我國中小企業(yè)融資租賃問題研究

1、我國中小企業(yè)融資租賃問題研究 畢畢業(yè)業(yè)設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)（論論文文）原原創(chuàng)創(chuàng)性性聲聲明明和和使使用用授授權(quán)權(quán)說說明明 原原創(chuàng)創(chuàng)性性聲聲明明 本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文），是我個人在指導(dǎo)教師的 指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和 致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過的研究成果，也不 包含我為獲得 及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過的材料。 對本研究提供過幫助和做出過貢獻(xiàn)的個人或集體，均已在文中作了明確的 說明并表示了謝意。 作 者 簽 名： 日 期： 指導(dǎo)教師簽名： 日期： 使使用用授授權(quán)權(quán)說說明明 本人完全了解 大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）

2、的 規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版本；學(xué) 校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽 服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝　⒖s印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不 以贏利為目的前提下，學(xué)?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉績?nèi)容。 作者簽名： 日 期： 學(xué)學(xué)位位論論文文原原創(chuàng)創(chuàng)性性聲聲明明 本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研 究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包 含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對本文的研究做出重 要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識到本聲 明的法律后果由本人承擔(dān)。

3、作者簽名： 日期： 年 月 日 學(xué)學(xué)位位論論文文版版權(quán)權(quán)使使用用授授權(quán)權(quán)書書 本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定， 同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許 論文被查閱和借閱。本人授權(quán) 大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部 或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制 手段保存和匯編本學(xué)位論文。 涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。 作者簽名： 日期： 年 月 日 導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日 注 意 事 項(xiàng) 1.設(shè)計(jì)（論文）的內(nèi)容包括： 1）封面（按教務(wù)處制定的標(biāo)準(zhǔn)封面格式制作） 2）原創(chuàng)性聲明 3）中文摘要（300 字左右）、關(guān)鍵詞 4）外文摘要

4、、關(guān)鍵詞 5）目次頁（附件不統(tǒng)一編入） 6）論文主體部分：引言（或緒論）、正文、結(jié)論 7）參考文獻(xiàn) 8）致謝 9）附錄（對論文支持必要時） 2.論文字?jǐn)?shù)要求：理工類設(shè)計(jì)（論文）正文字?jǐn)?shù)不少于 1 萬字（不包括圖紙、 程序清單等），文科類論文正文字?jǐn)?shù)不少于 1.2 萬字。 3.附件包括：任務(wù)書、開題報告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）。 4.文字、圖表要求： 1）文字通順，語言流暢，書寫字跡工整，打印字體及大小符合要求，無 錯別字，不準(zhǔn)請他人代寫 2）工程設(shè)計(jì)類題目的圖紙，要求部分用尺規(guī)繪制，部分用計(jì)算機(jī)繪制， 所有圖紙應(yīng)符合國家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程 字書寫，不準(zhǔn)

5、用徒手畫 3）畢業(yè)論文須用 a4 單面打印，論文 50 頁以上的雙面打印 4）圖表應(yīng)繪制于無格子的頁面上 5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔 5.裝訂順序 1）設(shè)計(jì)（論文） 2）附件：按照任務(wù)書、開題報告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序 裝訂 3）其它 摘摘要要 改革開放以來, 我國中小企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長、推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮著越來 越重要的作用，已成為我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分。但資金短缺問題一直是困擾中 小企業(yè)發(fā)展的主要障礙，傳統(tǒng)的融資方式如向銀行借款等也由于信息不對稱等因素使中 小企業(yè)獲得資金非常困難。因此,必須探討新的融資途徑以緩解我國中小企業(yè)融資難的 問題。融資租

6、賃便是解決這一問題的現(xiàn)實(shí)選擇。本文運(yùn)用規(guī)范分析，并在前人實(shí)證研究 的基礎(chǔ)上，總結(jié)出我國中小企業(yè)目前的融資難的現(xiàn)狀及其原因,并在此基礎(chǔ)上,探討了融 資租賃這一融資方式。融資租賃作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，有著其他融資方式所沒有的獨(dú) 特優(yōu)勢，如：融資與融物相結(jié)合、融資手續(xù)簡便、有財(cái)務(wù)杠桿作用等。但由于目前我國 的融資租賃業(yè)還不十分發(fā)達(dá),這在一定程度上制約了中小企業(yè)利用融資租賃融資，需要 進(jìn)一步完善。文章的最后分析了發(fā)展融資租賃，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境所應(yīng)采取的措 施，這些措施的實(shí)施將會支持融資租賃業(yè)的發(fā)展，解決中小企業(yè)的融資難題。 關(guān)關(guān)鍵鍵詞詞：中小企業(yè)；融資困難；融資租賃 abstract since

7、 the reform and open policy, our countrys small and medium-sized enterprise is playing the more and more vital role in promoting the growth of the national economy and the economic development. it has become the important component in the national economy of our country. but the shortage of fund is

8、the chief obstacle which always persecutes the development of it. the traditional financing way like borrow the money from the bank and so on is becoming very difficult because of the information dissymmetry. therefore, we must discuss the new financing way to alleviate the problem of financing whic

9、h exists in our small and medium-sized enterprise. finance lease is the reality choice to solve this question .on the basis of the theories which have been studied by predecessors, this article adopts the method of standard study to conclude the current situation and reasons of financing difficulty

10、which exists in our countrys small and medium-sized enterprise. then it discusses the financing way of finance lease. as an innovation product, finance lease has the unique superiority which other financing way doesnt have, for example: the union between financing and adjusting goods, the convenient

11、 financing procedure, the function of financial leverage and so on. but as the finance lease industry of our country is not very advanced, it constrained the financing of the small and medium-sized enterprise to some extent which use the finance lease. so it need further consummate. the end of the a

12、rticle analysis the measures which we should adopt to develop the finance lease and improve the financing environment of the small and medium enterprise. the implementation of those measures will support the development of the finance lease industry and solute the problem of financing of the small a

13、nd medium enterprise. keywords: small and medium-sized enterprise; the difficulty of financing; finance lease 目目錄錄 引 言 .1 一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀.2 (一)內(nèi)源融資方面.2 (二)外源融資方面.2 二、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析.3 (一)中小企業(yè)自身存在的問題.3 (二)銀行貸款困難.3 (三)風(fēng)險投資在中國發(fā)展緩慢.3 (四)政府方面的原因.3 三、融資租賃概述.4 (一)融資租賃的含義.4 (二)融資租賃的經(jīng)濟(jì)特征.4 (三)融資租賃的方式.5 (四)融資租賃的

