[注冊(cè)咨詢工程師考試密押資料]現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)分類模擬74

1、注冊(cè)咨詢工程師考試密押資料現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)分類模擬74注冊(cè)咨詢工程師考試密押資料現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)分類模擬74現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)分類模擬74（一）某咨詢公司接受甲企業(yè)的委托，完成了下列咨詢服務(wù)工作： (1)主要產(chǎn)品A的成熟度分析：A產(chǎn)品的技術(shù)趨于穩(wěn)定，市場(chǎng)需求迅速增加，生產(chǎn)規(guī)模逐步提高，生產(chǎn)該產(chǎn)品的企業(yè)數(shù)量也在迅速增加，生產(chǎn)成本呈下降趨勢(shì)。 (2)為進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范圍，甲公司考慮進(jìn)入B產(chǎn)品市場(chǎng)，咨詢報(bào)告提出：B產(chǎn)品目前具有技術(shù)成熟、質(zhì)量穩(wěn)定、企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈等特征，目前是甲公司進(jìn)入B產(chǎn)品市場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī)，建議盡快進(jìn)入。 問題 1. 根據(jù)咨詢公司對(duì)A產(chǎn)品的市場(chǎng)分析結(jié)論，判斷A產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周

2、期的哪個(gè)階段?答案:A產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的成長(zhǎng)期。解析 戰(zhàn)略的選擇有兩方面決定：一是行業(yè)長(zhǎng)期盈利能力及其行業(yè)吸引力；二是企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)地位。產(chǎn)品生命周期模型就屬于一種觀察、分析行業(yè)成長(zhǎng)性的方法，它的分析路徑是：根據(jù)產(chǎn)品市場(chǎng)特征明確行業(yè)所處的生命階段，然后選擇企業(yè)戰(zhàn)略。2. 根據(jù)咨詢公司對(duì)B產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)查結(jié)論，判斷B產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的哪個(gè)階段?答案:B產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的成熟期。3. 甲公司是否應(yīng)接受咨詢公司的建議?說明理由。答案:甲公司不應(yīng)接受咨詢公司的建議，理由：進(jìn)入某產(chǎn)品市場(chǎng)最佳時(shí)期是成長(zhǎng)期，而B產(chǎn)品處于成熟期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，此時(shí)企業(yè)不宜進(jìn)入，除非有強(qiáng)犬的資金和技術(shù)實(shí)力，否

3、則難以取得成功。（二）某市政府?dāng)M建一座污水處理廠，以提高該市的污水處理能力。該市政府委托某咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的可行性研究工作，該咨詢機(jī)構(gòu)提出A、B兩個(gè)方案，并測(cè)算了其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量，見表1。 表1 A、B方案財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量 在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析中，甲咨詢工程師認(rèn)為該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)費(fèi)用主要包括項(xiàng)目投資、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、企業(yè)所得稅、國(guó)內(nèi)利息支出等；經(jīng)濟(jì)效益主要包括污水處理費(fèi)收入、環(huán)境改善、促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)等。在項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)中，乙咨詢工程師認(rèn)為該污水處理廠所在地的居民是本項(xiàng)目的利益相關(guān)者，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行利益相關(guān)者分析。 最后經(jīng)測(cè)算，A方案經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值小于零，B方案經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值大于零。 問題1. 計(jì)算A、B兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，判斷

4、在財(cái)務(wù)上是否可行(財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率取6%)。復(fù)利系數(shù)見表2。表2 復(fù)利系數(shù)表 i n (F/P，i，n) (P/F，i，n) (A/P，i，n) (P/A，i，n) (A/F，i，n) (F/A，i，n) 6% 1 1.0600 0.9434 1.06000 0.9434 1.00000 1.0000 2 1.1236 0.8900 0.54544 1.8334 0.48544 2.0600 3 1.1910 0.8396 0.37411 2.6730 0.31411 3.1835 6 1.4185 0.7050 0.20336 4.9173 0.14336 6.9753 7 1.5036 0.

