利華食品有限公司XXXX年財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、精品資料推薦文檔編號(hào)： 201201102258報(bào)告期間： 2011 年利華食品有限公司 2011 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告（內(nèi)部資料）精品資料推薦摘要公司 2011年?duì)I業(yè)收入為￥ 3.93億元，與 2010年的￥ 3.13 億元相 比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.45%。2011年凈利潤(rùn)為￥ 0.30 億元，與 2010 年的￥ 0.30億元相比有較大幅度下降，下降了 1.79%。公司 2011年?duì)I業(yè)成本為￥ 3.44億元，與 2010年的￥ 2.74 億元相 比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.77%。2011年銷售費(fèi)用為￥ 0.06 億元，與 2010 年的￥ 0.04 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 50.49%。2

2、011年管理費(fèi)用為 ￥0.05億元，與 2010年的￥ 0.03億元相比大幅增長(zhǎng)， 增長(zhǎng)了 75.17%。 2011年財(cái)務(wù)費(fèi)用為￥ 0.01億元，與 2010年的￥ 0.00億元相比大幅增 長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 47.77%。公司 2011年總資產(chǎn)為￥ 4.08億元，與 2010 年的￥ 3.75億元相比 有較大幅度增長(zhǎng)， 增長(zhǎng)了 8.77%。2011年流動(dòng)資產(chǎn)為￥ 2.52 億元，與 2010 年的￥ 2.12億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 18.77%。公司 2011年負(fù)債總額為￥ 1.00億元，與 2010年的￥ 0.99 億元相 比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 1.78%。2011年所有者權(quán)益為￥ 3

3、.07 億元， 與 2010 年的￥ 2.76 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 11.26%。公司 2011年流動(dòng)比率為 2.5094，與 2010 年的 2.1505相比大幅 增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 0.3589。2011年速動(dòng)比率為 1.2087，與 2010 年的 0.8085 相比大幅增長(zhǎng)， 增長(zhǎng)了 0.4002。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒 有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。公司 2011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為 9.3%，與 2010 年的 10.38%相比有較精品資料推薦大幅度下降，下降了 1.08個(gè)百分比。 2011年資產(chǎn)報(bào)酬率為 9.52%， 與 2010 年的 8.95%相比有較大幅度增長(zhǎng)

4、， 增長(zhǎng)了 0.57 個(gè)百分比。2011 年凈資產(chǎn)收益率為 10.22%，與 2010 年的 11.1%相比有較大幅度下降， 下降了 0.88 個(gè)百分比。公司 2011年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 363.4755天， 2010 年為 428.1839 天，2011年比2010年縮短 64.7084天。 2011年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 215.4361天，2010 年為 236.0439天，2011 年比 2010 年縮短 20.6078 天。 2011年?duì)I業(yè)周期為 158.89天， 2010 年為 173.75天， 2011 年比 2010 年縮短 14.86 天。公司 2011年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為

5、￥ 0.30 億元。公司 2011年?duì)I運(yùn)資本為￥ 1.52億元，與 2010年的￥ 1.13億元相 比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 33.53%。公司 2011年的盈虧平衡點(diǎn)為￥ 0.94 億元，從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看， 公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。公司 2011 年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為￥ 0.00 億元，投資現(xiàn)金凈流量為 ￥0.00 億元，籌資現(xiàn)金凈流量為￥ 0.00 億元。公司資產(chǎn)凈利率為 7.62%，與上期相比，有下降趨勢(shì)。公司權(quán)益 乘數(shù)為 132.65%，與上期相比，有下降趨勢(shì)。在與同行業(yè)其他企業(yè)比較中，結(jié)合公司的償債能力、盈利能力、 成長(zhǎng)能力和經(jīng)營(yíng)能力，給予公司在同行業(yè)中的

6、評(píng)級(jí)為：良（ B）。精品資料推薦目錄一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 1（一 ）.利潤(rùn)總額 1（二 ）.主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力 1（三 ）.利潤(rùn)真實(shí)性判斷 2（四 ）.結(jié)論 3二、成本費(fèi)用分析 3（一 ）.成本構(gòu)成情況 3（二 ）.銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 4（三 ）.管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 4（四 ）.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià) 5三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 5（一 ）.資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 5（二 ）.流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) 7（三 ）.資產(chǎn)增減變化 8（四 ）.總資產(chǎn)增減變化原因 8（五 ）.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià) 9（六 ）.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況 9四、負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 10（一 ）.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況 10（二 ）.流動(dòng)負(fù)債

