銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)

1、螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈

2、肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃

3、袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇

4、膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻

5、羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆

6、膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂

7、肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇

8、袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁

9、膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅

10、羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕

11、膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄

12、肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈

13、襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊

14、肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿

15、羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄

16、膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈

17、羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞

18、襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆

19、肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂 2012年銀行從業(yè)個(gè)人理財(cái)知識(shí)點(diǎn)個(gè)人理財(cái)概述個(gè)人理財(cái)是指客戶根據(jù)自身生涯規(guī)劃、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)屬性，制定理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)規(guī)

20、劃，執(zhí)行理財(cái)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過(guò)程。個(gè)人理財(cái)過(guò)程大致可分為五個(gè)步驟。步驟一：評(píng)估理財(cái)環(huán)境和個(gè)人條件理財(cái)環(huán)境的信息范圍較廣，包括經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展情況、個(gè)人所處的社會(huì)地位等。個(gè)人條件的評(píng)估包括對(duì)個(gè)人資產(chǎn)（如住房、車、收藏、股票、存款等）、負(fù)債（如信用卡還款、銀行貸款、抵押物等）以及收入（包括預(yù)期收入）的評(píng)估（實(shí)際上主要評(píng)估財(cái)產(chǎn)）。步驟二：制定個(gè)人理財(cái)目標(biāo)個(gè)人理財(cái)目標(biāo)具有多重性，對(duì)一個(gè)個(gè)體來(lái)說(shuō)可以同時(shí)有好幾個(gè)理財(cái)目標(biāo)，包括一些短期目標(biāo)和一些長(zhǎng)期目標(biāo)，一些重點(diǎn)目標(biāo)和次要目標(biāo)等。步驟三：制訂個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃是指采取何種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)目標(biāo)，包括理財(cái)手段的選擇。步驟四：執(zhí)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃步驟五：監(jiān)控執(zhí)

21、行進(jìn)度和再評(píng)估個(gè)人理財(cái)規(guī)劃在執(zhí)行中會(huì)遇到一些影響，包括外部環(huán)境的變化和個(gè)人條件的改變，因此個(gè)人理財(cái)規(guī)劃在執(zhí)行中有必要進(jìn)行監(jiān)控，以便于進(jìn)行調(diào)整和再評(píng)估?，F(xiàn)代商業(yè)銀行具有豐富的金融業(yè)務(wù)知識(shí)和金融資源、完善的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制手段、便捷的渠道和專業(yè)的人員，在提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。目前，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行重要業(yè)務(wù)之一。銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念（1）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念根據(jù)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶（非企業(yè)法人）提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員是指那些能夠?yàn)榭蛻籼峁┥鲜鰧I(yè)化服務(wù)的業(yè)務(wù)人員，以

22、及其他與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)銷售和管理活動(dòng)緊密相關(guān)的專業(yè)人員，而非一般性業(yè)務(wù)咨詢?nèi)藛T。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)表現(xiàn)為兩種性質(zhì)：一種是商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問(wèn)，向客戶提供咨詢，屬于顧問(wèn)性質(zhì)；另一種是商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)，屬于受托性質(zhì)?？梢姡瑐€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)，是一種個(gè)性化、綜合化的服務(wù)活動(dòng)。（2）相關(guān)主體個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的主體包括個(gè)人客戶、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)等，這些主體在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)中具有不同地位。個(gè)人客戶個(gè)人客戶是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的需求方，也是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象。在具體的服務(wù)過(guò)程中，商

23、業(yè)銀行一般會(huì)按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，如客戶資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，將客戶進(jìn)行分類，通過(guò)調(diào)查不同類型客戶的需求，提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)。商業(yè)銀行商業(yè)銀行是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的供給方，是個(gè)人理財(cái)服務(wù)的提供商之一。非銀行金融機(jī)構(gòu)除銀行外，證券公司、基金、信托公司以及投資公司等其他金融機(jī)構(gòu)也為個(gè)人客戶提供理財(cái)服務(wù)。非銀行金融機(jī)構(gòu)除了通過(guò)自身渠道外，還可利用商業(yè)銀行渠道，向客戶提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局等。（3）相關(guān)市場(chǎng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的市場(chǎng)較為廣泛，包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)等。這些市場(chǎng)具有不同的運(yùn)行特征，可以滿足不同客戶的理