5、6651 0.17914 5.5824 0.11914 8.3938答案:A方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值： FNPV(A)=-42000(P/F，6%，1)+4000(P/F，6%，2)+5000(P/F，6%，3)+6600(P/A，6%，7)(P/F，6%，3)=-930.71(萬(wàn)元)。 B方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值： FNPV(B)=-36000(P/F，6%，1)+3000(P/F，6%，2)+5000(P/F，6%，3)+5 600(P/A，6%，7)(P/F，6%，3)=-847.29(萬(wàn)元)。 由于A、B兩方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均小于零，表明該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上不可行。 2. 甲咨詢工程師識(shí)別的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和經(jīng)濟(jì)效益

6、中，哪些是不正確的?答案:甲咨詢工程師識(shí)別的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用中不正確的是：企業(yè)所得稅、國(guó)內(nèi)利息支出。 甲咨詢工程師識(shí)別的經(jīng)濟(jì)效益中不正確的是：污水處理費(fèi)收入。 3. 該項(xiàng)目的社會(huì)評(píng)價(jià)應(yīng)包括哪些方面的內(nèi)容?乙咨詢工程師的觀點(diǎn)是否正確?說明理由。答案:(1)該項(xiàng)目的社會(huì)評(píng)價(jià)應(yīng)包括的內(nèi)容有：項(xiàng)目的社會(huì)影響分析、項(xiàng)目與所在地區(qū)的互適性分析、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析。 (2)乙咨詢工程師的觀點(diǎn)正確。 理由：該污水處理廠所在地的居民會(huì)受到本項(xiàng)目的影響，可能會(huì)對(duì)項(xiàng)目的實(shí)施產(chǎn)生影響，應(yīng)獲得他們對(duì)項(xiàng)目的支持。 4. 基于上述財(cái)務(wù)分析和經(jīng)濟(jì)分析的結(jié)果，咨詢工程師應(yīng)推薦哪個(gè)方案?說明理由。答案:咨詢工程師應(yīng)推薦選擇B方案。 理由：該項(xiàng)

7、目屬于市場(chǎng)配置資源失靈的項(xiàng)目(或具有公共產(chǎn)品特征的項(xiàng)目，或外部效果顯著的項(xiàng)目，或公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目)，財(cái)務(wù)分析結(jié)果不能作為投資決策的依據(jù)，需根據(jù)項(xiàng)目方案經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果，判斷其經(jīng)濟(jì)合理性。B方案經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值大于零，表示從經(jīng)濟(jì)效率看，該項(xiàng)目可以被接受。解析 本大題第1問主要考查財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值是將項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量按某個(gè)給定的折現(xiàn)率，折算到計(jì)算期期初(零點(diǎn)，也即1年初)的現(xiàn)值代數(shù)和。計(jì)算公式為：式中n計(jì)算期期數(shù)；i設(shè)定折現(xiàn)率。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，若NPV0，則該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可以接受；反之，若NPV0，則經(jīng)濟(jì)上可以拒絕該項(xiàng)目。凈現(xiàn)值用于財(cái)務(wù)分析時(shí)，將其結(jié)果稱為財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，記為FNPV。凈現(xiàn)值

8、用于經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，將其結(jié)果稱為經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值，記為ENPV。 本大題第2問主要考查經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用識(shí)別。(1)項(xiàng)目直接效益是指由項(xiàng)目產(chǎn)出(包括產(chǎn)品和服務(wù))帶來的，并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的，體現(xiàn)為生產(chǎn)者和消費(fèi)者受益的經(jīng)濟(jì)效益，一般表現(xiàn)為項(xiàng)目為社會(huì)生產(chǎn)提供的物質(zhì)產(chǎn)品、科技文化成果和各種各樣的服務(wù)所產(chǎn)生的效益。如企業(yè)產(chǎn)品滿足社會(huì)需求的效益，運(yùn)輸項(xiàng)目提供運(yùn)輸服務(wù)滿足人流物流需要、節(jié)約時(shí)間的效益。對(duì)于一些目標(biāo)旨在提供社會(huì)服務(wù)的行業(yè)項(xiàng)目，其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益與在財(cái)務(wù)分析中所描述的營(yíng)業(yè)收入無關(guān)。(2)項(xiàng)目的間接效益是指由項(xiàng)目引起的，在直接效益中沒有得到反映的效益。如環(huán)境改善的效益、技術(shù)擴(kuò)散效果等。(3)項(xiàng)目的有些財(cái)務(wù)收入和

