小微企業(yè)定義及理論

1、僅供個(gè)人參考For pers onal use only in study and research; not for commercial use2.2小微企業(yè)融資隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展，促使小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶大量出現(xiàn)， 而這些企業(yè)以及個(gè)體工商戶合稱為小微企業(yè)。上述企業(yè)不斷成立以及發(fā)展，促使我國(guó)政府出臺(tái)針對(duì)中小企業(yè)細(xì)分文件，并注重對(duì)于微型企業(yè)的具體劃分。當(dāng)前我國(guó)工信部等部委主要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際員工人數(shù)、資產(chǎn)價(jià)值總量以及營(yíng)業(yè)收入等相關(guān)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)將中小企業(yè)具體劃 分為中型、小型以及微型三種類型。一般來(lái)說(shuō)，銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)主要根據(jù)貸款數(shù)額進(jìn) 行實(shí)際劃分，通常貸款數(shù)額基

2、本在100萬(wàn)元以下的企業(yè)主要為微型企業(yè)，而貸款數(shù)額在100500萬(wàn)元范圍內(nèi)的企業(yè)為小型企業(yè)。這種劃分方式使得小微企業(yè)與大中型企業(yè)具體差異表現(xiàn)為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)指標(biāo)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面。當(dāng)前小微企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵的組成單元之一，其對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較大，而經(jīng)濟(jì)理論以及實(shí)踐研究過(guò)程中，經(jīng)常將小微企業(yè)與中型企業(yè)進(jìn)行整體討論，因此很多獲得與小微企業(yè)發(fā)展和影響直接相關(guān)數(shù)據(jù)。同時(shí)現(xiàn)階段我國(guó)小微企業(yè)已廣泛分布在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)，例如服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、農(nóng)業(yè)以及高科技行業(yè)。小微企業(yè)建立以及發(fā)展對(duì)于完善我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 結(jié)構(gòu)意義重大，對(duì)于我國(guó)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)與大企業(yè)能夠進(jìn)行分工合作，從而達(dá)到國(guó)民經(jīng)濟(jì)合

3、理配置的目的。另外大企業(yè)可以根據(jù)小企業(yè)靈活多變以及成本較低等特點(diǎn)，將技術(shù)含量低、品種多以及數(shù)量少的生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)移給這些企業(yè)，這樣既可以使得大企業(yè)節(jié)約人力以及物力成本，并且可以在一定程度上促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。如果當(dāng)前政府相關(guān)政策制定科學(xué)合理，那么這些小微企業(yè)能夠形成產(chǎn)業(yè)集聚，并基于整合資源以及優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)形成規(guī)模效應(yīng)，從而有效促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)還可有效提升第三產(chǎn)業(yè)實(shí)際比重，從而有效優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。一般來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)缺少發(fā)展資金， 并且具有固定資產(chǎn)比重低、財(cái)務(wù)信息不透明以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度高等特征，這樣使得其與大中型企業(yè)發(fā)展模式差異較大，其融資特點(diǎn)具體歸納為“短、急、頻、快”。首先小微企業(yè)融資

4、時(shí)間相對(duì)較短，其資金基本為臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金，其使得小 微企業(yè)期望貸款審批時(shí)效少于10個(gè)工作日，并且以短期借款為主，同時(shí)小微企業(yè)實(shí)際貸款額度相對(duì)較少，單筆資金需求大多在 100萬(wàn)元以下。對(duì)于抵押擔(dān)保物品來(lái)說(shuō)， 小微企業(yè)規(guī)模 小，并且資金量不足，還缺少土地和固定資產(chǎn)等變現(xiàn)率高資產(chǎn)?；谏鲜鎏攸c(diǎn)，小微企業(yè)融 資需求特點(diǎn)具體表現(xiàn)為下列 4個(gè)方面。首先小微企業(yè)融資需求大且成本高，小微企業(yè)發(fā)展需要大量資金， 但其實(shí)際可利用融資渠道少，同時(shí)難以獲得銀行信貸，其使得小微企業(yè)實(shí)際融資成本過(guò)高。其次小微企業(yè)主要利用內(nèi)源性融資方式吸納企業(yè)發(fā)展資金，其缺少信用記錄、規(guī)范財(cái)務(wù)信息以及信用擔(dān)保資產(chǎn)，因此難以利用外源融資渠道

5、。接下來(lái)微企業(yè)信貸融資大多為短期貸款，其更加重視借款時(shí)效。最后民間融資作為小微企業(yè)發(fā)展不可缺少的融資渠道，小微企業(yè)難以從銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)獲得資金，這樣促使這些企業(yè)使用民間融資方式獲得發(fā)展資金。不得用于商業(yè)用途僅供個(gè)人參考2. 2. 3. 1 信息不對(duì)稱這種理論主要表現(xiàn)為信息公平性以及平均性不足，當(dāng)前社會(huì)條件下，信息發(fā)布具有同時(shí)性， 但由于各種原因?qū)е潞芏嘈畔㈦y以被各類人員了解。 ，各類人員對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異 的；掌握信息比較充分的人員， 往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較 不利的地位， 因此信息不對(duì)稱條件下， 如果雙方參與， 一方會(huì)具有明顯的信息數(shù)量以及質(zhì)量 優(yōu)勢(shì)，

