尋找銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范辦法

1、尋找銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范辦法近年來(lái)，金融創(chuàng)新的步伐不斷加快，銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式也發(fā)生了較大的變化。在流動(dòng)性壓力增大、資本約束強(qiáng)化、存款分流、信貸風(fēng)險(xiǎn)趨增的宏觀環(huán)境下，如何把握市場(chǎng)變化趨勢(shì)，促進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范有序發(fā)展，在提升市場(chǎng)效率的同時(shí)有效防范同業(yè)業(yè)務(wù)可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，已受到普遍的關(guān)注。當(dāng)前銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀所謂銀行同業(yè)業(yè)務(wù)就是銀行間以及銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的資金借貸業(yè)務(wù)，包括同業(yè)拆借、同業(yè)存放、買入返售（賣出回購(gòu)）、同業(yè)借款等，其主要是用于解決短期流動(dòng)性問(wèn)題。一家銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模、占比及其變化受市場(chǎng)資金情況及銀行自身流動(dòng)性管理偏好的影響很大。如短期同業(yè)資產(chǎn)屬于流動(dòng)性儲(chǔ)備，在流動(dòng)性

2、寬松時(shí)期，以融出資金為主，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和占生息資產(chǎn)比例都會(huì)保持在較高水平；在流動(dòng)性較緊時(shí)期，銀行則通過(guò)壓縮同業(yè)資產(chǎn)以支持收益率更高的貸款、債券等資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和占比就會(huì)較低。從國(guó)際大型銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)看，為適應(yīng)利率市場(chǎng)化程度更高、資本市場(chǎng)更成熟的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，國(guó)際大型銀行均偏好于做大同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債雙向業(yè)務(wù)規(guī)模，以增加流動(dòng)性管理的靈活性，通過(guò)挖掘業(yè)務(wù)深度來(lái)追求同業(yè)往來(lái)業(yè)務(wù)的收益。從占比情況看，摩根大通、花旗集團(tuán)和美國(guó)銀行以存放同業(yè)、聯(lián)邦基金賣出和買入返售等業(yè)務(wù)形成的同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例分別為24.65%、23.5%和10.65%；花旗集團(tuán)以短期借款、聯(lián)邦基金買入和賣出回購(gòu)等業(yè)務(wù)形成的同業(yè)負(fù)

3、債占總負(fù)債比例為16.22%，美國(guó)銀行以商業(yè)票據(jù)發(fā)行、聯(lián)邦基金買入和賣出回購(gòu)等業(yè)務(wù)形成的同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債比例為14.09%，摩根大通以商業(yè)票據(jù)發(fā)行、聯(lián)邦基金買入和賣出回購(gòu)等業(yè)務(wù)形成的同業(yè)負(fù)債占總資產(chǎn)比例為13.42%。隨著我國(guó)金融改革的不斷深化，新的融資渠道和方式不斷增多，金融產(chǎn)品及工具日益豐富，社會(huì)融資格局也發(fā)生了很大改變。近年來(lái)在社會(huì)融資總量中的銀行貸款占比下降十分明顯，直接融資占比則不斷提高。在此背景下，銀行的利差已有所收窄，為保持盈利水平，并減少金融脫媒對(duì)傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的不利影響，銀行只能通過(guò)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新或轉(zhuǎn)型來(lái)尋求新的收益增長(zhǎng)點(diǎn)。金融創(chuàng)新及社會(huì)融資格局的變化加劇了銀行間資金余缺的差異，

4、為活躍同業(yè)業(yè)務(wù)提供了重要的基礎(chǔ)條件。銀行在同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展中通?；榻灰讓?duì)手，互惠互利。銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)也拓展了更廣泛的業(yè)務(wù)合作，一些資金雄厚、網(wǎng)點(diǎn)眾多、科技技術(shù)領(lǐng)先的商業(yè)銀行利用自身優(yōu)勢(shì)，為越來(lái)越多的非銀行金融機(jī)構(gòu)提供支付清算服務(wù)。有些規(guī)模較大的農(nóng)村信用聯(lián)社、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)則以銀行為主要資金池，使同業(yè)業(yè)務(wù)成為其資金調(diào)配的重要渠道。此外，一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)商業(yè)銀行也間接進(jìn)入了同業(yè)市場(chǎng)?？梢姡鹑趧?chuàng)新和金融脫媒在一定程度上促進(jìn)了銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新。同業(yè)業(yè)務(wù)種類也由傳統(tǒng)的同業(yè)存放、同業(yè)拆借、債券回購(gòu)等，擴(kuò)展到諸如轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、信托受益權(quán)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)、同業(yè)代付、買斷式回購(gòu)、票據(jù)對(duì)敲

