私募基金的商業(yè)模式分析演示-2003

1、1 兩性關(guān)系沙龍兩性關(guān)系沙龍高頻能心理工作室高頻能心理工作室2014年年5月月23第一部分第一部分 私募基金行業(yè)分析私募基金行業(yè)分析第二部分第二部分 私募基金商業(yè)模式創(chuàng)新建議私募基金商業(yè)模式創(chuàng)新建議 內(nèi)容提綱內(nèi)容提綱 4私募基金行業(yè)分析：私募基金行業(yè)分析： 私募基金概況私募基金概況1，私募基金在國(guó)際上發(fā)展迅速，主要構(gòu)成形式是對(duì)沖基金，全球超過，私募基金在國(guó)際上發(fā)展迅速，主要構(gòu)成形式是對(duì)沖基金，全球超過4000多種，總規(guī)模多種，總規(guī)模超過萬(wàn)億美元。著名的如超過萬(wàn)億美元。著名的如巴菲特巴菲特掌管的基金、索羅斯掌管的基金、索羅斯量子基金量子基金和長(zhǎng)期資本公司和長(zhǎng)期資本公司LTCM都是都是對(duì)沖基金對(duì)沖

2、基金2，中國(guó)私募基金產(chǎn)生于，中國(guó)私募基金產(chǎn)生于20世紀(jì)世紀(jì)80年代末，其雛形是以政府為主導(dǎo)，主要為高科技企業(yè)融年代末，其雛形是以政府為主導(dǎo)，主要為高科技企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。資的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。3，20世紀(jì)世紀(jì)90年代以來，中國(guó)私募證券投資基金發(fā)展迅速；私募證券基金總額在上萬(wàn)億元年代以來，中國(guó)私募證券投資基金發(fā)展迅速；私募證券基金總額在上萬(wàn)億元人民幣之間人民幣之間 。4，2006年以來，中國(guó)私募股權(quán)投資基金也趨向活躍。為亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市年以來，中國(guó)私募股權(quán)投資基金也趨向活躍。為亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場(chǎng)之一，在中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等商業(yè)銀行的股改上市過程中，便可看到國(guó)際著名的私募

3、場(chǎng)之一，在中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等商業(yè)銀行的股改上市過程中，便可看到國(guó)際著名的私募投資機(jī)構(gòu)的身影。投資機(jī)構(gòu)的身影。5，我國(guó)私募基金的主要形式，我國(guó)私募基金的主要形式:券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃、管理券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃、管理自有資金的投資公司、民間君子協(xié)議型私募基金等自有資金的投資公司、民間君子協(xié)議型私募基金等6，2007年年1-11月私募股權(quán)基金共對(duì)大陸的月私募股權(quán)基金共對(duì)大陸的86家傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)投資了家傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)投資了89.69億美元，占年度億美元，占年度總投資額的總投資額的71.8%，較，較2006年傳統(tǒng)行業(yè)占當(dāng)年總投資的比重增加了年傳統(tǒng)行業(yè)占

4、當(dāng)年總投資的比重增加了21.6%。私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在。私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在服務(wù)業(yè)的投資額為服務(wù)業(yè)的投資額為14.42億美元，較億美元，較2006年下降年下降69.1%。同時(shí)，服務(wù)業(yè)投資額占當(dāng)年投資總。同時(shí)，服務(wù)業(yè)投資額占當(dāng)年投資總額比重業(yè)較上年下滑了額比重業(yè)較上年下滑了24.5%。7，隨著創(chuàng)業(yè)板的推出，私募基金的退出渠道更加暢通。，隨著創(chuàng)業(yè)板的推出，私募基金的退出渠道更加暢通。5私募基金行業(yè)分析：私募基金行業(yè)分析： 私募基金私募基金(Privately Offered Fund)定義定義 是指一種針對(duì)少數(shù)投資者而私下（非公開）地募集資金并成立運(yùn)作的投資基金投資基金，因此它又被稱為向特定對(duì)象募集的基金或“