9、支出是社會(huì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部成員之間的“轉(zhuǎn)移支付”。從社會(huì)經(jīng)濟(jì)角度看，并沒有造成資源的實(shí)際增加或減少，不應(yīng)計(jì)做經(jīng)濟(jì)效益或費(fèi)用。經(jīng)濟(jì)分析中，轉(zhuǎn)移支付主要包括：項(xiàng)目(企業(yè))向政府繳納的所得稅、增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)稅等，政府給予項(xiàng)目(企業(yè))的各種補(bǔ)貼，項(xiàng)目向國(guó)內(nèi)銀行等金融機(jī)構(gòu)支付的貸款利息和獲得的存款利息。 本大題第3問主要考查社會(huì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容。社會(huì)評(píng)價(jià)的框架如下圖所示。 本大題第4問主要考查經(jīng)濟(jì)分析。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，由于市場(chǎng)本身的原因及政府不恰當(dāng)?shù)母深A(yù)，都可能導(dǎo)致市場(chǎng)配置資源的失靈，市場(chǎng)價(jià)格難以反映項(xiàng)目各項(xiàng)效益和費(fèi)用的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，需要通過經(jīng)濟(jì)分析來予以正確反映，判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性，為投資決策提供依據(jù)。市場(chǎng)配

10、置資源的失靈主要體現(xiàn)在以下幾類項(xiàng)目：(1)具有自然壟斷特征的項(xiàng)目；(2)產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的項(xiàng)目；(3)外部效果顯著的項(xiàng)目。如對(duì)環(huán)境、公共利益等影響較大的項(xiàng)目；(4)國(guó)家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)和關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的項(xiàng)目；(5)受過度行政干預(yù)的項(xiàng)目。經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)量指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等于或大于零表示從經(jīng)濟(jì)效率看，該項(xiàng)目可以被接受。 （三）某國(guó)家機(jī)關(guān)辦公樓建設(shè)項(xiàng)目，財(cái)政預(yù)算約8000萬(wàn)元人民幣，項(xiàng)目前期審批手續(xù)已完成，施工圖樣已具備且滿足深度要求，招標(biāo)人委托某咨詢公司對(duì)該工程施工組織公開招標(biāo)，并決定采用資格后審方法，咨詢公司擬定的招標(biāo)方案部分內(nèi)容如下。 (1)招標(biāo)公告發(fā)布的

11、同時(shí)開始發(fā)售招標(biāo)文件，并要求招標(biāo)文件購(gòu)買人在購(gòu)買招標(biāo)文件時(shí)即提交投標(biāo)保證金100萬(wàn)元。 (2)分兩批組織購(gòu)買招標(biāo)文件的潛在投標(biāo)人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)踏勘。 (3)召開投標(biāo)預(yù)備會(huì)。 (4)向提出問題的招標(biāo)文件購(gòu)買人發(fā)出招標(biāo)文件的書面澄清文件。 (5)組織開標(biāo)會(huì)議，接受投標(biāo)文件并開標(biāo)。 (6)組織資格審查和原件復(fù)核工作。 (7)從招標(biāo)人提供的專家名單中隨機(jī)抽取評(píng)標(biāo)專家。 (8)組織評(píng)標(biāo)委員會(huì)評(píng)標(biāo)，評(píng)標(biāo)委員會(huì)出具評(píng)標(biāo)報(bào)告。 (9)與中標(biāo)候選人就中標(biāo)價(jià)格進(jìn)行談判，發(fā)出中標(biāo)通知書。 (10)招標(biāo)人與中標(biāo)人簽訂書面合同。 咨詢公司根據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃工期較短，且預(yù)計(jì)物價(jià)波動(dòng)幅度較小的具體情況，建議招標(biāo)人選用固定總價(jià)合同。 咨