14、功能.5 (五)融資租賃與傳統(tǒng)資金借貸的對比.6 (六)我國中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀.7 四、融資租賃在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢分析.8 (一)使中小企業(yè)融資更加靈活方便.8 (二)融資程序相對簡單.8 (三)對企業(yè)信息披露要求不高.8 (四)有財(cái)務(wù)杠桿作用.8 (五)租金支付靈活.9 (六)可降低租賃公司的投資風(fēng)險.9 (七)有利于建立租賃雙方建立長久的伙伴關(guān)系.9 (八)有節(jié)稅效應(yīng).9 五、發(fā)展融資租賃，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境.9 (一)政府應(yīng)加大對融資租賃業(yè)的政策扶持力度.10 (二)拓寬籌資渠道，為融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展提供長期穩(wěn)定的資金來源 .10 (三)加強(qiáng)融資租賃行業(yè)監(jiān)管和宏觀管理.10

15、 (四)加快融資租賃立法速度,完善融資租賃業(yè)務(wù)外部法律環(huán)境 .10 (五)清理承租企業(yè)以往的拖欠資金,促進(jìn)融資租賃業(yè)良性循環(huán) .11 (六)與地方經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合,加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新.11 總 結(jié) .12 參考文獻(xiàn) .13 致 謝 .14 引引 言言 當(dāng)今，中小企業(yè)在世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都占有舉足輕重的地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，90 年代 以來，我國經(jīng)濟(jì)增長主要依賴于中小企業(yè)發(fā)展。我國工業(yè)新增產(chǎn)值的 76.6%是由中小企 業(yè)創(chuàng)造的，新增就業(yè)機(jī)會的 80%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，國家工商稅收的 40%是由其提供 的。但中小企業(yè)資本融通環(huán)境并不理想，不僅四大國有商業(yè)銀行對其貸款支持量少，而 且其他金融機(jī)構(gòu)也不愿輕易對其放貸，

16、因此，若想促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，我們必須 盡快解決中小企業(yè)融資難的問題。美國、德國、英國等發(fā)達(dá)國家以及巴西、韓國等發(fā)展 中國家運(yùn)用融資租賃較好的解決了中小企業(yè)的融資難題，我們可以借鑒其經(jīng)驗(yàn)，在我國 發(fā)展融資租賃，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。 目前我國的許多學(xué)者分別從不同角度對融資租賃展開了分析研究。楊宗昌、田高良 (2001)分別從不同角度對中小企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的解決對 策，希望為中小企業(yè)開辟較多的融資渠道。薛玉蓮(2005)在對中小企業(yè)各種融資方式融 資難的現(xiàn)狀及原因進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，指出由于融資租賃的顯著優(yōu)勢，使其尤為適合我 國中小企業(yè)融資，融資租賃與中小企業(yè)有良好的適

17、應(yīng)性。唐宴春(2002)在將融資租賃與 商業(yè)銀行融資相結(jié)合進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對融資租賃和傳統(tǒng)融資方式進(jìn)行了對比，以此 顯現(xiàn)融資租賃的好處。張浩飛(2005)認(rèn)為，雖然融資租賃緩解了中小企業(yè)的融資難題， 但在其發(fā)展過程中不可避免的會遇到一些困境和障礙，比如：政府重視不夠、行業(yè)管理 混亂、相關(guān)法規(guī)不健全等，這些困境阻礙了融資租賃的發(fā)展，使得中小企業(yè)不能很好地 利用這種融資方式。有困難、有問題就一定要解決，因此，我國許多學(xué)者分別從不同方 面尋求解決問題的對策，賀寧(2003)就很有針對性地對這一問題提出了一些建議，如： 拓展籌資渠道、加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管和宏觀管理等，以期為中小企業(yè)的融資提供一個良好的融 資

18、環(huán)境。 本文采用規(guī)范研究的分析方法，在已有研究成果的基礎(chǔ)上對中小企業(yè)融資困難的原 因進(jìn)行了分析，得出融資租賃是解決這一問題的現(xiàn)實(shí)選擇，并針對我國當(dāng)前融資租賃中 存在的問題提出了相應(yīng)的建議。 本文的基本架構(gòu)是，第一和第二部分就目前我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因進(jìn)行 了研究，提出融資租賃是解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)方法的思路。第三部分就我國 融資租賃的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。第四部分探討了融資租賃在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢，正是 融資租賃的這些優(yōu)勢使其成為解決中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)選擇。但由于在我國融資租 賃還不十分發(fā)達(dá)，需要進(jìn)一步完善，因此在文章的最后一部份提出了發(fā)展融資租賃，改 善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

19、一一、我我國國中中小小企企業(yè)業(yè)融融資資現(xiàn)現(xiàn)狀狀 企業(yè)的融資渠道分為內(nèi)部融資和外部融資兩大類。內(nèi)部融資就是將企業(yè)的內(nèi)部資金 積累用于再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。一般來說,現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中的企業(yè)僅靠內(nèi)部積累是難以 滿足全部資金需求的。當(dāng)內(nèi)部資金不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要時,企業(yè)就必須選擇外部融 資。外部融資又分為直接融資和間接融資。直接融資包括股權(quán)融資和企業(yè)債券融資兩種 方式,它是資金使用者與資金提供者直接交易的融資方式。間接融資是通過金融媒介(銀 行) 進(jìn)行的融資。我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀為： ( (一一) )內(nèi)內(nèi)源源融融資資方方面面 從世界范圍來看, 中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內(nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。

20、這是由于在創(chuàng)業(yè)階段, 企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小, 產(chǎn)品尚不成熟, 且市場風(fēng)險較大, 因此外 源融資不僅難度大且融資成本高,于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資作為籌集發(fā)展資金的 主要渠道, 然而, 從總體上看, 我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。這是由 于：第一，中小企業(yè)分配過程中留利不足，自我積累意識淡薄。第二，由于缺乏稅收優(yōu) 惠，造成了稅收優(yōu)惠少利潤少留存比例小的不良循環(huán)。由此導(dǎo)致我國中小企業(yè)很難 通過內(nèi)源融資的渠道進(jìn)行融資(申健、張自弘，2004)。 ( (二二) )外外源源融融資資方方面面 1.從間接融資的角度看, 中小企業(yè)缺乏融資渠道 由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的限制以及我國資本市場的不完善、不

