我國金融監(jiān)管框架改革探討

1、我國金融監(jiān)管框架改革探討提要 在經(jīng)濟新常態(tài)背景下， 金融業(yè)越來越呈現(xiàn)出混 業(yè)經(jīng)營的趨勢，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管框架已經(jīng)不能適應(yīng)如今金融 業(yè)快速發(fā)展的需求。本文首先闡述我國金融監(jiān)管體制改革的 歷史及現(xiàn)狀，分析分業(yè)監(jiān)管的弊端；其次對世界主要國家金 融改革的經(jīng)驗進行總結(jié)；最后對我國改革后的金融監(jiān)管框架 進行分析，并對未來金融監(jiān)管發(fā)展提出建議。關(guān)鍵詞：監(jiān)管框架；金融監(jiān)管；監(jiān)管體制本文為 2017 年安徽財經(jīng)大學省級大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練 計劃項目（項目編號： 201710378568）中圖分類號： F83 文獻標識碼： A 收錄日期： 2018年 7月 9日 引言 十三屆全國人大一次會議對金融監(jiān)管框架做出了重大

2、調(diào)整，將銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并，組建中國銀行保險監(jiān)督管理 委員會，“一行三會”轉(zhuǎn)變成為“一行兩會” ，建立國務(wù)院金 融穩(wěn)定發(fā)展委員會，一系列的改革使新的監(jiān)管框架將更加有 利于發(fā)揮其監(jiān)管職能，強化對金融業(yè)的監(jiān)管。本文主要從經(jīng) 濟新常態(tài)的背景下，對我國的金融監(jiān)管體制改革進行一系列 的分析。一、我國金融監(jiān)管體制改革的歷史和現(xiàn)狀 我國金融監(jiān)管體制改革主要經(jīng)歷了以下幾個時間段：19491978年，由于當時中國經(jīng)濟發(fā)展落后，金融體系不完整，只有中國人民銀行這一家金融機構(gòu)，負責辦理當時所有 的金融業(yè)務(wù)； 1987 1993 年，中國逐漸恢復(fù)和建立了四大國 有商業(yè)銀行和保險公司，中國人民銀行負責制定貨幣政策， 全

3、國所有的金融業(yè)務(wù)都受到中國人民銀行的監(jiān)督，金融機構(gòu) 逐漸呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢； 1982 年以后， 中國人民銀行 專門行使中央銀行的職能，這標志著我國金融監(jiān)管體制的基 本確立，但中國尚處在特殊的歷史發(fā)展階段，中國人民銀行 對金融機構(gòu)監(jiān)管方式單一，并且監(jiān)管力度不強； 1993 2017 年，分 ?I 監(jiān)管的趨勢逐漸顯現(xiàn)，金融體系發(fā)生了重大變化， 隨著中國保監(jiān)會、 中國銀監(jiān)會和中國證監(jiān)會的相繼成立， “一 行三會”的分業(yè)監(jiān)管框架正式形成；2017 年 11 月至今，協(xié)調(diào)監(jiān)管及功能監(jiān)管的特點日益突出，2017 年 11 月，成立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會； 2018年 3月，建立中國銀行保險 監(jiān)督管

4、理委員會，如此一來，我國的金融監(jiān)管框架逐步轉(zhuǎn)為 統(tǒng)一，“一委一行兩會一局”成為新的金融監(jiān)管框架。 二、 我國金融監(jiān)管體制改革的原因隨著金融科技的日益發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷出現(xiàn)， “一 行三會”的金融監(jiān)管框架已不能適應(yīng)當今金融業(yè)的發(fā)展需 求，其弊端日漸顯現(xiàn)。第一，監(jiān)管體制落后于金融創(chuàng)新步伐。在經(jīng)濟新常態(tài)的 背景下，金融業(yè)未來發(fā)展的方向?qū)⑹蔷C合經(jīng)營，在此過程中 出現(xiàn)了大量的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，而金融創(chuàng)新產(chǎn)品因自身具有不 確定性的特點，在分業(yè)監(jiān)管模式下，監(jiān)管機構(gòu)往往不能判定 是否屬于自己的監(jiān)管范圍，因此不能對金融創(chuàng)新產(chǎn)品進行及 時的監(jiān)管及出臺相關(guān)的政策法規(guī)等，具有嚴重的滯后性，易 出現(xiàn)監(jiān)管空白。比如，近年來