7、構(gòu)成情況 10（三 ）.負(fù)債的增減變化 11（四 ）.負(fù)債增減變化原因 12（五 ）.權(quán)益的增減變化 12（六 ）.權(quán)益變化原因 13五、償債能力分析 13（一 ）.支付能力 13（二 ）.流動(dòng)比率 13（三 ）.速動(dòng)比率 14（四 ）.短期償債能力變化情況 15（五 ）.短期付息能力 15（六 ）.長(zhǎng)期付息能力 16（七 ）.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性 16六、盈利能力分析 16（一 ）.盈利能力基本情況 16（二 ）.內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 17（三 ）.對(duì)外投資盈利能力 17（四 ）.內(nèi)外部盈利能力比較 17（五 ）.凈資產(chǎn)收益率變化情況 18（六 ）.凈資產(chǎn)收益率變化原因 18（七 ）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化

8、情況 18（八 ）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因 18（九 ）.成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況 19精品資料推薦（十 ）.成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化原因 19七、營(yíng)運(yùn)能力分析 19（一 ）.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 19（二 ）.存貨周轉(zhuǎn)變化原因 20（三 ）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 20（四 ）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 20（五 ）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 21（六 ）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因 21（七 ）.現(xiàn)金周期 21（八 ）.營(yíng)業(yè)周期 22（九 ）.營(yíng)業(yè)周期結(jié)論 22（十 ）.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 22（十一）.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 22（十二 ）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 23（十三）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 23（十四）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 24

9、（十五）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 24八、發(fā)展能力分析 24（一 ）.可動(dòng)用資金總額 24（二 ）.挖潛發(fā)展能力 25九、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析 25（一 ）.投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況 25（二 ）.營(yíng)運(yùn)資本變化情況 26（三 ）.經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 26（四 ）.營(yíng)運(yùn)資金需求的變化 26（五 ）.現(xiàn)金支付情況 27（六 ）.整體協(xié)調(diào)情況 27十、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 28（一 ）.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 28（二 ）.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 28十一、現(xiàn)金流量分析 29（一 ）.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 29（二 ）.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 30（三 ）.現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià) 30（四 ）.現(xiàn)金流動(dòng)的充足性評(píng)價(jià) 31（五 ）.現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià)

10、 31（六 ）.自由現(xiàn)金流量分析 32十二、杜邦分析 33（一 ）.杜邦分析圖 33（二 ）.資產(chǎn)凈利率變化原因分析 33（三 ）.權(quán)益乘數(shù)變化原因分析 33（四 ）.凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 33十三、同業(yè)比較分析 34（一 ）.償債能力 34精品資料推薦（二 ）.盈利能力 34（三 ）.成長(zhǎng)能力 35（四 ）.經(jīng)營(yíng)能力 35（五 ）.結(jié)論 36精品資料推薦利華食品有限公司 2011 年財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析（一）.利潤(rùn)總額利華食品有限公司 2011年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為￥ 0.37億元，與 2010年的￥ 0.32 億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 12.73%。公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主 要來(lái)源是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)

11、業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。元萬(wàn)：位實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)趨勢(shì)變化圖2009年2010年2011年變化區(qū)間實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)（二）.主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來(lái)看， 利華食品有限公司 2011 年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為￥ 3.93 億元，與 2010年的￥ 3.13億元相比大 幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.45%。2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為￥ 3.44 億元，與 2010 年的￥ 2.74 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.77%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng)，但成本的增長(zhǎng)幅度大于收入的增長(zhǎng)幅度， 說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力下降。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增減情況表2011 年2010 年精品資料推薦項(xiàng)目名稱數(shù)值 （億

12、元 ）增長(zhǎng)率 （%）數(shù)值 （億元 ）增長(zhǎng)率 （%）銷售收入3.9325.453.130.00實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)0.3712.730.320.00營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.3712.390.330.00投資收益0.000.000.000.00營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)0.0099.900.000.00補(bǔ)貼收入0.000.000.000.00收入與成本的趨勢(shì)變化圖50元萬(wàn)：位2010年變化期間2009年2011年銷售收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本銷售毛利（三）.利潤(rùn)真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，利華食品有限公司 2011 年的銷售收入中，有 ￥0.29 億元來(lái)自于應(yīng)收賬款，占銷售收入的 7.27%，表明在公司當(dāng)期 的銷售收入中，應(yīng)收賬款占有不小比重，公

13、司 2011 年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利 潤(rùn)含有一定水分?？鄢略鰬?yīng)收賬款影響之后公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 ￥0.33 億元。扣除營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中不實(shí)成分之后公司的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為￥ 0.33 億元。銷售收入趨勢(shì)變化圖元萬(wàn)：位2009年2010年2011 年變化區(qū)間銷售收入 應(yīng)收賬款精品資料推薦（四）.結(jié)論在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)， 公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也有所增長(zhǎng)， 公司在 擴(kuò)大市場(chǎng)方面取得了成功，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開展良好。二、成本費(fèi)用分析（一）.成本構(gòu)成情況2011 年利華食品有限公司成本費(fèi)用總額為￥ 3.56 億元，其中： 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為￥ 3.44 億元，占成本總額的 96.79%；銷售費(fèi)用為 ￥0.06 億元，占成本總額的 1.75