12、詢公司在招標(biāo)方案中向招標(biāo)人建議，除了辦公樓工程通過招標(biāo)選定施工總承包單位之外，還應(yīng)將大樓的精裝修工程、弱電工程、電梯工程等單獨(dú)進(jìn)行專業(yè)承包的招標(biāo)。 1. 招標(biāo)方案中，哪些工作存在不妥之處?為什么?答案:招標(biāo)方案中工作存在不妥之處的判斷與理由如下。 (1)不妥之處：要求招標(biāo)文件購(gòu)買人在購(gòu)買招標(biāo)文件時(shí)即提交投標(biāo)保證金100萬(wàn)元。 理由：招標(biāo)人可以在招標(biāo)文件中要求投標(biāo)人提交投標(biāo)保證金，一般不得超過投標(biāo)總價(jià)的2%，但最高不得超過80萬(wàn)元人民幣。 (2)不妥之處：向提出問題的招標(biāo)文件購(gòu)買人發(fā)出招標(biāo)文件的書面澄清文件。 理由：投標(biāo)預(yù)備會(huì)上所有的澄清、解答均應(yīng)當(dāng)以書面方式發(fā)給所有購(gòu)買招標(biāo)文件的潛在投標(biāo)人。

13、(3)不妥之處：組織開標(biāo)會(huì)議，接受投標(biāo)文件并開標(biāo)。 理由：合理的程序是先接受投標(biāo)文件，再組建評(píng)標(biāo)委員會(huì)，然后組織開標(biāo)會(huì)議。 (4)不妥之處：從招標(biāo)人提供的專家名單中隨機(jī)抽取評(píng)標(biāo)專家。 理由：依法必須招標(biāo)的一般項(xiàng)目的評(píng)標(biāo)專家，可從依法組建的評(píng)標(biāo)專家?guī)熘须S機(jī)抽??；特殊招標(biāo)項(xiàng)目可以由招標(biāo)人從評(píng)標(biāo)專家?guī)熘兄苯哟_定。 (5)不妥之處：與中標(biāo)候選人就中標(biāo)價(jià)格進(jìn)行談判。 理由：在確定中標(biāo)人前，招標(biāo)人不得與投標(biāo)人就投標(biāo)價(jià)格、投標(biāo)方案等實(shí)質(zhì)性內(nèi)容進(jìn)行談判。 2. 咨詢公司建議選用固定總值合同是否合理?為什么?答案:咨詢公司建議選用固定總價(jià)合同合理。 理由：固定總價(jià)合同計(jì)價(jià)方式一般適用于工程規(guī)模較小、技術(shù)比較簡(jiǎn)單

14、、工期較短，且核定合同價(jià)格時(shí)已經(jīng)具備完整、詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)文件和必需的施工技術(shù)管理?xiàng)l件的工程建設(shè)項(xiàng)目。 3. 咨詢公司在招標(biāo)方案中提出的將專業(yè)工程單獨(dú)招標(biāo)的建議是否合理?為什么?答案:咨詢公司在招標(biāo)方案中提出的將專業(yè)工程單獨(dú)招標(biāo)的建議合理。 理由：專業(yè)承包資質(zhì)的企業(yè)，可以承接施工總承包企業(yè)分包的專業(yè)工程和項(xiàng)目業(yè)主依法發(fā)包的專業(yè)工程。 （四）某地?cái)M新建一個(gè)制藥項(xiàng)目。根據(jù)預(yù)可行性研究提供的工藝設(shè)備清單和詢價(jià)資料，估算該項(xiàng)目主廠房設(shè)備投資4200萬(wàn)元，主廠房的建筑工程費(fèi)占設(shè)備投資的18%，安裝工程費(fèi)占設(shè)備投資的12%，其他工程費(fèi)用按設(shè)備(含安裝)和廠房投資系數(shù)法進(jìn)行估算，有關(guān)系數(shù)見下表。上述各項(xiàng)費(fèi)用均

