金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理相關(guān)國際準(zhǔn)則、監(jiān)管要求與實(shí)踐

1、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理相關(guān)國際準(zhǔn)則、監(jiān)管要求與實(shí)踐楊陽 劉浩達(dá) 本文的撰寫得到了中國結(jié)算范宇副總經(jīng)理的悉心指導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部總監(jiān)汪有為、副總監(jiān)何曉雷也提出了相關(guān)修改意見。撰寫過程中，技術(shù)規(guī)劃組朱敏杰、韓晨曦對(duì)報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容提供了相應(yīng)幫助。摘要資本市場作為金融市場的重要組成部分，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。一旦風(fēng)險(xiǎn)事件造成相關(guān)機(jī)構(gòu)關(guān)鍵業(yè)務(wù)運(yùn)行中斷，將會(huì)給廣大投資者帶來影響，甚至可能對(duì)整個(gè)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展造成嚴(yán)重沖擊。目前，我國證券期貨機(jī)構(gòu)主要在容災(zāi)備份體系建設(shè)中投入相對(duì)較多，但要有效保證關(guān)鍵業(yè)務(wù)的連續(xù)性，僅僅依靠技術(shù)層面的容災(zāi)備份尚不充分，境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)通常按照業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的要求，綜

2、合采取完善組織架構(gòu)、理順體制機(jī)制等措施來解決該問題。本文較為全面地梳理了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的相關(guān)國際準(zhǔn)則、境內(nèi)外監(jiān)管要求及實(shí)踐做法，并以此為基礎(chǔ)，結(jié)合我國資本市場特點(diǎn)，有針對(duì)性地提出了相關(guān)建議。我國資本市場自成立以來取得了令人矚目的成就，已經(jīng)成為社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。資本市場重要性的日益凸顯，客觀上也對(duì)資本市場的安全、平穩(wěn)、持續(xù)運(yùn)行提出了更高的要求。中國結(jié)算作為直接服務(wù)于資本市場的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，一直重視并不斷完善自身業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系。目前，中國結(jié)算已經(jīng)基本建成了容災(zāi)備份系統(tǒng)，形成了北京、上海、深圳三地系統(tǒng)運(yùn)行架構(gòu)下的本地容災(zāi)備

3、份體系。隨著資本市場的不斷發(fā)展，前、中、后臺(tái)業(yè)務(wù)鏈條的耦合度日益緊密、關(guān)聯(lián)性愈加錯(cuò)綜復(fù)雜，單一金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)難以簡單依靠自身力量實(shí)施業(yè)務(wù)連續(xù)性工作，需要從全行業(yè)范圍內(nèi)統(tǒng)籌考慮資本市場的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理問題。為此，本文梳理了業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的相關(guān)國際準(zhǔn)則、境內(nèi)外監(jiān)管要求與境外同行實(shí)踐做法，結(jié)合包括中國結(jié)算在內(nèi)的資本市場特點(diǎn)，有針對(duì)性地提出了相關(guān)建議。一、業(yè)務(wù)連續(xù)性管理概述（一）基本概念業(yè)務(wù)連續(xù)性管理主要解決“一旦災(zāi)難發(fā)生，企業(yè)能夠在多長時(shí)間恢復(fù)多少業(yè)務(wù)”的問題，包括一整套的政策、標(biāo)準(zhǔn)和程序，是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要范疇。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，面臨最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)之一是要確保在發(fā)生災(zāi)難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)、特別是金

4、融基礎(chǔ)設(shè)施，具有清算、支付、交收和資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)營的能力，否則可能產(chǎn)生嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn) 美國證券存管清算公司（DTCC）,Safe,Secure,Setting New Standards: An Updated report to the Industry on Business Continuity planning.。因此，如何做好業(yè)務(wù)連續(xù)性管理是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要議題。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布的巴塞爾新資本協(xié)議、國際證監(jiān)組織發(fā)布的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理高級(jí)原則、以及國際清算銀行發(fā)布的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則(PFMI)等均將金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，并提出了明確要求。（二