5、等。這對(duì)活躍國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)、豐富金融產(chǎn)品、提升金融效率、創(chuàng)新金融運(yùn)行方式、優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等方面都有著積極的意義，已成為銀行做大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，減少資本占用、增加經(jīng)營(yíng)收益的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)看，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，不僅可以加強(qiáng)金融同業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享，而且也有促進(jìn)銀行體系資金的高效運(yùn)用、提高貨幣創(chuàng)造效率的作用。據(jù)人民銀行披露的數(shù)據(jù)，截至2013年末，同業(yè)負(fù)債，即“對(duì)其他存款性公司負(fù)債”與“對(duì)其他金融性公司負(fù)債”兩項(xiàng)之和為18.5萬(wàn)億元，占總負(fù)債比例的12.15%；同業(yè)資產(chǎn)，即“對(duì)其他存款性公司債權(quán)”和“對(duì)其他金融性公司債權(quán)”兩項(xiàng)之和為33.3萬(wàn)億元，占總資產(chǎn)比例已達(dá)21.8

6、4%。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)存在的主要問(wèn)題銀行經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)是追求盡可能多的盈利，為此必定要在市場(chǎng)的夾縫中尋找生存和發(fā)展的空間，且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越是激烈，銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的措施就越難執(zhí)行到位。在日益趨嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境下，高盈利的信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新難度很大，不僅要受到貸款計(jì)劃和資本的約束，還要受到貸存比、撥貸比等監(jiān)管指標(biāo)的限制，可以拓展的空間不大；表外業(yè)務(wù)也有嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定，創(chuàng)新拓展的空間也很有限。由于同業(yè)存款無(wú)需繳納20%的存款準(zhǔn)備金，同業(yè)資產(chǎn)也不必計(jì)提撥備，不受貸款計(jì)劃規(guī)模、貸存比的約束，資本占用也少。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）的規(guī)定，期限在3個(gè)月以下的同業(yè)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為20%；期限為3個(gè)月以上的，風(fēng)

7、險(xiǎn)權(quán)重為25%。而信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重最低為50%，最高可達(dá)150%，若直接對(duì)應(yīng)信托受益權(quán)則是100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。于是銀行就想方設(shè)法通過(guò)創(chuàng)新同業(yè)業(yè)務(wù)，把受監(jiān)管約束多的貸款轉(zhuǎn)變成約束少的同業(yè)資產(chǎn)來(lái)獲取收益，但同時(shí)也帶來(lái)了一些新的問(wèn)題和不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)過(guò)度錯(cuò)配增大了市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。期限錯(cuò)配是銀行獲取收益的基本途徑，本身無(wú)可非議，但超過(guò)一定限度就會(huì)出現(xiàn)不可控的風(fēng)險(xiǎn)。為追求高的收益，銀行把主要用于頭寸調(diào)劑的短期同業(yè)資金用于中長(zhǎng)期的資金運(yùn)用，來(lái)賺取更大的息差。為能取得更多的收益，銀行通常還會(huì)盡可能把同業(yè)業(yè)務(wù)的總量做大，使同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債占比過(guò)高。這樣的結(jié)構(gòu)會(huì)增強(qiáng)銀行對(duì)同業(yè)市場(chǎng)資金的依