15、形成企業(yè)固定資產(chǎn)。其他工程費(fèi)用系數(shù) 輔助工程 公用工程 服務(wù)性工程 環(huán)境保護(hù)工程 總圖運(yùn)輸工程 工程建設(shè)其他費(fèi) 9% 12% 0.7% 2.8% 1.5% 32% 預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)平均上漲率3%，基本預(yù)備費(fèi)率為10%。建設(shè)期2年，建設(shè)投資第1年投入60%，第2年投入40%。 本項(xiàng)目的資金來源為自有資金和貸款，貸款本金為6000萬(wàn)元，年利率為6%。每年貸款比例與建設(shè)資金投入比例相同，且在各年年中均衡發(fā)放。與銀行約定，從生產(chǎn)期的第1年開始，按5年等額還本付息方式還款。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限法計(jì)算折舊，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)余值。 項(xiàng)目生產(chǎn)期為8年，流動(dòng)資金總額為500

16、萬(wàn)元，全部源于自有資金。生產(chǎn)期第1年年初投入流動(dòng)資金總額的30%，其余70%于該年年末投入。流動(dòng)資金在計(jì)算期末全部回收。預(yù)計(jì)生產(chǎn)期各年的經(jīng)營(yíng)成本均為2000萬(wàn)元(不合增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額)，銷售收入(不合增值稅銷項(xiàng)稅額)在生產(chǎn)期第1年為4000萬(wàn)元，第2年至第8年均為5500萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)稅金及附加占銷售收入的比例為5%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率ie=15%。復(fù)利系數(shù)見下表。復(fù)利系數(shù)表 i n (F/P,i,n) (P/F,i,n) (P/A,i,n) (A/P,i.n) 15% 1 1.1500 0.8696 0.8696 1.1500 2 1.3225 0.756l 1.6257 0.615

17、l 3 1.5209 0.6575 2.2832 0.4380 4 1.7490 0.5718 2.8550 0.3503 5 2.0114 0.4972 3.3522 0.2983 6 2.3131 0.4323 3.7845 0.2642 7 2.6600 0.3759 4.1604 0.2404 8 3.0590 0.3269 4.4873 0.2229 9 3.5189 0.2843 4.7716 0.2096 10 4.0456 0.2472 5.0188 0.19931. 估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資。答案:先采用比例估算法估算主廠房的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)，再用設(shè)備及廠房系數(shù)法估算其他工

18、程費(fèi)用。 (1)主廠房的建筑工程費(fèi)：420018%=756(萬(wàn)元)。 主廠房的安裝工程費(fèi)：420012%=504(萬(wàn)元)。 主廠房的工程費(fèi)用：4200+756+504=5460(萬(wàn)元)。 (2)其他工程的工程費(fèi)用：5460(9%+12%+0.7%+2.8%+1.5%)=1419.6(萬(wàn)元)。 (3)工程費(fèi)用：5460+1419.6=6879.6(萬(wàn)元)。 (4)工程建設(shè)其他費(fèi)用：546032%=1747.2(萬(wàn)元)。 (5)基本預(yù)備費(fèi)：(6879.6+1747.2)10%=862.68(萬(wàn)元)。 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。 該項(xiàng)目建設(shè)期2年，第1年投入60%，第2年投入40%： 第1年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：6879