24、財(cái)需求。銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分類從不同的角度，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)有不同的分類：（1）理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)按是否接受客戶委托和授權(quán)對(duì)客戶資金進(jìn)行投資和管理理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。客戶接受商業(yè)銀行和理財(cái)人員提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)后，自行管理和運(yùn)用資金，并獲取和承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。綜合理財(cái)服務(wù)可進(jìn)一出劃分為理財(cái)計(jì)劃和私人銀行業(yè)務(wù)兩類，其中理財(cái)計(jì)劃是商業(yè)銀行

25、針對(duì)特定目標(biāo)客戶群體進(jìn)行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)（比如為有孩子的家庭量身定制子女教育方案投資產(chǎn)品，為老年人制定個(gè)退休規(guī)劃等，適宜客戶都可以參與）。而私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象主要是高凈值客戶，涉及的業(yè)務(wù)范圍更加廣泛，與理財(cái)計(jì)劃相比，個(gè)性化服務(wù)的特色相對(duì)強(qiáng)一些。（2）理財(cái)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)與私人銀行業(yè)務(wù)銀行往往根據(jù)客戶類型進(jìn)行業(yè)務(wù)分類。按照這種分類方式，理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)業(yè)務(wù)（服務(wù)）、財(cái)富管理業(yè)務(wù)（服務(wù)）和私人銀行業(yè)務(wù)（服務(wù)）三個(gè)層次，銀行為不同客戶提供不同層次的理財(cái)服務(wù)。其中私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)內(nèi)容最為全面，除了提供金融產(chǎn)品外，更重要的是提供全面的服務(wù)（見圖l-1）。理財(cái)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)之間并沒

26、有明確的行業(yè)統(tǒng)一分界。銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和現(xiàn)狀國(guó)外發(fā)展和現(xiàn)狀個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)最早在美國(guó)興起，并且首先在美國(guó)發(fā)展成熟，其發(fā)展大致經(jīng)歷了以下三個(gè)階段：（1）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)萌芽時(shí)期：20世紀(jì)30年代到60年代從嚴(yán)格意義上講，這個(gè)階段對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念尚未明確界定，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要是為保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。因此，這一時(shí)期沒有出現(xiàn)完全獨(dú)立意義上的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，它的主要特征是：個(gè)人金融服務(wù)的重心都放在了共同基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售上，專門雇用理財(cái)人員或金融企業(yè)為客戶做一個(gè)全面的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的觀念還未形成。（2）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)形成與發(fā)展時(shí)期：20世紀(jì)60年代到80年代1969年12月，在芝加哥，13位來(lái)自金

27、融服務(wù)部門的實(shí)務(wù)工作者和一位作家聚在一起商討創(chuàng)立一種產(chǎn)業(yè)，其后被命名為理財(cái)業(yè)。事實(shí)上，在20世紀(jì)70年代到80年代初期，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是合理避稅、提供年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙（即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任）以及投資于硬資產(chǎn)（如黃金、白銀等貴金屬等）。（3）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成熟時(shí)期：20世紀(jì)90年代個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在這一時(shí)期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)以及不斷高漲的證券價(jià)格。伴隨著金融市場(chǎng)的國(guó)際化、金融產(chǎn)品的不斷豐富和發(fā)展，這一時(shí)期的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個(gè)性化需求。理財(cái)專業(yè)機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和定位以及高

28、校對(duì)理財(cái)專業(yè)的重視標(biāo)志著個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開始向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和現(xiàn)狀（1）萌芽階段：20世紀(jì)80年代末到90年代是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段，當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，但大多數(shù)的居民還沒有理財(cái)意識(shí)和概念。（2）形成時(shí)期：從21世紀(jì)初到2005年是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的，在這一時(shí)期，理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)以及理財(cái)師專業(yè)隊(duì)伍的建設(shè)均取得了顯著的進(jìn)步。中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模以每年l0%20%的速度在增長(zhǎng)，2005年達(dá)到了2000億元，于是銀監(jiān)會(huì)于2005年9月發(fā)布了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法，界定