5、）歷史沿革業(yè)務(wù)連續(xù)性管理由真實(shí)災(zāi)難發(fā)生所帶來的問題倒逼而產(chǎn)生，又在不斷解決問題、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)中而深化。經(jīng)歷了近半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，人們對(duì)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的認(rèn)識(shí)逐步深入，主要分為以下三個(gè)階段：第一階段：災(zāi)難備份。災(zāi)難備份于20世紀(jì)70年代中期在美國起步，其標(biāo)志是1979年美國賓夕法尼亞的費(fèi)城，一家商業(yè)化災(zāi)備中心開始對(duì)外服務(wù)。在這以后的10年里，隨著組織對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的依賴程度越來越高，信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)造成的后果日趨嚴(yán)重，大家越來越關(guān)注信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)備份問題，關(guān)注重點(diǎn)是如何減少數(shù)據(jù)的丟失，但對(duì)恢復(fù)的時(shí)間要求并不高。第二階段：災(zāi)難恢復(fù)。從1982年到1998年間，人們逐漸意識(shí)到數(shù)據(jù)備份雖然是組織業(yè)務(wù)恢復(fù)的基礎(chǔ)，但還

6、需要相應(yīng)的備用數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，災(zāi)備中心才能更快、更有效地接管生產(chǎn)持續(xù)運(yùn)行。1983年，美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信息系統(tǒng)正式提出了運(yùn)行連續(xù)性的要求，不僅要恢復(fù)數(shù)據(jù)，還要在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)恢復(fù)業(yè)務(wù)，這是業(yè)務(wù)連續(xù)性要求的初期表述。第三階段：業(yè)務(wù)連續(xù)性管理。20世紀(jì)90年代，一系列恐怖襲擊事件對(duì)社會(huì)公共安全和組織正常運(yùn)營造成了嚴(yán)重影響，業(yè)務(wù)連續(xù)性一詞被頻繁提及。911事件是業(yè)務(wù)連續(xù)性管理發(fā)展的重要里程碑。911事件發(fā)生時(shí)，雖然世貿(mào)大廈中的金融機(jī)構(gòu)有71%擁有或租用了災(zāi)難備份服務(wù)，但是，災(zāi)難對(duì)這些組織造成的損失存在很大差異 中金數(shù)據(jù).從911事件看金融災(zāi)備N.中國保險(xiǎn)報(bào),2013.。人們在反思造成這種差異

7、產(chǎn)生的原因時(shí)，總結(jié)出兩點(diǎn)教訓(xùn)：一是重大災(zāi)難事件發(fā)生時(shí)，組織要想有效保證關(guān)鍵業(yè)務(wù)的連續(xù)性，僅僅依靠技術(shù)層面的災(zāi)難備份尚不充分，還需要“人員災(zāi)備” 張春龍.從容災(zāi)備份到業(yè)務(wù)連續(xù)性管理J.中國結(jié)算工作研究,2007(9)；二是重大災(zāi)難事件發(fā)生時(shí)，不僅組織本身受到影響，與其關(guān)系緊密的上下游均會(huì)受到影響，因此，組織難以簡單依靠自身力量實(shí)施業(yè)務(wù)連續(xù)性管理工作，需要從監(jiān)管層角度做好頂層設(shè)計(jì)，建立統(tǒng)一有效的管理體系，處理好各機(jī)構(gòu)、各部門的溝通協(xié)調(diào)問題 張春林,陳小峰.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理M.北京:機(jī)械工業(yè)出版社,2016。二、國際準(zhǔn)則及境內(nèi)外金融監(jiān)管要求如上所述，20世紀(jì)90年代以來，國際組織和各國金融監(jiān)管

8、機(jī)構(gòu)深刻反思911等風(fēng)險(xiǎn)事件教訓(xùn)，積極推進(jìn)各金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)從災(zāi)難備份管理到業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的轉(zhuǎn)變，在完善市場單一機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性監(jiān)管的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管層對(duì)各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性體系的統(tǒng)籌考慮，強(qiáng)調(diào)通過頂層設(shè)計(jì)提高各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性體系的配套銜接效率。通過梳理國際組織和各國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管層頒布和實(shí)施的相關(guān)規(guī)則（表1），其共同特征可歸納為以下幾點(diǎn)：表1：國際組織、境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于業(yè)務(wù)連續(xù)性的監(jiān)管要求國際組織、國家規(guī)則名稱初次頒布時(shí)間內(nèi)容簡述國際標(biāo)準(zhǔn)化組織公共安全業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系要求2012年對(duì)所有行業(yè)的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理提出要求國際證監(jiān)會(huì)組織等業(yè)務(wù)連續(xù)性高級(jí)原則2006年提出業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的七條原則，具體內(nèi)

