中小企業(yè)融資難的原因分析與解決對策

1、一、原始依據(jù)（資料）1 許進，中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破M，人民出版社，2009，50852 黃孟復，中國小企業(yè)融資狀況調(diào)查M，中國財政經(jīng)濟出版社，2010，891683 凌智勇，中小企業(yè)融資與中小民營銀行M，湖南人民出版社,2008,761254 張朝元、梁雨，中小企業(yè)融資渠道M，機械工業(yè)出版社，2009,361235 熊澤森，中小企業(yè)信貸融資制度創(chuàng)新研究M，中國金融出版社，2010,45886 張彩霞、王光玲，解決中小企業(yè)貸款難的對策J，經(jīng)濟論壇，2004,22977 蘇文兵，當代會計實證研究方法M，東北財經(jīng)大學出版社，2003，631018 焦錦淼，當前中小企業(yè)管理工作的現(xiàn)狀、問

2、題與對策J，企業(yè)活力,2003,(2):626419 戴發(fā)文，我國中小企業(yè)融資障礙與疏導途徑分析J.企業(yè)研究,2002,(8):4244110 初海英，我國多層次資本市場構(gòu)建策略研究J.經(jīng)濟論壇,2008,(21)：113911 王婷，中小企業(yè)融資問題探析J.企業(yè)研究2003,(2):959612 黃飛鳴，著力解決好中小企業(yè)融資難的問題J.經(jīng)濟論壇2003,(5):68二、設計內(nèi)容和要求：（說明書、專題、繪圖、試驗結(jié)果等）1、圍繞選題搜集、閱讀有關中英文文獻資料。2、撰寫畢業(yè)論文詳細提綱。3、撰寫論文，反復修改。寫作過程中要繼續(xù)搜集、補充資料，寫作要層次分明，條理清楚，觀點明確，論證有理有據(jù)，

3、具有說服能力。文章的文字要簡潔、通順、流暢、無錯別字。4、按要求進行論文排版。摘 要近年來，中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已占據(jù)我國國民經(jīng)濟的半壁江山，對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著舉足輕重的作用。然而中小企業(yè)融資困難，嚴重制約了自身的進一步發(fā)展。資金是企業(yè)的血液，企業(yè)的發(fā)展過程就是一次次“融資一投資一再融資”的過程。中小企業(yè)的融資有其獨特的特征，分析中小企業(yè)的融資方式及特點，找到解決中小企業(yè)融資難的方法，已成為迫切需要解決的事情。關鍵詞：中小企業(yè)； 融資問題； 對策ABSTRACTIn recent years, the rapid development of small and medium-sized en

4、terprises, has dominated the national economy of barcap jiangshan, the development of the national economy plays a pivotal role. However the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, which seriously restrict their further development. Money is enterprises blood; enterprises devel

5、opment process is repeatedly financing a investment financing process again. The SME financing has its unique features, analysis the SME financing methods and characteristics, finding solutions to the financing difficulty method, has become the urgent need to address the matter.Keywords: small and m

6、edium-sized enterprises; financing problems; countermeasures目 錄第一章 概述改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一支主力軍。有數(shù)據(jù)顯示，目前中小企業(yè)的數(shù)量已超過1200萬家，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)對我國GDP的貢獻超過60%，稅收貢獻超過50%，提供了70%的進出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而，在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的問題仍然很多，尤為突出的是融資困難，特別是從2008年金融危機爆發(fā)以后，在市場和資金的雙重壓力之下，部分企業(yè)被迫采取減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至是破產(chǎn)的方式來艱難應對金融危機的嚴

7、冬。不解決融資難，中小企業(yè)正常運作就會困難重重。因此，在新的經(jīng)濟形勢下，加強中小企業(yè)融資問題的研究就十分重要。2003年國家經(jīng)貿(mào)委、計委、財政部和國家統(tǒng)計局研究制訂的中小企業(yè)標準暫行規(guī)定，對主要行業(yè)的中小企業(yè)的標準做出了明確的界定。該標準是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標，結(jié)合行業(yè)特點制定的。以工業(yè)為例，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)1。中小企業(yè)雖然規(guī)模較小，但是在推動國民經(jīng)濟發(fā)展，促進社會穩(wěn)