29、了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)范疇，規(guī)范了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理，并同時(shí)下發(fā)了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了指導(dǎo)意見。（3）迅速擴(kuò)展時(shí)期：在辦法和指引下發(fā)后，伴隨著金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的進(jìn)一步變化，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了迅速擴(kuò)展時(shí)期， 20052008年四年間增加了17.5倍。為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)秩序，銀監(jiān)會(huì)辦公廳于2008年4月下發(fā)了關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知。隨著2008年下半年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，一些商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至負(fù)收益現(xiàn)象，引起了社會(huì)廣泛關(guān)注。針對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，銀監(jiān)會(huì)于2009年7月下發(fā)

30、了關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的投資管理活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。現(xiàn)狀：為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，國(guó)家出臺(tái)了一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策，信貸規(guī)模迅速擴(kuò)張。在這一過(guò)程中，部分商業(yè)銀行將信貸資產(chǎn)用于理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)，銀行和信托關(guān)系日益緊密。為規(guī)范商業(yè)銀行與信托公司的合作行為，銀監(jiān)會(huì)于2009年12月下發(fā)了關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知，從市場(chǎng)健康發(fā)展和維護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益角度對(duì)銀行和信托合作行為進(jìn)行規(guī)范。總體上，目前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的重要組成部分，是銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要來(lái)源。銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素按照影響因素的特征，大致可分為宏觀影響因素、微觀

31、影響因素和其他影響因素三個(gè)層面。（一）宏觀影響因素1.政治、法律與政策環(huán)境（1）穩(wěn)定的政治環(huán)境是商業(yè)銀行良好運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障。（2）在我國(guó)，與開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的法律包括中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法、中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國(guó)證券法、中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法、中華人民共和國(guó)證券投資基金法、中華人民共和國(guó)信托法、中華人民共和國(guó)公司法、中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法等。（3）宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)投資理財(cái)具有實(shí)質(zhì)性影響。2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段（2）消費(fèi)者的收入水平（3）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況3.社會(huì)環(huán)境（1）社會(huì)文化環(huán)境。在一個(gè)開放、進(jìn)步、文明的社會(huì)文化環(huán)境下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間非常廣闊。（2

32、）制度環(huán)境。新中國(guó)成立至今，伴隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，發(fā)生了一系列制度變遷。其中，社會(huì)保障體系、教育體系以及住房制度的改革尤為典型。（3）人口環(huán)境。人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。人口總量的增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致對(duì)金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品的需求量增大。（3）人口環(huán)境。人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。人口總量的增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致對(duì)金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品的需求量增大。（二）微觀影響因素對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是金融市場(chǎng)。（1）金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度（2）金融市場(chǎng)開放程度（3）金融市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制（三）其他影響因素1.客戶對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)知度2.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位3.其

33、他理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展4.中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平5.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定位個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)不同的主體具有不同的意義。下面分別從客戶、商業(yè)銀行和市場(chǎng)三個(gè)層面對(duì)發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的意義進(jìn)行概述，從而明確商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的整體定位。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可直接滿足客戶的理財(cái)需求，對(duì)客戶理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有促進(jìn)和推動(dòng)作用。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展可以優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入、吸引個(gè)人優(yōu)質(zhì)客戶資源，從而提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展能有效發(fā)揮金融市場(chǎng)功能，促進(jìn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置。生命周期理論1.概念（1）創(chuàng)建人：生命周期理論是由f莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。也就

34、是說(shuō)一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)間、退休時(shí)間等因素，來(lái)決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。（2）主要觀點(diǎn)：該理論將家庭的生命周期分為四個(gè)階段：家庭形成期家庭成長(zhǎng)期家庭成熟期家庭衰老期特征從結(jié)婚到子女出生從子女上學(xué)到完成學(xué)業(yè)從子女完成學(xué)業(yè)獨(dú)立到夫妻退休從夫妻退休到過(guò)世家庭成員數(shù)量增加家庭成員固定家庭成員因子女獨(dú)立減少夫妻兩人收入和支出收入以薪酬為主收入以薪酬為主收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到巔峰以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì)支出隨成員增加逐漸增加支出隨子女上學(xué)增加支出隨成員減少逐漸降低醫(yī)療

