XX鎮(zhèn)菊芋產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

1、目錄第一章總論 11.1 項(xiàng)目概要 . 1第七章投資概算與資金來源 . 37.1 投資概算依據(jù) . 37.2 投資概算 . 57.3 資金來源 . 5第八章財(cái)務(wù)評價(jià) 68.1 財(cái)務(wù)評價(jià)依據(jù) . 68.2 銷售收入、銷售稅金和附加估算 78.3 總成本及經(jīng)營成本估算 78.4 財(cái)務(wù)效益分析 . 108.5 不確定性分析 . 118.6 財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論 . 14第一章 總論1.1 項(xiàng)目概要1.1.1 項(xiàng)目單位基本情況項(xiàng)目單位名稱：重慶B農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司1.1.2 項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容項(xiàng)目名稱：XX縣XX菊芋加工產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)性質(zhì)： 新建建設(shè)地點(diǎn)：XX鎮(zhèn)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容：本項(xiàng)目建設(shè)期為二年。在XX縣XX鎮(zhèn)征

2、地30 畝，新建生產(chǎn)企業(yè)。其中 8000平方米生產(chǎn)車間，達(dá)到深加工菊芋 系列產(chǎn)品廠規(guī)模為生產(chǎn) 12000噸/ 年菊芋系列產(chǎn)品（年產(chǎn)腌菊芋系列 產(chǎn)品 11000噸，菊粉產(chǎn)品 1000噸）；另建庫房 2 座，含原料庫房和成 品庫房，共 800平方米；建污水處理場一座 200 平方米，含生產(chǎn)污水 處理系統(tǒng)、生活污水處理系統(tǒng)，日處理能力 200 噸；此外，建 1000 平方米辦公樓和職工宿舍各一棟、占地 1000 平方米，廠區(qū)道路 2000 平方米，園林設(shè)施 7000 平方米，與生產(chǎn)、生活配套的食堂、 供水房、 配電房、廠區(qū)大門等 1000 平方米。1.1.3 項(xiàng)目建設(shè)期限具體的建設(shè)進(jìn)度安排為： 20

3、14 年 13 月為前期準(zhǔn)備階段， 2014 年412月完成加工車間的主體土建建設(shè)； 2015年 1月2015年5月， 完成生產(chǎn)設(shè)備的選型、 訂貨、采購。 2015年 6月2015年 10月， 完 成生產(chǎn)設(shè)備的安裝調(diào)試； 2015年 11月2015年 12月，完成后續(xù)收 尾工程，項(xiàng)目竣工驗(yàn)收； 2016年1 月，項(xiàng)目投入生產(chǎn)。投產(chǎn)第一年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的 60%，第二年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 的 80%，第三年實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。1.1.4 投資概算及資金來源項(xiàng)目總投資 4344.40 萬元，建設(shè)投資 2302.59 萬元，流動(dòng)資金1989.31 萬元，建設(shè)期利息 52.50 萬元。項(xiàng)目資金來源分為三部

4、分，其一由業(yè)主公司投入 2544.40 萬元， 其二是申請銀行貸款 1500 萬元，其三是國家政策性補(bǔ)貼 300 萬元。1.1.5 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項(xiàng)目建成后 , 年加工生產(chǎn)發(fā)酵型脆菊芋干系列產(chǎn)品 9000 噸；菊 芋泡菜系列產(chǎn)品 2000 噸；菊粉產(chǎn)品 1000 噸。總銷售收入 8400 萬元。 正常年總成本 6982.45 萬元，利潤 1376.15 萬元，稅金 41.40 萬元， 投資利潤率 30.88 %，內(nèi)部收益率 26.35 %（稅后），財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 3202.76 萬元（稅后，i=10%）,投資回收期6.04年（含建設(shè)期）。第七章投資概算與資金來源7.1投資概算依據(jù)（1）財(cái)政部20