5、地下基金”，其方式基本有兩種：一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合契約型集合投資基金投資基金；二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。6私募基金行業(yè)分析：私募基金行業(yè)分析：行業(yè)集中度行業(yè)集中度100%10%50%40%30%20%70%60%80%90%第一階段第一階段開開 創(chuàng)創(chuàng)第二階段第二階段規(guī)規(guī) 模模第三階段第三階段專專 營(yíng)營(yíng)第四階段第四階段聯(lián)聯(lián) 盟盟鐵路電信公用事業(yè)保險(xiǎn)航空運(yùn)輸銀行釀酒藥品化學(xué)飯店與快餐紙漿與紙鋼鐵制造食品橡膠與輪胎制造玩具零售卡車制造航天工業(yè)飛機(jī)制造造船自動(dòng)控制國(guó)防煙草鞋業(yè)軟飲料私募基金私募基金私募基金的生命周期私募基金的生命周期7私募基金行業(yè)分析：私募基

6、金行業(yè)分析：8私募基金行業(yè)分析：私募基金行業(yè)分析：與國(guó)際實(shí)踐相比，中國(guó)私募基金市場(chǎng)在基金類型、基金資本構(gòu)成、投資方向與國(guó)際實(shí)踐相比，中國(guó)私募基金市場(chǎng)在基金類型、基金資本構(gòu)成、投資方向和投資策略等方面都有顯著不同，中國(guó)私募股權(quán)投資基金的主要特點(diǎn)如下：和投資策略等方面都有顯著不同，中國(guó)私募股權(quán)投資基金的主要特點(diǎn)如下：9私募基金行業(yè)分析：私募基金行業(yè)分析：私募基金的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)私募基金的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)10私募基金行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析：私募基金行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析：表現(xiàn)在民間私募基金合法化將成焦點(diǎn)表現(xiàn)在私募基金機(jī)構(gòu)日益多樣化表現(xiàn)在私募基金日益走向全球化表現(xiàn)在私募基金來源中機(jī)構(gòu)比重將增高表現(xiàn)在投資領(lǐng)域和投資策略綜合化方向

7、發(fā)展表現(xiàn)在對(duì)私募基金對(duì)私募基金的監(jiān)管逐步規(guī)范的監(jiān)管逐步規(guī)范表現(xiàn)在有限合伙形式的私募基金將快速發(fā)展合法化合法化表現(xiàn)在私募基金出現(xiàn)向公募基金轉(zhuǎn)變的現(xiàn)象11 私募股權(quán)基金通過對(duì)未上市企業(yè)的投資，為企業(yè)提供了新的股權(quán)融資渠道，可以降低企業(yè)融資成本、提高融資效率幷提升企業(yè)整體形象。預(yù)計(jì)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展將會(huì)繼續(xù)提速，同時(shí)預(yù)計(jì)私募證券投資基金也將逐步規(guī)范化發(fā)展。信托制和有限合伙制將成為私募基金的主要組織形式，私募基金在基金市場(chǎng)分額的比重逐步提高，私募股權(quán)投資基金將逐漸成為私募基金存在的重要方式，民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)將成為私募基金的重要投資對(duì)象。私募基金市場(chǎng)發(fā)展也為機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者提供了更多的投資選擇，在

8、某種意義上也填補(bǔ)了銀行信貸與證券市場(chǎng)的真空，推動(dòng)了資本市場(chǎng)“脫媒化”的進(jìn)程。私募基金行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)：私募基金行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)：12私募基金行業(yè)分析小結(jié)：私募基金行業(yè)分析小結(jié)：中國(guó)的私募基金處于大的發(fā)展階段，市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展中國(guó)的私募基金處于大的發(fā)展階段，市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展?jié)摿艽?，?jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)也很突出，行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)很激潛力很大，競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)也很突出，行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)很激烈，如何跳出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的陷阱，就需要牢牢地把握烈，如何跳出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的陷阱，就需要牢牢地把握產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)特征和產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)特征和產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié) ，進(jìn)行企業(yè)商業(yè)，進(jìn)行企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新。模式創(chuàng)新。 13私募基金商業(yè)模式創(chuàng)新建議私募基金