21、成熟，其間接融資 過分集中于向銀行貸款。因此中小企業(yè)間接融資突出主要表現(xiàn)為企業(yè)取得貸款困難， 這既表現(xiàn)為企業(yè)貸款難，同時也表現(xiàn)為銀行放款難。目前國內(nèi)90%的新增貸款集中在大 約10%的優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)，資金向“大企業(yè)、大項(xiàng)目、大城市”集中的趨勢十分明顯。 加上過份控制中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動，導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏融資渠道。這不僅表 現(xiàn)在四大國有商業(yè)銀行出于信息不對稱和中小企業(yè)缺乏抵押擔(dān)保資產(chǎn)的考慮，對中小 企業(yè)金融支持力度偏弱外，還表現(xiàn)在中小金融機(jī)構(gòu)由于政府的干預(yù)不當(dāng)，對中小企業(yè) 也沒有提供應(yīng)有的支持。 2.從直接融資的角度看, 證券市場準(zhǔn)入門檻高 目前, 我國資本市場還很不完善, 現(xiàn)行的證券管理

22、原則和標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)已有規(guī)摸和投 資回報的要求把中小企業(yè)排除在資本市場之外。如我國公司法規(guī)定，股票上市公司 股本總額不得少于人民幣5000萬元，且作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場, 滬深證券交 易所都設(shè)置了很高的門檻, 絕非一般中小企業(yè)所能問津。雖然我國已在深交所啟動了小 企業(yè)板市場，但它實(shí)際上只能部分地解決高風(fēng)險、高回報的科技型中小企業(yè)的融資問 題。對于我國當(dāng)前的許多中小企業(yè)向勞動密集型企業(yè)轉(zhuǎn)軌的趨勢，通過資本市場解決 中小企業(yè)融資問題的方案是行不通的。從債權(quán)融資來看, 目前我國企業(yè)債券市場的發(fā) 展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場的發(fā)展, 大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金, 規(guī)模小、 信譽(yù)等級相對較差的中

23、小企業(yè)就更不用說了，且債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股 份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元，且要有實(shí)力雄厚信譽(yù)良好的單位擔(dān)保，這 些硬性規(guī)定使得中小企業(yè)直接融資困難。由此我們看出靠股權(quán)融資和債權(quán)融資來解決我 國眾多中小企業(yè)尤其是非國有中小企業(yè)融資難問題尚不現(xiàn)實(shí)。 二二、我我國國中中小小企企業(yè)業(yè)融融資資困困難難的的原原因因分分析析 由上可知，中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在融資困難的問題，這一問題并非中國所獨(dú)有， 而是世界各國共同面臨的問題。然而, 由于我國正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時期,使得我國中 小企業(yè)融資難的問題具有不同于別國的一些特點(diǎn)。現(xiàn)對中小企業(yè)融資難的成因進(jìn)行分析: ( (一一) )中中小

24、小企企業(yè)業(yè)自自身身存存在在的的問問題題 首先，中國的中小企業(yè)一般管理不科學(xué)，自有資金少，經(jīng)營的不確定性及其由此導(dǎo) 致的高倒閉率使銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢輕易對其放貸。其次，其在市場變化和經(jīng)濟(jì)波動中 顯現(xiàn)的脆弱性，使得中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險加大，而且由于其競爭力不強(qiáng)，拖欠帳款，使 中小企業(yè)的信用受到影響。這些都導(dǎo)致中小企業(yè)獲得信貸資金異常困難。 ( (二二) )銀銀行行貸貸款款困困難難 首先,信息的不對稱性，使銀行對中小企業(yè)的發(fā)展前景把握不大，對貸款缺乏信心。 其次，中小企業(yè)通常不能按照銀行規(guī)定提供擔(dān)保或其他抵押資產(chǎn)。再次，中小企業(yè)財(cái)務(wù) 制度不健全,許多企業(yè)缺乏有關(guān)財(cái)會信息的資料,導(dǎo)致銀行不愿發(fā)放貸款。

25、最后，中小 企業(yè)業(yè)務(wù)量小,手續(xù)麻煩,導(dǎo)致銀行向中小企業(yè)放貸的運(yùn)作費(fèi)用較高。據(jù)世界銀行近幾年 在菲律賓的調(diào)查顯示,大額貸款的運(yùn)作費(fèi)用約占貸款總額的0.30.5,而向中 小企 業(yè)的貸款由于金額較小,管理費(fèi)用高達(dá)2.62.7。哥倫比亞一家專門向中小企業(yè)發(fā) 放貸款的機(jī)構(gòu),其運(yùn)作費(fèi)用竟達(dá)貸款金額的7 %以上。基于成本收益分析,銀行肯定不愿 向中小企業(yè)發(fā)放貸款（楊宗昌、田高良，2001）。 ( (三三) )風(fēng)風(fēng)險險投投資資在在中中國國發(fā)發(fā)展展緩緩慢慢 現(xiàn)階段,中國的風(fēng)險投資尚處于剛剛起步階段,總資金不足,政府法規(guī)不夠完善,操作 尚欠規(guī)范,缺乏專門從事風(fēng)險投資的健全的股票市場和產(chǎn)權(quán)市場。中小企業(yè)能夠成功引

26、入風(fēng)險投資的機(jī)率微乎其微。 ( (四四) )政政府府方方面面的的原原因因 由于長期以來，我國對于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用認(rèn)識不足，對中小 企業(yè)的金融支持的重要性認(rèn)識不夠，在中小企業(yè)法律法規(guī)的制定、管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立方 面都不健全。盡管中小企業(yè)促進(jìn)法已經(jīng)頒布實(shí)施，但要真正落實(shí)和實(shí)施還需要做 大量工作和付出艱苦的努力，同時，中小企業(yè)促進(jìn)法只是關(guān)于中小企業(yè)的基本法 律，所作的各項(xiàng)法律條文還比較原則，需要通過相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則和政府條例來加以補(bǔ) 充和完善。 綜上所述,由于內(nèi)外原因,中小企業(yè)融資難的困境要想得以解決,就不能再局限在原 有的融資方式中,那樣只能是原地打轉(zhuǎn)。而新的合適的融資方式對解決中小企業(yè)