8、定方面發(fā)揮了不可低估的力量。第一，中小企業(yè)是經(jīng)濟增長的重要推動力。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅分別占總量的60、57和40。第二，中小企業(yè)創(chuàng)造大量就業(yè)，維護社會穩(wěn)定。我國的中小企業(yè)大多為勞動密集型企業(yè)，可以吸收的勞動力較多。特別是在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和國有企業(yè)改組力度加大，國有、集體企業(yè)下崗職工增加，農(nóng)村富余勞動力繼續(xù)向城市轉(zhuǎn)移，以及政府機關精簡人員的情況下，中小企業(yè)是吸納就業(yè)、再就業(yè)的“蓄水池”。第三，近年來科技型中小企業(yè)悄然興起并迅速發(fā)展，成為技術(shù)進步中最活躍的創(chuàng)新主體。第二章 中小企業(yè)的融資2.1我國中小企業(yè)內(nèi)源融資的特征就各種融資方式來看，內(nèi)源融資不需要實際對外支付利息或者股息，不

9、會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量；同時，由于資金來源于企業(yè)內(nèi)部，不會發(fā)生融資費用，這使得內(nèi)源融資的成本要遠遠低于外源融資。因此，它是企業(yè)首選的一種融資方式。 另外，我國中小型企業(yè)的所有者與經(jīng)營者基本上合二為一，大多數(shù)中小型企業(yè)具有家族性特征，企業(yè)管理的人格化現(xiàn)象突出，這也必然使其融資需求更加人格化。中小企業(yè)主一股獨大的情況，使他們并不追求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，而是首先要保住企業(yè)的控制權(quán)2。正是這種偏好，中小型企業(yè)的融資需求方式主要是：內(nèi)源融資與外源融資中的債券方式。因為，債券融資既可通過正式制度下的正式金融中介機構(gòu)(如銀行)，也可通過某些轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中非正式制度條件下的非正式金融中介機構(gòu)(如民間標會、典當行或錢莊等)

10、。而外源融資方式中如出賣股權(quán)和引進戰(zhàn)略投資者之類的權(quán)益融資，由于可能導致經(jīng)營者控股權(quán)的稀釋或轉(zhuǎn)移而被排斥。這在格雷戈里和塔涅夫的調(diào)查表中可以清楚的看到：表1：中國民營企業(yè)的融資結(jié)構(gòu) （單位%）經(jīng)營年限自我融資銀行貸款非金融機構(gòu)其它渠道短于3年92.42.72.22.73-5年92.13.50.04.46-10年89.06.31.53.2長于10年83.15.79.91.3總計90.04.02.62.9資料來源：格雷戈里，塔涅夫，2001年在上表中可以看出，我國民營中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)比較單一，在建立初期主要依靠內(nèi)源融資，外源融資中的天使融資、風險基金等股權(quán)融資渠道很少，主要是向銀行申請貸款。內(nèi)源

11、融資在整個融資過程中占了相當重要的地位，竟達到90以上。也即，幾乎所有的中小企業(yè)都是由企業(yè)主的自由資金創(chuàng)辦起來的。企業(yè)創(chuàng)辦人的自有資金、家族成員和親屬的資金，不僅是企業(yè)初創(chuàng)時期的主要資金來源，而且也是企業(yè)發(fā)展過程中的主要資金支撐3。但是我們必須看到的是，隨著企業(yè)的發(fā)展和市場的發(fā)展，中小企業(yè)將面臨著非常嚴峻的挑戰(zhàn)：_市場發(fā)展導致競爭加劇，這就要求企業(yè)不斷地提高自身的競爭能力，企業(yè)要提高自身競爭能力，就必須盡可能地擴大融資，而中小企業(yè)多數(shù)是勞動密集型的企業(yè)，平均利潤率水平不高，內(nèi)源融資受到企業(yè)自身資本積累能力的制約，所以僅僅依靠內(nèi)源融資遠遠不能滿足企業(yè)投資發(fā)展的需要，因而外源融資對企業(yè)的發(fā)展具有十