9、容參見附件國際清算銀行等金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則2012年金融基礎(chǔ)設(shè)施在中斷事故發(fā)生后的兩小時(shí)內(nèi)恢復(fù)運(yùn)行美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)理署、證監(jiān)會(huì)增強(qiáng)美國金融系統(tǒng)恢復(fù)力的文件措施白皮書2003年確定了三個(gè)業(yè)務(wù)連續(xù)性目標(biāo)，確定四個(gè)措施確保美國金融系統(tǒng)的恢復(fù)力，具體內(nèi)容參見附件美國聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)美國金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃實(shí)施和檢查手冊2003年對(duì)金融系統(tǒng)在業(yè)務(wù)連續(xù)性上的組織架構(gòu)和管理工具方法提出要求，具體內(nèi)容參見附件英國金融服務(wù)管理局業(yè)務(wù)連續(xù)性管理實(shí)踐手冊2006年從危機(jī)管理、基礎(chǔ)設(shè)施、職工人員三方面提出建議，具體內(nèi)容參見附件新加坡金融管理局業(yè)務(wù)連續(xù)性管理指引2003年提出了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的七項(xiàng)原則，

10、具體內(nèi)容參見附件中國銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性監(jiān)管指引2011年對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理提出了全面的指導(dǎo)意見和考核標(biāo)準(zhǔn)，具體內(nèi)容參見附件（一）重視頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)調(diào)各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性的統(tǒng)一協(xié)調(diào)隨著金融業(yè)務(wù)愈加復(fù)雜，金融業(yè)務(wù)處理鏈條不斷延伸，上下游銜接要求愈加嚴(yán)格，單一機(jī)構(gòu)僅僅依賴于自身的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理已難以真正地實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)處理的安全、持續(xù)地運(yùn)行，業(yè)務(wù)連續(xù)性管理已逐漸呈現(xiàn)出典型的跨機(jī)構(gòu)、跨領(lǐng)域的特征，需要各相關(guān)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃有效銜接，繼而形成統(tǒng)一的管理體系。為此，各國通常從行業(yè)層面，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系建設(shè)提出明確要求。一是均由監(jiān)管層面出臺(tái)明確的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理規(guī)則。美國、英國、新加坡等國家的

11、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)均出臺(tái)相關(guān)準(zhǔn)則，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理提出要求。二是監(jiān)管規(guī)則涉及的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)范圍日益廣泛。上述規(guī)則大多針對(duì)監(jiān)管范圍內(nèi)的所有金融機(jī)構(gòu)，例如美國美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)理署以及證監(jiān)會(huì)在2003年發(fā)布的增強(qiáng)美國金融系統(tǒng)恢復(fù)力的文件措施白皮書中，針對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一提出了三個(gè)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理目標(biāo)，分別是：在大規(guī)模破壞后，快速和及時(shí)恢復(fù)關(guān)鍵業(yè)務(wù)；在遭到損失以及雇員不能正常工作的情況下，在至少一個(gè)主要的作業(yè)地點(diǎn)快速和及時(shí)恢復(fù)關(guān)鍵業(yè)務(wù)；通過持續(xù)使用和穩(wěn)健測試，使客戶高度信任關(guān)鍵業(yè)務(wù)的內(nèi)外部持續(xù)性安排是統(tǒng)一和協(xié)調(diào)的。三是注重跨國、跨機(jī)構(gòu)、跨部門業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃的相互協(xié)調(diào)。如美國強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)需建立跨機(jī)構(gòu)的應(yīng)急演

12、練機(jī)制，以確保各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性戰(zhàn)略的統(tǒng)一協(xié)調(diào)；英國強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)促進(jìn)應(yīng)對(duì)重大業(yè)務(wù)中斷的國際合作和協(xié)調(diào)；我國銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)注重與金融同業(yè)單位、外部金融市場、金融服務(wù)平臺(tái)和公共事件部門等業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃的有效銜接。（二）實(shí)施分類監(jiān)管，突出系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的重要性業(yè)務(wù)連續(xù)性管理是一項(xiàng)高投入、長周期的工作。監(jiān)管規(guī)則通常對(duì)于不同機(jī)構(gòu)設(shè)定不同的業(yè)務(wù)恢復(fù)目標(biāo)，并鼓勵(lì)各機(jī)構(gòu)通過分步實(shí)施的方式達(dá)到目標(biāo)要求。一是考慮到成本收益原則，監(jiān)管規(guī)則在制定目標(biāo)時(shí)，通常采用設(shè)定關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)里程碑的方式，鼓勵(lì)各機(jī)構(gòu)通過分步實(shí)施方式達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)。如我國銀監(jiān)會(huì)建議商業(yè)銀行根據(jù)其規(guī)模大小及業(yè)務(wù)特點(diǎn)，分別制定短、中、長期