19、.660%(1+3%)-1=123.83(萬(wàn)元)。 第2年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：6 879.640%(1+3%)2-1=167.59(萬(wàn)元)。 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：123.83+167.59=291.42(萬(wàn)元)。 (6)建設(shè)投資：6879.6+1747.2+862.68+291.42=9780.9(萬(wàn)元)。 2. 計(jì)算建設(shè)期利息以及還款期第1年的還本額和付息額。答案:貸款年中均衡發(fā)生，采用復(fù)利計(jì)算： 建設(shè)期第1年利息：(600060%)/26%=108(萬(wàn)元)。 建設(shè)期第2年利息：(600060%+108+600040%/2)6%=294.48(方元)。 建設(shè)期利息：108+294.48=402.48(萬(wàn)元

20、)。 還款第1年年初的借款本息累計(jì)：6000+402.48=6402.48(萬(wàn)元)。采用等額還本付息方式： 每年還本付息額：6402.48(A/P,6%,5)=1519.95(萬(wàn)元)。 還款期第1年付息額：6402.486%=384.15(萬(wàn)元)。 還款期第1年還本額：1519.95-384.15=1135.8(萬(wàn)元)。 3. 計(jì)算固定資產(chǎn)凈殘值、各年折舊額(要求列出計(jì)算式)。答案:固定資產(chǎn)原值=建設(shè)投資+建設(shè)期利息=9780.9+402.48=10183.38(萬(wàn)元)。 固定資產(chǎn)凈殘值：10183.385%=509.17(萬(wàn)元)。 采用平均年限法，則各年折舊額：(10183.38-509.1

21、7)/8=1209.28(萬(wàn)元)。 4. 編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表(將相關(guān)數(shù)據(jù)直接填入表中)。計(jì)算項(xiàng)目投資稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，并評(píng)價(jià)本項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 年 份 1 2 3 49 10 1 現(xiàn)金流入 1.1 營(yíng)業(yè)收入 1.2 回收固定資產(chǎn)余值 1.3 回收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 2.1 建設(shè)投資 2.2 流動(dòng)資金 2.3 經(jīng)營(yíng)成本 2.4 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量 4 調(diào)整所得稅 5 所得稅后凈現(xiàn)金流量答案:將題目所給數(shù)據(jù)和計(jì)算數(shù)據(jù)填入表中。 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 年 份 1 2 3 4-9 10 1 現(xiàn)金流入 1.1 營(yíng)

22、業(yè)收入 4000 5500 5500 1.2 回收固定資產(chǎn)余值 509.17 1.3 回收流動(dòng)資金 500 2 現(xiàn)金流出 2.1 建設(shè)投資 5868.54 3912.36 2.2 流動(dòng)資金 150 350 2.3 經(jīng)營(yíng)成本 2000 2000 2000 2.4 營(yíng)業(yè)稅金及附加 200 275 275 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量 -5868.54 -4062.36 1450 3225 4234.17 4 調(diào)整所得稅 194.94 665.19 665.19 5 所得稅后凈現(xiàn)金流量 -5868.54 -4062.36 1255.06 2559.81 3568.98 其中： (1)建設(shè)投資建設(shè)期第1年投

23、入：9780.960%=5868.54(萬(wàn)元)； 建設(shè)期第2年投入：9780.940%=3912.36(萬(wàn)元)。 (2)流動(dòng)資金生產(chǎn)期第1年年初投入：50030%=150(萬(wàn)元)。填入表中第2年一格。 生產(chǎn)期第1年年末投入：500-150=350(萬(wàn)元)。填入表中第3年一格。 (3)營(yíng)業(yè)稅金及附加=營(yíng)業(yè)收入5%。 (4)調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)所得稅率 =(營(yíng)業(yè)收入-經(jīng)營(yíng)成本-折舊-營(yíng)業(yè)稅金及附加)所得稅率。 以生產(chǎn)期第1年為例，其他依此類推： 調(diào)整所得稅：(4000-2000-1209.28-200)33%=194.94(萬(wàn)元)。 利用公式，查復(fù)利系數(shù)表得： 項(xiàng)目稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值=-5868.5

