市場化產(chǎn)業(yè)單位知識產(chǎn)權(quán)融資模式研究

1、 市場化產(chǎn)業(yè)單位知識產(chǎn)權(quán)融資模式研究 中圖分類號：d923 文章編號：1009-2374（2016）09-0003-02 doi：10.13535/ki.11-4406/n.2016.09.002對于市場化產(chǎn)業(yè)單位來說，融資難題是制約企業(yè)長期健康發(fā)展的重大瓶頸，開展多渠道、多種形式融資是一個亟待解決的問題。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是一種新型融資方式，權(quán)利擁有人以合法擁有的且至有效期內(nèi)的知識產(chǎn)權(quán)（包括專利權(quán)、商標權(quán)，著作權(quán)、布圖設(shè)計登記權(quán)等）中的財產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押標的物進行質(zhì)押，經(jīng)評估作價后向銀行、證券等融資機構(gòu)獲得資金，并按期償還資金本息的一種融資行為。財政部2010年指出了支持商業(yè)銀行充分利用知識產(chǎn)權(quán)的融

2、資價值，支持開展多種模式的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。本課題針對目前國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀，開展融資渠道及融資業(yè)務(wù)流程調(diào)研，并確定適應(yīng)公司發(fā)展現(xiàn)狀的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)制度及現(xiàn)狀分析知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是國家知識產(chǎn)權(quán)局、銀監(jiān)會、財政部、工業(yè)和信息化部、國家工商行政管理總局、國家版權(quán)局等有關(guān)機構(gòu)一直以來推行的一項重點工作，旨在通過這一方式解決創(chuàng)新型企業(yè)融資難問題。1.1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)制度財政部2010年關(guān)于加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評估管理支持中小企業(yè)發(fā)展的通知中提出，銀行等金融機構(gòu)要積極拓展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)范圍，開展多種模式、多種形式的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，擴大中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資規(guī)

3、模，滿足中小企業(yè)融資需求。鼓勵商業(yè)銀行積極開展以擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)為服務(wù)對象的信貸業(yè)務(wù)，對中小企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的貸款項目予以優(yōu)先支持。中國銀監(jiān)局、國家知識產(chǎn)權(quán)局等2013年2月關(guān)于商業(yè)銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見指出，商業(yè)銀行要重新利用各級政府制定的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)相關(guān)政策，完善業(yè)務(wù)流程，強化風(fēng)險管控，積極開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。國務(wù)院2015年3月關(guān)于深化體制機制改革加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見中指出要建立合理的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場風(fēng)險補償機制，優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)融資流程，切實發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)融資優(yōu)勢。地方政府出臺了更有針對性的質(zhì)押融資辦法，如山東?。鲜校┽槍π∥⑵髽I(yè)出臺了山東

4、省小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項目管理辦法山東省科技型小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資暫行辦法等，辦法中指出山東省對小微企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方式獲得的銀行貸款，在補貼額度范圍內(nèi)按貸款年利息的50%給予貼息補助。對為融資而發(fā)生的知識產(chǎn)權(quán)評估費給予補貼，按確認發(fā)生額的50%給予補助且單項評估費用補助最高不超過3萬元。1.2 國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，2013年國家知識產(chǎn)權(quán)局備案的專利質(zhì)押合同登記金額為254億元，2014年為489億元。特別是，2014年山東泉林紙業(yè)有限公司以110項專利，34項注冊商標等質(zhì)押取得了79億元貸款，110項專利評估價值高達60億元。以上數(shù)值看起來很美，但是能夠獲得高

