解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)問題的深層思考

1、解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)問題的深層思考 金融業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)，其風(fēng)險有多種表現(xiàn)形式，如信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、操作風(fēng)險等。就我市實際情況而言，轄區(qū)銀行業(yè)的風(fēng)險主要表現(xiàn)為資產(chǎn)風(fēng)險，其中主要又集中體現(xiàn)為信貸風(fēng)險，也就是借款人不能按期償還貸款本息形成的不良貸款。而資產(chǎn)風(fēng)險又決定著其他風(fēng)險：不良貸款占比高，收息率就低，利潤就會下降；不良貸款占比高，風(fēng)險資產(chǎn)占比就高，就會相對降低資本充足率。正因如此，當(dāng)前多數(shù)金融機構(gòu)都存在“惜貸”現(xiàn)象，懼怕放貸；而另一方面存款負債又居高不下，在金融市場尚不健全、業(yè)務(wù)種類相對單一、金融機構(gòu)的效益主要來自存貸利差的情況下，金融機構(gòu)發(fā)展就陷入困境。解決這個問題的核心

2、就歸結(jié)到如何解決不良資產(chǎn)的問題上。一、辯證看待不良資產(chǎn)問題要有效解決不良資產(chǎn)問題，就必須正確看待不良資產(chǎn)問題。首先，不可否認不良資產(chǎn)問題是一個嚴重威脅經(jīng)濟金融運行、必須認真對待和有效控制的問題，同時又是經(jīng)濟金融運行中無法避免的問題。因為金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，銀行業(yè)的風(fēng)險主要來自于經(jīng)濟活動的風(fēng)險，既然經(jīng)濟活動有風(fēng)險，那么為經(jīng)濟活動提供金融服務(wù)的銀行業(yè)也必然存在風(fēng)險。不良資產(chǎn)問題不僅在貧困地區(qū)有，發(fā)達地區(qū)也有，只不過得到了有效控制而已。其次，應(yīng)當(dāng)看到不良資產(chǎn)問題的產(chǎn)生是與經(jīng)濟金融的整體運行密不可分的，不是孤立存在的。究其產(chǎn)生原因是多方面的，既有內(nèi)因，也有外因。從內(nèi)因看，產(chǎn)生不良資產(chǎn)的直接原因是管理

3、問題，既有技術(shù)性因素，比如信息獲取不完備、前瞻預(yù)測不準確等；也有體制性因素，比如法人治理不完善等；還有人文因素，比如從業(yè)人員素質(zhì)不高，缺乏復(fù)合型的人才等。從外因看，企業(yè)經(jīng)濟效益低下(導(dǎo)致負債經(jīng)營)、社會信用觀念淡薄(導(dǎo)致企業(yè)惡意逃廢債務(wù))、保障系統(tǒng)不健全(導(dǎo)致企業(yè)退出市場困難)、政府對金融活動的不正當(dāng)干預(yù)等，無不對不良資產(chǎn)的產(chǎn)生和積聚造成巨大影響。第三，應(yīng)當(dāng)清醒地意識到解決不良資產(chǎn)問題的根本出路在于發(fā)展。只有大力支持地方經(jīng)濟發(fā)展，不斷改進金融服務(wù)，進行金融創(chuàng)新，才能有效化解和抑制不良資產(chǎn)。既然風(fēng)險不可避免，外因無法消除，那么就不可能苛求信貸資產(chǎn)零風(fēng)險。二、探究產(chǎn)生不良資產(chǎn)的深層原因1995年7

4、月1日中華人民共和國商業(yè)銀行法頒布實施，正式把商業(yè)銀行性質(zhì)界定為金融企業(yè)。既然是企業(yè)，當(dāng)然要把追求利潤最大化作為自己的經(jīng)營原則和最終目標，進行“自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔(dān)風(fēng)險”，由此，銀行業(yè)不良資產(chǎn)問題日益明顯。在銀行業(yè)機制轉(zhuǎn)軌前，不是沒有不良資產(chǎn)，只是國家將此風(fēng)險承擔(dān)，對銀行業(yè)而言，置身于國家保護傘下；機制轉(zhuǎn)軌后，不良資產(chǎn)問題要由銀行業(yè)自己承擔(dān)和解決，銀行業(yè)離開了“保護傘”，這時不良資產(chǎn)風(fēng)險也就暴露無遺。我國已加入世貿(mào)組織，國家要發(fā)展，就必須輕裝上陣；銀行業(yè)要發(fā)展，要與外資銀行競爭，就必須健全“肌體”，其關(guān)鍵就在于做好銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置工作?！敖忖忂€需系鈴人”，要有效處置不良資產(chǎn)問題，就必須徹