35、費(fèi)提高，其他費(fèi)用減少儲(chǔ)蓄隨家庭成員增加而減少收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學(xué)前儲(chǔ)蓄增加收入達(dá)到巔峰，支出穩(wěn)中有降，是募集退休金的黃金時(shí)期大部分情況下支出大于收入，耗用退休準(zhǔn)備金階段居住和父母同住或自行購(gòu)房租房和父母同住或自行購(gòu)房租房與老年父母同住或夫妻兩人居住夫妻居住或和子女同住資產(chǎn)可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險(xiǎn)可積累資產(chǎn)逐年增加，需開始控制風(fēng)險(xiǎn)投資可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保障退休金的安全開始變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主負(fù)債信用卡透支或消費(fèi)貸款若已購(gòu)房，為交付房貸本息、降低負(fù)債余額退休前還清所有債務(wù)無(wú)新增負(fù)債 2.生命周期在個(gè)人理財(cái)方面的運(yùn)用（1）專業(yè)理

36、財(cái)人員如金融理財(cái)師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計(jì)適合客戶的銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、信托、信貸理財(cái)套餐。0家庭形成期家庭成長(zhǎng)期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年齡25-35歲30-55歲50-60歲60歲以后保險(xiǎn)安排提高壽險(xiǎn)保額以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi)以養(yǎng)老保險(xiǎn)和遞延年金儲(chǔ)備退休金投保長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn)核心資產(chǎn)配置股票70%，債券10%貨幣20%股票60%，債券30%貨幣10%股票50%，債券40%貨幣10%股票20%，債券60%，貨幣20%預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品信貸運(yùn)用信用卡、小額信貸房屋貸款、汽車貸款還清

37、貸款無(wú)貸款或反按揭 （2）專業(yè)理財(cái)人員應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動(dòng)性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：子女小時(shí)和客戶年老時(shí)，注重流動(dòng)性好的存款和貨幣基金的比重要高；家庭形成期至家庭衰老期，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險(xiǎn)比重應(yīng)逐步降低；家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應(yīng)該最高。貨幣時(shí)間價(jià)值概念與影響因素1.概念同等數(shù)量的貨幣或者現(xiàn)金流在不同的時(shí)點(diǎn)上價(jià)值不同。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣資金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資、再投資所增加的價(jià)值，或者是貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值。2.貨幣時(shí)間價(jià)值的原因（1）貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，因?yàn)樨泿趴梢詽M足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào)；（2）通貨

38、膨脹可能造成貨幣貶值，需要補(bǔ)償；（3）投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；3.影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素（1）時(shí)間。時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣的時(shí)間價(jià)值越明顯。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素。（3）單利和復(fù)利（復(fù)利具有收益倍加效應(yīng)）。貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算1.基本參數(shù)（1）現(xiàn)值，貨幣當(dāng)前的價(jià)值（pv）；（2）終值，包括單利終值和復(fù)利終值（fv）；（3）時(shí)間，貨幣資金價(jià)值的參照系（t）；（4）利率，影響貨幣時(shí)間價(jià)值程度的要素（r）。2.現(xiàn)值和終值的計(jì)算單期中的終值。 fv=c0（1+r）其中，c.是第0期的現(xiàn)金流，r是利率。

39、投資理論收益與風(fēng)險(xiǎn)1.持有期收益和持有期收益率投資的時(shí)間區(qū)間就是持有期，持有期間的收益就是持有期收益（hpr）。相應(yīng)的持有期收益率（hpy）就是持有期間的收益率。在數(shù)值上等于持有期間所獲得的全部收益與初始投資的比率。（1）面值收益=紅利+市值變化（2）收益率（百分比收益）=面值收益/初始市值=紅利收益+資本利得收益2.預(yù)期收益率預(yù)期收益率是指投資對(duì)象未來(lái)可能獲得的各種收益率的平均值。任何投資活動(dòng)都是面向未來(lái)的，而未來(lái)具有不確定性，因此投資收益也具有不確定性。也就是具有風(fēng)險(xiǎn)。但為了便于比較，可以用預(yù)期收益（期望收益）來(lái)描述。預(yù)期收益率的計(jì)算公式：e（ri）=（p1r1+p2r2+pnrn）100