14、%；管理費(fèi)用為￥ 0.05 億元，占成本 總額的 1.27%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為￥ 0.01 億元，占成本總額的 0.20%。成本構(gòu)成圖 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本97%2%10%0%銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加成本構(gòu)成表2011 年2010 年項(xiàng)目名稱數(shù)值 （億元 ）百分比 （%）數(shù)值 （ 億元 ）百分比 （%）成本費(fèi)用總額3.56100.002.81100.00主營(yíng)業(yè)務(wù)成本3.4496.792.7497.44銷售費(fèi)用0.061.750.041.47管理費(fèi)用0.051.270.030.92財(cái)務(wù)費(fèi)用0.010.200.000.17主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加0.010.270.000.00其他0.000.000

15、.000.00精品資料推薦成本各項(xiàng)構(gòu)成對(duì)比圖位 元萬(wàn) 50單萬(wàn)2011 年2010年變化期間主營(yíng)業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 其他（二）.銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)利華食品有限公司 2011年銷售費(fèi)用為￥ 0.06億元，與 2010年的 ￥0.04億元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 50.49%。2011 年隨著銷售費(fèi)用 的增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的增長(zhǎng)， 并且收入增長(zhǎng)快于投入 的增長(zhǎng)，公司銷售活動(dòng)取得了良好效果。元萬(wàn)：位單銷售費(fèi)用趨勢(shì)變化圖2009年2010年2011 年變化期間銷售費(fèi)用 銷售收入（三）.管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)利華食品有限公司 2011年管理費(fèi)用為￥ 0.

16、05億元，與 2010年的 ￥0.03億元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 75.17%。2011 年管理費(fèi)用占銷 售收入的比例為 1.15%，與 2010年的 0.82%相比，提高了 0.33 個(gè)百 分點(diǎn)。管理費(fèi)用與銷售收入同步增長(zhǎng)，但銷售利潤(rùn)卻大幅度下降，應(yīng) 該控制其它成本費(fèi)用支出的增長(zhǎng)。精品資料推薦管理費(fèi)用趨勢(shì)變化圖0：位2009年2010年2011年變化期間管理費(fèi)用 銷售收入 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（四）.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià)利華食品有限公司 2011年財(cái)務(wù)費(fèi)用為￥ 0.01億元，與 2010年的￥0.00 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 47.77%。財(cái)務(wù)費(fèi)用趨勢(shì)變化圖0.020.0102009 年2010 年2

17、011 年變化期間財(cái)務(wù)費(fèi)用三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）.資產(chǎn)構(gòu)成基本情況利華食品有限公司 2011年資產(chǎn)總額為￥ 4.08 億元，其中：流動(dòng) 資產(chǎn)為￥ 2.52 億元，主要分布在存貨、應(yīng)收賬款、其他流動(dòng)資產(chǎn)等環(huán) 節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的 35.91%、32.81%和 15.93%。非流動(dòng) 資產(chǎn)為￥ 1.56 億元，主要分布在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)， 分別占公司非 流動(dòng)資產(chǎn)的 88.18%和 11.82%。精品資料推薦資產(chǎn)構(gòu)成圖流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn) 無(wú)形及遞延資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)對(duì)比圖位 元萬(wàn) 50單萬(wàn)2011 年2010年變化期間流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量

18、對(duì)比圖 單位元萬(wàn) -110 單2011 年變化期間流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2011 年流動(dòng)資產(chǎn)￥0.40長(zhǎng)期投資￥0.00固定資產(chǎn)￥ -0.08無(wú)形及遞延資產(chǎn)￥0.00其他資產(chǎn)￥0.01資產(chǎn)構(gòu)成表2011 年2010 年項(xiàng)目名稱數(shù)值 (億元 )百分比 (%)數(shù)值 ( 億元 )百分比 (%)總資產(chǎn)4.08100.003.75100.00流動(dòng)資產(chǎn)2.5261.762.1256.56長(zhǎng)期投資0.000.000.000.00固定資產(chǎn)1.3833.721.4638.84無(wú)形及遞延資產(chǎn)0.000.000.000.00其他資產(chǎn)0.184.520.174.60精

19、品資料推薦（二）.流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大， 約占公司流動(dòng)資產(chǎn) 的 36.67%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少 壞賬的發(fā)生。 公司用于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大， 約占公司流動(dòng) 資產(chǎn)的 35.91%，說(shuō)明市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià) 值產(chǎn)生較大的影響， 要緊密關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。 從 資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看， 公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高， 流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn) 效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況擁有決定性的作用。流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成圖16%存貨 應(yīng)收賬款11%36%其他應(yīng)收款0%短期投資 應(yīng)收票據(jù)0%33%貨幣資金4%其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表2011