27、的融資 困境將是一個很好的選擇。本文認(rèn)為,就目前而言,融資租賃是解決中小企業(yè)發(fā)展中的 “瓶頸”問題的較好方式。 三三、融融資資租租賃賃概概述述 ( (一一) )融融資資租租賃賃的的含含義義 由于各國融資租賃業(yè)的發(fā)展歷程及所涉及的法律監(jiān)管、會計(jì)和稅收制度不盡相同, 因而對融資租賃尚未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)定義?，F(xiàn)介紹國際會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會及我國現(xiàn)行對融 資租賃所下的定義： 國際會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會在國際會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)17號中對融資租賃的定義是:“融資租賃 是指出租人在實(shí)質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的一切風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃。 至于所有權(quán)的名義, 始終可以轉(zhuǎn)移也可以不轉(zhuǎn)移?！彼鼜?qiáng)凋經(jīng)濟(jì)意義上所有權(quán)的轉(zhuǎn)移, 而不注重

28、法律或名義的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。 我國的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則租賃規(guī)定,“融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán) 有關(guān)的全部風(fēng)險與報酬的租賃”, 而融資租賃以外的其他租賃則被稱為經(jīng)營性租賃。在 日常生活中, 融資租賃是指出租人按照簽訂的租賃合同或協(xié)議, 購置承租人需要的資產(chǎn) 并將其租賃給承租人使用, 承租人以支付租金為代價而獲得該設(shè)備的使用權(quán)。它是一種 將融資和融物合為一體, 以商品資本的形式滿足貨幣資本需求的信用方式, 因此融資租 賃也稱為金融性租賃。 中國人民銀行于2007年3月1日頒布并實(shí)施的金融租賃公司管理辦法第一章第三 條對融資租賃做了如下定義: 本辦法所稱融資租賃, 是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和 供

29、貨人的選擇或認(rèn)可, 將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使 用, 向承租人收取租金的交易活動。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。(張曉、 郭佳，2007) 由此可以看出融資租賃業(yè)務(wù)是以最大限度保障承租人利益為原則而制定的, 有利于 承租人獲取所需的資金和設(shè)備。與此同時, 還可以看到,如果中小企業(yè)作為承租人, 不 僅可以通過融資租賃獲得資本設(shè)備融資、增加自身資產(chǎn)流動性、推進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造和緩 解債務(wù)負(fù)擔(dān)等益處, 而且可以解決融資難、信譽(yù)低、融資風(fēng)險大等問題。 ( (二二) )融融資資租租賃賃的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)特特征征 融資租賃行為,屬于投資信貸性質(zhì),又不同于一般的投資信貸,有其自身

30、的特點(diǎn): 融資與融物相結(jié)合 出租方籌措資金或利用自有資金為承租方購置設(shè)備，承租方從出租方融物達(dá)到融資 的目的，向出租方支付租金取得設(shè)備的使用權(quán)。 所有權(quán)與使用權(quán)相分離 在融資租賃期間，承租方只是獲得了資產(chǎn)的使用權(quán)而無所有權(quán)。承租方在租賃期 滿對設(shè)備的處置有三種選擇：留購、續(xù)租、退回。 租賃合同當(dāng)事人必須履行合同 融資租賃合同中三方當(dāng)事人供貨方、出租人(買受人) 、承租人之間的經(jīng)濟(jì) 關(guān)系以契約固定,不得解約。 ( (三三) )融融資資租租賃賃的的方方式式 融資租賃的方式多種多樣，但適應(yīng)中小企業(yè)運(yùn)用的主要有以下幾種: 直接租賃 直接租賃是指由租賃公司以自有資金或借入資金，向生產(chǎn)廠商購進(jìn)設(shè)備，向承租

31、 企業(yè)出租或者由租賃機(jī)構(gòu)通過向國外借款或向國外廠商招股集資等方式，籌集外匯資金， 購進(jìn)外國設(shè)備，向承租企業(yè)出租的租賃方式。 轉(zhuǎn)租賃 轉(zhuǎn)租賃是出租人先作為承租人向其他租賃機(jī)構(gòu)租入機(jī)器設(shè)備，再將機(jī)器設(shè)備以出 租人的身份租賃給需要該機(jī)器設(shè)備的承租人使用的一種租賃方式。轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)多用于引 進(jìn)國外先進(jìn)設(shè)備的場合中。 回租租賃 回租租賃，又稱售后回租,是指承租人將自制或外購的機(jī)械設(shè)備先按賬面價格或重 估價格賣給出租人，然后再以租賃方式租回使用的一種租賃業(yè)務(wù)?；刈庾赓U業(yè)務(wù)通常用 于不動產(chǎn)租賃。按美國的定義：“回租租賃是一種安排，租賃公司從擁有和使用標(biāo)的物 的人那里購進(jìn)標(biāo)的物，然后將購進(jìn)的標(biāo)的物再租給原來的物

32、主承租人使用?！?杠桿租賃 主要用于價格高的大型設(shè)備的租賃業(yè)務(wù),涉及三個方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系：出租人、承租 人、貸款人。出租人一般只出設(shè)備金額的20%-40%,即可在經(jīng)濟(jì)上擁有所有權(quán)，其余資金 則通過出租設(shè)備作為抵押以取得貸款，并從承租人那里收回租金償還貸款。 ( (四四) )融融資資租租賃賃的的功功能能 融資租賃是市場經(jīng)濟(jì)條件下合理配置資源的重要手段，對增加企業(yè)流動資金，促進(jìn) 產(chǎn)品升級換代，緩解中小企業(yè)融資難等方面具有重要的作用。它的功能主要是： 1.投、融資功能 在租賃市場較為成熟的國家, 投資人不僅可以通過直接投資建立租賃公司來經(jīng)營租 賃業(yè)務(wù), 還可以通過只投資但不參與經(jīng)營來進(jìn)入租賃行業(yè), 并

