企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 模塊1 財(cái)務(wù)管理認(rèn)知企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2 總體任務(wù)總體任務(wù)1 新知識(shí)新知識(shí)基本理論基本理論2 新知識(shí)新知識(shí)財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境3 新知識(shí)新知識(shí)財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀念財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀念4 實(shí)訓(xùn)實(shí)訓(xùn)5內(nèi)內(nèi) 容容 提提 要要1.1.任務(wù)任務(wù)2.2.案例案例3.3.問(wèn)題問(wèn)題4.4.教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 總體任務(wù)總體任務(wù)總體任務(wù)理解財(cái)務(wù)管理的 基本理論框架了解財(cái)務(wù)管理基本概念、職責(zé)、目標(biāo)、原則以及財(cái)務(wù)管理的環(huán)境了解財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)、法律以及金融等方面環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的影響掌握財(cái)務(wù)管理中最基本的時(shí)間價(jià)值觀念企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 新知識(shí)新知識(shí)基本理論基本理論企業(yè)財(cái)務(wù)管

2、理實(shí)務(wù)課件 任務(wù)了解財(cái)務(wù)管理的基本理論框架了解財(cái)務(wù)管理基本概念、職責(zé)、目標(biāo)、原則了解財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)任任 務(wù)務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【案例案例】abc建筑工程公司案例詳見(jiàn)財(cái)務(wù)管理習(xí)題與案例【問(wèn)題問(wèn)題】1、從abc建筑工程公司案例中總結(jié)財(cái)務(wù)管理的主要職能有哪些？2、 如何做好公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人？3、 面對(duì)財(cái)務(wù)困境，財(cái)務(wù)管理應(yīng)做些什么？企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.1為什么要學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理為什么要學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理你不理財(cái) 財(cái)不理你【教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容】是企業(yè)管理的需要財(cái)務(wù)管理貫穿于經(jīng)濟(jì)生活的方方面面是人們?nèi)粘Ｉ钚枰?cái)務(wù)管理的目的企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.1資金的概念資金的概念資金是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中所運(yùn)用的有價(jià)值資

3、產(chǎn)資金是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中所運(yùn)用的有價(jià)值資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)。的貨幣表現(xiàn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 商品流通企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程gwg金融企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)ggwg 或gwgggw制造業(yè)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程gwpwg企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵1.財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資活動(dòng)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)利潤(rùn)分配活動(dòng)籌資活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 籌集籌集貨幣資金貨幣資金購(gòu)建廠購(gòu)建廠房設(shè)備房設(shè)備生生產(chǎn)產(chǎn)銷銷售售收入與收入與再分配再分配循環(huán)周轉(zhuǎn)循環(huán)周轉(zhuǎn)購(gòu)材料購(gòu)材料雇人工雇人工企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2.財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)企業(yè)投資者投資者債權(quán)人債權(quán)人被投資者被投資者債務(wù)人債務(wù)人職工職工內(nèi)部各單位內(nèi)部各單位政府政府董事

4、會(huì)、監(jiān)事會(huì)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 3.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵財(cái)務(wù)管理就是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)管理就是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系。關(guān)系。 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.3財(cái)務(wù)管理內(nèi)容財(cái)務(wù)管理內(nèi)容籌資管理籌資管理目標(biāo)降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投資管理投資管理正優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和有效運(yùn)用資正優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和有效運(yùn)用資產(chǎn)以獲得最大投資收益。產(chǎn)以獲得最大投資收益。目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金管理管理加強(qiáng)對(duì)企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算和加強(qiáng)對(duì)企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算和 籌劃、控制籌劃、控制目標(biāo)正確處理各經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系正確處理各經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系目標(biāo)利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配

5、管理管理 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.4財(cái)務(wù)管理與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系財(cái)務(wù)管理與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系管理學(xué)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科屬性數(shù)字基礎(chǔ)理論基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)管理與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.5股東大會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理財(cái)務(wù)副總經(jīng)理經(jīng)營(yíng)副總經(jīng)理行政副總經(jīng)理人事副總經(jīng)理財(cái)務(wù)部經(jīng)理會(huì)計(jì)部經(jīng)理出納籌資管理投資管理資本營(yíng)運(yùn)計(jì)劃、控制、分析會(huì)計(jì)信息處理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)稅務(wù)會(huì)計(jì)其他其他財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管管理理組組織織機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)與會(huì)計(jì)經(jīng)理的職責(zé)財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)與會(huì)計(jì)經(jīng)理的職責(zé)1財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)1）組織財(cái)務(wù)活動(dòng)）組織財(cái)務(wù)活動(dòng)2）處理財(cái)務(wù)關(guān)系）處理財(cái)務(wù)關(guān)系1會(huì)計(jì)經(jīng)理的職責(zé)編

