國際收支與外匯PPT參考課件

1、2021/3/10授課：xxx1第十二章 國際金融 基本內(nèi)容第一節(jié)國際收支 第二節(jié)外匯與匯率 第三節(jié) 外資與外債 2021/3/10授課：xxx2第一節(jié)國際收支一、國際收支的概念 二、國際收支平衡表 三、國際收支平衡表的構(gòu)成 2021/3/10授課：xxx3一、國際收支的概念 狹義的國際收支 一般指一國在一定時(shí)期內(nèi)因貿(mào)易往來引起的對外收入和支出的總和。 廣義的國際收支 指一定時(shí)期內(nèi)（年、季、日）一個(gè)國家對外全部交往而發(fā)生的外匯收支總和，包括貿(mào)易、非貿(mào)易、捐款、贈與、無償援助、年金、僑民匯款等。 2021/3/10授課：xxx4一、國際收支的概念 國際貨幣基金組織 (imf) 對國際收支的解釋

2、國際收支是一定時(shí)期內(nèi)反映如下內(nèi)容的一種統(tǒng)計(jì)表: (1) 一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體與世界其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的商品、勞務(wù)和收益交易； (2) 這種經(jīng)濟(jì)實(shí)體的貨幣黃金、特別提款權(quán)的所有權(quán)變動，以及這個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體對世界上其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的債權(quán)債務(wù)； (3) 無償轉(zhuǎn)移及其對應(yīng)登記，從會計(jì)意義上說，是平衡未能相互抵消的任何交易和變動所必須的項(xiàng)目。 2021/3/10授課：xxx5二、 國際收支平衡表 年 單位:百萬美元 國際收支平衡表 年 單位:百萬(美元) 借方 金額 貸方 金額 差額（） 商品進(jìn)口 商品出口 勞務(wù)支出 勞務(wù)收入 單方轉(zhuǎn)移支出 單方轉(zhuǎn)移收入 二、資本項(xiàng)目 官方長期資本外流 官方長期資本內(nèi)流 私人長期資本

3、外流 私人長期資本內(nèi)流 直接投資 直接投資 債務(wù)投資 債務(wù)投資 官方短期資本流出 官方短期資本流入 私人短期資本外流 私人短期資本內(nèi)流 外國持有國內(nèi)流動 外國持有國內(nèi)流動 資金增加 資金減少 國內(nèi)持有外國資產(chǎn)增加 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)外國資產(chǎn)減少 三、平衡項(xiàng)目 官方儲備增加 官方儲備減少 官方借出外匯 官方借入外匯 官方儲備項(xiàng)目 錯誤與遺漏 合計(jì) 合計(jì) 2021/3/10授課：xxx6三、國際收支平衡表的構(gòu)成 （一）經(jīng)常項(xiàng)目、貿(mào)易收支（有形貿(mào)易收支）指一國商品輸入與輸出所引起的貨幣收支 、勞務(wù)收支（無形貿(mào)易收支）指一國對外提供或接受勞務(wù)所發(fā)生的貨幣收支 包括: (1) 運(yùn)輸通訊; (2) 保險(xiǎn); (3)

4、旅游; (4) 利潤、利息、股息 、單方轉(zhuǎn)移 2021/3/10授課：xxx7三、國際收支平衡表的構(gòu)成（二）資本項(xiàng)目 、長期項(xiàng)目 分為政府長期資本和私人長期資本 、短期資本 包括: (1) 各國銀行間的資本調(diào)撥和拆放; (2) 國際貿(mào)易的短期融通和清算結(jié)算; (3) 套匯套利及抵補(bǔ)保值等外匯買賣; (4) 逃避外匯管制和貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)的資本外逃等。2021/3/10授課：xxx8三、國際收支平衡表的構(gòu)成 （三）平衡項(xiàng)目 、錯誤與遺漏 、分配的特別提款權(quán)（sdr） sdr是 imf 按成員國所繳納的份額分配的記帳單位，是各國政府用來彌補(bǔ)國際收支逆差所使用的一種帳面資產(chǎn)，用于政府間的結(jié)算和向其他會員

5、國換取外匯或償還imf貸款，但不能用于貿(mào)易或勞務(wù)方面的支付，被會員國視同官方儲備資產(chǎn)。 、對外官方債務(wù) 、官方儲備指一國貨幣當(dāng)局所持有的儲備資產(chǎn)和對外債權(quán)，包括黃金與外匯。此外，分配的特別提款權(quán)和在國際貨幣基金組織所存有的儲備頭寸（普通提款權(quán)），也是官方儲備資產(chǎn)。2021/3/10授課：xxx9第二節(jié)外匯與匯率 一、外匯的概念 二、匯率及其標(biāo)價(jià)方法 三、決定匯率的基礎(chǔ) 四、匯率制度 五、匯率變動對國際收支的影響2021/3/10授課：xxx10一、外匯的概念 1、一般意義上的外匯 是以外幣表示的可用于國際結(jié)算的支付手段和債權(quán)。 2、imf 定義的外匯 是貨幣當(dāng)局以銀行存款、國庫券、長期政府債券