33、以此獲得相應(yīng)的投資回報。 由此, 融資租賃為社會投資提供了一個新的投資領(lǐng)域。對中小企業(yè)來講, 可本著“ 所 有并不重要, 使用創(chuàng)造價值”的經(jīng)營理念, 能以較少的租金支出獲得100% 的設(shè)備使用 權(quán), 并可做到常租常新, 降低了設(shè)備投資的資金壓力和折舊風(fēng)險。 2.增加資產(chǎn)流動性 融資租賃可以根據(jù)每個企業(yè)的資金實(shí)力、產(chǎn)品銷售季節(jié)性和項(xiàng)目現(xiàn)金流等情況, 為 企業(yè)量身定做還款安排,使承租人能夠根據(jù)自己的現(xiàn)金流量狀況來定制付款額。租期可 長可短, 租金可按月、季度、半年、一年支付。支付的時間可以提前或變換不同的間隔 期, 顯得十分靈活。這種靈活的租金支付方式, 使中小企業(yè)的現(xiàn)金流可以充分、合理地 匹配。

34、 3.推進(jìn)技術(shù)改造 一方面, 融資租賃為承租企業(yè)規(guī)避機(jī)器設(shè)備“ 精神磨損”產(chǎn)生的風(fēng)險提供了可能, 同時也促進(jìn)了承租企業(yè)不斷跟蹤先進(jìn)技術(shù)、加快更新改造的節(jié)奏,使用先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備 生產(chǎn)科技含量高的產(chǎn)品, 進(jìn)而保持競爭優(yōu)勢。對于資金實(shí)力不太雄厚的中小企業(yè)來說, 通過融資租賃業(yè)務(wù)可以不斷更新技術(shù)和設(shè)備, 以達(dá)到降低風(fēng)險的目的。 4.緩解債務(wù)負(fù)擔(dān) 作為承租人的中小企業(yè)可根據(jù)自己的資金安排來制定付款額, 簡化財(cái)務(wù)管理及支付 手續(xù)。與此同時, 作為承租人的中小企業(yè)還可以將原本必須用于設(shè)備的資金抽出來周轉(zhuǎn) 使用, 使之流動化, 提高了資金的使用效率,減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。 ( (五五) )融融資資租租賃賃與與傳傳統(tǒng)統(tǒng)

35、資資金金借借貸貸的的對對比比 中小企業(yè)通過租賃機(jī)構(gòu)以融資,與傳統(tǒng)的資金借貸相比: 1.可以不必一次性投入大量資金而享用先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備,租金則分次支付 既可以防止資金占壓,又可以防止用貸款購入設(shè)備而在到期時集中還款所造成的支 付壓力。對租金可以設(shè)置靈活多樣的支付方式,直線平均支付或前期多付逐年遞減等,由 雙方協(xié)商確定。 2.租賃的手續(xù)比資金借貸要簡化得多 因?yàn)樵O(shè)備的技術(shù)性能、規(guī)格型號等均由承租人提出,租賃機(jī)構(gòu)按照承租人的要求購 買后租出并始終擁有所有權(quán),省去了租賃機(jī)構(gòu)可行性調(diào)查等時間、成本,企業(yè)可以在較短 的時間內(nèi)融入資金(康金莉、劉瑩，2007)。 3.相當(dāng)于企業(yè)獲得了一筆無息貸款 租賃資產(chǎn)是

36、按照購入時的價值計(jì)算,不考慮貨幣時間價值以及通貨膨脹等因素,對于 中小企業(yè)來說,相當(dāng)于獲取了長期成本不變的資金。 4.可開展售后回租業(yè)務(wù) 在租賃充分發(fā)展的情況下,可以開展售后租回業(yè)務(wù),即企業(yè)有設(shè)備而缺資金,可以將 設(shè)備出售給租賃機(jī)構(gòu)以融通資金,再向租賃機(jī)構(gòu)租回使用,以解決流動資金的需求。 ( (六六) )我我國國中中小小企企業(yè)業(yè)融融資資租租賃賃的的發(fā)發(fā)展展現(xiàn)現(xiàn)狀狀 我國的融資租賃始于1981年中國東方租賃公司的成立,經(jīng)過20 多年的發(fā)展, 對我 國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到一定促進(jìn)作用。截止2004 年底, 經(jīng)中國商務(wù)部( 包括原外經(jīng)貿(mào)部) 批 準(zhǔn)設(shè)立的中外合資及外商獨(dú)資租賃公司共有49 家, 其中2 家已

37、經(jīng)清算。經(jīng)中國人民銀 行審批成立的金融租賃公司16 家, 其中4 家高風(fēng)險的公司先后從市場退出。經(jīng)商務(wù)部 和各地工商管理部門批準(zhǔn)的內(nèi)資租賃公司全國約有8000- 10000 家, 已初步形成了一 個遍布全國、溝通海內(nèi)外的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。據(jù)外商投資企業(yè)協(xié)會租賃委員會統(tǒng)計(jì), 截止 2000 年底, 中外合資租賃公司已累計(jì)引進(jìn)外資75 億美元, 近7000 家企業(yè)采用融資租 賃方式引進(jìn)設(shè)備進(jìn)行了技術(shù)改造, 有利地支持了輕紡、煙草、石化、郵電通信等行業(yè) 的發(fā)展。經(jīng)中國人民銀行審批成立的金融租賃公司和非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營融資租賃業(yè) 務(wù)累計(jì)約210 億元。盡管租賃公司數(shù)量眾多, 但我國融資租賃業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模與發(fā)達(dá)國

38、 家、某些發(fā)展中國家相比尚處于落后狀態(tài)。在世界租賃業(yè)排名前50 位的國家中, 發(fā)達(dá) 國家占29 席, 發(fā)展中國家占21席, 其中美、德、英、日四國占世界租賃市場份額的80%以 上, 僅美國一國就占其市場份額的40%以上。我國目前的融資租賃業(yè)務(wù)市場滲透率僅為 1.5%, 租賃總額僅占國內(nèi)資本份額的4%, 對gdp 的貢獻(xiàn)僅有0.3。世界融資租賃業(yè)的 年增長率都在30%以上, 而我國目前還達(dá)不到這一世界平均速度。而且發(fā)達(dá)國家融資租 賃的業(yè)務(wù)滲透的行業(yè)十分廣泛, 包括農(nóng)業(yè)機(jī)械、計(jì)算機(jī)、建筑設(shè)備、發(fā)電設(shè)備、工業(yè) 制造設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、礦產(chǎn)石油天然氣設(shè)備、辦公設(shè)備、電信設(shè)備、運(yùn)輸工具等, 其 中以運(yùn)輸工具