20、 年2010 年項(xiàng)目名稱數(shù)值 （ 億元 ）百分比 （%）數(shù)值 （億元 ）百分比 （%）流動(dòng)資產(chǎn)2.52100.002.12100.00存貨0.9035.910.8942.17應(yīng)收賬款0.8332.810.5425.51其他應(yīng)收款0.103.850.052.29短期投資0.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.000.000.00貨幣資金0.2911.500.219.81其他流動(dòng)資產(chǎn)0.4015.930.4320.23精品資料推薦流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)對(duì)比圖位 萬(wàn) 10 單2011 年2010年變化期間存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量對(duì)比圖201

21、1年位單萬(wàn)元 -00.550變化期間存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2011 年存貨￥0.01應(yīng)收賬款￥0.29其他應(yīng)收款￥0.05短期投資￥0.00應(yīng)收票據(jù)￥0.00貨幣資金￥0.08其他流動(dòng)資產(chǎn)￥ -0.03（三）.資產(chǎn)增減變化2011年資產(chǎn)總額為￥ 4.08億元，與 2010年的￥ 3.75億元相比有 較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 8.77%。（四）.總資產(chǎn)增減變化原因具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：其他資產(chǎn)增加￥0.01 億元；存貨增加￥ 0.01 億元；應(yīng)收賬款增加￥ 0.29 億元；其他 應(yīng)收款增加￥ 0.05 億元；貨幣資金

22、增加￥ 0.08 億元；共計(jì)增加￥ 0.44精品資料推薦億元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：固定資產(chǎn)減少￥ 0.08 億元； 其他流動(dòng)資產(chǎn)減少￥ 0.03 億元；共計(jì)減少￥ 0.11 億元。增加項(xiàng)與減少 項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長(zhǎng)￥ 0.33 億元。圖 化 變 勢(shì) 趨 產(chǎn) 資2 元萬(wàn)10 ：位單年間 10 期 201化 2變產(chǎn)存貨（五）.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看， 2011 年應(yīng)收 賬款占比較高。其他應(yīng)收款占比過(guò)高。存貨的占比情況基本合理。固 定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。 2011 年公司資金占用不合理的項(xiàng)目較少， 擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。（六）.

23、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2011年與 2010年相比， 2011年存貨占收入的比例下降。 總而言 之，與 2010 年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒有明顯的惡化或改善的情況。主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表2011 年2010 年項(xiàng)目名稱數(shù)值 （億元 ）增長(zhǎng)率 （%）數(shù)值 （億元 ）增長(zhǎng)率 （%）流動(dòng)資產(chǎn)2.5218.772.120.00長(zhǎng)期投資0.000.000.000.00固定資產(chǎn)1.38-5.571.460.00存貨0.901.120.890.00應(yīng)收賬款0.8352.790.540.00貨幣資金0.2939.280.210.00精品資料推薦四、負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析（一）.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況利華食品有限公司 20

24、11 年負(fù)債總額為￥ 1.00 億元，資本金為 ￥ 0.00 億元，所有者權(quán)益為￥ 3.07 億元，資產(chǎn)負(fù)債率為 24.61%。在 負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為￥ 1.00 億元，占負(fù)債和權(quán)益總額的 24.61%； 付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的 6.87%。負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表2011 年2010 年項(xiàng)目名稱數(shù)值 （億元 ）百分比 （%）數(shù)值 （ 億元 ）百分比 （%）負(fù)債及權(quán)益總額4.08100.003.75100.00所有者權(quán)益3.0775.392.7673.70流動(dòng)負(fù)債1.0024.610.9926.30長(zhǎng)期負(fù)債0.000.000.000.00少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.0066.85

25、%、短期借款占（二）.流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，其他流動(dòng)負(fù)債占27.90%、應(yīng)付賬款占 3.50%，其中其他流動(dòng)負(fù)債占最大的比例精品資料推薦流動(dòng)負(fù)債趨勢(shì)變化圖1.111981 002009年2010 年2011 年變化區(qū)間流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成各項(xiàng)對(duì)比圖單位元萬(wàn) -110單 2011年 2010 年變化期間短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成各項(xiàng)增量對(duì)比圖2011年單位元萬(wàn) -110變化期間短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2011 年短期借款￥0.28應(yīng)付賬款￥0.01應(yīng)付票據(jù)￥0.00其他應(yīng)

26、付款￥ -0.27應(yīng)交稅金￥0.02預(yù)收賬款￥0.00其他流動(dòng)負(fù)債￥ -0.02（三）.負(fù)債的增減變化利華食品有限公司 2011年負(fù)債總額為￥ 1.00億元，與 2010年的 ￥0.99 億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 1.78%。公司負(fù)債規(guī)模有大 幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。精品資料推薦負(fù)債變化情況表2011 年2010 年項(xiàng)目名稱數(shù)值 （億元 ）增長(zhǎng)率 （%）數(shù)值 （億元 ）增長(zhǎng)率 （%）負(fù)債總額1.001.780.990.00短期借款0.28100.000.000.00應(yīng)付賬款0.0450.090.020.00其他應(yīng)付款0.01-97.100.280.00長(zhǎng)期負(fù)債0.00