13、的實(shí)施規(guī)劃，不斷提高業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的成熟度。二是考慮到各金融機(jī)構(gòu)的“資源稟賦”存在較大差異，監(jiān)管規(guī)則通常對(duì)不同類型金融機(jī)構(gòu)制定不同目標(biāo)，一般而言，對(duì)系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)的要求更高。如美國按照各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中斷對(duì)導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低程度，將金融機(jī)構(gòu)分為三類，對(duì)上述三類機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理提出不同監(jiān)管要求（表2）。三是要求金融機(jī)構(gòu)關(guān)鍵業(yè)務(wù)所需的人員、設(shè)備和數(shù)據(jù)保持在地理上足夠分散。如PFMI要求金融基礎(chǔ)設(shè)施建立備用站點(diǎn)，備用站點(diǎn)應(yīng)具有充足的資源、功能和人員，不受大規(guī)模中斷事故影響并在需要時(shí)接管運(yùn)行；新加坡要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)功能應(yīng)考慮分散策略以緩釋集中風(fēng)險(xiǎn)。表2：美國對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性的差異化

14、監(jiān)管要求分類涵蓋范圍主要監(jiān)管要求監(jiān)管要求落實(shí)時(shí)間系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)包括兩類組織，一是為關(guān)鍵金融市場提供清算和交收服務(wù)的組織，二是大額支付系統(tǒng)運(yùn)營商在災(zāi)難發(fā)生兩小時(shí)內(nèi)恢復(fù)其清算和交收業(yè)務(wù)，在工作日當(dāng)天恢復(fù)全部業(yè)務(wù)在2004年4月之前，應(yīng)構(gòu)建、批準(zhǔn)和實(shí)施相關(guān)計(jì)劃以完成監(jiān)管要求在關(guān)鍵金融市場扮演重要角色的機(jī)構(gòu)在一個(gè)或多個(gè)關(guān)鍵金融市場擁有超過5%市場份額的金融機(jī)構(gòu)在工作日當(dāng)天恢復(fù)關(guān)鍵業(yè)務(wù)在2006年4月之前，應(yīng)構(gòu)建、批準(zhǔn)和實(shí)施計(jì)劃，并盡可能快的落實(shí)監(jiān)管要求其他金融機(jī)構(gòu)不屬于前兩類的金融機(jī)構(gòu)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)提出的三個(gè)業(yè)務(wù)連續(xù)性監(jiān)管要求無明確時(shí)間要求資料來源：增強(qiáng)美國金融系統(tǒng)恢復(fù)力的文件措施白皮書

15、（三）實(shí)現(xiàn)全方位監(jiān)管，覆蓋業(yè)務(wù)連續(xù)性體系各個(gè)構(gòu)成要素業(yè)務(wù)連續(xù)性管理是一套多角度、立體的管理架構(gòu)，包括貫穿突發(fā)事件事前、事中、事后的處置策略、組織架構(gòu)、整體方法、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)等一系列管理內(nèi)容。監(jiān)管規(guī)則通常全方位覆蓋到了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性體系的各個(gè)要素，包括組織架構(gòu)建設(shè)、流程建設(shè)、業(yè)務(wù)連續(xù)性應(yīng)急演練及持續(xù)改進(jìn)等。一是組織建設(shè)，國際組織、各國監(jiān)管層均要求金融機(jī)構(gòu)明確董事會(huì)和高管層在建立業(yè)務(wù)連續(xù)性指導(dǎo)方針、分配人力和財(cái)力資源、審批計(jì)劃和培訓(xùn)等方面的責(zé)任；二是流程建設(shè)，美國金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃實(shí)施和檢查手冊明確指出業(yè)務(wù)連續(xù)性的具體規(guī)劃和實(shí)施應(yīng)以業(yè)務(wù)為主，技術(shù)為輔。從國際組織和各國監(jiān)管層的規(guī)則看，業(yè)務(wù)連續(xù)性