24、4(P/F,15%,1)-4062.36(P/F,15%,2)+1255.06(P/F,15%,3)+2559.81(P/A,15%,6)(P/F,15%,3)+3568.98(P/F,15%,10)=-97.78(萬(wàn)元)。 因?yàn)镕NPV0，所以該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上不可行。 （五）某咨詢企業(yè)接受了2個(gè)業(yè)務(wù)的咨詢，一個(gè)是能填補(bǔ)市場(chǎng)空白的特種銅板加工項(xiàng)目，一個(gè)是科技領(lǐng)先性項(xiàng)目。其中，工業(yè)加工項(xiàng)目是屬于核準(zhǔn)范圍的項(xiàng)目，該企業(yè)還準(zhǔn)備接受該項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)的咨詢?nèi)蝿?wù)。 在前期咨詢時(shí)，市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)擬分別采用回歸模型作短期預(yù)測(cè)，彈性系數(shù)法作近期預(yù)測(cè)，指數(shù)平滑法作中期預(yù)測(cè)。 特種銅板加工項(xiàng)目運(yùn)用一元線性回歸對(duì)2010年

25、的特種鋼板需求作出了點(diǎn)預(yù)測(cè)，2009年的特種銅板需求點(diǎn)預(yù)測(cè)結(jié)果是10萬(wàn)t，并計(jì)算了Sy=0.9。 問題 1. 請(qǐng)說明兩個(gè)項(xiàng)目的主要特點(diǎn)和發(fā)展思路。答案:(1)填補(bǔ)市場(chǎng)空白型項(xiàng)目。項(xiàng)目投資效益的好壞關(guān)鍵在于市場(chǎng)，尤其是工業(yè)加工項(xiàng)目，只要產(chǎn)品需求大，生產(chǎn)成本低，就具備獲利的基礎(chǔ)。凡是能瞄準(zhǔn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，利用市場(chǎng)空白，構(gòu)思投資項(xiàng)目，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，就能獲得理想的投資收益。 (2)科技領(lǐng)先型項(xiàng)目。這類項(xiàng)目往往能取得明顯超出市場(chǎng)平均利潤(rùn)水平的超額利潤(rùn)。正因?yàn)楦哳~利潤(rùn)回報(bào)的誘導(dǎo)，促使人們不斷研究應(yīng)用新技術(shù)，開發(fā)新產(chǎn)品。因此，如果能夠考慮潛在需求，組織人員攻關(guān)，研制技術(shù)領(lǐng)先的新產(chǎn)品，或者通過購(gòu)買技術(shù)

26、專利，開發(fā)新產(chǎn)品投放市場(chǎng)，則可望獲取高技術(shù)附加值帶來的高額利潤(rùn)回報(bào)。 2. 市場(chǎng)預(yù)測(cè)準(zhǔn)備采用的方法是否適當(dāng)?需要?dú)v史數(shù)據(jù)少的是哪個(gè)方法?答案:市場(chǎng)預(yù)測(cè)準(zhǔn)備采用的方法不適當(dāng)?？梢曰貧w模型作短期預(yù)測(cè)；彈性系數(shù)法不能作短期預(yù)測(cè)，可以作中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)；指數(shù)平滑法可以作近期或短期預(yù)測(cè)。需要?dú)v史數(shù)據(jù)較少的是指數(shù)平滑法。3. 請(qǐng)問根據(jù)概率論3原則，在置信度為95.4%的情況下，2010年的特種鋼板需求預(yù)測(cè)區(qū)間是多少?答案:根據(jù)概率論3原則，在置信度為95.4%的情況下，2010年的特種鋼板需求預(yù)測(cè)區(qū)間是預(yù)測(cè)區(qū)間是：(Y-2Sy，Y+2Sy)，為8.2噸到11.8噸。4. 項(xiàng)目核準(zhǔn)申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)重點(diǎn)闡述哪些內(nèi)容?答案