27、0.000.000.00其他負(fù)債0.680.080.680.00（四）.負(fù)債增減變化原因具體來(lái)說(shuō)， 使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括： 短期借款增加￥ 0.28億 元；應(yīng)付賬款增加￥ 0.01億元；應(yīng)交稅金增加￥ 0.02 億元；預(yù)收賬款 增加￥ 0.00億元；合計(jì)增加￥ 0.31億元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括： 其他應(yīng)付款減少￥ 0.27 億元；其他流動(dòng)負(fù)債減少￥ 0.02 億元；合計(jì)減 少￥ 0.29 億元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長(zhǎng)￥ 0.02 億元。（五）.權(quán)益的增減變化利華食品有限公司 2011年所有者權(quán)益為￥ 3.07億元，與 2010年 的￥ 2.76 億元相比大幅增長(zhǎng)，增

28、長(zhǎng)了 11.26%。權(quán)益趨勢(shì)變化圖4202009年2010年2011 年變化期間所有者權(quán)益 未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益變化表2011 年2010 年項(xiàng)目名稱數(shù)值 （億元 ）增長(zhǎng)率 （%）數(shù)值 （億元 ）增長(zhǎng)率 （%）精品資料推薦所有者權(quán)益3.0711.262.760.00資本金0.000.000.000.00資本公積0.520.000.520.00盈余公積0.1931.020.140.00未分配利潤(rùn)1.9814.701.720.00（六）.權(quán)益變化原因具體來(lái)說(shuō)，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：盈余公積增加￥ 0.04 億元；未分配利潤(rùn)增加￥ 0.25億元；合計(jì)增加￥ 0.30 億元。使所有者 權(quán)益減少的

29、項(xiàng)目包括： 合計(jì)減少￥ 0.00 億元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵 消，使所有者權(quán)益共增長(zhǎng)￥ 0.30 億元。五、償債能力分析（一）.支付能力從支付能力來(lái)看，利華食品有限公司 2011 年是擁有現(xiàn)金支付能 力。用發(fā)展的眼光來(lái)看， 按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水 平，公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。（二）.流動(dòng)比率從總體上來(lái)看， 利華食品有限公司的流動(dòng)比率波動(dòng)較大， 這不利 于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對(duì)措施。從變化情況來(lái) 看，利華食品有限公司 2011 年流動(dòng)比率為 2.5094，與 2010 年的 2.1505 相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 0.3589。2011年流動(dòng)比率比 2010 年

30、大幅增長(zhǎng) 的主要原因是： 2011年流動(dòng)資產(chǎn)為￥ 2.52 億元，與 2010年的￥ 2.12精品資料推薦億元相比有較大幅度增長(zhǎng)， 增長(zhǎng)了 18.77%。2011 年流動(dòng)負(fù)債為￥ 1.00 億元，與 2010 年的￥ 0.99 億元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 1.78%。流動(dòng) 資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度快于流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)比率大幅提高。 公司用當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難， 償債能力較好， 流動(dòng)比 率比較合理。：3流動(dòng)比率趨勢(shì)變化圖：?jiǎn)挝?2.5522009年2010 年2011 年變化區(qū)間流動(dòng)比率（三）.速動(dòng)比率從總體上來(lái)看， 利華食品有限公司的速動(dòng)比率波動(dòng)較大， 這不利 于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公

31、司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對(duì)措施。其中 2011 年 速動(dòng)比率為 1.2087，與2010年的 0.8085相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 0.4002。 2011年速動(dòng)比率比 2010 年大幅增長(zhǎng)的主要原因是： 2011年速動(dòng)資產(chǎn) 為￥ 1.21 億元，與 2010 年的￥ 0.80 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 52.15%。2011年流動(dòng)負(fù)債為￥ 1.00 億元，與 2010年的￥ 0.99 億元相 比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 1.78%。速動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度快于流動(dòng)負(fù)債的增 長(zhǎng)速度，致使速動(dòng)比率大幅提高。 公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債 沒有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。精品資料推薦速動(dòng)比率趨勢(shì)變化圖變化區(qū)

32、間速動(dòng)比率（四）.短期償債能力變化情況公司短期償債能力提高， 償債壓力下降， 這是由公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金增長(zhǎng)帶來(lái)的，是可靠的。資產(chǎn)負(fù)債率趨勢(shì)變化圖變化區(qū)間資產(chǎn)負(fù)債率（五）.短期付息能力從短期的角度來(lái)看，利華食品有限公司支付利息的能力較強(qiáng)償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2011 年2010 年2009 年流動(dòng)比率2.50942.15052.1671速動(dòng)比率1.20870.80850.9139利息保障倍數(shù)53.021869.194270.595資產(chǎn)負(fù)債率0.12820.13420.2475流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.69421.54633.9244（六）.長(zhǎng)期付息能力從盈利的角度來(lái)看，公司盈利