5、額質(zhì)押貸款的企業(yè)在融資時一般要伴隨不動產(chǎn)的抵押。一般來說，僅僅依賴知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進行融資的企業(yè)很難獲得較大額度的貸款，這對科技型中小企業(yè)來說融資難的問題仍然普遍存在，知識產(chǎn)權(quán)的融資功能并未完全發(fā)揮。2 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資障礙分析知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資辦法出臺多年，真正能夠落地實施的銀行機構(gòu)少之又少。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押存在的風(fēng)險讓銀行知識產(chǎn)權(quán)融資停滯不前。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款難的原因主要有以下幾方面：2.1 銀行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)不成熟銀行對知識產(chǎn)權(quán)既缺少對技術(shù)層面的認識，又缺少對操作方面的把握，這讓銀行對知識產(chǎn)權(quán)融資存有懷疑，或有銀行受到政策導(dǎo)向的影響在初期做過適當(dāng)嘗試，但后期操作中因各種質(zhì)疑和不確定因素而逐漸

6、放棄這種融資模式。各銀行根據(jù)自己對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的理解和質(zhì)押標的的特點采取有差異的操作程序，一定程度上造成了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的不統(tǒng)一，也讓企業(yè)特別是小微企業(yè)在融資過程中顯得無所適從?？梢哉f知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是存在于銀行融資系統(tǒng)，但是卻難以實際操作的一種融資模式。2.2 知識產(chǎn)權(quán)具有無形性和不穩(wěn)定性知識產(chǎn)權(quán)是為了保護人類的智力勞動成果而賦予的一種專有壟斷權(quán)。這種權(quán)利的無形性特征，直接決定了銀行無法直接占有該資產(chǎn)。即使權(quán)利人可以在質(zhì)押期內(nèi)歸屬于銀行，但受制于銀行資產(chǎn)管理人員對知識產(chǎn)權(quán)的有限理解，銀行對知識產(chǎn)權(quán)合理配置運用的可能性較小，而逐漸變?yōu)殂y行的雞肋。以專利權(quán)為例，隨著技術(shù)的迅速發(fā)展、市場的實

7、時變動，伴隨產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新與升級，在某段時期具有較高價值的專利權(quán)，可能短時間內(nèi)會完全喪失其價值，或者本來價值評估較低的專利權(quán)，會伴隨技術(shù)革新逐漸體現(xiàn)其價值，因此知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利價值十分不穩(wěn)定；商標作為企業(yè)重要的一種無形資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，商標的價值較高，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況較差時，商標的價值將會降低。此外，對于重要的知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利，可能會遭遇競爭企業(yè)的無效宣告，從而直接喪失其專利權(quán)。因此，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在技術(shù)風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險和信用風(fēng)險等多重風(fēng)險。2.3 知識產(chǎn)權(quán)存在價值貶值一般來說，知識產(chǎn)權(quán)在質(zhì)押后出質(zhì)人可以繼續(xù)使用該技術(shù)，而金融機構(gòu)所掌握的只是知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利所屬

8、的證明文件，一般不會涉足產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)域。此外，知識產(chǎn)權(quán)作為一種法律權(quán)利，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)承擔(dān)促進社會科學(xué)技術(shù)發(fā)展的責(zé)任，權(quán)利被質(zhì)押不會影響出質(zhì)人對該技術(shù)的繼續(xù)使用，否則會阻礙科技的發(fā)展與社會的進步。也就是說質(zhì)押期間出質(zhì)人有權(quán)繼續(xù)使用知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)，這會導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)的價值貶值。因此，需要平衡消除知識產(chǎn)權(quán)貶值與維護質(zhì)押權(quán)人利益之間的矛盾。 3 知識產(chǎn)權(quán)價值評估知識產(chǎn)權(quán)價值的評估直接決定著知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的實現(xiàn)。因為知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利的無形性、知識產(chǎn)品的特殊性，使知識產(chǎn)權(quán)的價值只有通過知識產(chǎn)權(quán)的評估才能得以確定。評估過程中的影響因素較多，比如知識產(chǎn)權(quán)本身的技術(shù)價值、知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)現(xiàn)有市場情況、未來發(fā)展前景、競爭趨勢等，這些