5、底弄清問題產(chǎn)生的根源，根除產(chǎn)生不良資產(chǎn)的土壤，堵住產(chǎn)生不良資產(chǎn)的源頭。不良資產(chǎn)就好比火災(zāi)事故，我們不可熊杜絕火災(zāi)事故的發(fā)生，但可以將事故發(fā)生率降到最低限度。究竟是什么原因造成銀行業(yè)不良資產(chǎn)的形成呢?筆者經(jīng)過深入思考，認為銀行業(yè)產(chǎn)生不良資產(chǎn)問題存在著深刻的制度根源，這里既有產(chǎn)權(quán)制度方面的原因，也有信用制度和法律制度方面的原因，歸根到底是金融資源低效率配置的結(jié)果。從產(chǎn)權(quán)制度角度剖析：銀行業(yè)要提高國際競爭力，就必須建立現(xiàn)代企業(yè)制度，而建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心是明晰產(chǎn)權(quán)，建立產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度是指既定產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)則結(jié)合而成的且能對產(chǎn)權(quán)關(guān)系實行有效的組合、調(diào)節(jié)和保護的安排。產(chǎn)權(quán)是一種權(quán)利，是所有權(quán)、占

6、有權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)的集合體，它最主要的功能就在于它能提高資源配置效率。因為產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化后，產(chǎn)權(quán)就具有了排他性、可分離性和可轉(zhuǎn)讓性的特點。排他性產(chǎn)權(quán)的確立，使公平、自由的市場交易成為可能；產(chǎn)權(quán)的可分離性，可使人們在擁有和行使這些可分離性的權(quán)利時實行專業(yè)化分工，獲取由分工帶來的收益增量；產(chǎn)權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性，使資源能根據(jù)市場需求的變化在全社會自由流動，提高資源的配置效率。就我市銀行業(yè)而言，產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊主要表現(xiàn)在兩方面：一是缺乏有效的經(jīng)營者激勵和約束機制，經(jīng)營者主要由上級主管部門委派；二是委托代理機制不健全，代理級次過多，代理鏈條過長。以國有商業(yè)銀行為例，其產(chǎn)權(quán)是單一的國有產(chǎn)權(quán)，而國有產(chǎn)權(quán)的主要缺陷在

7、于國家必須選擇代理人來行使權(quán)利，而作為權(quán)利的使用者，他對資源的使用與轉(zhuǎn)讓，以及成果的最后分配，都不具有充分的權(quán)能，因而對經(jīng)濟績效和其他成員的監(jiān)督與激勵都會降低。同時，代理人為追求政治利益經(jīng)常偏離利潤最大化目標。這種體制最為突出的缺陷是產(chǎn)權(quán)界定不清，由于產(chǎn)權(quán)界定不清晰，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)主體虛置，國有商業(yè)銀行單一的國有產(chǎn)權(quán)制度就很難發(fā)揮產(chǎn)權(quán)制度本身應(yīng)有的經(jīng)濟功能，很難促進國有商業(yè)銀行實現(xiàn)其資源的合理配置，國有商業(yè)銀行積累起大量的不良資產(chǎn)就在所難免了。首先，產(chǎn)權(quán)虛置直接導(dǎo)致了銀行業(yè)治理結(jié)構(gòu)有效性的低下。就我市而言，由于銀行業(yè)缺乏一個人格化的產(chǎn)權(quán)主體來行使完整意義上的所有權(quán)，難以有足夠的激勵去根據(jù)市場經(jīng)營的要