6、等形式所保持的在國際收支發(fā)生逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。 2021/3/10授課：xxx11一、外匯的概念3、外匯的基本條件： （1）必須是以貨幣表示的資產(chǎn)； （2）可以兌換成其他形式的資產(chǎn)或以外 國貨幣表示的支付手段。4、外匯的具體形式 （1）可自由兌換的外國貨幣 （2）外幣有價(jià)證券 （3）外幣支付憑證 2021/3/10授課：xxx12一、外匯的概念、自由外匯和記帳外匯(1) 自由外匯的含義及其具備的條件(2) 記帳外匯的含義及其具備的條件 2021/3/10授課：xxx13二、匯率及其標(biāo)價(jià)方法 （一）匯率的概念 匯率是一國貨幣與另一國貨幣之間的兌換比率，即用一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。 2

7、021/3/10授課：xxx14二、匯率及其標(biāo)價(jià)方法 （二）匯率的標(biāo)價(jià)方法 、直接標(biāo)價(jià)法（應(yīng)付標(biāo)價(jià)法） 是以一定單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折合成若干單位本國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。 形式：美元元人民幣 特點(diǎn)： （1）外匯行市的漲跌以本幣數(shù)量的變化作為反應(yīng)；（2）匯率升降同本幣幣值成反比變化 2021/3/10授課：xxx15二、匯率及其標(biāo)價(jià)方法 （二）匯率的標(biāo)價(jià)方法 、間接標(biāo)價(jià)法（應(yīng)收標(biāo)價(jià)法）是以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折合成若干單位的外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。 形式：英鎊美元 特點(diǎn)：（）本幣數(shù)量不變，外幣隨外匯行市的變化而變化；（）匯率升降同本幣幣值正比變化 實(shí)行間接標(biāo)價(jià)法的國家只有英、美兩國，其他國家均

8、使用直接標(biāo)價(jià)法。 2021/3/10授課：xxx16三、決定匯率的基礎(chǔ) （一）金本位制度下決定匯率的基礎(chǔ) 以各國政府對國內(nèi)貨幣規(guī)定的含金量之間的比率來確定,即鑄幣平價(jià)是金本位制度下決定匯率的基礎(chǔ)。此外，現(xiàn)實(shí)中匯率還受外匯供求關(guān)系的影響，圍繞鑄幣平價(jià)上下波動。 因供求關(guān)系影響的波動幅度受黃金輸送點(diǎn)（包括黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)）的限制。 黃金輸出點(diǎn)鑄幣平價(jià)輸出黃金的所有費(fèi)用（包括運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、損失費(fèi)等），它是外匯 行市波動的最高限。 2021/3/10授課：xxx17三、決定匯率的基礎(chǔ) 例如： 美國甲商人因商品貿(mào)易需向英國乙商人支付100萬英鎊外匯，鑄幣平價(jià)為2時(shí)，美國甲商人花費(fèi)200萬美元兌換

9、成100萬英鎊支付即可。但由于供求關(guān)系使美國國內(nèi)匯率為1：2.2，則實(shí)際支付220萬美元。以每英鎊含金4克每美元2克計(jì)，220萬美元含金4400公斤，100萬英鎊含金4000公斤，再假如，100萬英鎊運(yùn)輸至英國的所有費(fèi)用共5萬英鎊（合黃金200公斤），這說明美國人可以用等值于100萬英鎊的4000公斤黃金再加200公斤黃金的運(yùn)輸費(fèi)支付欠款，比用美元支付能省200公斤黃金，所以美國人會直接輸送黃金，這就說明匯率波動不能超過黃金輸送點(diǎn)。 2021/3/10授課：xxx18三、決定匯率的基礎(chǔ) 黃金輸送點(diǎn)用輸送費(fèi)用律來表示 黃金輸送費(fèi)用律黃金輸送總費(fèi)用黃金輸送總量 黃金輸入點(diǎn)鑄幣平價(jià)輸入黃金的所有費(fèi)用

10、 原理同上，匯率波動的最低限不能低于黃金輸入點(diǎn)。 2021/3/10授課：xxx19三、決定匯率的基礎(chǔ) （二）紙幣制度下決定匯率的基礎(chǔ) 紙幣制度下決定匯率的基礎(chǔ)是兩國貨幣所代表的價(jià)值量，可由兩國物價(jià)水平的對比來確定。 1單位甲國貨幣=1個(gè)a商品=2單位乙國貨幣 即1單位甲國貨幣=2單位乙國貨幣2021/3/10授課：xxx20 四、匯率制度 （一）固定匯率制 1、金本位制度下的固定匯率制 2、以美元為中心的固定匯率制（二）浮動匯率制 1、聯(lián)合浮動匯率 2、單獨(dú)浮動匯率 3、釘住浮動匯率 2021/3/10授課：xxx21五、匯率變動對國際收支的影響（ 在直接標(biāo)價(jià)法下） （一）匯率變動對經(jīng)常項(xiàng)目