27、:報(bào)送項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)的項(xiàng)目核準(zhǔn)申請(qǐng)報(bào)告，應(yīng)重點(diǎn)闡述政府關(guān)注的有關(guān)外部性、公共性等事項(xiàng)，包括維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、合理開發(fā)利用資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公眾利益、防止出現(xiàn)壟斷等。5. 該企業(yè)能否接受該項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)?答案:該企業(yè)不能接受該項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)。6. 后評(píng)價(jià)對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的成功度為哪幾級(jí)?答案:項(xiàng)目評(píng)價(jià)的成功度可分為以下五個(gè)等級(jí)： (1)完全成功：項(xiàng)目各項(xiàng)目標(biāo)已全面實(shí)現(xiàn)或超過；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目取得巨大效益和影響。 (2)基本成功：項(xiàng)目的大部分目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目達(dá)到了預(yù)期的效益和影響。 (3)部分成功：項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了原定的部分目標(biāo)；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目只取得了一定效益和影響。

28、(4)不成功：項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)非常有限；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目幾乎沒有產(chǎn)生正效益和影響。 (5)失敗：項(xiàng)目的目標(biāo)是不現(xiàn)實(shí)的，無法實(shí)現(xiàn)；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目不得不終止?？键c(diǎn) 本題第1問主要考查填補(bǔ)市場(chǎng)空白型項(xiàng)目和科技領(lǐng)先型項(xiàng)目的特點(diǎn)和應(yīng)采取的戰(zhàn)略。 本題第2問主要考查市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法的適用范圍。 本題第3問主要考查需求預(yù)測(cè)區(qū)間的計(jì)算。 本題第4問主要考查項(xiàng)目核準(zhǔn)申請(qǐng)報(bào)告的內(nèi)容。 本題第6問主要考查項(xiàng)目評(píng)價(jià)的成功度。 （六）某集團(tuán)公司為擴(kuò)展業(yè)務(wù)，計(jì)劃采購(gòu)一批運(yùn)輸車輛，現(xiàn)有兩種方案可供選擇。 第1方案是采購(gòu)10輛進(jìn)口車輛，每輛車輛的離岸價(jià)格是3萬(wàn)美元，海上運(yùn)費(fèi)和運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)為1500美元/輛，銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率為0.5

29、%，外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率為1.5%，進(jìn)口關(guān)稅稅率為22%，增值稅的稅率為17%，美元的銀行牌價(jià)為每美元6.5元人民幣，車輛的國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為6000元/輛。假定其他稅費(fèi)暫不考慮。第2方案是采購(gòu)14輛國(guó)產(chǎn)車輛才能達(dá)到同等效果，價(jià)格為20萬(wàn)元/輛，需要交納購(gòu)置稅等費(fèi)用2萬(wàn)元/輛。 每車的車輛操作人員的平均工資為30000元/年，設(shè)備的使用壽命均為8年，8年內(nèi)進(jìn)口車輛和國(guó)產(chǎn)車輛均可行駛80萬(wàn)千米，8年后車輛報(bào)廢，沒有殘值。 在運(yùn)營(yíng)期間，每輛進(jìn)口車的燃油成本、日常維護(hù)成本和大修成本合計(jì)為0.7元/千米，每輛國(guó)產(chǎn)車的燃油成本、日常維護(hù)成本和大修成本合計(jì)為0.6元/千米。 上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，除人工費(fèi)、外匯匯率外，不存在價(jià)格扭曲現(xiàn)象。進(jìn)口車輛的勞動(dòng)力影子價(jià)格轉(zhuǎn)換系數(shù)按1.2計(jì)算，國(guó)產(chǎn)車輛按1.0計(jì)算，影子匯率轉(zhuǎn)換系數(shù)為1.08，社會(huì)折現(xiàn)率為10%。復(fù)利系數(shù)見下表。 復(fù)利系數(shù)表 i n (F/P,i,n) (P/F,i,n) (A/P,i,n) (P/A,i,n) (A/F,i,n) (F/A,i,n) 10% 6 1.7715 0.56448 0.22961 4.3552 0.12961 7.7155 8 2.1435 0.46651 0.18745 5.349 0