關(guān)于設(shè)立擔(dān)保公司的商業(yè)計(jì)劃書

1、1關(guān)于設(shè)立投資擔(dān)保公司的關(guān)于設(shè)立投資擔(dān)保公司的說明書說明書張淙皓二零一零年六月二零一零年六月2目目 錄錄一、項(xiàng)目概述.3二、設(shè)立投資擔(dān)保公司的價值.3三、投資擔(dān)保策略.5四、投資擔(dān)保公司管理及架構(gòu).7五、投資擔(dān)保公司融資擔(dān)保流程.8六 、投資擔(dān)保公司收益及分配.9七、其他中介機(jī)構(gòu).113一、項(xiàng)目概述一、項(xiàng)目概述（一）項(xiàng)目名稱：投資擔(dān)保公司（二）公司形式：有限責(zé)任公司（三）注冊資本：1 億元人民幣。（四）公司宗旨：為地方中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，打通中小企業(yè)融資瓶頸，支持中小企業(yè)自主創(chuàng)新，完善創(chuàng)業(yè)發(fā)展環(huán)境，拉動區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。（五）出資人：-創(chuàng)業(yè)投資有限公司及戰(zhàn)略合作伙伴。（六）存續(xù)期限：10 年（七

2、）擔(dān)保對象：當(dāng)?shù)鼐哂袇^(qū)域特色、高科技、創(chuàng)新型、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、能源類、循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式、新經(jīng)濟(jì)模式等有良好發(fā)展前景的企業(yè)。（八）運(yùn)作模式：同政策性銀行、商業(yè)銀行合作，運(yùn)用擔(dān)保的金融杠桿作用，為當(dāng)?shù)胤瞎緭?dān)保對象條件的企業(yè)在銀行借款提供擔(dān)保，并為企業(yè)制定融資計(jì)劃，進(jìn)行商業(yè)談判然后簽署債轉(zhuǎn)股協(xié)議，取得被擔(dān)保企業(yè)的股份，最后通過良好的退出機(jī)制來獲得回報。（九）目標(biāo)區(qū)域：長沙、株洲、湘潭等地區(qū)。二、設(shè)立投資擔(dān)保公司的價值二、設(shè)立投資擔(dān)保公司的價值擔(dān)保業(yè)在我國是一個新興行業(yè)，其運(yùn)營和監(jiān)管一直處于摸索階段，國家尚沒有對行業(yè)進(jìn)行整體的立法和規(guī)范。監(jiān)管主體不明確，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理規(guī)范，準(zhǔn)入監(jiān)管、日常運(yùn)營監(jiān)管和退出

3、監(jiān)管等監(jiān)管內(nèi)容尚需完善。2006 年 8 月，銀監(jiān)會下發(fā)關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作風(fēng)險4提示的通知 ，要求商業(yè)銀行與投資擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)合作時，要嚴(yán)格審查其資質(zhì)條件，要求投資擔(dān)保公司注冊資本金必須在 1 億元以上，必須是實(shí)繳資本，并且將逐步淘汰管理不規(guī)范、運(yùn)作模式不科學(xué)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。同時，國家正在積極設(shè)立擔(dān)保業(yè)準(zhǔn)入制度，構(gòu)建擔(dān)保業(yè)準(zhǔn)入體系，并將擔(dān)保業(yè)納入相關(guān)部門的監(jiān)管體系，擔(dān)保業(yè)門檻將會進(jìn)一步提高。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、市場的進(jìn)一步開放，投資擔(dān)保公司將在日后的規(guī)范過程中逐漸成為更加重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)（將納入監(jiān)管范圍） ，擔(dān)保業(yè)務(wù)的創(chuàng)新將會進(jìn)一步擴(kuò)大，發(fā)展的空間也是巨大的。現(xiàn)在正是我們進(jìn)