8、賴程度、對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，導(dǎo)致資金運(yùn)行的穩(wěn)定性更為脆弱，潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。如一家或少數(shù)銀行不穩(wěn)健發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，其觸發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力會(huì)通過(guò)增大對(duì)同業(yè)市場(chǎng)資金的需求而快速傳導(dǎo)到市場(chǎng)，其他銀行就會(huì)更為謹(jǐn)慎，不愿融出更多的資金，使得市場(chǎng)資金趨緊，易引發(fā)市場(chǎng)的過(guò)度反應(yīng)，加劇資金價(jià)格的波動(dòng)，進(jìn)而成為引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患。這不僅對(duì)銀行自身流動(dòng)性，而且對(duì)市場(chǎng)利率、市場(chǎng)流動(dòng)性乃至對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都會(huì)帶來(lái)一定的負(fù)面影響。二是影響宏觀調(diào)控和監(jiān)管的效率。從同業(yè)資金的實(shí)際用途分析看，有部分資金從同業(yè)渠道流向了一些難以獲得信貸支持的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，如投向地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)等。還有的銀行把部分

9、本應(yīng)在表內(nèi)核算的信貸業(yè)務(wù)通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)到了表外非信貸科目。如銀行作為客戶代理人，以買入返售形式從客戶手中買入抵押品并融出資金，再通過(guò)賣出回購(gòu)將抵押品賣給同業(yè)市場(chǎng)融入資金。這種做法實(shí)際擴(kuò)大了信貸資產(chǎn)總量，加大了廣義貨幣（M2）的增速和總量，且這部分實(shí)際上的信貸業(yè)務(wù)還未被統(tǒng)計(jì)到社會(huì)融資總量中。再如同業(yè)資金也是影子銀行的重要支撐，一些銀行以同業(yè)市場(chǎng)的借款來(lái)操作，把同業(yè)資金直接或間接投向了小貸公司、擔(dān)保公司、基金公司等。此外還有相當(dāng)部分同業(yè)資金在金融機(jī)構(gòu)間循環(huán)，沒(méi)有真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低了資金的效率，推高了資金成本。同業(yè)資金的這些用途已成為導(dǎo)致宏觀調(diào)控和市場(chǎng)監(jiān)管失效的重要因素。三是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

10、防控不到位。隨著同業(yè)業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展，其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)也更為復(fù)雜，部分同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)異化為非同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)較普通企業(yè)要小，到目前為止還沒(méi)有發(fā)生法律意義的銀行破產(chǎn)案例，使得銀行對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)薄弱，缺乏信貸業(yè)務(wù)那樣嚴(yán)密的一套風(fēng)險(xiǎn)管理制度及其運(yùn)行機(jī)制，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離和崗位制衡，業(yè)務(wù)操作基本是按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)的流程處理，部分用于信貸或準(zhǔn)信貸領(lǐng)域的資金缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。此外，對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)雖有明確的監(jiān)管規(guī)定和要求，但面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境以及活躍的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，仍存在不少有效監(jiān)管的問(wèn)題。由于同業(yè)業(yè)務(wù)具有橫跨貨幣市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)等的特點(diǎn)，又與銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)緊密，一旦

11、某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)就有可能在不同市場(chǎng)交叉蔓延和傳染。按現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管的體制，機(jī)構(gòu)監(jiān)管與業(yè)務(wù)監(jiān)管是相分離的、總量監(jiān)管與結(jié)構(gòu)監(jiān)管也不匹配，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制在具體操作上仍存在一些問(wèn)題。由此也增大了金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門之間的博弈，加劇了同業(yè)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)防控的難度。如有的銀行就采取用自營(yíng)資金來(lái)投資非標(biāo)債權(quán)類業(yè)務(wù)，借助過(guò)橋銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，投向信托受益權(quán)或票據(jù)受益權(quán)，然后該銀行用同業(yè)買入返售與理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接，或采用私下的補(bǔ)充協(xié)議來(lái)提供隱性擔(dān)?；蚧刭?gòu)等。目前，對(duì)此類較為復(fù)雜且風(fēng)險(xiǎn)隱患又較大的業(yè)務(wù)缺乏有效的監(jiān)管約束。強(qiáng)化銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理受我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化，以及嚴(yán)格影子銀行的金融