9、商業(yè)模式創(chuàng)新建議14整合整合高效率高效率贏利贏利客戶價(jià)值客戶價(jià)值最大化最大化核心競(jìng)爭(zhēng)力核心競(jìng)爭(zhēng)力系統(tǒng)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)形式實(shí)現(xiàn)形式商業(yè)模式的定義：商業(yè)模式的定義：為實(shí)現(xiàn)為實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化客戶價(jià)值最大化，把能使企業(yè)運(yùn)行的內(nèi)外把能使企業(yè)運(yùn)行的內(nèi)外各要素各要素整合整合起來，形成起來，形成一個(gè)完整的一個(gè)完整的內(nèi)部化內(nèi)部化的或的或利益相關(guān)利益相關(guān)的、的、高效率高效率的、的、具有具有獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力的的運(yùn)行運(yùn)行系統(tǒng)系統(tǒng)，并通過最優(yōu)，并通過最優(yōu)實(shí)現(xiàn)形式實(shí)現(xiàn)形式滿足客戶需求、滿足客戶需求、實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值，同時(shí)使實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值，同時(shí)使系統(tǒng)達(dá)成持續(xù)系統(tǒng)達(dá)成持續(xù)贏利贏利目標(biāo)目標(biāo)的的整體解決整體解決方案。方案。15商

10、業(yè)模式的定義：商業(yè)模式的定義：小系統(tǒng)（企小系統(tǒng)（企業(yè)）內(nèi)外各業(yè)）內(nèi)外各要素整合行要素整合行成合力成合力 （高效率）（高效率）核心競(jìng)爭(zhēng)力核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)現(xiàn)形式實(shí)現(xiàn)形式客戶價(jià)值最大化客戶價(jià)值最大化贏利贏利大系統(tǒng)大系統(tǒng)（產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈）（產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈）這九個(gè)關(guān)鍵詞也就構(gòu)成了成功商業(yè)模式的九個(gè)要素，缺一不可。整合成整合成內(nèi)部化利益相關(guān)者內(nèi)部化利益相關(guān)者客戶價(jià)值最大化、內(nèi)部化、利益相關(guān)者客戶價(jià)值最大化、內(nèi)部化、利益相關(guān)者整合、高效率、系統(tǒng)、贏利、實(shí)現(xiàn)形式、整合、高效率、系統(tǒng)、贏利、實(shí)現(xiàn)形式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、整體解決核心競(jìng)爭(zhēng)力、整體解決16客戶價(jià)值客戶價(jià)值贏利模型贏利模型戰(zhàn)略控制戰(zhàn)略控制價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值創(chuàng)造根據(jù)商業(yè)模式理論

11、的內(nèi)涵，私募基金商業(yè)模式診斷模型，按照客戶價(jià)值、贏利模型、戰(zhàn)略控制三維模式檢測(cè)體系進(jìn)行檢測(cè)，檢測(cè)私募基金商業(yè)模式是否具備持續(xù)成長(zhǎng)性。檢測(cè)的核心是從私募基金價(jià)值創(chuàng)造的系統(tǒng)邏輯和商業(yè)模式層面，分析和判斷是否真正為客戶創(chuàng)造價(jià)值，是否能夠使自身獲取合理的戰(zhàn)略性價(jià)值回報(bào)。具體模型與檢測(cè)內(nèi)容如下：私募基金私募基金商業(yè)模式三維檢測(cè)體系模型商業(yè)模式三維檢測(cè)體系模型17商業(yè)模式檢測(cè)模型商業(yè)模式檢測(cè)模型 將以上理論進(jìn)行分解，具體檢測(cè)模型如下：將以上理論進(jìn)行分解，具體檢測(cè)模型如下：檢測(cè)緯度檢測(cè)緯度關(guān)鍵問題關(guān)鍵問題客戶價(jià)值客戶需求是否創(chuàng)造性地滿足了目標(biāo)客戶群的特定消費(fèi)需求價(jià)值主張是否具有為客戶接受的獨(dú)特、清晰、簡(jiǎn)明的