12、分重要的意義。2.2我國中小企業(yè)外源融資的困境2.2.1股權(quán)融資股權(quán)融資是指公司通過出售或以其他方式交易公司股票(或股份)獲得資金的融資方式。股權(quán)融資的內(nèi)容是多方面的，不僅包括股票上市，也包括風險投資等方式。(1)股票上市，這對我國的中小企業(yè)來說可謂遙不可及。企業(yè)發(fā)行股票、債券受到諸多如規(guī)模、盈利等方面的嚴格限制，籌資門檻甚高。如我國2005年修訂的公司法規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于人民幣5000萬元。債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元，且要有實力雄厚信譽良好的單位擔保。這些硬性規(guī)定使得缺乏社會資

13、信度的中小企業(yè)無法進人債券市場。統(tǒng)計表明，截至2002年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營企業(yè)大約占9(其中符合中小企業(yè)要求比例更低)4。深圳證券交易所雖然開設中小企業(yè)板，但其規(guī)定的上市公司的標準和規(guī)則與主板無異，并沒有降低中小企業(yè)上市的門檻，并且中小企業(yè)板主要面向的是高新技術(shù)、高成長性的中小企業(yè)，滿足不了廣大中小企業(yè)的融資要求。此外，企業(yè)上市還要經(jīng)過一套嚴格的程序?qū)彶椋枰峁┥a(chǎn)、經(jīng)營、資本等大量的硬信息。而我國的中小企業(yè)大多體制不健全，無法提供所需的信息，故無法上市融資。根據(jù)2007年的相關調(diào)查，廣東全省46.89萬家工業(yè)生產(chǎn)單位中，屬個體工業(yè)的占70以上；屬民營工業(yè)企業(yè)的9萬

14、多家，占20以上；而有可能按現(xiàn)代企業(yè)制度模式設立的國有控股及參股、集體、“三資”工業(yè)企業(yè)不到4，由此可見一斑。(2)風險資本市場不能滿足中小企業(yè)的融資需求。風險投資是由專業(yè)投資媒體承受風險，向有希望的公司或項目投入資本，并增加其投資資本的附加價值的一種投資方式。風險投資在中國經(jīng)過幾十年的孕育和發(fā)展，投資主體己呈現(xiàn)出多元化的趨勢，除政府外，一些上市公司、大型企業(yè)和個人紛紛涉足風險投資領域，但政府投資仍占主導地位，除去政府直接撥款以外，風險投資公司的資金和銀行的貸款也大都是受政府的政策驅(qū)使而形成的。同時，現(xiàn)階段我國的風險投資還存在不少的問題，還無法在中小企業(yè)融資中發(fā)揮應有的作用。其主要原因是我國的

15、風險資本主要來源于政府財政撥款，數(shù)量較少，我國真正進行風險投資的資金僅有30億元左右，而其中有31.5投向了房地產(chǎn)，16.1投向消費品制造，投向工業(yè)品制造，應用于生物工程、新材料、電子信息等方面的很少。雖說中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展風險投資已經(jīng)被人們所關注，但是我國目前大多數(shù)中小企業(yè)屬于技術(shù)含量相對較低、依賴于低成本生產(chǎn)要素的加工型企業(yè)，故風險投資體系的發(fā)展在短期內(nèi)對于解決中小企業(yè)的融資問題難以起到明顯的作用。2.2.2債務融資債務融資是指公司的股權(quán)不發(fā)生變化，通過舉債籌措資金的融資方式，資金提供者作為債權(quán)人享有到期收回本息的權(quán)利5。在以上諸種融資方式都行不通的情況下，又因為我國獨特的社會、經(jīng)濟和制