8、求進行合格的經(jīng)營者的選擇、監(jiān)督和評估，也就難以建立對經(jīng)營者的有效激勵和約束機制，從而出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”問題，其主要表現(xiàn)有三：一是在職過分消費；二是化公為私造成國有資產(chǎn)流失；三是短期行為嚴重；其次，產(chǎn)權(quán)不明晰導(dǎo)致了銀行業(yè)存在軟預(yù)算約束的問題。因為產(chǎn)權(quán)界定不清，貸款出了問題成本由國家負擔(dān)，自己沒有責(zé)任；所以發(fā)放貸款時經(jīng)常不管項目的優(yōu)劣，而是權(quán)衡各種既得利益決定；其三，由于產(chǎn)權(quán)不明晰，導(dǎo)致所有者與經(jīng)營者風(fēng)險意識不一致。來自國有產(chǎn)權(quán)的保護，使得銀行信用與國家信用天然地結(jié)合在一起，國有銀行在風(fēng)險控制方面更加容易放松；其四，由于產(chǎn)權(quán)界定不清，銀行業(yè)資源使用中出現(xiàn)“搭便車”現(xiàn)象，特別是來自國有企業(yè)的“搭便車

9、”行為嚴重，某些國有企業(yè)把國有銀行當(dāng)作自己“免費的”資金供應(yīng)者。國有商業(yè)銀行的委托代理關(guān)系鏈條過長：人民大眾與國家、國家與國有銀行的經(jīng)營者、國有銀行總行與其分行、分行再與其分支機構(gòu)之間的委托代理關(guān)系。在這個鏈條中，存在委托人與代理人的利益不一致，雙方擁有的信息不對稱的沖突，導(dǎo)致鏈條越長，形成“內(nèi)部人控制”的道德風(fēng)險就越大。在國有商業(yè)銀行中主要表現(xiàn)為所有者與經(jīng)營者的利益目標嚴重偏離。經(jīng)營者的利益目標在現(xiàn)有體制下主要有兩個：一是保住自己的官位，以便更快地升遷；二是保證本部門利益的最大化。因此，一方面，當(dāng)貨幣當(dāng)局要求發(fā)放一些政策性貸款或指定用途的貸款時，經(jīng)營者往往沒有自主權(quán)，只能不折不扣地執(zhí)行，也不

10、管貸款能否收回，似乎這不是他的責(zé)任。另一方面，經(jīng)營者為了本部門的利益，經(jīng)營繞開貸款規(guī)模，將多余的資金投向高風(fēng)險領(lǐng)域，以增加本部門的收入。結(jié)果，銀行的不良資產(chǎn)越來越多，風(fēng)險也就越來越大。從信用制度角度剖析：主要表現(xiàn)為企業(yè)惡意逃廢債現(xiàn)象與信用制度稀缺和實施機制軟化。微觀經(jīng)濟學(xué)認為：信息具有不完全的特征，而且還具有不對稱的特征；經(jīng)濟人是有限理性的；經(jīng)濟人具有機會主義行為傾向。因此，在銀行與客戶的資金借貸交易中，一方面，客戶可以通過欺騙、說謊等手段隱瞞自身的不利信息，騙取銀行貸款；另一方面，由于機會主義傾向，客戶總是想方設(shè)法惡意逃廢銀行債務(wù)。要避免上述情況發(fā)生，就必須營造良好的信用環(huán)境，在一定程度上約

11、束經(jīng)濟人機會主義行為傾向，減少環(huán)境的不確定性，提高信息的有效性。但是在我市，金融領(lǐng)域里信用關(guān)系的基礎(chǔ)遭到一定程度的破壞，信用觀念、道德觀念等非正式約束由于缺乏強制性，顯得蒼白無力，對一部分人已不具備約束的效力。而具有強制約束力的法律制度欠完善，缺乏對債權(quán)的有力保護，使金融活動事實上存在一個制度真空，對債權(quán)債務(wù)關(guān)系的保護不明確；無形中加大了信用風(fēng)險。與此同時，從已建立的市場經(jīng)濟制度來看，也存在著實施機制軟化的問題。有關(guān)方面在執(zhí)行過程中并不嚴格依法處置，銀行與企業(yè)打官司，往往是銀行輸?shù)亩嘹A的少，即使贏了也常常是難以執(zhí)行。由于實施機制低效率，所以在我市企業(yè)的違約成本很低，許多企業(yè)惡意逃廢銀行債務(wù)，卻