12、價(jià)值主張性價(jià)比是否能夠提供超越客戶期望的性價(jià)比贏利模型價(jià)值獲取贏利是否來源于客戶價(jià)值創(chuàng)造，能否通過模式實(shí)施有效改善企業(yè)顯性資產(chǎn)、隱性資產(chǎn)的狀況戰(zhàn)略定價(jià)如何基于模式內(nèi)涵與客戶價(jià)值為產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略性定價(jià)目標(biāo)成本規(guī)劃能否構(gòu)建起支持目標(biāo)成本的運(yùn)營(yíng)體系和成本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略控制客戶忠誠(chéng)現(xiàn)有模式實(shí)施能否形成客戶對(duì)企業(yè)基于價(jià)值認(rèn)同的長(zhǎng)期忠誠(chéng)戰(zhàn)略地位現(xiàn)有模式實(shí)施能否形成企業(yè)在價(jià)值鏈中不可替代的戰(zhàn)略地位模仿障礙影響模式成敗的關(guān)鍵要素是什么，模仿的可能性和難度如何18私募基金私募基金產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析：產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析：企業(yè)或者企業(yè)證券私募基金特定對(duì)象募集資金價(jià)值投資上市退出客客戶戶價(jià)價(jià)值值價(jià)值主張：獨(dú)特、清晰、簡(jiǎn)明的價(jià)值

13、主張客戶需求：滿足了客戶深層的需求性價(jià)比：超越客戶期望的性價(jià)比贏贏利利模模型型戰(zhàn)略定價(jià)：以低的價(jià)格進(jìn)入企業(yè)價(jià)值獲?。嚎蛻魞r(jià)值創(chuàng)造能力強(qiáng)贏利就強(qiáng)目標(biāo)成本：運(yùn)營(yíng)成本低戰(zhàn)戰(zhàn)略略控控制制戰(zhàn)略地位：整合的能力客戶忠誠(chéng)：客戶忠誠(chéng)度是建立在你為客戶創(chuàng)造了什么價(jià)值上模仿障礙：別的企業(yè)很難跟進(jìn)私募證券投資基金私募股權(quán)投資基金投資收益19商業(yè)模式檢測(cè)小結(jié)商業(yè)模式檢測(cè)小結(jié) 私募基金需要進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新與改革。私募基金需要進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新與改革。20第一部分第一部分 私募基金行業(yè)分析私募基金行業(yè)分析第二部分第二部分 私募基金商業(yè)模式創(chuàng)新建議私募基金商業(yè)模式創(chuàng)新建議 內(nèi)容提綱內(nèi)容提綱 21挖掘客戶深層次的未被滿足的需求

14、挖掘客戶深層次的未被滿足的需求22成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)5步驟步驟23找到未被滿足的需求是設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式的第一步找到未被滿足的需求是設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式的第一步1.客戶真實(shí)需求洞察客戶真實(shí)需求洞察2.產(chǎn)業(yè)洞察產(chǎn)業(yè)洞察3.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察誰(shuí)是我的客戶誰(shuí)是我的客戶誰(shuí)應(yīng)該是我的客戶誰(shuí)應(yīng)該是我的客戶客戶的偏好如何變化客戶的偏好如何變化怎樣才能為客戶增加價(jià)值怎樣才能為客戶增加價(jià)值如何讓客戶首先選擇我如何讓客戶首先選擇我產(chǎn)業(yè)基本概況產(chǎn)業(yè)基本概況產(chǎn)業(yè)本質(zhì)特征產(chǎn)業(yè)本質(zhì)特征產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)消費(fèi)趨勢(shì)產(chǎn)業(yè)消費(fèi)趨勢(shì)客戶群客戶群規(guī)模規(guī)模 區(qū)域區(qū)域提供的產(chǎn)品提供的產(chǎn)品