33、對(duì)利息的保障倍數(shù)為 53.0218 倍精品資料推薦從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和利息支付的關(guān)系來(lái)看， 利華食品有限公司有較強(qiáng)的盈利 能力，利息支付有保證。（七）.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，利華食品有限公司 2011 年 的付息負(fù)債為￥ 0.28 億元，實(shí)際借款利率水平為 2.51%，公司的財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為 1.0192。從公司的資本結(jié)構(gòu)、 實(shí)際借款利率和盈利能力水 平三者的關(guān)系來(lái)看，增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)能夠給公司帶來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng)， 負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行。六、盈利能力分析（一）.盈利能力基本情況利華食品有限公司 2011 年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 9.3%，資產(chǎn)報(bào)酬率為 9.52%，凈資產(chǎn)收益率為 10.22%，成

34、本費(fèi)用利潤(rùn)率為 10.28%。公司 實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為￥ 4.07 億元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率是 8.99%，對(duì)外投資的收益率是 0%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率趨勢(shì)變化圖盈利能力指標(biāo)表 （%）項(xiàng)目名稱2011 年2010 年2009 年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率12.2112.6712.66精品資料推薦營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率9.310.3811.13成本費(fèi)用利潤(rùn)率10.2811.5512.45資產(chǎn)報(bào)酬率9.528.9523.62凈資產(chǎn)收益率10.2211.129.07經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率8.998.6711.71對(duì)外投資收益率000（二）.內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力利華食品有限公司 2011 年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為 8.99%，與 20

35、10 年的 8.67%相比變化不大。（三）.對(duì)外投資盈利能力沒有對(duì)外投資或投資收益為零。（四）.內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)， 沒有對(duì)外投資； 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率大于公司實(shí)際貸款利率， 說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能 力是可以接受的。（五）.凈資產(chǎn)收益率變化情況2011年凈資產(chǎn)收益率為 10.22%，與 2010年的 11.1%相比有較大幅度下降，下降了 0.88 個(gè)百分比精品資料推薦凈資產(chǎn)收益率趨勢(shì)變化圖： 0.4位 0.22009年2010 年2011 年變化區(qū)間凈資產(chǎn)收益率（六）.凈資產(chǎn)收益率變化原因2011年凈資產(chǎn)收益率比 2010 年下降的主要原因是： 2011年

36、凈利 潤(rùn)為￥ 0.30 億元，與 2010年的￥ 0.30 億元相比有較大幅度下降，下 降了 1.79%。 2011 年平均所有者權(quán)益為￥ 2.92 億元，與 2010 年的 ￥2.74 億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 6.67%。凈利潤(rùn)下降而平均 所有者權(quán)益增長(zhǎng)，致使凈資產(chǎn)收益率下降。（七）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況2011 年資產(chǎn)報(bào)酬率為 9.52%，與 2010年的 8.95%相比有較大幅 度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 0.57 個(gè)百分比。（八）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2011 年資產(chǎn)報(bào)酬率比 2010 年提高的主要原因是： 2011 年息稅前 利潤(rùn)為￥ 0.37 億元，與 2010 年的￥ 0.33 億元相比

37、大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 13.23%。2011年平均總資產(chǎn)為￥ 3.91億元，與 2010 年的￥ 3.68億元 相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 6.49%。息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于平均總資 產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，致使資產(chǎn)報(bào)酬率提高。精品資料推薦（九）.成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況2011 年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為 10.28%，與 2010 年的 11.55%相比有 較大幅度下降，下降了 1.27個(gè)百分比。 2011年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為 319.78%，與 2010 年的 451.53%相比大幅下降，下降了 131.75 個(gè)百 分比。（十）.成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化原因2011 年成本費(fèi)用利潤(rùn)率比 2010 年下降的主要原因是： 2

38、011 年實(shí) 現(xiàn)利潤(rùn)為￥ 0.37億元，與 2010年的￥ 0.32 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng) 了 12.73%。2011年成本費(fèi)用總額為￥ 3.56億元，與 2010年的￥ 2.81 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 26.63%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度慢于成本 費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度，致使成本費(fèi)用利潤(rùn)率下降。七、營(yíng)運(yùn)能力分析（一）.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)利華食品有限公司 2011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 95.4048 天， 2010年 為 112.7766天， 2011 年比 2010 年縮短 17.3718天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)趨勢(shì)變化圖天 200：位 100單02009年2010 年2011年變化區(qū)間存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)精品資料推薦