4、入擔(dān)保業(yè)的良好時機(jī)，也是最后的機(jī)會。（一）投資擔(dān)保公司的作用（一）投資擔(dān)保公司的作用1、投資擔(dān)保公司具有金融杠桿的功能，即擔(dān)保融資可以放大資金系數(shù)，啟動更多的資金。投資擔(dān)保公司核心就在于其自身有專業(yè)的風(fēng)險控制能力，可以實(shí)現(xiàn)信用增級，擁有放大功能。目前國外的擔(dān)保放大倍數(shù)一般為 10 倍以上，我國則規(guī)定為 5 至 10 倍。2、投資擔(dān)保公司具有項(xiàng)目儲備的功能，投資擔(dān)保公司在企業(yè)上市前為企業(yè)提供擔(dān)保融資服務(wù)，因?yàn)榻佑|企業(yè)較早，與企業(yè)無論是業(yè)務(wù)合作還是情感維系上，都較日后的其他投資人來得直接。在企業(yè)初步具備上市條件時，投資擔(dān)保公司精良的管理團(tuán)隊(duì)及引入投資銀行、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)團(tuán)隊(duì)為企業(yè)提供最解決問題的

5、服務(wù)。（二）投資擔(dān)保公司的創(chuàng)新性（二）投資擔(dān)保公司的創(chuàng)新性基于我國擔(dān)保業(yè)的現(xiàn)狀以及擔(dān)保的特殊功能，建議由政府來支持，結(jié)合地方區(qū)域特色、經(jīng)濟(jì)成長熱點(diǎn)，主要的服務(wù)對象是創(chuàng)新企業(yè)，尤其是高科技、自主創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、有區(qū)域特色及新經(jīng)濟(jì)模式的企業(yè)，充分利用政府的效能和資源平臺更好地實(shí)現(xiàn)投資擔(dān)保公司扶持中小企業(yè)發(fā)展、拉動區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的功能。團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化應(yīng)是我們?nèi)蘸蟪闪⒌耐顿Y擔(dān)保公司區(qū)別于國內(nèi)其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)5的優(yōu)勢所在，也是融資放大至 9 倍以上的前提。1、打通中小企業(yè)融資瓶頸近年來，地方中小企業(yè)憑借其創(chuàng)造社會財(cái)富、解決就業(yè)、增加出口和稅收收入水平等業(yè)績，成為我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一大亮點(diǎn)，但中小企業(yè)融資難的

6、問題卻一直沒有得到妥善解決,主要原因就是中小企業(yè)大多依靠銀行貸款融資，而銀行和企業(yè)之間缺乏一個有效的資金融通機(jī)制。社會上的資金絕大多數(shù)集中在銀行手中，而銀行傾向于選擇貸款給貸款規(guī)模大的大型企業(yè)，那些具有高成長性、高回報率的中小企業(yè)卻可能因?yàn)槟壳拜^小的規(guī)模和缺乏有形資產(chǎn)為其擔(dān)保而根本貸不到款。現(xiàn)在各地政府非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，但尚未建立起為中小企業(yè)服務(wù)的有效機(jī)制，需要正確協(xié)調(diào)政府、銀行和企業(yè)之間的關(guān)系，政府支持推動設(shè)立投資擔(dān)保公司能使這個問題得到圓滿解決。2、彌補(bǔ)銀行信貸評估體系不足對于銀行來說，發(fā)放貸款的關(guān)鍵還在于要有完善的信貸風(fēng)險評估體系，評估體系不健全，會帶來巨大的銀行信貸風(fēng)險，形成大量

7、不良資產(chǎn)。投資擔(dān)保公司在選擇被擔(dān)保企業(yè)時，要對企業(yè)的背景、歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員、發(fā)展前景、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險做全面深入的調(diào)查審核，在銀行對企業(yè)評估之前增加一道風(fēng)險防控機(jī)制，有效減少銀行評估的前期工作，幫助銀行提高監(jiān)控企業(yè)的有效性,并彌補(bǔ)銀行信貸評估體系的不足，從而協(xié)助銀行從根本上遏制不良貸款的形成。三、投資擔(dān)保策略三、投資擔(dān)保策略（一）被投資擔(dān)保企業(yè)的選擇（一）被投資擔(dān)保企業(yè)的選擇1. 區(qū)域特色企業(yè)6投資擔(dān)保公司的目標(biāo)是選擇具有區(qū)域特色和產(chǎn)業(yè)品牌的企業(yè)，推動區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。通過擔(dān)保協(xié)助其融資，擴(kuò)展其融資渠道，充分發(fā)揮地區(qū)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，提高地方經(jīng)濟(jì)集聚輻射功能，完善地方