16、管理的主要流程包括業(yè)務(wù)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)影響分析主要解決金融機(jī)構(gòu)需要保護(hù)哪些重要業(yè)務(wù)的問題，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要解決金融機(jī)構(gòu)需要防范哪些風(fēng)險(xiǎn)的問題。通過業(yè)務(wù)影響分析，可以識(shí)別出支持金融機(jī)構(gòu)重要業(yè)務(wù)運(yùn)作的關(guān)鍵資源，這也是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的對(duì)象。、業(yè)務(wù)連續(xù)性管理策略業(yè)務(wù)連續(xù)性管理策略是金融機(jī)構(gòu)在充分了解自身需求的基礎(chǔ)上，對(duì)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系建設(shè)提出的目標(biāo)、要求和原則，以指導(dǎo)后續(xù)工作有序開展。一般包括：組織架構(gòu)框架與決策授權(quán)、應(yīng)急處置與恢復(fù)策略、資源建設(shè)策略、風(fēng)險(xiǎn)管控策略。、業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃是指金融機(jī)構(gòu)為確保在發(fā)生運(yùn)營中斷事件時(shí)，關(guān)鍵業(yè)務(wù)能夠連續(xù)運(yùn)行而事先指定的一系列預(yù)案、措施、程序或操作手冊的

17、總稱。、業(yè)務(wù)連續(xù)性資源業(yè)務(wù)連續(xù)性資源是指支持金融機(jī)構(gòu)重要業(yè)務(wù)運(yùn)作的關(guān)鍵資源，包括災(zāi)難恢復(fù)中心和備用的業(yè)務(wù)恢復(fù)資源。、業(yè)務(wù)連續(xù)性評(píng)估業(yè)務(wù)連續(xù)性評(píng)估是指以事先規(guī)定好的頻率、形式（自評(píng)估、第三方評(píng)估）和匯報(bào)對(duì)象對(duì)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系的完整性、合理性和有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。等；三是應(yīng)急演練建設(shè)，國際組織、各國監(jiān)管層均要求金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化并完善應(yīng)急演練、特別是跨機(jī)構(gòu)、跨部門的應(yīng)急演練，通過演練發(fā)現(xiàn)問題，并持續(xù)改進(jìn)。圖1：業(yè)務(wù)連續(xù)性體系的各個(gè)要素三、境外結(jié)算機(jī)構(gòu)的具體實(shí)踐以DTCC為例境外金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的實(shí)施情況基本遵循了各國監(jiān)管要求，但具體實(shí)施方法隨業(yè)務(wù)特點(diǎn)和運(yùn)營活動(dòng)性質(zhì)不同也不盡相同。鑒于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性

18、重要機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)連續(xù)性要求往往更為嚴(yán)苛，以該類機(jī)構(gòu)作為“解剖麻雀”樣本較具代表性。全美托管結(jié)算公司（DTCC）作為與中國結(jié)算業(yè)務(wù)范疇類似的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施及系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，一直持續(xù)并不斷完善自身業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系，并在實(shí)踐中取得良好效果。以2012年美國遭受颶風(fēng)“桑迪”的風(fēng)險(xiǎn)事件為例，美國證券交易休市2天，DTCC通過其境外分部和布魯克林的設(shè)施以及地域分散化的職員配合遠(yuǎn)程功能持續(xù)運(yùn)營，確保了其在颶風(fēng)期間的業(yè)務(wù)連續(xù)性。本文重點(diǎn)以DTCC為分析對(duì)象，對(duì)其業(yè)務(wù)連續(xù)性管理實(shí)踐進(jìn)行剖析。具體而言，其業(yè)務(wù)連續(xù)性管理具有以下特點(diǎn)：（一）以監(jiān)管要求為目標(biāo)，確保2小時(shí)內(nèi)恢復(fù)核心業(yè)務(wù)DTCC嚴(yán)格落實(shí)了監(jiān)管層的要求，

