網(wǎng)絡學院《財務管理》第2次作業(yè)

1、網(wǎng)絡學院財務管理第2次作業(yè)一、判斷題1.影響速動比率可使用的重要因素是存貨的變現(xiàn)能力。（ ）2.一般來說在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經營杠桿系數(shù)越大，經營風險越高。（ ）3.企業(yè)最優(yōu)資金結構是指在一定條件下使企業(yè)負債資金成本最低的資金結構。（ ）4.留存收益是企業(yè)利潤所形成的，所以使用留存收益不須付任何代價。（ ）5.在債券面值與票面利率一定的情況下,市場利率越高，則債券的發(fā)行價格越低.( )二 單選題1.一般而言,企業(yè)資金成本最低的籌資方式是( b ).a發(fā)行債券 b長期借款c發(fā)行普通股 d發(fā)行優(yōu)先股2.某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉信貸協(xié)定，金額為100萬，年度內使用了60萬（使用

2、期平均6個月），假設利率為每年12%，年承諾費率為0.5%，則年終企業(yè)應支付利息和承諾費共為（ b ）萬元。a3.8 b3.95c3.6 d4.253.在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響因素的是（ c ）a長期借款成本 b債券成本c留存收益成本 d普通股成本4.與債券信用等級有關的利率因素是（ c ）。a通貨膨脹附加率 b到期風險附加率c違約風險附加率 d純粹利率5.企業(yè)與政府間的財務關系體現(xiàn)為（ b ）。a債權債務關系 b強制和無償?shù)姆峙潢P系c資金結算關系 d風險收益對等關系三、多選題1.提高應收賬款周轉率有助于（ acd ）。a加快資金周轉 b提高生產能力c增強短期償債能力 d減

3、少壞賬損失2.某公司當年的經營利潤很多,卻不能償還到期債務。為查清其原因,應檢查的財務比率包括（ bcd ）a資產負債率 b流動比率c存貨周轉率 d應收賬款周轉率3.優(yōu)先股的優(yōu)先權主要表現(xiàn)在( bc ).a優(yōu)先認股 b優(yōu)先取得股息c優(yōu)先分配剩余財產 d優(yōu)先行使投票權4.在下列個別資金成本中，（ ad ）屬于負債資金成本a債券成本 b優(yōu)先股成本c留存收益成本 d銀行借款成本5.下列有關杠桿的表述正確的有（ abc ）a經營杠桿表明銷量變動對息稅前利潤變動的影響b財務杠桿表明息稅前利潤變動對每股利潤的影響c復合杠桿表明銷量變動對每股利潤的影響d經營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)以及復合杠桿系數(shù)恒大于1四

4、簡答題1、 債券投資相對于股票投資而言有什么特點？答 ：1、債券投資屬于債權性投資。雖然債券投資、股票投資都屬于證券投資，但投資的性質不同，債券體現(xiàn)債權、債務關系，股票體現(xiàn)所有權關系。2、債券投資的風險小。由于有國家財力作后盾，其本金的安全性非常高，通常視為無風險證券。3、債券投資的收益穩(wěn)定。4、債券價格的波動性較小。5、市場流動性好。2 、分析現(xiàn)金持有成本。答 ：現(xiàn)金的持有成本通常由以下四個部分組成 ：1、管理成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用。2、機會成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。3、轉換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易

5、費用。4、短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。五 計算分析題1某企業(yè)擬發(fā)行5年期公司債券，每份債券6萬元，票面利率10%，每半年付息一次，若此時市場利率為8%，其債券的發(fā)行價格應為多少？若此時市場利率為10%，其債券的發(fā)行價格應為多少？答：每半年利息=6000050%10%=3000（元）（1）市場利率為8%債券發(fā)行價格=3000（p/a，4%，10）+60000（p/f，4%，10）=64868.7（元）（2）市場利率為10%債券發(fā)行價格=3000（p/a，5%，10）+60000（p/f，5%，10）=55267.8（

6、元）2. 四海公司2006年需要追加外部籌資49萬元；公司敏感負債與銷售收入的比例為18，稅前利潤占銷售收入的比率為8，公司所得稅稅率33，稅后利潤50留用于公司；2005年公司銷售收入15億元，預計2006年增長5。請測算：（1）公司留用利潤額。（2）公司資產增加額。 解：（1）公司留用利潤額150000（15）8（133）504221萬元 （2）公司資產增加額4221150000518495620萬元 3、某企業(yè)甲材料的年需要量為4000千克，每千克標準價格為20元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足1000千克的，按照標準價格計算；每批購買量1000千克以上，2000千克以下的，價格優(yōu)惠2%；每批購買量2000千克以上的，價格優(yōu)惠3%。已知每批進貨費用60元，單位材料的年儲存成本3元。要求：確定該企業(yè)的經濟訂貨批量。解 ：（1）：1. 按經濟進貨批量基本模式確定的經濟進貨批量按經濟進貨批量（q=400千克）進貨時的存貨相關總成本2. 按給予數(shù)量折扣的進貨批量（千克）進貨時的存