12、根本沒有受到相應(yīng)的法律和經(jīng)濟制裁。于是“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律發(fā)生作用，從一定程度上“鼓勵”我市一些企業(yè)肆意逃廢銀行債務(wù)。從法律制度角度剖析：當(dāng)前銀行業(yè)不良資產(chǎn)的產(chǎn)生還在于其資產(chǎn)處置面臨許多法律困境。具體表現(xiàn)為：惡意逃廢債務(wù)現(xiàn)象嚴重，法律對惡意逃廢債行為的制裁缺乏應(yīng)有的懲治力度；金融資產(chǎn)處置過程中的行業(yè)管制使處置過程中的繳費環(huán)節(jié)太多，處置成本極高；司法目標中缺乏對金融資產(chǎn)的傾向保護，導(dǎo)致銀行訴訟收貸的結(jié)果多是收取低值高估的實物資產(chǎn)，反而增加了不良資產(chǎn)率；目前的法律服務(wù)偏重于基本法律意見和日常事務(wù)處理，在不良資產(chǎn)處置方面很難得到專家級的服務(wù)。這些因素助長了銀行業(yè)不良資產(chǎn)的形成，同時也使銀行業(yè)消化不良

13、資產(chǎn)的工作進展緩慢，甚至只能借助呆帳核銷和靠占用資本金收取實物來進行，但這樣做的結(jié)果又降低了資本充足率和盈利能力，形成惡性循環(huán)。 三、解決不良資產(chǎn)問題的現(xiàn)實思考綜上所述，造成銀行業(yè)不良資產(chǎn)問題的原因是多方面的，從外部來講，有地方經(jīng)濟、行政干預(yù)、社會信用度低、法制不健全等方面的原因；從內(nèi)部來講，缺乏有效的風(fēng)險管理、內(nèi)部控制薄弱、違規(guī)行為泛濫等方面的原因。所以應(yīng)采取內(nèi)外結(jié)合的策略來處置銀行業(yè)的不良資產(chǎn)。對不良資產(chǎn)的處置應(yīng)一分為二，一方面要堵住產(chǎn)生不良資產(chǎn)的源頭，即解決增量問題；另一方面要對已形成的不良資產(chǎn)問題進行有效處置，即解決存量問題。在增量與存量問題上應(yīng)堅持標本兼治，明確對不良資產(chǎn)存量的處理是

14、標，而控制新的不良資產(chǎn)繼續(xù)產(chǎn)生是本。銀行業(yè)不良資產(chǎn)的處置不應(yīng)是一個好壞資產(chǎn)的分帳、不良資產(chǎn)的剝離以及資產(chǎn)的包裝與出售的簡單過程，它同樣包括企業(yè)制度的改革，銀行制度的改革，銀企關(guān)系的重構(gòu)等，特別是由于銀行業(yè)不良資產(chǎn)的產(chǎn)生具有深刻的制度根源，因此只有深化銀行體制改革才能達到治本的目的，否則就會陷入前清后欠，前處置后產(chǎn)生再處置的惡性循環(huán)之中?；谏鲜隹紤]，筆者提出幾點建議：第一，明蜥產(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善激勵和約束機制。前面提到，產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊是由于缺乏有效的經(jīng)營者激勵和約束機制，為了對經(jīng)營者行為的有效監(jiān)督與約束，就必須首先確定對經(jīng)營者行為的度量指標。由于所有者關(guān)心的是企業(yè)利潤，且企業(yè)利潤作為經(jīng)營的會計結(jié)果，

15、有助于在企業(yè)，內(nèi)部各部門間分解經(jīng)營目標，可以把企業(yè)利潤作為度量指標，根據(jù)企業(yè)盈利的多少來評價經(jīng)營者所付出的努力及其經(jīng)營能力。但企業(yè)利潤也受諸多非經(jīng)營性因素影響，如自然條件、市場行情的突變、該經(jīng)營者的前任留下來而未被及時發(fā)現(xiàn)的減利因素等，因此還需要選擇若干另外的度量指標作為補充。度量指標確定后，便可利用經(jīng)營者效用函數(shù)中貨幣收益與非貨幣物品的替代關(guān)系，所有者通過調(diào)整貨幣支付原則來控制經(jīng)營者對非貨幣物品的追求，從而通過收入刺激機制，將經(jīng)營者對個人效用函數(shù)的追求轉(zhuǎn)化為對企業(yè)利潤最大化的追求，這是抑制不良資產(chǎn)形成的源頭所在。第二，構(gòu)筑良好的社會信用環(huán)境。市場經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟，只有講信用，企業(yè)才能在市場

