財(cái)務(wù)分析所有者權(quán)益變動(dòng)表分析（可編輯）

1、財(cái)務(wù)分析-所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 第一節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的一般分析 第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的 分析 學(xué)習(xí)目的與要求 1.掌握所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵； 2.掌握所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析與構(gòu)成分析方法； 3.理解所有者權(quán)益主要項(xiàng)目變動(dòng)的內(nèi)容； 4.掌握當(dāng)期凈利潤與當(dāng)期所有者權(quán)益變動(dòng)額的關(guān)系、會(huì)計(jì)政策變更與前期差錯(cuò)更正在本表中的列示及分析 5.理解股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)的影響。 重點(diǎn) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析與構(gòu)成分析方法 難點(diǎn) 所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的分析 第一節(jié) 所有者權(quán)

2、益變動(dòng)表分析的目的 與內(nèi)容 所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵 編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的 所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析內(nèi)容 一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵 所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映公司本期（年度或 中期）內(nèi)截止期末所有者權(quán)益變動(dòng)情況的報(bào) 表。 根據(jù)所有者權(quán)益變動(dòng)的性質(zhì)，該表分別按照 當(dāng)期凈利潤、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和 損失項(xiàng)目、股東投入資本和向股東分配利 潤、提取盈余公積等情況等分析填列。 四張會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系圖 期初存量 本期流量 期末存量 二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義 （一）符合全面收益改革的國際趨勢(shì) （二）是公司所有者權(quán)益日益受到重視的體現(xiàn) （三）將更好地為利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表提供

3、輔 助信息 （四）能更清晰地體現(xiàn)會(huì)計(jì)政策變更和前期差 錯(cuò)更正對(duì)所有者權(quán)益的影響 三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的 第一，可以清晰體現(xiàn)會(huì)計(jì)期間構(gòu)成所有者權(quán) 益各個(gè)項(xiàng)目的變動(dòng)規(guī)模與結(jié)構(gòu)，了解其變動(dòng) 趨勢(shì)，反映公司凈資產(chǎn)的實(shí)力，提供保值增 值的重要信息。 第二，可以進(jìn)一步從全面收益角度報(bào)告更全 面、更有用的財(cái)務(wù)業(yè)績信息，以滿足報(bào)表使 用者投資、信貸及其他經(jīng)濟(jì)決策的需要； 三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的 第三，可以反映會(huì)計(jì)政策變更的合理性，反 映會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的幅度，具體報(bào)告由于會(huì)計(jì) 政策變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正對(duì)所有者權(quán)益的影 響數(shù)額； 第四，可以反映由于股權(quán)分置、股東分配政 策、再籌資方案等財(cái)務(wù)政策對(duì)所有者

4、權(quán)益的 影響。 四、所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析內(nèi)容 第一，所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析 第二；所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析 第三，所有者權(quán)益變動(dòng)表的主要項(xiàng)目分析 第四，股利決策對(duì)所有者權(quán)益影響的分析 第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的分析 一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析 將所有者權(quán)益變動(dòng)表的整體數(shù)據(jù)變動(dòng)與各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)變動(dòng)進(jìn)行對(duì)比， 揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益規(guī)模與各個(gè)項(xiàng)目變動(dòng)的關(guān)系， 解釋公司凈資產(chǎn)的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行相關(guān)分析和決策。 二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析 將所有者權(quán)益各個(gè)子項(xiàng)目變動(dòng)占所有者權(quán)益 變動(dòng)的比重予以

5、計(jì)算，并進(jìn)行分析評(píng)價(jià) 揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的比重及 其變動(dòng)情況 解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行 相關(guān)決策 盈利性變化 輸血性變化 三、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的分析 將組成所有者權(quán)益主要項(xiàng)目進(jìn)行具體剖析對(duì)比 分析其變動(dòng)成因 分析合理合法性 分析有否人為操控的跡象等事項(xiàng) 所有者權(quán)益變動(dòng)與凈利潤的關(guān)系 本期所有者權(quán)益變動(dòng)額 本期凈利潤 +直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得 -直接計(jì)入所有者權(quán)益的損失 +會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的累積影響 +股東投入資本 -向股東分配利潤 1.直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得與損失 是指不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動(dòng)的、與所有者投入資本或者向所有者分配