15、服務(wù)服務(wù)價(jià)值主張價(jià)值主張 戰(zhàn)略定位戰(zhàn)略定位滿足客戶需求的程度滿足客戶需求的程度24商業(yè)模式商業(yè)模式“客戶價(jià)值最大化客戶價(jià)值最大化”是否實(shí)現(xiàn)的衡量標(biāo)準(zhǔn)：是否實(shí)現(xiàn)的衡量標(biāo)準(zhǔn)： 為消費(fèi)者提供更多的價(jià)值為消費(fèi)者提供更多的價(jià)值 降低消費(fèi)者的使用代價(jià)降低消費(fèi)者的使用代價(jià)（有限需求的價(jià)值最大化）（有限需求的價(jià)值最大化） 為消費(fèi)者提供更好的價(jià)值為消費(fèi)者提供更好的價(jià)值(消費(fèi)體驗(yàn)、情感滿足消費(fèi)體驗(yàn)、情感滿足) 更快速、方便地為消費(fèi)者服務(wù)。更快速、方便地為消費(fèi)者服務(wù)。成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)25 客戶需求洞察客戶需求洞察 誰(shuí)是我們的客戶：誰(shuí)是我們的客戶：特定對(duì)象、企業(yè) 誰(shuí)應(yīng)該是我們的客戶：誰(shuí)應(yīng)該是我們的客戶

16、：希望自己的資金增值保值的特定對(duì)象。 希望得到融資和管理支持的企業(yè)。 客戶的偏好如何變化：客戶的偏好如何變化：希望得到專業(yè)化的投資服務(wù)，讓客戶的資金保值增值。 怎樣才能為客戶增加價(jià)值：怎樣才能為客戶增加價(jià)值：服務(wù)優(yōu)，收益高。 如何讓客戶首選我：如何讓客戶首選我：投資回報(bào)率高，讓客戶的資金保值增值；給企業(yè)提供資金和管理技術(shù)支持。成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)26 產(chǎn)業(yè)洞察產(chǎn)業(yè)洞察 成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì) 產(chǎn)業(yè)概況：產(chǎn)業(yè)概況：私募基金發(fā)展空間巨大，但是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈。 本質(zhì)特征：本質(zhì)特征：通過價(jià)值投資使資金增值保值。 關(guān)鍵環(huán)節(jié)：關(guān)鍵環(huán)節(jié)：資金來源、人才 。 發(fā)展趨勢(shì)：發(fā)展趨勢(shì)：私募股權(quán)

17、投資基金的發(fā)展將會(huì)繼續(xù)提速，私募證券投資基金也將逐步規(guī)范化發(fā)展。 消費(fèi)趨勢(shì)：消費(fèi)趨勢(shì)：個(gè)性化服務(wù)。27 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察 成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)主要競(jìng)爭(zhēng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)手美國(guó)凱雷投資集團(tuán)美國(guó)凱雷投資集團(tuán)美國(guó)華平投資集團(tuán)美國(guó)華平投資集團(tuán)華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司客戶群客戶群在凱雷集團(tuán)的投資人中，包括現(xiàn)任美國(guó)總統(tǒng)小布什及前總統(tǒng)老布什、前國(guó)務(wù)卿、前美國(guó)國(guó)防部長(zhǎng)、前白宮預(yù)算主任這份長(zhǎng)長(zhǎng)的要員名單中還包括前英國(guó)首相梅杰、前澳大利亞總理霍克、前菲律賓總統(tǒng)拉莫斯以及像郭士納這樣的名流。華平的融資方大多數(shù)是私人企業(yè)和政府的養(yǎng)老金。十號(hào)基金的投資方包括華平的一些長(zhǎng)期的穩(wěn)定投資人

18、，比如華盛頓州退休基金、通用電氣資產(chǎn)管理公司等。另外，眾多新的投資者也對(duì)華平基金進(jìn)行了首次投資，包括美國(guó)德州大學(xué)退休金和教師退休基金等。在中國(guó)它先后涉足醫(yī)藥業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、零售業(yè)，酒店業(yè)以及IT業(yè)等眾多行業(yè)的數(shù)十家企業(yè)。它尤其看好中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)，自去年染指以來，進(jìn)展十分迅速，陽(yáng)光100、廣州富力、浙江綠城、北京融科等國(guó)內(nèi)一流房地產(chǎn)企業(yè)都成了它的合作對(duì)象，其累計(jì)地產(chǎn)投資已超過10億美元。并先后投資了亞信、港灣等中國(guó)IT企業(yè)。公司股東：公司股東： 華潤(rùn)股份有限公司深圳市人民政府國(guó)有產(chǎn)資督管理委員會(huì)主要投資控股、參股企業(yè)主要投資控股、參股企業(yè) ：國(guó)信證券有限責(zé)任公司深圳市長(zhǎng)園新材料股份有限公司紅塔創(chuàng)新投