39、( 飛機(jī)) 、計(jì)算機(jī)設(shè)備、農(nóng)業(yè)機(jī)械、發(fā)電設(shè)備等為主。我國目前融資租 賃業(yè)務(wù)的行業(yè)滲透還很有限, 業(yè)務(wù)量規(guī)模比較小, 主要是以運(yùn)輸工具和各種機(jī)械設(shè)備 為主。此外，我國融資租賃在中小企業(yè)融資中沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。如前所述,我國融 資租賃業(yè)發(fā)展緩慢,直接影響了對中小企業(yè)融資作用的發(fā)揮。我國中小企業(yè)的融資,無 論是在初創(chuàng)期還是發(fā)展時期,都嚴(yán)重依賴自我融資渠道。據(jù)1999 年國際金融公司( ifc) 在北京、成都、廣東順德、浙江溫州等地開展的調(diào)查,中國中小企業(yè)初創(chuàng)時的啟動資金 有90 %以上主要來自資金持有者、當(dāng)初的合伙人以及他們的家庭(自我融資) 。除此之 外就是少量的銀行貸款: 我國小企業(yè)數(shù)量占全社

40、會企業(yè)總數(shù)90 %以上,產(chǎn)值約占gdp 的 1/ 3 ,但是,小企業(yè)貸款僅占主要金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款的16 % ,這距離小企業(yè)貸款的實(shí)際 需求實(shí)在是相差太遠(yuǎn)。我國的資本市場也將中小企業(yè)排除在外。我國融資租賃機(jī)構(gòu)較 少、經(jīng)營范圍較窄、規(guī)模較小、發(fā)展速度較慢,遠(yuǎn)沒有發(fā)揮其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力,融 資租賃行業(yè)自身的缺陷阻礙了它對中小企業(yè)融資中的促進(jìn)。在這種大環(huán)境下,顯然很難 發(fā)揮融資租賃在中小企業(yè)融資中的應(yīng)有作用。分析原因主要有政府缺少對融資租賃業(yè) 的政策扶持與配合、融資租賃業(yè)立法滯后、我國的融資租賃沒有與各地經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有機(jī) 結(jié)合等。但是，如果對其加以合理的引導(dǎo)，發(fā)揮其在我國中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢，它 仍然是

41、解決我國中小企業(yè)融資困境的良好選擇。 四四、融融資資租租賃賃在在中中小小企企業(yè)業(yè)融融資資中中的的優(yōu)優(yōu)勢勢分分析析 融資租賃之所以能有力地促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,為中小企業(yè)提供資金支持,緩解中小企 業(yè)發(fā)展中的融資困境,就是因?yàn)樗粌H存在其他融資方式不能比擬的優(yōu)點(diǎn),而且其自身的 優(yōu)勢也使其成為目前中小企業(yè)融資所選用的主要融資方式?，F(xiàn)對其優(yōu)勢進(jìn)行如下分析： (一)使中小企業(yè)融資更加靈活方便 融資租賃亦稱金融租賃,是企業(yè)需用某種設(shè)備而又缺少資金時,租賃機(jī)構(gòu)根據(jù)用戶需 要,購進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備,然后出租給承租單位并收取租金。既不同于資金借貸又不同于 商品借貸,而是融資與融物相結(jié)合的一種形式。在這里形成了三方、兩

42、層關(guān)系,即銷售方、 出租方和承租方,銷售方與出租方的購銷關(guān)系和出租方與承租方的租賃關(guān)系。在這種關(guān) 系中設(shè)備需用方不與銷售方直接發(fā)生關(guān)系;出租方與承租方之間的信用關(guān)系則以資金與 租賃物雙層連接,在租賃期間出租方擁有租賃物的所有權(quán),而承租方以支付租金為代價獲 取排他性使用權(quán)。這對于投入資本有限的中小企業(yè)來說不需要一次投入全部資金即可獲 得先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備,租金可以以該設(shè)備使用中流入的經(jīng)濟(jì)利益所得支付;相對于資金借貸 來說,租賃機(jī)構(gòu)不需擔(dān)心資金挪作他用,并可保證定期獲取租金。 (二)融資程序相對簡單 銀行貸款需要層層審批，不符合中小企業(yè)資金需求量少、期限短、需求急、頻率高 的特點(diǎn)，而中小企業(yè)使用融資租

43、賃方式獲得生產(chǎn)設(shè)備，并不需要額外提供抵押品，不需 辦理繁瑣的擔(dān)保手續(xù)，因而租賃交易相對銀行貸款來說環(huán)節(jié)少，手續(xù)簡便。與發(fā)行債券 和長期借款相比, 融資租賃的限制條款比較少, 租賃公司對承租企業(yè)的信用審查手續(xù)比 銀行對申請貸款企業(yè)的要求相對簡單。這一點(diǎn)對資信條件一般的中小企業(yè)來說尤其具有 吸引力。 (三)對企業(yè)信息披露要求不高 融資租賃交易中，出租人在整個租期內(nèi)始終擁有租賃物的所有權(quán)，可以確保出租人 的財(cái)產(chǎn)安全并有效規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。因此，出租人對承租人的審查更注重其使用租賃設(shè)備 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而不過多強(qiáng)調(diào)出租人的整體的資信能力，對承租人歷史上的資產(chǎn)負(fù)債 要求不高。這正可以規(guī)避中小企業(yè)整體資信能力

44、較差的劣勢，使中小企業(yè)較容易獲得融 資。 (四)有財(cái)務(wù)杠桿作用 在銀行信貸業(yè)務(wù)中，借款人（中小企業(yè)）必須有足夠的自有資金，而使用融資租賃 進(jìn)行融資，中小企業(yè)并不需要為租賃標(biāo)的額外準(zhǔn)備一定數(shù)量的自有資金，租賃標(biāo)的價款 由出租人以自有資金或借入資金支付。從中小企業(yè)的角度來看，在其擴(kuò)大再生產(chǎn)的當(dāng)期 只需少量投資甚至不用直接投資，由此產(chǎn)生以有限的資金實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)目標(biāo)并產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿 作用。 (五)租金支付靈活 銀行貸款一般是采用一次貸出，到期一次償還本息，這會給財(cái)務(wù)基本較弱的中小企 業(yè)造成相當(dāng)大的困難，有時甚至?xí)斐刹荒軆敻兜娘L(fēng)險。而融資租賃卻可以根據(jù)每個企 業(yè)的資金實(shí)力、銷售季節(jié)性等情況，制定靈活的還款安