19、確保在最極端的災(zāi)難發(fā)生時(shí)，核心業(yè)務(wù)也能保證在2小時(shí)內(nèi)恢復(fù)，并在災(zāi)難發(fā)生當(dāng)日恢復(fù)所有業(yè)務(wù)。（二）以健全的組織架構(gòu)、清晰的職責(zé)分工和系統(tǒng)的制度流程為保障，確保管理責(zé)任層層落實(shí)DTCC構(gòu)建了董事會(huì)、管理層、執(zhí)行層、保障層的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理四層組織架構(gòu)，層層落實(shí)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理責(zé)任。一是董事會(huì)層面的業(yè)務(wù)、技術(shù)和運(yùn)營委員會(huì)以不低于每年一次的頻率，審議DTCC業(yè)務(wù)連續(xù)性的相關(guān)戰(zhàn)略和計(jì)劃。二是管理層負(fù)責(zé)構(gòu)建并持續(xù)完善業(yè)務(wù)連續(xù)性管理制度政策，并在應(yīng)急處置時(shí)承擔(dān)指揮團(tuán)隊(duì)的角色。三是執(zhí)行層負(fù)責(zé)危機(jī)時(shí)的快速反應(yīng)，并向管理層及時(shí)匯報(bào)。四是保障層由技術(shù)團(tuán)隊(duì)、運(yùn)營團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)組成，分別處理技術(shù)、業(yè)務(wù)和客戶服務(wù)方面的問題。（

20、三）以多站點(diǎn)的異地災(zāi)備、海量數(shù)據(jù)高速實(shí)時(shí)傳遞技術(shù)為手段，確保數(shù)據(jù)和系統(tǒng)穩(wěn)定可靠DTCC在北美設(shè)立了多個(gè)數(shù)據(jù)處理站點(diǎn)，通過海量數(shù)據(jù)高速實(shí)時(shí)傳遞技術(shù)將所有站點(diǎn)聯(lián)系起來，每個(gè)站點(diǎn)都能通過多個(gè)通訊鏈路與其他站點(diǎn)同步通信，每一個(gè)站點(diǎn)都實(shí)時(shí)儲(chǔ)存了DTCC的所有數(shù)據(jù)，當(dāng)一個(gè)或多個(gè)站點(diǎn)無法運(yùn)行時(shí)，其余任何一個(gè)站點(diǎn)都能在監(jiān)管規(guī)定的兩小時(shí)時(shí)間窗口內(nèi)替代受損站點(diǎn)運(yùn)行，并能將數(shù)據(jù)提供給各網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。（四）以遠(yuǎn)程辦公系統(tǒng)、管理和業(yè)務(wù)人員地理上的分散為基礎(chǔ)，確保業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)行DTCC通過遠(yuǎn)程辦公系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了一個(gè)業(yè)務(wù)能在多地辦理的能力。最關(guān)鍵的業(yè)務(wù)部門至少使用兩個(gè)單獨(dú)的站點(diǎn)來處理數(shù)據(jù)和開展業(yè)務(wù)。911事件后，為落實(shí)最新監(jiān)管

21、要求，DTCC對(duì)于主要由管理層人員組成的指揮團(tuán)隊(duì)實(shí)行人員輪崗制度，避免指揮團(tuán)隊(duì)成員和候補(bǔ)人員長期處于同一地理位置，并進(jìn)一步分散了其業(yè)務(wù)人員的地理分布。（五）以動(dòng)態(tài)演練為抓手，確保業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系持續(xù)改進(jìn)除常規(guī)應(yīng)急演練測試外，DTCC還開展了新型演練，具體場景為：DTCC的一處站點(diǎn)承載某項(xiàng)業(yè)務(wù)的日常工作負(fù)載，另一處站點(diǎn)承擔(dān)其他工作，高管層在正常營業(yè)時(shí)間之外，突然通知第一個(gè)站點(diǎn)有“災(zāi)難”發(fā)生而無法運(yùn)行，然后指示第二個(gè)站點(diǎn)承接前者業(yè)務(wù)，并要求該站點(diǎn)第二天報(bào)告測試情況。從DTCC對(duì)于應(yīng)急演練的具體描述看，DTCC特別強(qiáng)調(diào)主備站點(diǎn)的無縫、快速切換，在業(yè)務(wù)連續(xù)性管理中充分發(fā)揮其人員、設(shè)備和數(shù)據(jù)在地理上足