9、因素都會影響到知識產(chǎn)權(quán)評估價值的高低。目前我國知識產(chǎn)權(quán)評估規(guī)范和方法不健全，資產(chǎn)評估準則-無形資產(chǎn)對知識產(chǎn)權(quán)的作價評估沒有提出具體的實施細則及量化標準，從而難以得到有說服力的知識產(chǎn)權(quán)評估結(jié)果。此外，國家知識產(chǎn)權(quán)局也沒有設(shè)立專門的知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)，從而無法得到具有權(quán)威性并且能夠讓銀行信賴的評價結(jié)果。目前對知識產(chǎn)權(quán)評估大多是沿用無形資產(chǎn)的評估方法，比如成本法、收益法和市場法。其中，成本法是指以當(dāng)前的市場價格為基礎(chǔ)，對重新研究開發(fā)或購買類似專利技術(shù)所需要的成本進行評估，以所評估成本來確定被評估專利價值的方法。重置成本法隱含的不確定因素較多，難以實際應(yīng)用。收益法是將被評估的知識產(chǎn)權(quán)在其剩余有效期內(nèi)的每

10、年預(yù)期收益（營業(yè)收入、利潤、成本節(jié)約、對外許可）折現(xiàn)累計來評估資產(chǎn)的價值。收益法反映了知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)的收益大小，間接確定了知識產(chǎn)權(quán)的價值，是目前最普遍的技術(shù)資產(chǎn)評估方法。但是該方法在應(yīng)用中也存在一定困難，比如知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)往往是某種產(chǎn)品的方法其中的一部分，專利技術(shù)與非專利技術(shù)相互夾雜，因此由知識產(chǎn)權(quán)帶來的收益、知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品/技術(shù)在企業(yè)獲得收益中所占比例只能憑借估算方法來實現(xiàn)。市場法是以近期相似專利技術(shù)在技術(shù)市場中的交易價格作為參考，比較被評價專利技術(shù)與市場所銷售產(chǎn)品技術(shù)的差異，從而確定被評價專利價值的方法。但是，可靠的參照樣本的選取比較困難，而且不同行業(yè)之間交易環(huán)境和發(fā)展現(xiàn)狀具有很大差異，因此應(yīng)用

11、該方法進行評價具有較大困難。4 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資流程及對質(zhì)押標的物的要求對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押標的物的知識產(chǎn)權(quán)也有嚴格要求：（1）知識產(chǎn)權(quán)整體應(yīng)當(dāng)在有效期內(nèi)、權(quán)屬清晰，依法可許可轉(zhuǎn)讓，且不違反國家保密法規(guī)規(guī)定；（2）存在共同權(quán)利人的，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)取得權(quán)利人的同意；（3）用于質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)剩余有效期或保護期應(yīng)當(dāng)長于貸款期限，專利和著作權(quán)的剩余有效期和保護期一般不小于5年。滿足以上條件，方可進行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。融資按照以下流程來開展：（1）出質(zhì)人提出質(zhì)押貸款請求；（2）銀行貸前調(diào)查，進行信貸評級；（3）知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)進行知識產(chǎn)權(quán)評估；（4）銀行結(jié)合評級與知識產(chǎn)權(quán)評估開展業(yè)務(wù)審批；（5）銀行與企業(yè)簽訂貸款合同和質(zhì)押合同；（6）企業(yè)向國家知識產(chǎn)權(quán)局提出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記。5 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款融資模式構(gòu)建本文對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)有制度、融資現(xiàn)狀及存在的融資障礙進行了細致分析，結(jié)合以上建議企業(yè)在開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時要參照以下的模式進行：第一，開展組合式質(zhì)押貸款。整合知識產(chǎn)權(quán)、品牌或商譽等多項財產(chǎn)價值，消除單項財產(chǎn)擔(dān)保所存在的不利因素，降低知識產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)無形性及價值不穩(wěn)定性帶來的風(fēng)險。第二，從貸款人分散投資風(fēng)險的角度進行理性的思考，從而順利推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實現(xiàn)，比如結(jié)合財產(chǎn)擔(dān)保來開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，另外可以聯(lián)合