45、排，例如租金可以逐期支付、延 期支付、遞增或遞減支付等，使承租人能夠根據(jù)自己的現(xiàn)金流量需求來定制付款額?？?以減輕對企業(yè)資金流動性的壓力，減少到期不償付的風(fēng)險。 (六)可降低租賃公司的投資風(fēng)險 根據(jù)國際會計(jì)準(zhǔn)則第 17 號租賃會計(jì)中的定義, 融資租賃是在實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與一 項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的一種租賃。因此融資租賃的租較約一般比較穩(wěn)定。 在租賃期間, 非經(jīng)雙方同意, 租賃合同不能取消。由于租約比穩(wěn)定, 一方面明確了承租 企業(yè)必須承擔(dān)與租入資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險的責(zé)任和獲得全部報酬的權(quán)利； 另一 方面也可以保證租賃公司收回全部投資并賺取相應(yīng)的利潤，從而有效地降低租賃公司的 投資風(fēng)險(

46、薛玉蓮，2005)。 (七)有利于建立租賃雙方建立長久的伙伴關(guān)系 作為一種融資與融物相結(jié)合的租賃活動, 承租企業(yè)在進(jìn)行融資租賃時, 融資的目標(biāo) 十分明確, 即經(jīng)過對投資項(xiàng)目的風(fēng)險和收益進(jìn)行充分論證后, 確認(rèn)對該投資項(xiàng)目進(jìn)行投 資, 然后向租賃公司提出融資租賃的需求; 租賃公司在接到承租企業(yè)融資租賃的申請后, 也要對企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析和論證, 在確認(rèn)投資項(xiàng)目有充分的盈利前景的前 提下, 才會與承租企業(yè)簽訂租賃協(xié)議。雙方是通過對租賃資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)可行性進(jìn)行充分論 證、對雙方信息進(jìn)行充分了解后才簽訂的租賃協(xié)議, 因此在此基礎(chǔ)上建立的信用關(guān)系是 比較牢固的，有利于雙方以后的合作與交流。 (八)有

47、節(jié)稅效應(yīng) 為鼓勵融資租賃業(yè)的發(fā)展，世界各國都對融資租賃給以稅收優(yōu)惠的政策加速折舊等 方面的稅收優(yōu)惠。我國財(cái)政部、國家稅務(wù)總局(1996年)41號文件第四條第三款規(guī)定了 “企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方式租入的設(shè)備, 折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定的折 舊年限熟短的原則確定, 但最短折舊年限不短于3 年?！比绻髽I(yè)在較短時間內(nèi)加速計(jì) 提折舊, 還可以獲得稅前多列支折舊費(fèi)用的抵減所得稅方面的好處。 五五、發(fā)發(fā)展展融融資資租租賃賃，改改善善中中小小企企業(yè)業(yè)的的融融資資環(huán)環(huán)境境 由于我國的融資租賃市場不發(fā)達(dá)，信用狀況不佳，政府的扶持力度不夠，再加上 租賃公司本身的管理混亂，使得中小企業(yè)并不能很好地利用融資

48、租賃這種融資方式， 因此要加快發(fā)展融資租賃，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，在發(fā)展中應(yīng)該注意做好下面的工作: ( (一一) )政政府府應(yīng)應(yīng)加加大大對對融融資資租租賃賃業(yè)業(yè)的的政政策策扶扶持持力力度度 中小企業(yè)促進(jìn)法和國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展 的若干意見都把對中小企業(yè)進(jìn)行資金支持列入中小企業(yè)工作的重點(diǎn)，并對各級政府提 出了明確要求。建議各級政府在財(cái)力不斷增長的情況下，安排專門資金及明確機(jī)構(gòu)作為 主投資人，主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立我國各級地方性金融租賃有限公司，開辟我國中小企業(yè)融資的 新渠道。政府應(yīng)在政策上采取減免稅收、加速設(shè)備折舊、改變財(cái)務(wù)處理方法等優(yōu)惠政策 的扶持措施，促進(jìn)融資租賃的專業(yè)化發(fā)展。在

49、稅收、會計(jì)方面，改革現(xiàn)行的會計(jì)制度對 工業(yè)企業(yè)折舊年限的規(guī)定，充分發(fā)揮加速折舊可以享受延遲納稅的優(yōu)勢，實(shí)際上把一些 應(yīng)該上繳國家的稅款提前用來償還租金，加速設(shè)備的更新改造；對以租賃方式引進(jìn)先進(jìn) 技術(shù)設(shè)備的中小企業(yè)實(shí)行相應(yīng)稅收減免，并給予加速折舊的優(yōu)惠，調(diào)動租賃經(jīng)營者和企 業(yè)采用租賃方式的積極性。 ( (二二) )拓拓寬寬籌籌資資渠渠道道，為為融融資資租租賃賃業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展提提供供長長期期穩(wěn)穩(wěn)定定的的資資金金來來源源 由于租賃業(yè)的投入是一次性巨額資金投入，而回收則是定期分批小額逐步進(jìn)行的， 所籌措的資金借款期較長，風(fēng)險較大。央行應(yīng)從政策上支持融資和租賃業(yè)的發(fā)展，可以 提供再貸款或指導(dǎo)商業(yè)銀行向

50、融資租賃公司提供以租賃合同為抵押的低息長期專項(xiàng)貸款， 用于政府鼓勵的產(chǎn)業(yè)所需設(shè)備的融資租賃。此外,政府應(yīng)大力發(fā)展金融市場,放寬對租賃 機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債方面的限制。還可以推行銀行經(jīng)營租賃公司或向融資租賃公司參股，加快 商業(yè)銀行開展融資租賃業(yè)務(wù)的步伐。金融租賃公司管理辦法明確了具有獨(dú)立法人資 格的商業(yè)銀行作為主出資人應(yīng)符合的條件，從行政法規(guī)方面確立了商業(yè)銀行開展金融租 賃業(yè)務(wù)的合法資格，且商業(yè)銀行雄厚的資本實(shí)力為商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)奠定了基 礎(chǔ)，現(xiàn)存的存貸差為商業(yè)銀行開展融資租賃業(yè)務(wù)提供了資金運(yùn)作條件。據(jù)了解，目前我 國已有多家商業(yè)銀行開展融資租賃業(yè)務(wù)。這樣使銀行的資金能得到充分的應(yīng)用，同時能 夠