16、度環(huán)境，銀行融資成為廣大中小企業(yè)債務融資的主要方式。在對溫州地區(qū)的一項調(diào)查中顯示：被調(diào)查的190家溫州地區(qū)民營企業(yè)巾，內(nèi)源融資是主要資金來源，企業(yè)的平均資產(chǎn)負債率約為40，而銀行貸款在企業(yè)總負債的比重平均為61，過半的外部融資來源于銀行信貸。然而，在我國目前的金融體制下，四大國有商業(yè)銀行占據(jù)了我國銀行市場的絕對優(yōu)勢份額，其余股份制銀行、城市商業(yè)銀行、信用社等實力相對有限。特別是1998年以來，各商業(yè)銀行(含各類中小金融機構(gòu))為減少不良資產(chǎn)，防范金融風險，普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。很多地方只有極少數(shù)能劃人“3A”或得到“黃金卡”的企業(yè)才能夠在授信額度內(nèi)享受到3050的信用

17、貸款。在這種形勢下，中小企業(yè)要想獲得銀行貸款也是非常困難的事，對中小企業(yè)來說，提供足值的抵押品比較困難。目前常見的、可接受的抵押物為商品房、寫字樓、街面商業(yè)用房、別墅及國有土地使用權(quán)等不動產(chǎn)以及機器設備和部分動產(chǎn)，抵押貸款的抵押率一般是，土地、房地產(chǎn)一般為60，機器設備為50，動產(chǎn)2530，專用設備為10，這樣的抵押率使抵押物品貸不了太多的錢，滿足不了中小企業(yè)的資金需求。再加上貸款的年利率支出、抵押物品評估費用、公證費、保險費、抵押登記費、印花稅等支出，更是使許多中小企業(yè)難以承受。另外，銀行的辦事程序復雜繁瑣，不適合中小企業(yè)的要求，例如，借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦10道手續(xù)，從企業(yè)提出申請到

18、錢到手一般都要三個月的時問，而這期間商機可能早已錯過了。2.3中小企業(yè)融資難的體現(xiàn)2.3.1中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款難據(jù)對濟南市槐蔭區(qū)經(jīng)貿(mào)委系統(tǒng)和區(qū)工業(yè)園企業(yè)的調(diào)查，除個別規(guī)模較大的民營企業(yè)外，其他中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資大部分都是自有資金，或者通過異地融資、民間借貸等渠道解決其投入不足，當?shù)亟鹑跈C構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款不多。 2.3.2新建新辦中小企業(yè)流動資金貸款難?；笔a區(qū)工業(yè)園區(qū)是中小企業(yè)集中發(fā)展的主要載體，是招商引資項目和承接東部發(fā)達地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及全民創(chuàng)業(yè)的重要平臺。但是，對于新進工業(yè)園區(qū)和新創(chuàng)辦的企業(yè)，由于開業(yè)時間不長，不能提供在當?shù)剡B續(xù)三年經(jīng)過審計的財務報表，難

19、以獲得銀行特別是國有商業(yè)銀行的生產(chǎn)流動資金貸款，造成企業(yè)不能達產(chǎn)達標，有的甚至處于半停產(chǎn)狀態(tài)。如，恒威企業(yè)2008年下半年自籌資金600萬元，新建兩條年產(chǎn)7，000噸再生銅棒和銅線生產(chǎn)線，但因缺流動資金購買原材料，影響了企業(yè)生產(chǎn)。2.3.3中小企業(yè)直接融資難目前，中小企業(yè)直接融資主要依靠中小企業(yè)板上市和發(fā)行債券，大型企業(yè)還可通過主板和境外上市。由于中小企業(yè)上市和發(fā)行債券的門檻高，企業(yè)要求上市的主動性不強烈，并認為在證券市場發(fā)行債券融資是高不可攀。到2008年底，槐蔭區(qū)中小企業(yè)沒有一家在中小企業(yè)板上市，也沒有一家在證券市場發(fā)行企業(yè)債券。2.3.4中小企業(yè)貸款抵押資產(chǎn)評估登記難在調(diào)研中，許多企業(yè)包