8、經(jīng)濟(jì)發(fā)展布局。2. 高科技創(chuàng)新企業(yè)高科技創(chuàng)新企業(yè)對形成區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和競爭力影響很大，是經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的強(qiáng)有力增長點(diǎn)。但資金不足越來越成為影響高科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展壯大的一大主要障礙，最主要的原因還是融資的渠道和手段嚴(yán)重匱乏。投資擔(dān)保公司為其進(jìn)行貸款擔(dān)保，扶植高科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，是改善高科技創(chuàng)新企業(yè)融資渠道、發(fā)展特色區(qū)域經(jīng)濟(jì)的有效途徑。3. 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)當(dāng)前，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的融資需求與資金供給之間的矛盾十分突出。政府以主導(dǎo)者身份積極介入農(nóng)業(yè)融資，銀行拓展對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的信貸支持顯得尤為重要。完善和建設(shè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)擔(dān)保體系，有必要成立貸款投資擔(dān)保公司，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的發(fā)展和

9、融資做好配套服務(wù)，堅(jiān)持政府推動和市場化運(yùn)作相結(jié)合，共同推動地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。4. 能源企業(yè)我國目前能源生產(chǎn)增長落后于能源消費(fèi)增長，以石油為例，我國已探明的石油儲量為 23.8 億噸，我國石油需求量年增長 5.77，而國內(nèi)石油生產(chǎn)年均增長僅為 1.67。預(yù)測到 2010 年我國石消費(fèi)量將達(dá) 3 億噸，石油缺口達(dá) 1.6億噸以上。為緩解能源危機(jī)和高油價對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的嚴(yán)重影響，國家先后頒布了一系列法律、法規(guī)，如節(jié)約資源法 、 可再生能源法等， “十一五規(guī)劃”把“發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)約資源”作為基本國策。國家重點(diǎn)扶持循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式企業(yè)的發(fā)展，鼓勵能源企業(yè)拓展融資渠道。拓展新能源企業(yè)融資渠道，實(shí)現(xiàn)融資手段的多

10、元化，是新能源企業(yè)的共同呼聲。5. 新經(jīng)濟(jì)模式企業(yè)、清潔能源企業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)等。7（二）被投資擔(dān)保企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)（二）被投資擔(dān)保企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)高收益：高收益：投資擔(dān)保公司選擇提供優(yōu)越產(chǎn)品和服務(wù)、具有高利潤的企業(yè)。高增長：高增長：投資擔(dān)保公司選擇目標(biāo)企業(yè)關(guān)注企業(yè)的收益率高增長的能力，一方面通過企業(yè)內(nèi)部提高利潤率來促進(jìn)企業(yè)自身發(fā)展，另一方面保證投資擔(dān)保公司股東的利益回報。穩(wěn)定的盈利模式：穩(wěn)定的盈利模式：投資擔(dān)保公司選擇具有長期穩(wěn)定盈利模式的企業(yè)。良好的經(jīng)營業(yè)績：良好的經(jīng)營業(yè)績：投資擔(dān)保公司選擇擁有強(qiáng)大的管理團(tuán)隊(duì)、積極進(jìn)取的領(lǐng)導(dǎo)者和管理規(guī)范的企業(yè)。退出機(jī)會：退出機(jī)會：投資擔(dān)保公司選擇有良好退出機(jī)會，能實(shí)現(xiàn)

11、退出渠道多樣化策略的企業(yè)。四、投資擔(dān)保公司管理及架構(gòu)四、投資擔(dān)保公司管理及架構(gòu)（一）專業(yè)操作及風(fēng)險控制（一）專業(yè)操作及風(fēng)險控制投資擔(dān)保公司的管理將參照國外成熟的風(fēng)險投資模式建立。管理架構(gòu)由投資擔(dān)保公司管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會二元結(jié)構(gòu)組成。投資擔(dān)保公司管理團(tuán)隊(duì)將聘請具有豐富直接投資擔(dān)保經(jīng)驗(yàn)，并對欲投資行業(yè)有深刻理解的專業(yè)投資管理人。投資決策委員會由投資擔(dān)保公司股東委派人員及部分高級管理人組成。負(fù)責(zé)審核由投資擔(dān)保公司管理團(tuán)隊(duì)篩選、推薦的融資擔(dān)保項(xiàng)目。（二）公司治理結(jié)構(gòu)（二）公司治理結(jié)構(gòu)投資擔(dān)保公司將按照審慎經(jīng)營原則，制定本公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，建立全面有效的風(fēng)險管理程序和內(nèi)部控制制度。8投資擔(dān)保公司