22、夠分散的優(yōu)勢。四、我國資本市場業(yè)務(wù)連續(xù)性管理現(xiàn)狀目前，我國資本市場的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理主要關(guān)注信息系統(tǒng)中斷風(fēng)險(xiǎn)和信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)建設(shè)，屬于業(yè)務(wù)連續(xù)性管理發(fā)展過程的第二階段。為落實(shí)有關(guān)監(jiān)管要求，包括中國結(jié)算在內(nèi)的我國資本市場相關(guān)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)連續(xù)性管理方面做了很多工作，投入了相當(dāng)?shù)娜肆臀锪Γw系建設(shè)也初具規(guī)模。目前，核心機(jī)構(gòu)的關(guān)注重點(diǎn)是信息系統(tǒng)的災(zāi)備中心建設(shè)，建成或正在建設(shè)同城災(zāi)備中心和異地災(zāi)備中心，其業(yè)務(wù)連續(xù)性預(yù)案多為信息系統(tǒng)應(yīng)急及災(zāi)難恢復(fù)預(yù)案，演練工作往往圍繞技術(shù)切換展開。部分規(guī)模較大的經(jīng)營機(jī)構(gòu)具備一定的業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)作水平和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，但規(guī)模較小的經(jīng)營機(jī)構(gòu)還缺乏對(duì)信息系統(tǒng)應(yīng)急管理和災(zāi)難恢復(fù)體系的深

23、度研究，應(yīng)急資源建設(shè)落后，缺乏業(yè)務(wù)條線連續(xù)性計(jì)劃，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的能力較低。五、相關(guān)建議業(yè)務(wù)連續(xù)性管理工作是一項(xiàng)持續(xù)性的系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，也不可能一勞永逸，需要從頂層設(shè)計(jì)方面進(jìn)行整體謀劃。境外金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理發(fā)展較為成熟，各國政府、行業(yè)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)通過出臺(tái)系列法規(guī)、指引和業(yè)務(wù)規(guī)則等形式，對(duì)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理提出了明確的規(guī)定和要求，一些金融機(jī)構(gòu)也取得了較好的實(shí)踐效果。中國銀監(jiān)會(huì)也于2011年頒布了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性監(jiān)管指引，對(duì)境內(nèi)所有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理提出了監(jiān)管要求。目前，監(jiān)管部門已啟動(dòng)了資本市場業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的相關(guān)工作，為做好該項(xiàng)工作，建議：（一）以業(yè)務(wù)連續(xù)性頂層設(shè)計(jì)為抓

24、手，分步推進(jìn)各證券期貨機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性的監(jiān)管目標(biāo)，切實(shí)提高各證券期貨機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系的配套銜接效率。由于金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)度越來越緊密，業(yè)務(wù)連續(xù)性管理已經(jīng)成為一項(xiàng)跨機(jī)構(gòu)、跨領(lǐng)域的綜合性強(qiáng)、復(fù)雜性高的工作，需調(diào)動(dòng)行業(yè)的積極性，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)做好頂層設(shè)計(jì)，建立統(tǒng)一有效的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的監(jiān)管目標(biāo)、管理體系。國際組織和境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此已積累了一些有益的經(jīng)驗(yàn)，采取了一些有效措施。較之境外資本市場、境內(nèi)其他金融行業(yè)，我國資本市場由于交收期較短、前端監(jiān)控制度等原因，各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間的耦合度、復(fù)雜性更高，隨著資本市場的不斷發(fā)展，上述情況甚至有進(jìn)一步加劇的趨勢。在此背景下，我國資本市場業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的頂層設(shè)計(jì)責(zé)任更加重大，任務(wù)更加繁重，需從防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的高度，一方面，統(tǒng)籌規(guī)劃好各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系的配套銜接，形成應(yīng)對(duì)運(yùn)行中斷事件的整體有效機(jī)制；另一方面，為更好兼顧成本收益，需在科學(xué)評(píng)估各機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性重要程度和自身實(shí)力的基礎(chǔ)上，差異化設(shè)定業(yè)務(wù)連續(xù)性監(jiān)管目標(biāo)。（二）健全完善業(yè)務(wù)連續(xù)性管理范疇，在進(jìn)一步完善技術(shù)災(zāi)備的基礎(chǔ)上，并行做好“人員災(zāi)備”工作。業(yè)務(wù)連續(xù)性管理由災(zāi)難備份管理發(fā)展而來，兩者既有區(qū)別又有聯(lián)系，兩者最大的區(qū)別之一是，業(yè)務(wù)連續(xù)性管理在技術(shù)災(zāi)備的基礎(chǔ)上，突出強(qiáng)調(diào)了“人員災(zāi)備”工作的重要性，要求組織在做好技術(shù)災(zāi)備，確保數(shù)據(jù)和系統(tǒng)在災(zāi)難發(fā)生時(shí)可以迅速恢復(fù)的基礎(chǔ)