20、括我們自己在辦理擔保貸款業(yè)務時都認識到，中小企業(yè)貸款抵押資產(chǎn)評估成本高、手續(xù)繁瑣、有效期短。企業(yè)在不同銀行每貸款一次，均需對抵押資產(chǎn)重新評估一次。企業(yè)房產(chǎn)、地產(chǎn)、機器設備即使已經(jīng)登記，但登記部門只認定其指定的中介服務機構(gòu)，有的要重新登記6。有些登記部門不按登記的筆數(shù)一次性固定收費，而是按標的金額比例收費。評估、登記的有效期與貸款期相同，企業(yè)短期貸款到期再貸，又需重新評估、登記，大大增加了企業(yè)的融資成本和融資難度。第三章 中小企業(yè)融資難的原因分析中小企業(yè)的健康發(fā)展對促進地方經(jīng)濟的協(xié)調(diào)、穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用,但中小企業(yè)貸款難始終是制約中小企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。目前,許多地方存在小企業(yè)貸款難

21、、融資渠道窄的狀況,其中的原因既有金融機構(gòu)和企業(yè)自身的原因,也有源于社會信用環(huán)境方面的問題。本文認為具體體現(xiàn)在以下幾個方面：3.1 中小企業(yè)的自身問題3.1.1 企業(yè)管理混亂，財務不規(guī)范多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營隨意性大，各類規(guī)章制度缺失嚴重，或有章不循，企業(yè)財務制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會計核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設賬，或雖然設賬，但賬目混亂，給企業(yè)的融資帶來困難。3.1.2 信用觀念淡薄，信用等級偏低目前，我國部分中小企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產(chǎn)證明等套取銀行的信

22、貸資金，然后以不規(guī)范的資產(chǎn)評估，資本運作，破產(chǎn)等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失，惡化了社會信用環(huán)境。3.1.3 缺少可供擔保抵押的財產(chǎn)銀行一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押，往往不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)的比例較高，大型機器設備和廠房一般采取租賃的形式獲得，因此中小企業(yè)缺乏可以作為抵押的不動產(chǎn)，難以滿足金融機構(gòu)的放貸要求。3.2 中小企業(yè)融資難的外部原因3.2.1 直接融資門檻高直接融資包括以下幾個方面：風險投資，發(fā)行股票，發(fā)行企業(yè)債券，企業(yè)上市融資。目前在我國，資本市場發(fā)育不完善，法律制度很不完善，金融機構(gòu)的風險管

23、理能力以及企業(yè)的信用水平都比較低，監(jiān)管部門對企業(yè)發(fā)行股票，債券等有嚴格的限制。按照公司法和證券法的要求，在中國主板市場上市，公司需要具備條件是股本總額不少于5000 萬元，并要求開業(yè)時間在三年以上且最近三年連續(xù)盈利。因此大多數(shù)中小企業(yè)根本沒有資格上市或發(fā)行企業(yè)債券來融資，這限制了中小企業(yè)直接融資的途徑。3.2.2.中小企業(yè)信用水平偏低，銀行普遍存在惜貸行為由于我國正處于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的特殊時期，市場發(fā)育不成熟，信用體系極不完善，許多中小企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關系中不講信用，一些企業(yè)只想貸款，根本就不想還貸，一些企業(yè)借兼并、破產(chǎn)、重組之機，假破產(chǎn)，真逃債，大量銀行債權(quán)根本無法收回

24、，再加上地方保護、政府干預和懲治失信行為的法律缺位，使逃廢銀行債務現(xiàn)象加重。作為銀行來講,其為了規(guī)避信貸風險，層層上收貸款權(quán)限，實行了嚴格的貸款責任制，提高了放貸條件，出現(xiàn)了較為普遍的惜貸行為。3.2.3銀行對資本市場發(fā)展認識不足，對中小企業(yè)存在信貸歧視目前，我國的商業(yè)銀行在經(jīng)營管理上基本沿襲了過去以大中型企業(yè)貸款為主的貸款管理體制和運行機制，許多銀行認為只要擁有大中型企業(yè)，就會在競爭中占據(jù)有利地位。這是一種認識上的誤區(qū)。隨著資本市場的發(fā)展，這種狀況將發(fā)生改變，那些信用級別高的大企業(yè)將通過在資本市場上發(fā)行股票和公司債券及商業(yè)票據(jù)等來解決。在資本市場較發(fā)達的西方國家，銀行除了向社會提供支付清算體