6、利潤無關(guān)的利得或者損失。 已實(shí)現(xiàn)的利得與損失在發(fā)生當(dāng)年計(jì)入利潤表； 未實(shí)現(xiàn)確認(rèn)的利得與損失可能在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，同時(shí)，所有者權(quán)益變動(dòng)表涵蓋了這些信息。 利潤表不予披露的未實(shí)現(xiàn)損益通常包括： 固定資產(chǎn)重估產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益 貨幣折算價(jià)差產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益 長期商業(yè)投資重估產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益 等等 2.會(huì)計(jì)政策變更的分析 （1）會(huì)計(jì)政策變更的會(huì)計(jì)處理 會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。企業(yè)采用的會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)也屬于會(huì)計(jì)政策。 會(huì)計(jì)政策變更是指企業(yè)對(duì)相同的交易或事項(xiàng)由原來采用的會(huì)計(jì)政策改用另一會(huì)計(jì)政策的行為。一般情況下，企業(yè)應(yīng)在每期采用相同的會(huì)計(jì)政策，不應(yīng)也不能隨意

7、變更會(huì)計(jì)政策。但符合下列條件之一，應(yīng)改變?cè)捎玫臅?huì)計(jì)政策： 法律、行政法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度等要求變更。 會(huì)計(jì)政策變更能夠提供更可靠、更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。 強(qiáng)制性會(huì)計(jì)政策變更，應(yīng)當(dāng)遵從國家有關(guān)法規(guī)規(guī)定； 自愿性會(huì)計(jì)政策變更，一般采用追溯調(diào)整法，將會(huì)計(jì)政策變更累積影響數(shù)調(diào)整列報(bào)期初留存收益。 若會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定，則應(yīng)采用未來適用法。 （2）會(huì)計(jì)政策變更影響數(shù)分析 會(huì)計(jì)政策變更影響數(shù)分析主要包括會(huì)計(jì)政策變更影響數(shù)的金額及變動(dòng)分析、相對(duì)比例及變動(dòng)分析。 例如:南京中商在2007年的年報(bào)中，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第1號(hào)規(guī)定，對(duì)原在長期股權(quán)投資中采用成本法核算的在股權(quán)分置改革過程中持

8、有的上市公司股權(quán)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，在2007年初追溯調(diào)整，將公允價(jià)值與帳面價(jià)值的差額計(jì)入資本公積6397125.00元。 3.前期差錯(cuò)更正的分析 前期差錯(cuò)是指由于沒有運(yùn)用或錯(cuò)誤運(yùn)用下列兩種信息而對(duì)前期財(cái)務(wù)報(bào)表造成省略或錯(cuò)報(bào)： （1）編報(bào)前期財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)預(yù)期能夠取得并加以考慮的可靠信息。 （2）前期財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出時(shí)能夠取得的可靠信息。 前期差錯(cuò)通常包括計(jì)算錯(cuò)誤、應(yīng)用會(huì)計(jì)政策錯(cuò)誤、疏忽或曲解事實(shí)以及舞弊產(chǎn)生的影響，以及存貨、固定資產(chǎn)盤盈等。 對(duì)前期重要的會(huì)計(jì)差錯(cuò)，一般應(yīng)當(dāng)采用追溯重述法更正，若確定前期差錯(cuò)累計(jì)影響數(shù)不切實(shí)可行，可以從可追溯重述的最早期間開始調(diào)整留存收益和財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目的