5、05年發(fā)布的國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)項(xiàng)目和資金管理 辦法及國家制定的其他農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)政策和規(guī)定等。（2）國家發(fā)改委和建設(shè)部2006年發(fā)布的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方 法與參數(shù)第三版。（3）國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫大 綱。（4）項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案的工程量、價(jià)格、建設(shè)進(jìn)度等資料。（5）重慶市及XX縣各方面的基礎(chǔ)資料。（6）設(shè)備、土地、裝飾、安裝工程價(jià)格按供應(yīng)商提供的報(bào)價(jià)、并參照當(dāng)前類似工程及設(shè)備的市場價(jià)格進(jìn)行估算。（7）相關(guān)稅費(fèi)依據(jù)國家有關(guān)建設(shè)稅費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)及重慶市對該類 項(xiàng)目給予的優(yōu)惠政策予以估算。表7-1主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)表序號(hào)指標(biāo)名稱單位數(shù)量備注-一-經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)1項(xiàng)目總投資力兀4344

6、.40-2建設(shè)投資力兀2302.59-3建設(shè)期利息力兀52.50貸款利率為5%4流動(dòng)資金力兀1989.31-5資金籌措力兀4344.40-借款力兀1500.00-序號(hào)指標(biāo)名稱單位數(shù)量備注其中：長期借款力兀1500.00第1年300萬；第2年1200萬。自有資本力兀2544.40-財(cái)政投資力兀300.00國家財(cái)政投資300萬元.6年平均銷售收入力兀7896.00正常達(dá)產(chǎn)后為8400萬兀，投產(chǎn) 第1年生產(chǎn)負(fù)荷60% 第2年80%第3年之后為100%.7年平均銷售稅金及附加力兀38.92城建稅和教育費(fèi)附加稅率都是以營業(yè)稅金的3%十算.8年平均增值稅力兀648.59進(jìn)項(xiàng)稅率13%銷項(xiàng)稅率17%9年平均

7、總成本費(fèi)用力兀6538.21投產(chǎn)第1年生產(chǎn)負(fù)荷60%第2年80% 第3年之后為100%10年平均利潤總額力兀1318.88投產(chǎn)第1年生產(chǎn)負(fù)荷60%第2年80%第3年之后為100%11年平均所得稅力兀329.72所得稅稅率以25%十算12年平均稅后利潤力兀989.16所得稅稅率以25%十算-二二財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)1項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）%26.35-2項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）力兀3202.76貼現(xiàn)率為10%3項(xiàng)目投資回收期（所得稅后）年6.04-4平均投資利潤率%30.88%年平均息稅前利潤為1341.38萬元，投產(chǎn)期為10年5平均投資利稅率%31.25平均利稅總額為營業(yè)收入減去總成本費(fèi)用，

8、投產(chǎn)期為 10年6產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)%22.30-7.2 投資概算7.2.1 固定資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)投資包括工程費(fèi)用、 其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)用三部分。 其中 工程費(fèi)用包括加工廠、 環(huán)保設(shè)施、 公用與服務(wù)工程的建筑工程費(fèi)及設(shè) 備購置和安裝費(fèi)等，共計(jì) 2005.74 萬元。其他費(fèi)用（含可研報(bào)告編 制費(fèi) 12 萬元，勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 48 萬元，工程監(jiān)理費(fèi) 24 萬元，建設(shè)單位 管理費(fèi) 24 萬元，人員培訓(xùn)費(fèi) 10 萬元，辦公及生活家具購置費(fèi) 20 萬 元）共計(jì) 138萬元?；绢A(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用的 5 %計(jì)算； 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)按 3.9% 計(jì)算，得出預(yù)備費(fèi)共 149.30 萬元。以上三項(xiàng)共 計(jì) 2293.03 萬

9、元。項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)借入銀行貸款 1500萬元，利率按現(xiàn)行 5 年期貸款 利率 5 %計(jì)算，建設(shè)期利息 52.50 萬元。7.2.2 流動(dòng)資金項(xiàng)目流動(dòng)資金采用逐項(xiàng)估算法計(jì)算， 達(dá)產(chǎn)年份流動(dòng)資金需要量為1989.31 萬元。7.2.3 總投資項(xiàng)目總投資 4344.40 萬元，建設(shè)投資 2302.59 萬元，流動(dòng)資金1989.31 萬元，建設(shè)期利息 52.50 萬元。7.3 資金來源項(xiàng)目所需資金擬采用以下方式籌措： （1）業(yè)主自籌 2544.40 萬元， 約占總投資的 58.57 % ；（2）申請銀行長期貸款 1500 萬元，占總投資的34.53% ; (3)申請國家財(cái)政資金支持共計(jì) 300萬，占總投