25、系外，其主要的客戶就是中小企業(yè)。正是這種認識上的偏差，導致銀行對中小企業(yè)的信貸存在歧視現(xiàn)象。3.2.4信用擔保機構(gòu)運作不規(guī)范目前我國擔保機構(gòu)的設立、實施方式、擔保比例、擔保倍數(shù)、損失理賠等缺乏統(tǒng)一的運作規(guī)范，擔保機構(gòu)存在問題較多，突出表現(xiàn)為:擔保機構(gòu)的設立不規(guī)范，管理機制各不相同，有的擔保機構(gòu)的主管部門是財政部門，有的是經(jīng)貿(mào)委，有的是工商部門，其機構(gòu)章程和擔保辦法也各搞一套，許多做法與銀行貸款規(guī)定相悖，銀行不予認可。再一個是，擔保機構(gòu)性質(zhì)模糊。政府出資成立信用擔保機構(gòu)的目的是扶持中小企業(yè)，緩解信貸困難、保障信貸資金安全，因而信用擔保機構(gòu)一般應是非盈利性的政府機構(gòu)。西方國家政府出資成立的信用擔保

26、機構(gòu)在提供信貸擔保時只收取一定的擔保費，但其目的并不是為了盈利。而我國的擔保機構(gòu)，多數(shù)是盈利性機構(gòu)，他們除了收取定額擔保費和保證金外，還要求企業(yè)提供反擔保。在調(diào)查中我們了解到目前中小企業(yè)普遍反映擔保難。3.2.5社會信用環(huán)境缺乏,嚴重阻礙了銀行放貸信用缺乏增加了經(jīng)濟的不確定性與變數(shù),使銀行與企業(yè)間的正常交易變得偶然和難以預測。從社會信用環(huán)境來說,盡管國家和中央銀行采取了一些措施,取得了一定成效,但受各種利益的驅(qū)動,一些地區(qū)和企業(yè)逃廢債屢禁不止,嚴重破壞了銀行與企業(yè)之間的信用關系,以致出現(xiàn)銀行惜貸、慎貸,甚至恐貸的現(xiàn)象。社會信用環(huán)境的惡化,導致了銀企關系的緊張,是影響信貸投放的重要因素。第四章

27、中小企業(yè)融資困難的解決對策盡管中小企業(yè)在經(jīng)濟中的重要地位逐漸為社會認識，但融資困難始終是制約其發(fā)展的主要因素。如何解決中小企業(yè)的融資難問題，關系到我國未來經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，必須從國家，企業(yè)，金融機構(gòu)，社會等多方面共同努力尋找解決辦法。4.1 中小企業(yè)加強自身管理一是加快中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。中小企業(yè)總體素質(zhì)低是造成融資難的根本原因,也是制約中小企業(yè)貸款的主要因素。因此,要大力發(fā)展科技含量高、技術(shù)先進、市場競爭力強的名優(yōu)產(chǎn)品,盡快形成一批特色突出、優(yōu)勢明顯的中小企業(yè)群,從根本上解決中小企業(yè)因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理而導致的融資困難。二是中小企業(yè)要進一步加快產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責分明、政企分開、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制