12、實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制?？偨?jīng)理負(fù)責(zé)向董事會推薦其他高管人員的人選。投資擔(dān)保公司管理公司的專業(yè)人員將采用市場化原則進(jìn)行招聘?？偨?jīng)理負(fù)責(zé)管理公司的日常經(jīng)營活動，帶領(lǐng)整個管理團(tuán)隊(duì)幫助銀行扶植有地域性特點(diǎn)、具有良好發(fā)展前景的當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)，為投資擔(dān)保公司股東創(chuàng)造回報。五、投資擔(dān)保公司融資擔(dān)保流程五、投資擔(dān)保公司融資擔(dān)保流程投資擔(dān)保公司管理團(tuán)隊(duì)采用被實(shí)踐證明行之有效的、嚴(yán)格的融資擔(dān)保程序，找尋項(xiàng)目、評估融資擔(dān)保機(jī)會、完成財(cái)務(wù)、法律、商業(yè)盡職調(diào)查、建立合理的擔(dān)保融資結(jié)構(gòu)并進(jìn)行擔(dān)保融資，之后積極參與被擔(dān)保企業(yè)運(yùn)作，與被擔(dān)保企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)緊密合作，為公司股東產(chǎn)生具有吸引力的回報。（一）項(xiàng)目來源（一）項(xiàng)目來源股東的資源及

13、投資擔(dān)保公司管理團(tuán)隊(duì)廣泛的人脈、良好的聲譽(yù)和專業(yè)精準(zhǔn)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)可以為投資擔(dān)保公司帶來大量項(xiàng)目。成功的擔(dān)保融資項(xiàng)目可以使管理團(tuán)隊(duì)與業(yè)內(nèi)的關(guān)系更緊密，從而產(chǎn)生更多的擔(dān)保融資機(jī)會。管理團(tuán)隊(duì)相信他們對行業(yè)的深刻理解使他們能做出快速合理的決策。（二）快速評估（二）快速評估依據(jù)其深厚的行業(yè)和投資經(jīng)驗(yàn)，在深入調(diào)查、評估前，管理團(tuán)隊(duì)依據(jù)商業(yè)計(jì)劃和與公司高管層的訪談迅速判斷公司的戰(zhàn)略位置和發(fā)展前景，以決定是否繼續(xù)深入。這樣，可以從大量的平庸公司中篩選出值得關(guān)注的優(yōu)秀企業(yè)。（三）盡職調(diào)查（三）盡職調(diào)查管理團(tuán)隊(duì)從透徹的行業(yè)分析入手確定市場趨勢，了解競爭狀況以及公司與客戶、供應(yīng)商之間的關(guān)系。管理團(tuán)隊(duì)將借助相關(guān)專家，進(jìn)

14、行商業(yè)、財(cái)務(wù)、法律盡職調(diào)查，由此做出合理的擔(dān)保融資決策。（四）形成融資計(jì)劃并確定協(xié)議內(nèi)容（四）形成融資計(jì)劃并確定協(xié)議內(nèi)容通過分析盡職調(diào)查結(jié)果和市場前景，形成融資計(jì)劃；通過積極的商業(yè)談判，確定擔(dān)保融資框架協(xié)議和“債轉(zhuǎn)股”協(xié)議的內(nèi)容。保證擔(dān)保融資方對于目標(biāo)公9司在擔(dān)保融資后重大決策的影響力。當(dāng)被擔(dān)保企業(yè)達(dá)到“債轉(zhuǎn)股”協(xié)議規(guī)定的條件時，由指定的投資公司承債，將對被擔(dān)保企業(yè)的債按一定比例折合為股份，進(jìn)入被擔(dān)保企業(yè)成為股東。（五）擔(dān)保融資決策（五）擔(dān)保融資決策嚴(yán)格審查一個項(xiàng)目后，由整個管理團(tuán)隊(duì)做出擔(dān)保融資決策，報投資委員會批準(zhǔn)。在詳盡的盡職調(diào)查后，未獲支持的潛在擔(dān)保融資不會繼續(xù)進(jìn)行。（六）風(fēng)險控制（六）