12、監(jiān)管等因素影響，同業(yè)業(yè)務(wù)的一些風(fēng)險(xiǎn)隱患將逐步顯現(xiàn)。銀行亟須進(jìn)一步加強(qiáng)和完善對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性，科學(xué)設(shè)定同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，保持一定量的雙向余額以增強(qiáng)流動(dòng)性管理的彈性。一是提升識(shí)別和防控潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患的能力。銀行要探索同業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)作的規(guī)律，完善同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、及時(shí)預(yù)警同業(yè)資金運(yùn)用中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，盡可能不出現(xiàn)自身流動(dòng)性松緊與市場(chǎng)資金價(jià)格波動(dòng)的反向情況。做好同業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)錯(cuò)配及其相關(guān)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，使同業(yè)業(yè)務(wù)與整個(gè)資金營(yíng)運(yùn)高效匹配，穩(wěn)健運(yùn)行。二是完善同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制。盡管同業(yè)資金的價(jià)格敏感性高、穩(wěn)定性差，但對(duì)銀行資金營(yíng)運(yùn)、資本占

13、用、財(cái)務(wù)績(jī)效、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響很大。因此要對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)定價(jià)策略進(jìn)行深度研究，不斷完善內(nèi)外部資金定價(jià)機(jī)制，科學(xué)確定業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)配置策略和交易策略，統(tǒng)籌布局同業(yè)往來(lái)雙向業(yè)務(wù)，使同業(yè)資金的營(yíng)運(yùn)更具靈活性。三是比照信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法，來(lái)強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行要嚴(yán)格按本行的風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及信貸政策來(lái)統(tǒng)一規(guī)范和管理同業(yè)資金的用途投向。完善同業(yè)業(yè)務(wù)中交易對(duì)手準(zhǔn)入、交易產(chǎn)品創(chuàng)新、交易模式變化以及業(yè)務(wù)操作等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程。嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、健全風(fēng)險(xiǎn)審查審批機(jī)制，實(shí)現(xiàn)部門、崗位間的有效制衡，形成完整的、高效的同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。加強(qiáng)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的金融監(jiān)管一是深化金融監(jiān)管改革，健全和改進(jìn)監(jiān)管制度

14、。嚴(yán)格的監(jiān)管可以防控風(fēng)險(xiǎn)，但會(huì)影響或降低市場(chǎng)效率。因此，要從頂層設(shè)計(jì)上來(lái)實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管改革的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性，把監(jiān)管制度的頂層設(shè)計(jì)與具體的監(jiān)管規(guī)定有機(jī)結(jié)合起來(lái)，確立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制。從分類監(jiān)管轉(zhuǎn)向全面綜合監(jiān)管，把機(jī)構(gòu)監(jiān)管與市場(chǎng)監(jiān)管統(tǒng)一起來(lái)，以避免過(guò)度監(jiān)管、重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管缺位，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率，盡可能消除監(jiān)管套利空間，避免就事論事的被動(dòng)監(jiān)管。同時(shí)監(jiān)管部門也要有明確的監(jiān)管責(zé)任制，對(duì)監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管事項(xiàng)要有責(zé)、負(fù)責(zé)，更要盡責(zé)，出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)也要追責(zé)。二是進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和對(duì)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管。影子銀行對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)影響很大，規(guī)范了影子銀行業(yè)務(wù)，才能有效監(jiān)管同業(yè)業(yè)務(wù)。要把監(jiān)

15、管對(duì)象擴(kuò)展到直接或間接從事融資、匯劃、結(jié)算等銀行或準(zhǔn)銀行業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)。同時(shí)，要規(guī)范金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作行為。加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，壓縮同業(yè)市場(chǎng)利率與銀行存貸利率間的利差，擠壓雙軌套利空間，以降低市場(chǎng)資金價(jià)格，加速去杠桿，嚴(yán)格防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。三是盡快推出同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管指標(biāo)。監(jiān)管部門要嚴(yán)格限制銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)總量占比，建議控制在15%之內(nèi)，包括同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例、同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債的比率等。還要嚴(yán)格約束同業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，規(guī)范同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債的各種做法或操作，拉平同業(yè)資產(chǎn)與信貸資產(chǎn)的資本占用要求，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的信托受益權(quán)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、賣出回購(gòu)等同業(yè)業(yè)務(wù)還應(yīng)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和計(jì)提相應(yīng)的撥備等，進(jìn)一步規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)禁辦理有隱性或所謂私下抽屜協(xié)議的