5、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但由于 其發(fā)展的不穩(wěn)定性，造成監(jiān)管力度不足、監(jiān)管不及時等問題， 這勢必會影響經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。第二，監(jiān)管部門缺乏協(xié)調(diào)機制，增加監(jiān)管成本?！耙恍腥龝备髯孕惺棺约旱谋O(jiān)管職責，但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展， 金融業(yè)務(wù)越來越需要各機構(gòu)之間相互配合協(xié)調(diào)完成，使銀 行、保險公司、證券公司等金融機構(gòu)間的聯(lián)系變得更加密切， 從而淡化了分業(yè)經(jīng)營的概念。在這種情況下，如果監(jiān)管機構(gòu) 只是在某一個方面進行監(jiān)管，沒有在監(jiān)管方式及監(jiān)管內(nèi)容上 進行有效溝通，容易造成對同一業(yè)務(wù)的重復(fù)監(jiān)管或者缺乏對 某一業(yè)務(wù)的監(jiān)管，不但會增加監(jiān)管成本，降低監(jiān)管效率，而 且導致監(jiān)管套利的存在。如影子銀行的發(fā)展，由于其監(jiān)管力 度不足、

6、杠桿率高等特點，易發(fā)生監(jiān)管套利行為，更嚴重的 是，一旦發(fā)生風險將會波及整個金融業(yè)，造成巨大損失。第三，分業(yè)監(jiān)管下的法律體系不完善。我國雖然已經(jīng)頒布了很多與金融業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，如證券法、保險法等，但是這些法律法規(guī)的細則相對陳舊，更是存在著重復(fù)立 法的現(xiàn)象，他們已經(jīng)不能完全適用于金融創(chuàng)新背景下的金融 業(yè)務(wù)，對新興的創(chuàng)新業(yè)務(wù)也沒能及時出臺相關(guān)法律。如，針 對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，其相關(guān)法律法規(guī)的出臺遠遠晚于其發(fā) 展的時間，雖然目前已經(jīng)出臺了很多互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的 法律法規(guī)，但隨著其發(fā)展的不斷變化，仍需要對其內(nèi)容進行 修訂。 三、世界主要國家金融監(jiān)管改革實踐（一）美國。 2008 年以前， 美國實行

7、“多邊監(jiān)管” 模式， 表現(xiàn)為聯(lián)邦政府與州政府的雙重監(jiān)管，再加上各個專門機構(gòu) 的分業(yè)監(jiān)管。由于次貸危機削弱了美國在世界金融體系中的 影響力，美國政府和金融監(jiān)管部門開始對金融監(jiān)管體制進行 改革，并頒布了許多改革方案， 其中最重要的是 多德 -弗蘭 克華爾街改革和消費保護法案 ，該法案授予了美聯(lián)儲諸多 監(jiān)管職能，強調(diào)對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的重要性；設(shè)立 金融穩(wěn)定委員會，負責制定統(tǒng)一的監(jiān)管標準，著重解決金融 機構(gòu)之間的發(fā)展與協(xié)調(diào)問題，維護金融機構(gòu)發(fā)展的穩(wěn)定性； 設(shè)立聯(lián)邦保險辦公室，加強對保險公司的監(jiān)管。經(jīng)過一系列 的改革，美國最終形成了機構(gòu)監(jiān)管與市場監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管 模式，維護了美國金融業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展

8、。（二）英國。 2008 年以前， 英國主要實行綜合監(jiān)管模式， 金融業(yè)發(fā)展比較穩(wěn)定，但次貸危機的爆發(fā)證明了綜合監(jiān)管模 式存在著諸多弊端，給金融業(yè)的發(fā)展帶來極大打擊，英國政 府及相關(guān)金融部門總結(jié)此次危機中的經(jīng)驗和教訓，最終形成 了從“統(tǒng)一監(jiān)管”到“雙峰監(jiān)管”的轉(zhuǎn)變。改革措施主要有 以下幾個方面：一是英格蘭銀行扮演著中央銀行的角色，負 責維護金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展；二是建立了金融政策委員會，防 范和化解系統(tǒng)性金融風險；三是設(shè)立了審慎監(jiān)管局和金融行 為 監(jiān)管局，加強對金融機構(gòu)的審慎監(jiān)管。（三）日本。日本金融業(yè)在吸取了 20 世紀 90 年代的“失 去的二十年” 的經(jīng)驗教訓之后， 對金融監(jiān)管體制進行了改革，

9、 從而避免了次貸危機帶來的消極影響。目前，在日本的金融 監(jiān)管框架中，金融監(jiān)管的主導部門為金融廳，負責對商業(yè)銀 行、保險公司、證券公司等金融機構(gòu)的監(jiān)管；日本銀行一方 面執(zhí)行貨幣政策職能；另一方面對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的結(jié) 算業(yè)務(wù)加強審查。因此，日本的金融業(yè)是由職能分工明確的 金融廳和央行進行雙重監(jiān)管，避免了在金融監(jiān)管中可能出現(xiàn) 的漏洞。 近年來，中國金融市場發(fā)展迅速，不斷增 加的金融市場的深度、廣度及對外開放程度都要求中國要對 金融監(jiān)管體系進行改革。為了避免金融監(jiān)管與金融發(fā)展不匹 配的災(zāi)難的再次發(fā)生，中國應(yīng)該遵循國際金融發(fā)展的路徑， 借鑒國外由分業(yè)監(jiān)管走向統(tǒng)一監(jiān)管的金融監(jiān)管框架的改革 經(jīng)驗，加強對

