì)的，如無形 資產(chǎn)攤銷和開辦費(fèi)攤銷，但這種估計(jì)未必符合實(shí)際情況。發(fā)生了非常的或偶然的事項(xiàng)，如

12、財(cái)產(chǎn)盤盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，沒有反映出盈利的正常水平。（二）不同的保險(xiǎn)公司可能選擇不同的會(huì)計(jì)程序，使它們的財(cái)務(wù)比率失去可比性 對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的方法和程序，保險(xiǎn)公司可以自行選擇。如：折舊的提取，可以使用直線法或加速折舊法；對(duì)外投資的收益，可以使用成 本法或權(quán)益法；所得稅費(fèi)用的確認(rèn)，可以使用應(yīng)付稅款法或納稅影響所得稅法。雖然在財(cái)務(wù) 報(bào)表的文字說明中，對(duì)保險(xiǎn)公司的主要會(huì)計(jì)政策有一定的表述，但報(bào)表使用人不一定能自行 完成報(bào)表可比性的調(diào)整工作。（三）不同的財(cái)務(wù)比率必須結(jié)合起來使用，不能孤立地進(jìn)行分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率只是反映財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)方面，只能在限定的意義上使用，不可孤立地進(jìn) 行分析，必