6、 而另一方面則處于劣勢(shì)。 針對(duì)中小企業(yè)融資來(lái)說(shuō)， 上述企業(yè)發(fā)生管理混亂、 經(jīng)營(yíng)不規(guī) 范以及變動(dòng)性大等情況可能性較高， 尤其基于信息不對(duì)稱條件下， 銀行基本處于信息劣勢(shì)位 置，這樣導(dǎo)致其難以有效清楚中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況， 并且還會(huì)影響中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)等級(jí)， 還 在一定程度上增加銀行與中小企業(yè)之間信息交流難度。根據(jù)一定利率條件下， 信貸市場(chǎng)實(shí)際貸款供給難以有效滿足相關(guān)需求， 而信貸市場(chǎng)信息不對(duì) 稱促使信貸配給。 當(dāng)前很多貸款申請(qǐng)人愿意支付高額利息， 但實(shí)際獲得不了相應(yīng)的貸款， 或 者貸款部分不足以滿足日常運(yùn)營(yíng)需求。 銀行放貸前， 銀行單純依靠客戶經(jīng)理調(diào)研對(duì)于貸款信 貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)化評(píng)估分析， 但這種實(shí)

7、地調(diào)研具有一定的片面性， 其難以真實(shí)反映出借款人 的還款意愿、 借款人隱藏信息等內(nèi)容。 如果銀行對(duì)于借款人使用統(tǒng)一化利率水平， 當(dāng)該利率 設(shè)定較高時(shí)， 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較低借款人常常不愿進(jìn)行貸款， 這是由于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性低， 伴隨利潤(rùn)水 平也不高， 這樣難以償還這種較高利率。 同時(shí)對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較高的借款人來(lái)說(shuō)， 其貸款意愿 大幅度提升，并且銀行平均風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加，但銀行實(shí)際期望收益隨之降低。另外信貸配給理論還涉及道德風(fēng)險(xiǎn)， 具體指企業(yè)獲得貸款后， 改變?cè)匈Y金用途， 將其實(shí)際 用于各種高風(fēng)險(xiǎn)的投資收益行為。 如果這種較高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為成功， 企業(yè)便可獲得較高的 經(jīng)濟(jì)收益。 但是這種高風(fēng)險(xiǎn)投資失敗時(shí)， 企業(yè)

8、實(shí)際成本以及責(zé)任較為有限， 所以由于道德風(fēng) 險(xiǎn)產(chǎn)生的銀行預(yù)期收益隨之降低。2. 2. 3. 3 硬信息以及軟信息針對(duì)當(dāng)前企業(yè)與銀行之間信息不對(duì)稱的情況， 銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中， 重點(diǎn)執(zhí)行嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流 程，尤其是前期客戶經(jīng)理貸前市場(chǎng)、 企業(yè)調(diào)研， 客戶經(jīng)理應(yīng)對(duì)于企業(yè)或項(xiàng)目情況實(shí)施實(shí)地考 察，對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、負(fù)責(zé)人信用信息、交易量、庫(kù)存量等資料進(jìn)行全面收集，便于后 續(xù)銀行工作人員對(duì)這些信息進(jìn)行提取分析， 從而實(shí)現(xiàn)信用評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)控制。 通常資產(chǎn)報(bào)表、 土地廠房、庫(kù)存、交易量具有實(shí)際數(shù)據(jù)，其較為容易評(píng)估，因此其為硬信息。同時(shí)企業(yè)還有 一些信息相對(duì)抽象， 并且不適用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估的信息為軟信息， 例如

9、企業(yè)信用記錄、 市場(chǎng)變 動(dòng)趨勢(shì)以及政策風(fēng)險(xiǎn)等，這些信息也是相對(duì)難以獲取的。一般來(lái)說(shuō)，銀行比較注重硬信息， 并將軟信息作為硬信息的有效補(bǔ)充。當(dāng)前小微企業(yè)硬信息劣勢(shì)較為明顯， 其主要表現(xiàn)為下列兩個(gè)方面。 首先小微企業(yè)實(shí)際規(guī)模相 對(duì)小， 員工數(shù)量以及資金規(guī)模嚴(yán)重不足， 并且一些企業(yè)尚未建設(shè)廠房以及購(gòu)置機(jī)器設(shè)備， 其 具體采用租賃或代加工方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)， 因此這些企業(yè)可抵押資產(chǎn)相對(duì)較少， 尤其是廠房以及 專利技術(shù)不足。 其次我國(guó)很多小微企業(yè)基本為家族企業(yè)， 其實(shí)際資金來(lái)源復(fù)雜程度高， 并且 工作人員具有一定的親屬關(guān)系， 這樣導(dǎo)致企業(yè)人事、 財(cái)務(wù)較為混亂， 其難以為銀行提供規(guī)范 不得用于商業(yè)用途僅供個(gè)人參

10、考性財(cái)務(wù)、人事報(bào)表。上述情況下，銀行僅能根據(jù)小微企業(yè)實(shí)際信用記錄等各種軟信息進(jìn)行信 用評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理，這在一定程度上提升銀行實(shí)際借貸風(fēng)險(xiǎn)。不得用于商業(yè)用途僅供個(gè)人用于學(xué)習(xí)、研究；不得用于商業(yè)用途For personal use only in study and research; not for commercial use.Nur f u r den pers?nlichen f u r Studien, Forschung, zu kommerziellen Zwecken verwendet werden.Pour l e tude et la recherche uniquement