9、期初余額，也可以采用未來適用法。 第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析 派現(xiàn)與送股對(duì)公司所有者權(quán)益影響 股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益影響 所有者權(quán)益變動(dòng)表中的庫存股 股權(quán)流通對(duì)價(jià)對(duì)公司所有者權(quán)益影響 一、派現(xiàn)與送股對(duì)公司所有者權(quán)益的影響 1.派現(xiàn)對(duì)公司所有者權(quán)益影響 派現(xiàn)的涵義 派現(xiàn)對(duì)所有者權(quán)益的影響： 現(xiàn)金流出，公司資產(chǎn)和所有者權(quán)益總額減少，降低公司內(nèi)部籌資總量，影響所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，影響資本結(jié)構(gòu)。 2.送股對(duì)公司所有者權(quán)益影響 送股的涵義 送股對(duì)所有者權(quán)益的影響 企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益總額不變，所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。 未分配利潤減少、股本和資本公積增加。 送股對(duì)每股收益和每股

10、市價(jià)的影響 轉(zhuǎn)增股本與送股 二、股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益影響 1股票分割的涵義 股票分割是指在保持原有股本總額的前提下，將每股股份分割為若干股，使股票面值降低而增加股票數(shù)量的行為。 2股票分割對(duì)所有者權(quán)益的影響 企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益總額不變，所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)也不變化。 3股票分割對(duì)每股收益和每股市價(jià)的影響 引起每股收益和每股市價(jià)下降。 三、所有者權(quán)益變動(dòng)表中的庫存股 庫存股的概念 庫存股對(duì)公司所有者權(quán)益的影響 1.庫存股的概念 庫存股是指公司收回已發(fā)行的且尚未 注銷的股票。 庫存股同時(shí)具備以下四個(gè)特點(diǎn)： （1）庫存股是本公司的股票； （2）庫存股是已發(fā)行的股票； （3）庫存股是收回后尚

11、未注銷的股票； （4）庫存股是可以再次出售的股票。 1.庫存股的概念 ?根據(jù)定義，我們的理解：凡是屬于公司 未發(fā)行的股票、公司持有其他公司的股 票或者是公司已收回并注銷的股票都不 能視為庫存股。 2庫存股對(duì)公司所有者權(quán)益的影響 （1）庫存股不是公司的一項(xiàng)資產(chǎn)，而 是所有者權(quán)益的減項(xiàng) （2）庫存股的變動(dòng)不影響損益，只影 響權(quán)益 （3）庫存股的權(quán)利受限 4.所有者投入和減少資本分析 （1）所有者投入資本反映企業(yè)接受投資者投入形成的實(shí)收資本（或股本）和資本溢價(jià)或股本溢價(jià)。 投入金額、投入者、投入資本形態(tài) （2）股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額反映企業(yè)處于等待期中的權(quán)益結(jié)算的股份支付當(dāng)年計(jì)入資本公積的金額

12、。 減少資本：股份回購、實(shí)體出售 5.利潤分配分析 （1）提取盈余公積反映企業(yè)按照規(guī)定反映提取的盈余公積； 提取盈余公積：法定盈余公積（10）、任意盈余公積、 公益金（510） （2）對(duì)所有者或股東的分配對(duì)所有者或股東的分配的金額； 對(duì)所有者（或股東）支付：股利政策、股利支付方式 6.所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn) （1）資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本） （2）盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本） （3）盈余公積彌補(bǔ)虧損反映盈余公積彌補(bǔ)虧損的的金額。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 中國股市“第一案”的真相 1997年1月22日，瓊民源公司率先公布1996年年報(bào)。年報(bào)赫然顯示：瓊民源1996年實(shí)現(xiàn)利潤5.7億余元，凈利潤485

13、 291 650元，每股收益達(dá)到0.867元，凈利潤比1995年同比增長1 290.68倍，資本公積金增加6.57億元。同時(shí)，年報(bào)中公布了令人咋舌的利潤分配預(yù)案：每10股轉(zhuǎn)送9.8股，其中以提取兩金后的分紅基金送7股，不足部分由資本公積中提取3 461 620元，資本公積金轉(zhuǎn)增資本2.8股，總計(jì)轉(zhuǎn)增156 677 976元。按此預(yù)案分配后，公司總股本將從原來的559 564 200元變?yōu)? 107 937 116元，資本公積金將從原來的446 176 131元變?yōu)?43 366 535元，盈余公積金將從原來的107 828 819元為204 917 149元。面對(duì)眾人期盼的龍頭公司確實(shí)有著如此