51、擴(kuò)大租賃公司的資金來源，發(fā)展我國的融資租賃市場。 ( (三三) )加加強(qiáng)強(qiáng)融融資資租租賃賃行行業(yè)業(yè)監(jiān)監(jiān)管管和和宏宏觀觀管管理理 我國現(xiàn)存兩個最大的融資租賃的行業(yè)組織是金融租賃研究會（掛靠在中國金融學(xué)會） 和（中外合資）租賃業(yè)委員會（掛靠在中國外商投資企業(yè)協(xié)會），不具備獨(dú)立的社團(tuán)法 人地位，沒有管理職能，主要提供行業(yè)服務(wù)。有必要成立行業(yè)協(xié)會，制定租賃企業(yè)和租 賃市場的規(guī)章制度和管理制度，來協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)部的各種關(guān)系。鑒于融資租賃涉及的行業(yè) 和部門極為廣泛,單獨(dú)由某一個主管部門擔(dān)當(dāng)全部管理和監(jiān)管職責(zé)很容易造成監(jiān)管不全 的后果,因此,我國應(yīng)該建立一個統(tǒng)一的、獨(dú)立的租賃行業(yè)協(xié)會來管理租賃產(chǎn)業(yè)。在統(tǒng)一 的租

52、賃協(xié)會下面設(shè)立分會，由行業(yè)主管部門分別監(jiān)管。 ( (四四) )加加快快融融資資租租賃賃立立法法速速度度, ,完完善善融融資資租租賃賃業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)外外部部法法律律環(huán)環(huán)境境 國外融資租賃業(yè)的發(fā)展是以健全、嚴(yán)密、完善的各項(xiàng)法規(guī)為前提,而我國目前的法 律體系尚不完善, 金融租賃公司管理辦法、關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通 知、外商投資租賃公司審批管理暫行辦法、外商投資租賃業(yè)務(wù)管理辦法雖然 從不同管轄范圍和管轄對象實(shí)施監(jiān)管的問題制定了行業(yè)監(jiān)管規(guī)章,在一定程度上改變了 融資租賃業(yè)監(jiān)管無法可依的局面。但是,作為部門規(guī)章,以上文件在適用范圍和法律效力 上均存在一定的局限性,內(nèi)容上也有不完善之處,不可能解決融資租

53、賃業(yè)所發(fā)生的全部問 題,從而不可能從根本上改變我國融資租賃業(yè)立法滯后、長期處于“無法可依”的混亂 狀態(tài)。因此,一方面要呼吁有關(guān)融資租賃的法律盡快完善出臺,另一方面,金融租賃公司 也要不斷創(chuàng)新發(fā)展,形成規(guī)模,造成對經(jīng)濟(jì)的較大影響。從總體上看,我國租賃的法律法 規(guī)目前正處于由分散到統(tǒng)一,由混亂到規(guī)范的關(guān)鍵階段。2004 年3 月16日中國立法的最 高權(quán)威機(jī)構(gòu)全國人民代表大會,正式啟動中國融資租賃法立法程序,預(yù)計(jì)2007 年將頒布這部法律。此法的頒布將使我國各類租賃公司納入統(tǒng)一的法制軌道,必將促進(jìn) 融資租賃業(yè)的發(fā)展。 ( (五五) )清清理理承承租租企企業(yè)業(yè)以以往往的的拖拖欠欠資資金金, ,促促進(jìn)進(jìn)

54、融融資資租租賃賃業(yè)業(yè)良良性性循循環(huán)環(huán) 如前所述，由于多種原因，目前有相當(dāng)部分企業(yè)拖欠租金，導(dǎo)致融資租賃業(yè)的惡性 循環(huán)。因此，國家要成立專門機(jī)構(gòu)，對目前租金拖欠情況進(jìn)行調(diào)查，查明拖欠的單位、 金額、原因；對由于政策性原因所造成的欠租，國家應(yīng)注入專項(xiàng)資金，幫助組織清理， 尤其是對國外資金應(yīng)按期償還，以保證我國租賃業(yè)在國際上的信譽(yù)；對非法拖欠租金的 企業(yè)根據(jù)情況依法進(jìn)行處罰，如實(shí)行財(cái)產(chǎn)抵押拍賣，收回租用設(shè)備，或以產(chǎn)品償付租金 等經(jīng)濟(jì)處罰，來確保融資租賃業(yè)的正常發(fā)展。 ( (六六) )與與地地方方經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)有有機(jī)機(jī)結(jié)結(jié)合合, ,加加強(qiáng)強(qiáng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)新新 融資租賃是我國進(jìn)行改革開放的結(jié)果,是我國學(xué)習(xí)世界先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的產(chǎn)物,但是融資租 賃的發(fā)展必須堅(jiān)持走符合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況的道路,為國內(nèi)市場需求服務(wù),才有可能創(chuàng)造出中 國式的融資租賃事業(yè)。浙租公司與浙江地方經(jīng)濟(jì)的有機(jī)組合,就是一個范例。浙租公司 在產(chǎn)生之初,就比較充分地認(rèn)識到了其所面對的地方經(jīng)濟(jì)環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境結(jié)合浙江 省的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn),走出了一條堅(jiān)持租賃主業(yè),堅(jiān)持面向中小企業(yè),為中小企業(yè)的技術(shù)改造和 技術(shù)進(jìn)步服務(wù),以人民幣業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)發(fā)展之路。具體來說,就是在租賃項(xiàng)目的選擇上,浙 租公司主要放在了為浙江省中小企業(yè)的技術(shù)設(shè)備的改造上;在租賃的標(biāo)的上,基本上是以 國產(chǎn)設(shè)備為主;在租賃業(yè)的發(fā)展方向上,重點(diǎn)