11、的影響 1、影響原則：匯率上升，本幣對外貶值，刺激出口，不利進(jìn)口；相反，降低匯率，本幣對外升值，不利于出口，有利于進(jìn)口。 2、 變動匯率實(shí)現(xiàn)對國際收支的調(diào)整時(shí)應(yīng)注意：（1）本幣對外貶值應(yīng)適度；（2）商品在國際市場上是否具有價(jià)格彈性；（3）調(diào)整匯率要注重效益； （4）匯率變動對國際收支產(chǎn)生影響有一定的時(shí)滯效應(yīng)。2021/3/10授課：xxx22五、匯率變動對國際收支的影響（ 在直接標(biāo)價(jià)法下） （二）匯率變動對資本項(xiàng)目的影響 1、匯率上升，本幣貶值，造成： （1）國內(nèi)資本外流，尤其短期資本外逃；（2）國外進(jìn)口商人有意拖延以疲軟貨幣計(jì)價(jià)的貨款，不利資本回流； （3）若本國出口商貨款以外幣計(jì)價(jià)，則有意

12、拖延外商付款時(shí)間，以增加本幣收入，造成資本外流。 2、匯率下降，本幣升值，造成： （1）吸引外資流入本國，尤其是短期資本流入量大；（2）國外進(jìn)口商提前歸還貨款，對外短期信貸量下降；（3）國內(nèi)對外投資量減少，從國外獲利潤相對減少。 2021/3/10授課：xxx23五、匯率變動對國際收支的影響（ 在直接標(biāo)價(jià)法下） （三）匯率變動對外匯儲備的影響 1、匯率上升，本幣貶值，相對減少本國外匯儲備的流失，有利于外匯儲備； 2、匯率下降，本幣升值，外匯儲備受到一定的損失。2021/3/10授課：xxx24第三節(jié) 外資與外債 一、外資與外債的概念 二、 外資的形式 三、外資與外債的管理 2021/3/10授

13、課：xxx25一、外資與外債的概念 1、定義 外資是所有權(quán)歸外國政府、公司或個(gè)人的資金、設(shè)備和技術(shù)，由外國機(jī)構(gòu)或本國機(jī)構(gòu)在國內(nèi)從事投資經(jīng)營的資產(chǎn)，包括外商在本國的直接投資、生產(chǎn)、加工、本國對外借款、發(fā)行債券等； 外債是指本國向國外以債務(wù)人的身份所承擔(dān)的各種債務(wù)，包括對外借款、對外發(fā)行債券等。 2021/3/10授課：xxx26一、外資與外債的概念2、外資與外債的區(qū)別： (1) 外債是國內(nèi)各機(jī)構(gòu)主動向國外機(jī)構(gòu)承擔(dān)的債務(wù)；外資除此外，還包括國外機(jī)構(gòu)駐地在國內(nèi)從事的投資經(jīng)營活動。 (2) 外債有一定的期限，到期歸還；外資中非債務(wù)部分不必償還，也無一定期限。 (3) 外債除償還本金外，需加付利息：外資

14、中外國主動投資部分收益多少取決于經(jīng)營效益。 （4） 外債數(shù)量受一國償還能力限制；外資中外國直接投資部分一般不受客觀條件限制，數(shù)量可較大增加 。2021/3/10授課：xxx27二、 外資的形式 (一)直接投資 1、投資開辦公司 2、合資開辦公司 3、購買股權(quán) 2021/3/10授課：xxx28二、 外資的形式（二）對外債務(wù) 1、國外商業(yè)銀行貸款 特點(diǎn)： （1）貸款利率按國際市場水平確定 （2）貸款不受項(xiàng)目限制，是典型的經(jīng)營性貸款 （3）貸款期限、金額和幣種由雙方商定 （4）貸款方式多樣靈活 2021/3/10授課：xxx29二、 外資的形式 （二）對外債務(wù) 2、國際金融機(jī)構(gòu)貸款 3、政府貸款

15、4、項(xiàng)目貸款 5、買方信貸 6、發(fā)行國際債券 2021/3/10授課：xxx30二、 外資的形式 （三）其他形式的外資 1、國際租賃 2、補(bǔ)償貿(mào)易 2021/3/10授課：xxx31三、外資與外債的管理 （一）外資的管理 1、選擇合適的利用外資方式應(yīng)考慮： （1）爭取國際金融機(jī)構(gòu)貸款和政府間貸款； （2）鼓勵外商直接投資辦企業(yè)； （3）發(fā)行長期債券 ； （4）合理適度利用國際商業(yè)銀行貸款。2021/3/10授課：xxx32三、外資與外債的管理（一）外資的管理 2、要綜合考察利用外資效益 （1）利用外資應(yīng)有助于提高技術(shù)和生產(chǎn)效率 （2）利用外資應(yīng)有助于增加出口能力，擴(kuò)大外匯 收入； （3）利用外資不應(yīng)損害民族工業(yè)的正常發(fā)展； （4）利用外資不應(yīng)破壞國內(nèi)生態(tài)環(huán)境和生存環(huán)境 （5）利用外資不應(yīng)屈從于不合理的附加條件。 2021/3/10授課：xxx33三、外資與