28、度建設,完善法人治理結(jié)構(gòu),從根本上改善企業(yè)經(jīng)營管理,優(yōu)化財務狀況,增強企業(yè)的信用能力和履約能力,打造化解貸款難的自身條件。三是加強中小企業(yè)信用管理制度建設。企業(yè)要增強現(xiàn)代金融意識,學會運用各種融資工具,誠實守信,提高信用管理對企業(yè)發(fā)展貢獻度,實行規(guī)范的客戶資信管理制度、信用審批管理制度和應收賬款管理制度。中小企業(yè)要努力尋找自身在市場發(fā)展中的位置。中小企業(yè)應面向市場，生產(chǎn)有市場競爭力的產(chǎn)品，提高自身技術(shù)含量，獲得較好的盈利。同時，要充分提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，建立健全內(nèi)部控制制度、財務管理制度、人事管理制度，確保企業(yè)各項活動和財務收支在國家法律、法規(guī)允許的范圍內(nèi)進行，杜絕舞弊和違法行為8。此外，企

29、業(yè)要加強對融資的認識和管理，強化信用觀念，在融資前根據(jù)實際情況綜合考慮融資的必要性，認真分析測算融資成本和收益，融資成功后應?？顚Ｓ茫贫鞔_的還貸計劃，做到貸款到期按時償還。這不僅是企業(yè)守信的表現(xiàn)，從長遠來看，對構(gòu)筑良好的銀企關系、提高自身的信用等級都有很大幫助。4.2 銀行因素4.2.1 國有商業(yè)銀行應支持中小企業(yè)的合理資金需求國有商業(yè)銀行要改革現(xiàn)行的貸款審批程序，建立適合中小企業(yè)的信用評估體系：打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，減少對企業(yè)財務報表的過分依賴，重點考查企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)，誠信度，風險控制能力，償債能力，經(jīng)營狀況，發(fā)展前景，管理團隊和科技優(yōu)勢等，實事求是地做出風險評估和信

30、用等級評優(yōu)。適當下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)，放寬對基層銀行的貸款審批權(quán)限制，制定便捷高效的審批程序12。4.2.2 銀行應建立激勵與約束相結(jié)合的經(jīng)營機制銀行在內(nèi)部管理上，對不良貸款的發(fā)放要懲罰，對多貸款、貸好款的信貸人員要進行獎勵。鼓勵信貸人員努力發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶，發(fā)放貸款，而不是簡單地“惜貸”。通過激勵和約束機制促使員工努力深入市場，了解企業(yè)情況，搞好市場調(diào)查和預測。4.2.3 大力發(fā)展專業(yè)的中小銀行中小銀行多為地方性組織，對當?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營水平、發(fā)展前景和資信狀況更為了解，可以較好地克服信息不對稱問題，從而有選擇地為中小企業(yè)融資。中小銀行數(shù)量眾多，分布廣泛，在提供金融服務時更為迅速，效率更高

31、，更適應中小企業(yè)發(fā)展的需要。4.2.4 改進商業(yè)銀行的信貸管理辦法一是完善適合中小企業(yè)特點的評級和授信制度。中小企業(yè)貸款金額小、筆數(shù)多、時效性強,在貸款管理特別是在評級、授信上不同于大企業(yè),商業(yè)銀行要制定科學的、切合中小企業(yè)實際的信用評級制度,客觀評定信用等級,合理確定授信額度,防止由于授信不及時或標準過高而將大部分中小企業(yè)排斥在信貸支持之外。二是適當下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限7。上級行要根據(jù)不同地區(qū)的實際情況和分支行信貸管理水平及風險控制能力,合理確定審批權(quán),適當下放流動資金貸款審批權(quán)。三是對符合條件的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款。四是合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度,防止脫離企業(yè)生產(chǎn)和流通

32、的實際需要,人為延長或縮短貸款期限。4.3 構(gòu)建中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)達國家為解決中小企業(yè)融資困難，一般都建立中小企業(yè)信用擔保體系。在我國，中小企業(yè)信用擔保體系尚處于初級階段，因此可借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，有步驟、分階段地發(fā)展和完善。首先，要建立以政府為主體的信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立擔保機構(gòu)，實行市場化公開運作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實行商業(yè)化運作，以盈利為主要目的。第三，建立互助性擔保機構(gòu)。由加入行業(yè)協(xié)會的中小企業(yè)會員自行出資建立企業(yè)互助型融資擔保機構(gòu)，解決會員融資擔保問題等。 信用擔保問題的解決是