6、制外部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與內(nèi)部會(huì)計(jì)報(bào)編制外部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告與內(nèi)部會(huì)計(jì)報(bào)告、保護(hù)資產(chǎn)安全與完整、稅務(wù)管理告、保護(hù)資產(chǎn)安全與完整、稅務(wù)管理企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.6 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1. 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的意義財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的意義意義是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的出發(fā)點(diǎn)和歸宿是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)目的的具體化企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的不同觀點(diǎn)評(píng)述財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的不同觀點(diǎn)評(píng)述 利潤(rùn)最大化所謂利潤(rùn)最大化是指財(cái)務(wù)管理行為將朝著有所謂利潤(rùn)最大化是指財(cái)務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤(rùn)最大化的方向發(fā)展。利于企業(yè)利潤(rùn)最大化的方向發(fā)展。 每股盈余最大化所謂每股盈余最大化是指財(cái)

7、務(wù)管理行為將朝所謂每股盈余最大化是指財(cái)務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)每股盈余最大化的方向發(fā)展。著有利于企業(yè)每股盈余最大化的方向發(fā)展。 企業(yè)價(jià)值最大化 所謂企業(yè)價(jià)值最大化是指財(cái)務(wù)管理行為將朝所謂企業(yè)價(jià)值最大化是指財(cái)務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)價(jià)值最大化的方向發(fā)展。著有利于企業(yè)價(jià)值最大化的方向發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.7 財(cái)務(wù)管理的原則財(cái)務(wù)管理的原則收支平衡原則成本效益原則風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則分級(jí)分權(quán)管理原則利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則資源合理配置原則財(cái)務(wù)管理的原則企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.8 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)

8、測(cè)的目的通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的數(shù)據(jù)指標(biāo)預(yù)測(cè)，為企業(yè)決策提供科學(xué)依據(jù)通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)收支變動(dòng)情況預(yù)測(cè)，確定企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)通過(guò)測(cè)算各項(xiàng)定額和標(biāo)準(zhǔn)，為編制計(jì)劃、分解計(jì)劃指標(biāo)提供依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本程序明確預(yù)測(cè)目標(biāo)搜集整理資料建立預(yù)測(cè)模型評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)結(jié)果企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2.財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策的基本程序確定決策目標(biāo)提出實(shí)施方案評(píng)價(jià)備選方案企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 3.財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃的一般程序制定計(jì)劃指標(biāo)提出保證措施具體編制計(jì)劃企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 事前控制按控制的時(shí)間分財(cái)務(wù)控制 事中控制預(yù)算控制按控制的依據(jù)分制度控制事后控制收支控制按控制的對(duì)象分現(xiàn)金控制絕對(duì)數(shù)據(jù)控制按控制

9、的手段分相對(duì)數(shù)據(jù)控制4.財(cái)務(wù)控制企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 建立控制系統(tǒng) 信息傳遞和反饋確定控糾正實(shí)際偏差制目標(biāo)確定控制目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 5. 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析盈利能力分析綜合財(cái)務(wù)能力分析企業(yè)控制能力分析企業(yè)社會(huì)責(zé)任分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 新知識(shí)新知識(shí)財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【任務(wù)任務(wù)】 了解財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)、法律及金融等方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的影響認(rèn)知了解財(cái)務(wù)管理環(huán)境可以幫助財(cái)務(wù)人員充分考慮現(xiàn)實(shí)，進(jìn)行正確的理財(cái)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【案例案例】假設(shè)你為abc建筑工程公司的財(cái)務(wù)管理工作人員，公司正在考慮引進(jìn)一項(xiàng)新設(shè)備，你就是該

10、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問(wèn)?！締?wèn)題問(wèn)題】分析當(dāng)前的理財(cái)環(huán)境對(duì)該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，并寫(xiě)一份簡(jiǎn)要的分析報(bào)告。 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1. 1 什么是財(cái)務(wù)管理環(huán)境什么是財(cái)務(wù)管理環(huán)境企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1. 2 財(cái)務(wù)管理環(huán)境的分類財(cái)務(wù)管理環(huán)境的分類財(cái)務(wù)管理包括的范圍 宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境微觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境與企業(yè)關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理環(huán)境企業(yè)外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境【教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容】企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 財(cái)務(wù)管理環(huán)境（3）按財(cái)務(wù)管理環(huán)境穩(wěn)定性）按財(cái)務(wù)管理環(huán)境穩(wěn)定性相對(duì)穩(wěn)定的財(cái)務(wù)管理環(huán)境 顯著變動(dòng)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1.3 財(cái)務(wù)管理與環(huán)境的關(guān)系財(cái)務(wù)管理

11、與環(huán)境的關(guān)系財(cái)務(wù)管理與環(huán)境的關(guān)系財(cái)務(wù)管理環(huán)境對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有著決定性的影響財(cái)務(wù)管理對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境又有反作用企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制（1）經(jīng)濟(jì)體制）經(jīng)濟(jì)體制1、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境1.4 財(cái)務(wù)管理環(huán)境的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理環(huán)境的內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 復(fù)復(fù) 蘇蘇繁繁 榮榮衰退衰退蕭蕭 條條1.1. 增加廠房增加廠房2.2. 實(shí)行長(zhǎng)期租賃實(shí)行長(zhǎng)期租賃3.3. 建立存貨建立存貨4.4. 引入新產(chǎn)品引入新產(chǎn)品5.5. 增加勞動(dòng)力增加勞動(dòng)力1.1. 擴(kuò)充廠房、設(shè)備擴(kuò)充廠房、設(shè)備2.2. 繼續(xù)建立存貨繼續(xù)建立存貨3.3. 提高價(jià)格提高價(jià)格4.4. 開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃5.5