10、資的6.91 %。具體如表7-2所示：表7-2企業(yè)資金籌措渠道及比例分析表籌資渠道自籌資金長期貸款財(cái)政資金合計(jì)籌資金額2544.401500.00300.004344.40所占比例58.57%34.53%6.91%100%第八章財(cái)務(wù)評價(jià)8.1財(cái)務(wù)評價(jià)依據(jù)1、本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)以國家發(fā)改委和建設(shè)部頒發(fā)的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng) 濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)第三版為依據(jù)。2、項(xiàng)目計(jì)算期為12年，其中建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年。項(xiàng)目 建成后第3年達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。3、成本、效益等方面的財(cái)務(wù)測算，按財(cái)政部頒發(fā)的企業(yè)會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。4、本項(xiàng)目稅金測算，依據(jù)國家頒布的稅種、稅目及相關(guān)規(guī)定， 結(jié)合重慶市對該類項(xiàng)目給予的優(yōu)惠政

11、策予以估算。5、 按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項(xiàng)目平均資金成本確定折現(xiàn)率為10%同時(shí)也作為對項(xiàng)目內(nèi)部收益率指標(biāo)的判據(jù)8.2銷售收入、銷售稅金和附加估算821銷售收入以下是項(xiàng)目的產(chǎn)品收益構(gòu)成情況，據(jù)此可計(jì)算各年銷售收入表8-2項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收入序號(hào)產(chǎn)品名稱達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)量（噸）價(jià)格（萬兀/噸）年銷售額（力兀）1發(fā)酵型脆菊芋干系列產(chǎn)品90000.654002菊芋泡菜系列產(chǎn)品20000.510003菊粉產(chǎn)品100022000合計(jì)120008400822銷售稅金及附加項(xiàng)目銷售稅金及附加主要包括增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi) 附加，后兩項(xiàng)均通過增值稅進(jìn)行計(jì)算。本項(xiàng)目中投入物和產(chǎn)出物都采 用含稅價(jià)格，城市維護(hù)建設(shè)稅率為 3

12、%，教育費(fèi)附加為3%。項(xiàng)目達(dá) 產(chǎn)年時(shí)共需交納銷售稅金及附加 41.40萬元。8.3總成本及經(jīng)營成本估算8.3.1項(xiàng)目總成本估算（1）外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用本項(xiàng)目所有原材料、輔助材料、包裝物及水、電等價(jià)格均以當(dāng)?shù)?現(xiàn)行市場價(jià)為基礎(chǔ)，預(yù)測到生產(chǎn)期初的價(jià)格。正常生產(chǎn)年外購原輔材 料及包裝物等估算值為5677萬元，燃料及動(dòng)力費(fèi)用估算值為111.75 萬元。（2）人員工資及福利費(fèi)加工基地員工共 95 人，年工資按 30000 元/ 人計(jì)算，計(jì) 285 萬 元。福利費(fèi)按 14%提取，計(jì) 39.90 萬元。工資及福利費(fèi)合計(jì) 324.90 萬 元。（ 3）折舊、攤銷和修理費(fèi)固定資產(chǎn)使用直線折舊法，殘值率

13、5.0 %，機(jī)器設(shè)備折舊年限 10 年，房屋、建筑物 20 年；無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)按 5 年平均分?jǐn)偂?修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的 5% 計(jì)算。（4）財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)在建設(shè)期的第一年借入銀行貸款 300 萬元，第二年借入 1200 萬元。該借款為長期借款，年利率為 5%，借款期為 5 年，并且 從第三年開始，企業(yè)開始等額償還債務(wù)， 每年的還款金額為 300 萬元。 所以，企業(yè)第三至 7 年的財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為 75 萬元、60 萬元、45 萬元、 30 萬元及 15 萬元。（5）其他費(fèi)用其他費(fèi)用包括其他管理費(fèi)用、 其他銷售費(fèi)用和其他制造費(fèi)用， 在 對其他費(fèi)用估算時(shí)，其他管理費(fèi)用是以企業(yè)的員工數(shù)為基準(zhǔn)提取估