39、（二）.存貨周轉(zhuǎn)變化原因2011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2010 年縮短的主要原因是： 2011年平均 存貨為￥ 0.90 億元，與 2010 年的￥ 0.85億元相比有較大幅度增長(zhǎng)， 增長(zhǎng)了 6.4%。2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為￥ 3.44億元，與 2010年的￥ 2.74 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.77%。平均存貨的增長(zhǎng)速度慢于主營(yíng) 業(yè)務(wù)成本的增長(zhǎng)速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。 收入和存貨均在增長(zhǎng)， 但收入增長(zhǎng)速度快于存貨的增長(zhǎng)速度，存貨水平基本合理。（三）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)利華食品有限公司 2011 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 63.4942天，2010 年為 60.9651天， 2011年比 2

40、010年增長(zhǎng) 2.5291天。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)趨勢(shì)變化圖05：位2009年2010 年變化區(qū)間2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（四）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2010年增長(zhǎng)的主要原因是： 2011年 平均應(yīng)收賬款為￥ 0.68億元，與 2010年的￥ 0.52億元相比大幅增長(zhǎng)， 增長(zhǎng)了 30.66%。2011年?duì)I業(yè)收入為￥ 3.93億元，與 2010年的￥ 3.13 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.45%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢， 而盈利能力水平在提高。精品資料推薦（五）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)利華食品有限公司 2011年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 3.1012 天，2010 年為 7

41、.8026天， 2011年比 2010 年縮短 4.7014天。天 10應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)趨勢(shì)變化圖：位 5單02009 年2010年2011年變化區(qū)間應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（六）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2011年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2010年縮短的主要原因是： 2011年 平均應(yīng)付賬款為￥ 0.03億元，與 2010年的￥ 0.06億元相比大幅下降， 下降了 50.01%。2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為￥ 3.44億元，與 2010 年的 ￥2.74 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.77%。（七）.現(xiàn)金周期利華食品有限公司 2011年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為 23.1054 天， 2010年 為 28.11天， 20

42、11年比 2010 年縮短 5.0046天。（八）.營(yíng)業(yè)周期利華食品有限公司 2011 年?duì)I業(yè)周期為 158.89 天， 2010 年為173.75天， 2011年比 2010 年縮短 14.86天精品資料推薦營(yíng)業(yè)周期趨勢(shì)變化圖2009年2010年 變化區(qū)間2011年?duì)I業(yè)周期營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表 （天 ）項(xiàng)目名稱2011 年2010 年2009 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)95.4048112.776643.9032應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)3.10127.80265.1605應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)63.494260.965124.3512營(yíng)業(yè)周期158.89173.7568.25（九）.營(yíng)業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、 應(yīng)付賬款

43、三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度 的關(guān)系來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用的資金有所 下降，營(yíng)運(yùn)能力有所提高。（十）.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)利華食品有限公司 2011 年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 215.4361 天， 2010年為236.0439天， 2011年比2010年縮短 20.6078天。（十一 ）.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2011年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2010年縮短的主要原因是： 2011年 平均流動(dòng)資產(chǎn)為￥ 2.32億元，與 2010 年的￥ 2.03億元相比有較大幅 度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 14.5%。 2011年?duì)I業(yè)收入為￥ 3.93億元，與 2010 年 的￥ 3.13 億元相比大幅增

44、長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.45%。平均流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)精品資料推薦速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。（十二 ）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)利華食品有限公司 2011年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 363.4755天，2010 年 為428.1839天，2011年比 2010年縮短 64.7084天。公司在資產(chǎn)規(guī)模 增長(zhǎng)的同時(shí)， 使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長(zhǎng)， 說(shuō)明公司的市場(chǎng)有較大幅 度的擴(kuò)張，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。年1102 年900間區(qū)化變總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)趨勢(shì)變化圖總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天 數(shù)200 400 600單位：天資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表 （天 ）項(xiàng)目名稱2011 年2010 年2009 年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)363.4755

45、428.1839173.4197固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)131.4791172.059672.1107流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)215.4361236.043993.0085現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)23.105428.1113.2244（十三 ）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2011 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2010 年縮短的主要原因是： 2011 年平 均總資產(chǎn)為￥ 3.91億元，與 2010 年的￥ 3.68 億元相比有較大幅度增 長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 6.49%。 2011年?duì)I業(yè)收入凈額為￥ 3.93億元，與 2010 年 的￥ 3.13 億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.45%。精品資料推薦（十四 ）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)利華食品有限公司

46、2011 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 131.4791 天， 2010年為 172.0596天， 2011年比 2010年縮短 40.5805天。（十五 ）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2011年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2010年縮短的主要原因是： 2011年 平均固定資產(chǎn)凈額為￥ 1.42億元，與 2010年的￥ 1.48 億元相比有較 大幅度下降，下降了 4.13%。2011 年?duì)I業(yè)收入為￥ 3.93 億元，與 2010 年的￥ 3.13億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 25.45%。八、發(fā)展能力分析（一）.可動(dòng)用資金總額利華食品有限公司 2011年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為￥ 0.30 億 元。說(shuō)明在沒有外部資