19、資股份有限公司 28 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察 成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)主要競(jìng)爭(zhēng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)手美國(guó)凱雷投資集團(tuán)美國(guó)凱雷投資集團(tuán)美國(guó)華平投資集團(tuán)美國(guó)華平投資集團(tuán)華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司規(guī)模規(guī)模區(qū)區(qū)域域主要在亞洲、歐洲和北美用于公司并購(gòu)、房產(chǎn)以及創(chuàng)業(yè)投資等。集團(tuán)旗下管理的11項(xiàng)私人資本基金投資遍布30個(gè)國(guó)家和地區(qū)超過500家公司，總值約220億美元。公司多年來一直高度重視投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司的一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，為公司利潤(rùn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)作出了重要貢獻(xiàn)。1997年2006年，公司獲得的投資收益共計(jì)47.16億元人民幣。2007年實(shí)現(xiàn)投資收益23.57億元，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)

20、了令人滿意的投資回報(bào)。受益于中國(guó)證券市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，公司主要投資企業(yè)國(guó)信證券股份有限公司取得良好業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)71億元；沃爾瑪深國(guó)投百貨有限公司2007年新開分店23家，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額156億元；其它主要投資企業(yè)如深國(guó)投商用置業(yè)有限公司、深圳深國(guó)投房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、深圳長(zhǎng)園新材料股份有限公司等的盈利也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，公司變更名稱及業(yè)務(wù)范圍，換領(lǐng)新的金融許可證。公司更名為華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司。29 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察 成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)主要競(jìng)爭(zhēng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)手美國(guó)凱雷投資集團(tuán)美國(guó)凱雷投資集團(tuán)美國(guó)華平投資集團(tuán)美國(guó)華平投資集團(tuán)華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司

21、華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司提 供 的提 供 的產(chǎn) 品產(chǎn) 品 服務(wù)服務(wù)凱雷集團(tuán)總共擁有28只不同類型的基金，管理著超過248億美元的資產(chǎn)，近300名投資專業(yè)人士在北美、歐洲和亞洲的14個(gè)國(guó)家進(jìn)行投資合作。該公司現(xiàn)在管理著大概140億美元的資產(chǎn)，并將這些資本投資于廣泛的行業(yè)，包括信息和通訊科技、金融服務(wù)、健康護(hù)理、杠桿收購(gòu)、媒體和商業(yè)服務(wù)、能源以及房地產(chǎn)。該公司因其在信息和通訊科技行業(yè)的投資而出名。從該集團(tuán)投資的性質(zhì)看，它既做戰(zhàn)略性的企業(yè)并購(gòu)，又開展風(fēng)險(xiǎn)投資。資金信托；動(dòng)產(chǎn)信托；不動(dòng)產(chǎn)信托；有價(jià)證券信托；其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)

22、并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；代保管及保管箱業(yè)務(wù)；以存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資方式運(yùn)用固有財(cái)產(chǎn)；以固有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；從事同業(yè)拆借；法律法規(guī)規(guī)定或中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。30 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手洞察 成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)主要競(jìng)爭(zhēng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)手美國(guó)凱雷投資集團(tuán)美國(guó)凱雷投資集團(tuán)美國(guó)華平投資集團(tuán)美國(guó)華平投資集團(tuán)華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司價(jià)值主價(jià)值主張張戰(zhàn)戰(zhàn)略定位略定位全球最大的私人股權(quán)投資基金之一美國(guó)最大的私人股權(quán)投資基金之一把公司建設(shè)成為在中國(guó)信托行業(yè)