14、 算，每位員工按照 0.3 萬元提取，企業(yè)的加工基地員工共有 95 人， 則其他管理費(fèi)用合計(jì)為 28.50 萬元；其他銷售費(fèi)用是以營業(yè)收入的 5%計(jì)提，正常年份企業(yè)的營業(yè)收入為 8400 萬元，則其他銷售費(fèi)用合 計(jì)為 420 萬元；其他制造費(fèi)用是按照固定資產(chǎn)原值扣除建設(shè)期利息后 的 5%提取，而企業(yè)的固定資產(chǎn)原值為 2005.74 萬元，所以企業(yè)的其他制造費(fèi)用為100.29萬元（6）可變成本和固定成本年固定成本是按照下面的公式進(jìn)行估算：年固定成本二工資及福利費(fèi)*0.2+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+其他費(fèi)用*生產(chǎn)負(fù)荷*0.1 ；年變動(dòng)成本則是等于年總成本費(fèi)用-年固定成本。由于企業(yè)的第3年生產(chǎn)負(fù)荷為6

15、0%第4年生產(chǎn)負(fù)荷為80%第5 至12年的生產(chǎn)負(fù)荷為100%但由于從第8年開始部分資產(chǎn)已經(jīng)攤銷 完畢，故需要將5至12年劃分為5至7年與8至12年兩個(gè)期間，具 體的變動(dòng)成本和固定成本估算值如下表所示：表8-3企業(yè)變動(dòng)成本和固定成本估算表計(jì)算期生產(chǎn)負(fù)荷變動(dòng)成本（萬元）固疋成本（萬兀）總成本（萬元）第3年60%4062.14336.844398.99第4年80%5326.18364.185690.36第5至7年100%6587.58394.876982.45第8至12年100%6542.58335.506878.08832經(jīng)營成本估算本項(xiàng)目的經(jīng)營成本主要涉及外購原輔材料費(fèi)、外購燃料及動(dòng)力費(fèi)、工資福

16、利費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用五個(gè)方面。正常達(dá)產(chǎn)年份，該項(xiàng) 目的外購?fù)赓徳o材料費(fèi)為5677萬元，外購燃料及動(dòng)力費(fèi)為111.75 萬元，工資福利費(fèi)為324.90萬元，修理費(fèi)為69.80萬元，其他費(fèi)用 為548.79萬元，合計(jì)為6731.62萬元。但是由于第3年和第4年的 生產(chǎn)負(fù)荷分別為60%和 80%所以第3年和第4年的經(jīng)營成本就以正 常達(dá)產(chǎn)年份的60痢80%分別計(jì)算，即第3年的經(jīng)營成本為4118.06 萬元，第4年的經(jīng)營成本為5424.43萬元。其中，工資及福利費(fèi)、修 理費(fèi)及其他費(fèi)用的計(jì)提同上。8.4財(cái)務(wù)效益分析8.4.1盈利能力分析（1） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為26.35 %大于基準(zhǔn)收益率10

17、%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值3202.76萬元（i=10%）。（2）投資回收期6.04年（含建設(shè)期2年）。（3）年均投資利潤率30.88 %。8.4.2清償能力分析（1）利息備付率利息備付率二息稅前利潤/當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用，項(xiàng)目各年利息備付 率如表8-7所示。表8 -7利息備付率計(jì)算表單位：萬元序 號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期（年）345671利潤總額5786.15616.17996.521376.151391.151406.152記入總成本 的利息費(fèi)用225.0075.0060.0045.0030.0015.003息稅前 利潤6011.15691.171056.521421.151421.151421.154當(dāng)期應(yīng)付利

18、息費(fèi)用225.0075.0060.0045.0030.0015.005利息備 付率200.529.2217.6131.5847.3794.74年份也達(dá)到9.22倍，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1,表示項(xiàng)目償付債務(wù)利息的保障 程度比較高，項(xiàng)目具有可行性。（2）償債備付率償債備付率二可用于還本付息的資金/當(dāng)期應(yīng)還本付息金額。項(xiàng)目 各年償債備付率如表8-8所示。表8-8償債備付率計(jì)算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期（年）345671用于還款的折舊732.80146.56146.56146.56146.56146.562用于還款的攤銷296.8559.3759.3759.3759.3759.373用于還款的利潤6011.