16、經(jīng)濟發(fā)展中站穩(wěn)腳。雖然從銀行的角度看，目前許多銀行由于不良資產(chǎn)占比高，存在“惜貸”現(xiàn)象，但“惜貸”并不是銀行本意，而是由于講信用、經(jīng)營好的優(yōu)質(zhì)客戶太少，銀行與其貸出收不回變壞帳，還不如不貸。信用問題已成為銀行業(yè)關(guān)注的焦點。因為金融的本質(zhì)就是信用，銀行的基本特征是以比較低的資本金來運營大量的負債，沒有社會信用的支持就寸步難行。在社會信用不牢靠，法律缺乏效力，政府、市場、道德約束未能形成的條件下，債權(quán)等金融權(quán)利難以保障，資金循環(huán)傳遞的環(huán)流中斷，銀行業(yè)面臨巨大風(fēng)險，經(jīng)濟發(fā)展受到嚴重抑制。經(jīng)濟和銀行業(yè)的發(fā)展，總是植根于社會信用的土壤之中。建立完善的信用體系應(yīng)從三方面入手：第一是法律框架基礎(chǔ)，即國家以各

17、種法律形式規(guī)定權(quán)責(zé)關(guān)系；第二是市場懲罰和政府約束，在市場高度發(fā)達時，市場懲罰要多一些；在市場不發(fā)達的情況下，需要政府約束彌補；第三是道德約束，是從文化和道德角度來約束。如果有一個企業(yè)老是借錢不還，老有欺詐行為，大家就會認為這個企業(yè)和企業(yè)代表道德上有問題，以后就不跟它來往。要建立一個完整的信用體系，這三個層次是相互作用、相互支持，缺一不可的。第三，建立不良資產(chǎn)處置的法律制度。鑒于不良資產(chǎn)形成和處置工作面臨的法律困境，就要求銀行業(yè)法律服務(wù)人員不僅精通法律，還要成為金融專家，不僅精通本國金融法律事務(wù)運作，還要熟練掌握一體化國際市場中的金融法律事務(wù)運作方法。當(dāng)務(wù)之急是建立和完善資產(chǎn)處置的電子化管理系統(tǒng)

18、。銀行業(yè)在資產(chǎn)處置時應(yīng)用新興的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立和完善電子化的資產(chǎn)處置管理系統(tǒng)，使資產(chǎn)處置管理工作與金融創(chuàng)新有機結(jié)合。第四，大力支持地方經(jīng)濟發(fā)展。地方經(jīng)濟的好壞對債務(wù)人企業(yè)清償債務(wù)以及銀行自主處置不良資產(chǎn)、防止產(chǎn)生新的不良資產(chǎn)具有根本性的影響。銀行在處置不良資產(chǎn)時應(yīng)注意支持地方經(jīng)濟的改善，促使一批企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)，這樣才會切實提高企業(yè)的資金清償能力，最終解決不良債務(wù)問題。第五，培育高素質(zhì)的銀行管理人員和監(jiān)管人員。保護銀行的第一道防線是有能力的管理部門。這就要求銀行管理人員要具有高度正直的道德、足夠的訓(xùn)練、對信貸審批和風(fēng)險控制程序的經(jīng)驗和管理能力。另外，應(yīng)有一批優(yōu)秀的銀行監(jiān)管人員。由于在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，人民銀行在監(jiān)管中存在著對機構(gòu)市場準人要求不嚴、日常監(jiān)管不及時且缺乏連續(xù)性和全面性、只注重合規(guī)性監(jiān)管、不注重風(fēng)險監(jiān)管等傾向，使金融機構(gòu)不能及時糾正內(nèi)部控制薄弱、貸款管理不嚴和違規(guī)經(jīng)營等問題，造成不良資產(chǎn)不斷積累。監(jiān)管不力除了外部因素外，一個關(guān)鍵的因素在于監(jiān)管人員的素質(zhì)不高，積極性不大，為此要造就一支成功的監(jiān)管隊伍。第六，完善金融機構(gòu)市場退出機制。按照“優(yōu)勝劣汰”的市場法則，逐步在中小金融機構(gòu)之間開展自主自愿的收購、兼并等活動，讓那些已經(jīng)資不抵債、經(jīng)營無方的中小金融機構(gòu)徹底“死掉”。要逐步取消禁止跨區(qū)域、跨行業(yè)機構(gòu)整合的制度規(guī)定，讓好的中小金