14、的“驕人”業(yè)績，市場(chǎng)無不震撼，年報(bào)公布當(dāng)天瓊民源股價(jià)便漲到26元以上。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 公司年報(bào)稱1996年利潤出現(xiàn)突破性增長的主要原因是投資北京的戰(zhàn)略決策獲得巨大成功，開啟和培育了公司獲得高收益的新利潤增長點(diǎn)，使公司今后穩(wěn)健、持續(xù)獲得利潤有了可靠保證。瓊民源公司投資北京戰(zhàn)略主要是開發(fā)北京民源大廈、沙河衛(wèi)星城等房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及接管北京凱奇通信總公司。不過，一部分警惕的市場(chǎng)人士對(duì)瓊民源如此驚人的業(yè)績跳躍和公司語焉不詳?shù)慕忉屘岢隽艘蓡枺谑枪居?月1日出臺(tái)了“補(bǔ)充公告”，重點(diǎn)對(duì)年報(bào)中的本期數(shù)對(duì)比上期數(shù)變化較大的項(xiàng)目進(jìn)行了說明。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 補(bǔ)充公

15、告對(duì)1996年利潤表中增幅高得出奇的其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收入的說明如下：（1）其他業(yè)務(wù)利潤。本期末441 175 850.80元，為本公司向香港冠聯(lián)置業(yè)有限公司和北京開源機(jī)械設(shè)備公司轉(zhuǎn)讓部分民源大廈房地產(chǎn)開發(fā)權(quán)利。（2）投資收益。本期為30 150 393元，比1995年增長507%，主要是投資沙河衛(wèi)星城取得的投資回報(bào)達(dá)到30 000 000元。（3）營業(yè)外收入。本期101 307 105元，比上期增長43 081%，主要是對(duì)外轉(zhuǎn)讓北京民源大廈西塔樓商場(chǎng)經(jīng)營權(quán)的收入50 000 000元和北京民源大廈合作方對(duì)公司支付的建設(shè)補(bǔ)償費(fèi)51 000 000元。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 補(bǔ)充

16、公告對(duì)1996年資產(chǎn)負(fù)債表中變化較大項(xiàng)目的說明如下：（1）長期投資。1996年年末長期投資為1 174 378 402.44元，比上年增長128%，主要是公司對(duì)北京京門旅游城增加投資22 500 000元，對(duì)凱奇通信公司投資301 000 000元，增加沙河衛(wèi)星城投資85 000 000元。（2）固定資產(chǎn)。1996年年末是1995年年末的3倍，原因是公司投資的北京民源大廈中的已完工高檔寫字樓由在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，從存貨項(xiàng)目中轉(zhuǎn)入工業(yè)廠房、西湖大廈、民苑3號(hào)樓等。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 （3）無形資產(chǎn)。1996年年末比上年增長179%，主要是5家子公司同民源海南公司投資組建農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開發(fā)公司

17、，投資土地4 859畝，以及同靈山游樂園、民源海南公司合作投資組建旅業(yè)公司，投入土地250畝。（4）資本公積。1996年期末比期初446 176 131元增加65 733萬元，主要是由于本年對(duì)外投資評(píng)估增值部分和下屬公司投資總額超過注冊(cè)資本部分形成。其中，房屋建筑物評(píng)估增值453 324 000元，超過注冊(cè)資本部分204 006 000元。根據(jù)利潤分配方案擬動(dòng)用資本公積160 139 596元，分配后資本公積943 366 535元。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 補(bǔ)充公告未能阻止市場(chǎng)的聲音，對(duì)瓊民源1996年取得的利潤和資本公積的傳聞、猜測(cè)、小道消息開始蔓延。不知是為了迅速了結(jié)這場(chǎng)關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的