40、%=piri100%其中：ri為投資可能的投資收益率；pi為投資收益率可能發(fā)生的概率。必要收益率概念：必要收益率是投資某投資對(duì)象所要求的最低回報(bào)率，也稱必要回報(bào)率。構(gòu)成：時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率產(chǎn)生必要回報(bào)率的原因時(shí)間補(bǔ)償。投資者放棄當(dāng)前消費(fèi)而投資，應(yīng)該得到相應(yīng)補(bǔ)償，即將來(lái)的貨幣總量的實(shí)際購(gòu)買力要比當(dāng)前投入的貨幣的實(shí)際購(gòu)買力有所增加，在沒有通貨膨脹的情況下，這個(gè)增量就是投資的真實(shí)收益，即貨幣的純時(shí)間價(jià)值。也叫真實(shí)收益率。通貨膨脹的補(bǔ)償。投資者預(yù)期價(jià)格在投資期內(nèi)會(huì)上漲，即存在通貨膨脹，他必將要求得到對(duì)于通貨膨脹所造成的損失的補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。投資者對(duì)投資的將來(lái)收益不能確定，他將要求對(duì)該不確

41、定性進(jìn)行補(bǔ)償，即投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱宏觀風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某種全局性的因素而對(duì)所有投資項(xiàng)目（產(chǎn)品）都產(chǎn)生作用的風(fēng)險(xiǎn)。具體包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。（2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)，是因個(gè)別特殊情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，它與整個(gè)市場(chǎng)沒有關(guān)聯(lián)。具體包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)等。2012年銀行從業(yè)個(gè)人理財(cái)知識(shí)點(diǎn)142012-2-3 15:58中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校論壇【大 中 小】【打印】【我要糾錯(cuò)】資產(chǎn)組合理論（1）資產(chǎn)組合理論原理投資者或證券組合管理者的主要意圖，是盡可能建立起一個(gè)有效組合。那就是在市場(chǎng)上為數(shù)眾多的證券中，選擇若干

42、證券進(jìn)行組合，以求得單位風(fēng)險(xiǎn)水平上的收益最高，或單位收益的水平上風(fēng)險(xiǎn)最小。（2）資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益我們也可將證券組合視為一個(gè)資產(chǎn)，那么，資產(chǎn)組合的收益率和風(fēng)險(xiǎn)也可用期望收益率和方差來(lái)計(jì)量。（3）證券組合風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)系數(shù)兩個(gè)或兩個(gè)以上資產(chǎn)所構(gòu)成的集合，稱為資產(chǎn)組合。資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率，就是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種資產(chǎn)在整個(gè)組合中所占的價(jià)值比例。一般而言，由于資產(chǎn)組合中每?jī)身?xiàng)資產(chǎn)間具有不完全的相關(guān)關(guān)系，因此隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸降低。但當(dāng)資產(chǎn)的個(gè)數(shù)增加到一定程度時(shí)，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的下降將趨于平穩(wěn)，這時(shí)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的降低將非常緩慢直至

43、不再降低。（4）最優(yōu)資產(chǎn)組合一般而言，投資者在選擇資產(chǎn)組合過(guò)程中遵循兩條基本原則：一是在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下，預(yù)期收益率最高的投資組合；二是在既定預(yù)期收益率條件下，風(fēng)險(xiǎn)水平最低的投資組合。（5）投資組合的管理投資組合管理的根本任務(wù)是對(duì)資產(chǎn)組合的選擇，即確定投資者認(rèn)為最滿意的資產(chǎn)組合。整個(gè)決策過(guò)程分成五步：資產(chǎn)分析、資產(chǎn)組合分析、資產(chǎn)組合選擇、資產(chǎn)組合評(píng)價(jià)和資產(chǎn)組合調(diào)整。 芅蒅蟻羈膁蒄螃膄肇薄袆羇蒞薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薈袆襖膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇羋薇羇芃莇蠆膃腿莆螂羆肅蒞襖螈蒃蒞蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肁莆蒀螂袃節(jié)蒀裊聿膈葿薄袂

44、膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿?zāi)g芅蒅蟻羈膁蒄螃膄肇薄袆羇蒞薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薈袆襖膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇羋薇羇芃莇蠆膃腿莆螂羆肅蒞襖螈蒃蒞蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肁莆蒀螂袃節(jié)蒀裊聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿?zāi)g芅蒅蟻羈膁蒄螃膄肇薄袆羇蒞薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薈袆襖膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇羋薇羇芃莇蠆膃腿莆螂羆肅蒞襖螈蒃蒞蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肁莆蒀螂袃節(jié)蒀裊聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿?zāi)g芅蒅蟻羈膁蒄螃膄肇薄袆羇蒞薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿

45、螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆

46、薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀

47、蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄

48、蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈

49、蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃

50、螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇

51、薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁

52、袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈

53、蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂

54、蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆

55、螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