23、有競(jìng)爭(zhēng)力和領(lǐng)先地位的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理平臺(tái)滿 足 客滿 足 客戶 需 求戶 需 求的程度的程度自1987年成立以來，凱雷集團(tuán)已在全球125億美元的策略性投資中獲得了巨額利潤(rùn)，給投資者的年均回報(bào)率高達(dá)35%。從整個(gè)美國(guó)的私人股權(quán)產(chǎn)業(yè)來看，華平的投資額為3，但投資回報(bào)則占了78。在中國(guó)以及其他新興國(guó)家，華平的投資回報(bào)率超過40，而且“很多投資還很年輕，只有幾年”，意指未來的投資回報(bào)見漲。公司2007年實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)23.6億，人均利潤(rùn)超過3000萬(wàn)； 2008年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.23億元，人均利潤(rùn)875萬(wàn)元，截至2008年底，公司總資產(chǎn)為53.54億元人民幣，凈資產(chǎn)達(dá)50.28億元人民幣，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)

24、了令人滿意的投資回報(bào)，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在中國(guó)信托行業(yè)中名列前茅。31 客戶未被滿足的需求分析客戶未被滿足的需求分析 成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)特定對(duì)象需求：特定對(duì)象需求：中國(guó)居民個(gè)人金融資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)中國(guó)居民個(gè)人金融資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)資金增值保值資金增值保值32 客戶未被滿足的需求分析客戶未被滿足的需求分析 成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)成功商業(yè)模式設(shè)計(jì)企業(yè)需求：企業(yè)需求： 中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速需要資金支持中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速需要資金支持 中小企業(yè)發(fā)展資金問題是瓶頸中小企業(yè)發(fā)展資金問題是瓶頸 中小企業(yè)融資渠道需要拓寬中小企業(yè)融資渠道需要拓寬 中國(guó)中小企業(yè)融資機(jī)制仍不能滿足發(fā)展要求中國(guó)中小企業(yè)融資機(jī)制仍不能

25、滿足發(fā)展要求33私募基金的商業(yè)模式創(chuàng)新私募基金的商業(yè)模式創(chuàng)新34私募基金商業(yè)模式創(chuàng)新私募基金商業(yè)模式創(chuàng)新1. 滿足客戶未被滿足的需求滿足客戶未被滿足的需求2. 改變贏利模式改變贏利模式4. 有效的整合策略和競(jìng)爭(zhēng)策略有效的整合策略和競(jìng)爭(zhēng)策略私募基金私募基金3. 清晰的價(jià)值主張和發(fā)展戰(zhàn)略清晰的價(jià)值主張和發(fā)展戰(zhàn)略5，新的商業(yè)模式正確的實(shí)現(xiàn)方法，新的商業(yè)模式正確的實(shí)現(xiàn)方法35對(duì)客戶負(fù)責(zé)，服務(wù)至上，資產(chǎn)增值，穩(wěn)定對(duì)客戶負(fù)責(zé)，服務(wù)至上，資產(chǎn)增值，穩(wěn)定回報(bào)；對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)，回饋社會(huì)，建設(shè)國(guó)家?；貓?bào)；對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)，回饋社會(huì)，建設(shè)國(guó)家。私募基金私募基金價(jià)值主張價(jià)值主張36最具有創(chuàng)造價(jià)值能力、最優(yōu)秀、最受尊敬、最具有創(chuàng)造價(jià)值能力、最優(yōu)秀、最受尊敬、國(guó)際一流的私募基金。國(guó)際一流的私募基金。私募基金私募基金戰(zhàn)略定位戰(zhàn)略定位37市場(chǎng)定位：市場(chǎng)定位： 從事股權(quán)投資，對(duì)高成長(zhǎng)高收益的初創(chuàng)期或者成熟期的企業(yè)進(jìn)行價(jià)值投資，通過上市退出最終獲得高額的投資回報(bào)；從事證券投資，從二級(jí)市場(chǎng)上買入有價(jià)值成長(zhǎng)性的上市公司證券，從而獲得投資收益。業(yè)務(wù)定位：業(yè)務(wù)定位：以私募