47、金來(lái)源的情況下， 企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如 果不超過(guò)這一數(shù)額，則不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；相反，如果企業(yè) 的新增的投資超過(guò)這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來(lái)源的情況下， 必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金， 從中消耗一部分營(yíng)運(yùn)資本， 引起經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。精品資料推薦可動(dòng)用資金趨勢(shì)變化圖50元萬(wàn)：位02009年2010年變化區(qū)間可動(dòng)用資金2011年（二）.挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來(lái)看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 1.6942， 如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高 0.05 次，則可以縮短流動(dòng)資 產(chǎn)占用天數(shù) 6.18 天，由此可以節(jié)約￥ 0.07 億元資金，用于企業(yè)今后 發(fā)展。九、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析（

48、一）.投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況從長(zhǎng)期投資和融資的角度出發(fā)， 利華食品有限公司長(zhǎng)期投、 融資 活動(dòng)能給企業(yè)帶來(lái)￥ 1.52 億元的營(yíng)運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。營(yíng)運(yùn)資本增減變化表2011 年2010 年項(xiàng)目名稱數(shù)值 （ 億元 ）增長(zhǎng)率 （%）數(shù)值 （億元 ）增長(zhǎng)率 （%）營(yíng)運(yùn)資本1.5233.531.130.00所有者權(quán)益3.0711.262.760.00少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.00長(zhǎng)期負(fù)債0.000.000.000.00固定資產(chǎn)1.38-5.571.460.00長(zhǎng)期投資0.000.000.000.00其它長(zhǎng)期資產(chǎn)0.000.000.000.00精品資料推薦（二）.營(yíng)運(yùn)資本變化情況元

49、萬(wàn)：位單2010年 變化區(qū)間營(yíng)運(yùn)資本趨勢(shì)變化圖營(yíng)運(yùn)資本利華食品有限公司 2011年?duì)I運(yùn)資本為￥ 1.52億元，與 2010 年的 ￥1.13億元相比，增長(zhǎng)了￥ 0.38 億元。營(yíng)運(yùn)資本有所增加，固定資產(chǎn) 規(guī)模有所縮小， 但并沒有帶來(lái)支付能力的提高， 應(yīng)該關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資 金占用的合理性，防止經(jīng)營(yíng)形勢(shì)出現(xiàn)惡化。212011年02009年（三）.經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從利華食品有限公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)， 公司經(jīng)營(yíng) 業(yè)務(wù)正常開展， 需要企業(yè)提供￥ 1.51 億元的流動(dòng)資金。 公司投融資活 動(dòng)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了充足的資金保證，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。（四）.營(yíng)運(yùn)資金需求的變化2011年?duì)I運(yùn)資金需求

50、為￥ 1.51 億元，與 2010年的￥ 0.93 億元相 比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 62.46%。營(yíng)運(yùn)資金占用上升，銷售收入也在增 長(zhǎng)，有待提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理效率。精品資料推薦營(yíng)運(yùn)資金趨勢(shì)變化圖2112009年2010年2011 年變化區(qū)間營(yíng)運(yùn)資金（五）.現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開展，需要￥ 1.51 億元的營(yíng)運(yùn)資金， 而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為￥ 1.52 億元，營(yíng)運(yùn)資本能夠滿 足企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求， 企業(yè)擁有支付能力， 當(dāng)期現(xiàn)金支付能 力為￥ 0.01 億元。元萬(wàn) 0.4： 0.2位單 0現(xiàn)金支付能力趨勢(shì)變化圖2009年2010 年2011 年變化區(qū)間現(xiàn)金支付能力（六

51、）.整體協(xié)調(diào)情況從兩期得數(shù)據(jù)來(lái)看， 企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)， 各項(xiàng)活動(dòng)都有充足的資 金保證。經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)情況變化圖210元萬(wàn)：位2011 年2010年變化期間營(yíng)運(yùn)資本 現(xiàn)金支付能力 營(yíng)運(yùn)資金精品資料推薦十、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)元萬(wàn)：位2010年 變化區(qū)間盈虧平衡點(diǎn)趨勢(shì)變化圖盈虧平衡點(diǎn)利華食品有限公司 2011 年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為￥ 0.94 億元，表示當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利， 低于 這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為 76.18%，表示公司主營(yíng)業(yè) 務(wù)收入下降只要不超過(guò)￥ 2.99 億元，公司仍然會(huì)有盈利。 從營(yíng)業(yè)安全 水平來(lái)看， 從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看， 公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能 力，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。10.52011年02009年