10、自身監(jiān)管體制的改革，從而推動中國金融業(yè)的 持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。 四、改革后金融監(jiān)管部門的職責及特點2017 年，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的成立標志著我國 的金融監(jiān)管框架從分業(yè)轉(zhuǎn)向統(tǒng)一。第十三屆全國人大一次會 議對金融監(jiān)管體制改革做出了重大部署，改革后的金融監(jiān)管 框架為“一委一行兩會一局” ，分別為國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展 委員會（一委） 、中國人民銀行（一行） 、中國銀行保險監(jiān)督 管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會（兩會）和各地金融 監(jiān)管局（一局） ，他們分別承擔的職責見表 1。（表 1） 從各部門的監(jiān)管職責中可以看出，新的監(jiān)管框架大大提 高了對金融機構(gòu)的監(jiān)管力度，不但有利于對金融監(jiān)管的統(tǒng)籌 協(xié)調(diào)，填補了

11、監(jiān)管空白等現(xiàn)象，還避免了分業(yè)監(jiān)管框架下的 監(jiān)管重疊、效率低下等問題。首先，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的 設(shè)立加強了對監(jiān)管部門和相關(guān)金融機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，順應(yīng)了 綜合經(jīng)營的發(fā)展需求，化解了因金融綜合經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管之 間的矛盾；其次， “兩會”的監(jiān)管職責更加明晰，監(jiān)管對象 更加明確，從而提高了監(jiān)管效率，避免了在“三會”監(jiān)管框 架下存在的監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白等現(xiàn)象，有利于維護金融體 系的穩(wěn)定發(fā)展；最后，中國人民銀行的宏觀審慎管理職能的 強化將進一步彰顯其央行的地位與作用，使監(jiān)管逐漸向功能 監(jiān)管靠近，從而在貨幣政策的制定與執(zhí)行、宏觀審慎方面發(fā) 揮越來越重要的作用。 五、結(jié)論 我國的金融監(jiān)管將繼續(xù)朝著國務(wù)院金融穩(wěn)定

12、發(fā)展委員 會，各金融監(jiān)管機構(gòu)和地方監(jiān)管部門這一框架發(fā)展，同時應(yīng) 進一步完善宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管的結(jié)合，以不斷適 應(yīng)金融業(yè)綜合經(jīng)營的發(fā)展需求。未來，我國金融監(jiān)管體制改 革將朝著以下三個方面進行：一是加強信息共享和信息披?r 監(jiān)露。信息共享可以有效地防范金融風險的發(fā)生，有利于維護 金融市場的穩(wěn)定。因此，未來應(yīng)加強建立更加完善、科學合 理的信息共享機制，建立健全各金融機構(gòu)的信息披露制度， 增強信息的市場透明度，為金融市場的平穩(wěn)運行創(chuàng)造有利條 件；二是完善相關(guān)法律法規(guī)。健全的法律制度對金融機構(gòu)的 運行具有極強的約束力，不但能提升金融監(jiān)管機構(gòu)的威信 力，還可以提高在監(jiān)管過程中的執(zhí)行力度。因此，建立

13、健全 金融法制體系是十分必要的，今后應(yīng)不斷對法律法規(guī)進行修 訂與完善，同時應(yīng)及時制定出與金融創(chuàng)新產(chǎn)品的特點相匹配 的法律法規(guī)，做到對不斷創(chuàng)新發(fā)展的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的及 管和靈活變通；三是加強對系統(tǒng)性風險的防范與監(jiān)管。系統(tǒng) 性風險具有傳染性強、傳播速度快和順周期性等特點，因此 必須高度重視對系統(tǒng)性風險的評估與監(jiān)管。中國人民銀行應(yīng) 該首先加強自身的監(jiān)管職能，同時也應(yīng)該統(tǒng)籌協(xié)調(diào)好各監(jiān)督 管理部門，建立健全事前、事中和事后的監(jiān)管體制，使得金 融監(jiān)管體系朝著更加多元化、立體化和全面化的方向發(fā)展。主要參考文獻：1 郭田勇 .金融監(jiān)管改革影響深遠兼顧提升效率與防范 風險N.金融時報，2018417.2 侯曉.中國金融監(jiān)管邁進新時代一一金融監(jiān)管體制改革方案淺析 J. 農(nóng)村金融研究，2018（ 4）.3 尹振濤.中國金融監(jiān)管框架改革的邏輯J.銀行家，2018（4）.4 麻艷.我國金融監(jiān)管體制改革的主要方向和路徑 J.金 融博覽， 2018（3）