18、紛爭(zhēng)，還是為了堅(jiān)定廣大投資人的信心，公司董事長馬玉和以及董事會(huì)秘書開始公開表示公司業(yè)績?cè)鲩L無任何值得疑慮的地方，并聲稱公司1997年的業(yè)績將有更驚人的增長。對(duì)瓊民源1996年年度報(bào)告出具無保留意見審計(jì)報(bào)告的中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也站出來表示報(bào)表的真實(shí)性毋庸質(zhì)疑。在上市公司老總和注冊(cè)會(huì)計(jì)師都相繼作出“消除疑慮”的解釋后，市場(chǎng)對(duì)瓊民源的追捧重又升溫。在“九五計(jì)劃第一股”、“牛年投資首先股”、“買民源、捂民源、全年追蹤瓊民源”等推薦的吹捧下，無數(shù)股民擁向已經(jīng)連創(chuàng)新高的瓊民源。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 1997年2月28日是瓊民源原計(jì)劃召開股東大會(huì)的日子，1996年的利潤分配預(yù)案也將在會(huì)上進(jìn)行討論。但在這

19、一天，瓊民源的股票低開后打至跌停板，之后又有資金進(jìn)入將股價(jià)層層推高，復(fù)而又往下打，同時(shí)成交量異常放大。收市時(shí)跌幅為6.86%，換手率為30%，成交金額達(dá)到13.25億元，占當(dāng)日深圳交易所總成交額的13.2%。當(dāng)天晚上，就稱有投資者向證監(jiān)會(huì)反映瓊民源違反國家財(cái)會(huì)制度，要求對(duì)其進(jìn)行調(diào)查。繼而公司向深交所申請(qǐng)停牌。從此，瓊民源就再也沒有恢復(fù)交易，其股票后來被置換為中關(guān)村科技股票，于兩年零四個(gè)多月后的1999年7月12日重新上市流動(dòng)。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 在相關(guān)部門對(duì)瓊民源進(jìn)行了近1年的調(diào)查后，1998年4月29日，證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)瓊民源的調(diào)查結(jié)果和處理意見。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瓊民源1996年年報(bào)所稱實(shí)現(xiàn)

20、的5.71億元利潤中有5.4億元是虛構(gòu)的，新增的6.57億元資本公積則全是瓊民源在未取得土地使用權(quán)、未經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)立項(xiàng)和確認(rèn)的情況下，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，進(jìn)而將評(píng)估虛增資本公積金數(shù)額調(diào)整有關(guān)賬目而編造。 案例：所有者權(quán)益變動(dòng)分析 構(gòu)成虛增資本公積的投資項(xiàng)目分別是：（1）以北京民源大廈東塔樓112層寫字樓向北京凱奇通信總公司投資，將此資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，由7 400萬元升值為3.01億元，升值2.27億元列為資本公積。（2）以民源大廈尚未建成的970個(gè)地下停車場(chǎng)位向北京京門旅游城進(jìn)行投資，將此投資進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，由1 862萬元升值為1.75億元，升值1.56億元作為資本公積。（3）5家子公司同民源海南公司共同投資組建“海南民源農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開發(fā)公司”，將5家子公司投資的土地進(jìn)行價(jià)值重估；瓊民源同靈山游樂園、民源海南公司合作投資組建“海南民源旅業(yè)公司”，將投資的土地進(jìn)行價(jià)值重估，這兩部分共評(píng)估升值2.74億元計(jì)入資本公積。 0.03 15.71 總資產(chǎn)凈利率（%） 0.1927 0.1927 每股盈余公積（元） 0.7974 1.9721 每股資本公積（元） 1.0381 1.5956 速動(dòng)比率 1.8431 1.6590 流動(dòng)比率 80.36 73.02 股東權(quán)益比率（%） 0.03 21.51 凈資