33、商業(yè)銀行能否提高對中小企業(yè)貸款積極性的關鍵。實踐表明,各種形式的擔保機構(gòu)都在一定程度上使中小企業(yè)相對容易地獲得貸款,確實達到了分散銀行風險,維護銀行債權(quán)的目的9。因此,要把迅速建立信用擔保體系作為各級政府的一項重要任務落實。要建立擔保機構(gòu)的市場準入、資金互助、風險控制、行業(yè)協(xié)調(diào)與自律等制度;創(chuàng)新信用擔保、互助擔保、商業(yè)擔保等模式,拓寬擔保資金來源,或由地方政府出資,或利用國有資產(chǎn)變現(xiàn),或由部分中小企業(yè)、地方大型骨干企業(yè)共同出資入股,使信用擔保體系真正成為銀企貸款的橋梁。4.4 增加企業(yè)融資渠道加強中小企業(yè)資本市場建設。隨著我國創(chuàng)業(yè)板市場的推出，中小企業(yè)公開發(fā)行的渠道得到進一步拓寬。對于具有核心

34、競爭力，市場價值較高，具有比較扎實的盈利模式的中小企業(yè)，應允許其發(fā)行債券，發(fā)行股票直接上市融資。一旦上市成功，將會極大的拓寬企業(yè)的融資渠道，這對企業(yè)長期發(fā)展至關重要。4.5 政府要加大扶持力度由于中小企業(yè)經(jīng)營風險大、資金籌措能力低，在市場經(jīng)濟中處于弱勢地位，政府作為克服市場失靈的政策提供者，有責任為中小企業(yè)的融資提供幫助。首先應進一步建立健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系，為中小企業(yè)發(fā)展提供基本的制度保障。其次各級財政應劃撥專項資金用于解決小企業(yè)融資難問題。既可以對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款，也可以對部分有發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g(shù)企業(yè)采取稅收減免、優(yōu)惠，從而為中小企業(yè)發(fā)展提供強有力的支持

35、。4.6營造良好的社會信用環(huán)境首先,各級政府部門應從發(fā)展地方經(jīng)濟、金融的大局出發(fā),轉(zhuǎn)變思想,消除地方保護的屏障,在指導和協(xié)調(diào)企業(yè)改制和破產(chǎn)時,帶頭維護好金融債權(quán),從根本上確保社會和金融秩序的穩(wěn)定10。其次,建立失信懲戒機制和守信增益機制。依法對逃廢債務的企業(yè)采取“封殺”措施,在落實債權(quán)基礎上進行追償,對失信者予以信貸制裁;對重合同、守信用的企業(yè),予以貸款支持和利率優(yōu)惠總之，要解決中小企業(yè)的融資難題，政府、金融機構(gòu)以及中小企業(yè)自身都要審時度勢地從實際情況出發(fā)，擺脫以往的觀念束縛，從資金供給者到資金需求者都必須進行徹底的思想轉(zhuǎn)變。從而從根本環(huán)節(jié)上打開中小企業(yè)的資金瓶頸，為中小企業(yè)的融資提供和諧良好

36、的渠道。第五章 結(jié)論及建議5.1建立健全的法律法規(guī)，確立中小企業(yè)的法律地位，保障中小企業(yè)的利益2003年1月起實施的中小企業(yè)促進法是中國第一部關于中小企業(yè)的專門法律，在政府的高度支持下，銀監(jiān)會又出臺了銀行業(yè)開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見，商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引(試行)，這意味著我國促進中小企業(yè)的發(fā)展走上了規(guī)范化和法制化的軌道，但同時這些法律還存在指導性不強、強制性不足的缺陷。今后應盡快健全中小企業(yè)法律體系，以促進法為指導，制定中小企業(yè)擔保法、中小企業(yè)融資法等一系列相配套的法律來提高中小企業(yè)的地位，確保中小企業(yè)的權(quán)益，使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依。5.2拓寬融資渠道針對目前中小企業(yè)的外源融資主要是銀行貸款的特點，要積極開發(fā)國有銀