15、風(fēng)險控制投資擔(dān)保公司管理團(tuán)隊(duì)會充分預(yù)計(jì)未來可能產(chǎn)生的各種政策和市場變化，在追求高收益的同時進(jìn)行風(fēng)險控制。擔(dān)保融資完成后，本投資擔(dān)保公司將通過以下方式對被擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控：1.獲得董事會席位，了解企業(yè)經(jīng)營，參與重大決策；2.參與制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、年度商業(yè)計(jì)劃及預(yù)算；3.參與制定管理層激勵機(jī)制;4.審閱企業(yè)財(cái)務(wù)及審計(jì)報告，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，發(fā)現(xiàn)異常情況進(jìn)行深入了解，督促限期解決；5.分管被擔(dān)保企業(yè)的負(fù)責(zé)人定期向投資擔(dān)保公司管理團(tuán)隊(duì)匯報被擔(dān)保企業(yè)狀況。一旦發(fā)現(xiàn)被擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)可能造成重大投資損失的變化，將啟動特別處理機(jī)制，避免或減少損失。（七）（七） 退出退出對單一企業(yè)而言，擔(dān)保的業(yè)務(wù)周期應(yīng)為 3

16、-5 年。投資擔(dān)保公司管理團(tuán)隊(duì)在融資擔(dān)保伊始就制定好退出策略，包括分紅、企業(yè)上市、潛在行業(yè)并購、產(chǎn)權(quán)10交易及管理層回購，而后選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)退出以創(chuàng)造價值。六六 、投資擔(dān)保公司收益及分配、投資擔(dān)保公司收益及分配投資擔(dān)保公司將依靠科學(xué)合理的治理結(jié)構(gòu)、透明的投資決策體系和嚴(yán)格的風(fēng)險控制程序，有效保證投資擔(dān)保公司的投資運(yùn)作和收益水平。（一）收益的構(gòu)成（一）收益的構(gòu)成1、擔(dān)保費(fèi)用收入2、其他融資傭金3、期權(quán)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓中產(chǎn)生的收益投資擔(dān)保公司收益主要是投資擔(dān)保公司為目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行融資貸款計(jì)劃獲得的收益。投資擔(dān)保公司預(yù)期年收益率為 15%20%。如采取債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式，則預(yù)期年收益率為 100%-200%。（

17、二）投資擔(dān)保公司費(fèi)用（二）投資擔(dān)保公司費(fèi)用投資擔(dān)保公司需支付以下費(fèi)用：1、投資擔(dān)保公司的設(shè)立費(fèi)用和融資費(fèi)用；2、為項(xiàng)目執(zhí)行而聘用的外部行業(yè)顧問或其他第三方顧問的開支；3、投資擔(dān)保公司管理人的管理費(fèi)；管理年費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)投資擔(dān)保公司規(guī)模、融資難度、投資擔(dān)保公司存續(xù)期和行業(yè)慣例設(shè)定，目標(biāo)是能夠向投資擔(dān)保公司提供足夠的資源，組建擁有豐11富國際經(jīng)驗(yàn)的投資管理團(tuán)隊(duì)，開發(fā)和管理項(xiàng)目，為投資擔(dān)保公司所有股東爭取豐厚的利潤。目前暫定投資擔(dān)保公司管理年費(fèi)為投資擔(dān)保公司實(shí)際融資擔(dān)保規(guī)模的 3。4、股東會費(fèi)用投資擔(dān)保公司將負(fù)責(zé)所有與召開股東會的有關(guān)費(fèi)用，但不包括投資擔(dān)保公司股東或其代表參與會議所產(chǎn)生的交通費(fèi)用或與會議沒有直接關(guān)聯(lián)的費(fèi)用。5、投資擔(dān)保公司成立后與融資擔(dān)保相關(guān)的審計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。（三）投資擔(dān)保公司凈收益及分配原則（三）投資擔(dān)保公司凈收益及分配原則投資擔(dān)保公司凈收益為投資擔(dān)保公司收益扣除按照有關(guān)規(guī)定可以在投資擔(dān)保公司收益中扣除的