19、14 |591.17 1056521421.151421.151421.154成本列支的利息225.0075.0060.0045.0030.0015.005可用于還本付息的資金7040.79，897.10 1262451627.081627.081627.086當(dāng)期應(yīng)還貸款本金1500.00300.00300.00300.00300.00300.007當(dāng)期應(yīng)付貸款利息225.0075.0060.0045.0030.0015.008當(dāng)期應(yīng)還本付息金額1725.00375.00360.00345.00330.00315.009償債備付率3.291.982.823.723.884.05在整個(gè)長期借款

20、的還款期內(nèi)，項(xiàng)目償債備付率平均為3.29倍,最低年份為1.98倍，說明該項(xiàng)目用于還本付息的資金保障程度較高， 項(xiàng)目投資具有可行性。8.5不確定性分析8.5.1盈虧平衡分析隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，固定成本和銷售收入逐年遞增，用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP也將逐年變化。按照公式BEP年固定成本/ （年銷售收入-年可變成本-年銷售稅金及附加）圖8-9 企業(yè)盈虧平衡分析圖9000.008000.007000.006000.005000.004000.003000.002000.001000.000.0018400.006982.45銷售收入 銷售成本.經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡

21、點(diǎn)為 22.30%,說明項(xiàng)目不發(fā)生虧損時(shí)所必須達(dá)到的最低限度的生產(chǎn)能力僅 是設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的22.30%，只要項(xiàng)目投資后其實(shí)際生產(chǎn)能力不低于 設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的22.30%,該項(xiàng)目都能夠保本，所以該項(xiàng)目可以承受 較大的風(fēng)險(xiǎn)。盈虧平衡分析圖如下圖 8-9所示：0從根據(jù)盈虧平衡分析圖可以建立銷售收入、銷售成本與生產(chǎn)負(fù)荷 之間的線性關(guān)系。設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷為 X，貝心銷售收入丫仁8400x銷售成本 Y2=6587.58x+394.87。根據(jù)計(jì)算可得，當(dāng)銷售收入與銷售成本相等時(shí)，項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷 為22.50%,且銷售成本和銷售收入均為1830.09萬元。這說明該項(xiàng)目在投產(chǎn)期具有較好的收益能力，只要項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)

22、荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn) 負(fù)荷的22.80%以上就可以獲利。8.5.2敏感性分析在經(jīng)營收入（產(chǎn)品價(jià)格）、經(jīng)營成本和建設(shè)投資額等不確定因素 變化的情況下，分別對項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行單因素敏感性分析, 結(jié)果詳見表8-10。表8-10 敏感性分析表骨口. 序號(hào)不確定因素變化幅度（%內(nèi)部收益率敏感系數(shù)臨界點(diǎn)基本萬案1經(jīng)營收入-5.00%19.23%5.400.875-10.00%11.68%5.57026.35%05.00%33.12%5.1410.00%39.59%5.022經(jīng)營成本-5.00%31.13%3.631.161-10.00%35.69%3.540%26.35%05.00%21.32%3.8210.00%16.00%3.933建設(shè)投資-5.00%27.41%0.802.795-10.00%28.83%0.94026.35%05.00%25.36%0.7510.00%24.42%0.73敏感系數(shù)=內(nèi)部收益率的變化率/不確定因素變化率；其中，不確定因素的變化率是以變化幅度為0時(shí)的內(nèi)部收益率作為基準(zhǔn)。根據(jù)敏感性分析結(jié)果可以看出，在經(jīng)營收入、經(jīng)營成本和投資額三個(gè)因素中，影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率最為敏感的因素是經(jīng)營收入（產(chǎn)品價(jià)格），其次是經(jīng)營成本，而建設(shè)投資額的變動(dòng)對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響較為有限。如果以10%為基