12、. 增加勞動(dòng)力增加勞動(dòng)力1. 停止擴(kuò)張停止擴(kuò)張2. 出售多余設(shè)備出售多余設(shè)備3. 轉(zhuǎn)讓一些分部轉(zhuǎn)讓一些分部4. 停止不利產(chǎn)品停止不利產(chǎn)品5. 停止長(zhǎng)期采購(gòu)?fù)Ｖ归L(zhǎng)期采購(gòu)6. 消減存貨消減存貨7. 停止雇員停止雇員1.1. 建立投資標(biāo)準(zhǔn)建立投資標(biāo)準(zhǔn)2.2. 保持市場(chǎng)份額保持市場(chǎng)份額3.3. 縮減管理費(fèi)用縮減管理費(fèi)用4.4. 放棄次要開(kāi)資放棄次要開(kāi)資5.5. 削減存貨削減存貨6.6. 裁減雇員裁減雇員經(jīng)濟(jì)周期各階段的公司財(cái)務(wù)策略（2）經(jīng)濟(jì)周期）經(jīng)濟(jì)周期企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 （3）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展中國(guó)家不發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 （4）經(jīng)濟(jì)政策）經(jīng)濟(jì)政策（5）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度（6

13、）通貨膨脹）通貨膨脹（7）產(chǎn)業(yè)和行業(yè)特征）產(chǎn)業(yè)和行業(yè)特征企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不同，可以將市場(chǎng)劃分：根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不同，可以將市場(chǎng)劃分：完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) 完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)壟斷市場(chǎng)寡頭壟斷市場(chǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 （1）企業(yè)組織法規(guī)）企業(yè)組織法規(guī)2、 法律環(huán)境法律環(huán)境合伙企業(yè)公司制企業(yè)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)企業(yè)組織形式企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 （2）稅收法規(guī)我國(guó)稅收體系我國(guó)稅收體系第一類是流轉(zhuǎn)稅類第一類是流轉(zhuǎn)稅類第二類是資源稅類第二類是資源稅類第三類是所得稅類第三類是所得稅類第四類是特定目的稅類第四類是特定目的稅類第五類是財(cái)產(chǎn)和行為稅類第五類是財(cái)產(chǎn)和行為稅類企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 （3）

14、證券法規(guī)）證券法規(guī)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1企業(yè)財(cái)務(wù)通則（4）財(cái)務(wù)法規(guī)）財(cái)務(wù)法規(guī)2行業(yè)財(cái)務(wù)制度3企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 3、金融市場(chǎng)環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 （1）金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素交易主體組織方式交易對(duì)象金融工具金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 短期資金市場(chǎng) 指融資期限在一年以內(nèi)的金融市場(chǎng) 1.按照金融工具的償還期限為標(biāo)準(zhǔn) 長(zhǎng)期資本市場(chǎng) 指融資期限在一年以上的金融市場(chǎng) 發(fā)行市場(chǎng) 又稱為一級(jí)市場(chǎng)，是指從事新證券和票據(jù)等金融工具買(mǎi)賣的市場(chǎng)； 2.按照證券工具的發(fā)行順序?yàn)闃?biāo)準(zhǔn) 流通市場(chǎng) 為二級(jí)市場(chǎng)，是指從事已經(jīng)發(fā)行的證券和票據(jù)等金融工具買(mǎi)賣的市場(chǎng)。 資金市場(chǎng) 是指進(jìn)

15、行借貸資金的市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) 是由外匯供需雙方及外匯交易的中介機(jī)構(gòu)組成的，進(jìn)行外匯買(mǎi)賣的交易場(chǎng)所或者交易網(wǎng)絡(luò)。 3.按照交易對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn) 黃金市場(chǎng) 黃金市場(chǎng)則是集中進(jìn)行黃金買(mǎi)賣和金幣兌換的交易市場(chǎng)。 地方性金融市場(chǎng) 指交易活動(dòng)范圍和金融工具的流動(dòng)僅僅以當(dāng)?shù)貫橄薜慕鹑谑袌?chǎng)； 全國(guó)性金融市場(chǎng) 全國(guó)性金融市場(chǎng)交易活動(dòng)范圍遍及全國(guó) 金金融融市市場(chǎng)場(chǎng)的的種種類類 4.按照交易活動(dòng)范圍的大小為標(biāo)準(zhǔn) 國(guó)際性金融市場(chǎng) 國(guó)際性金融市場(chǎng)的交易則涉及多個(gè)國(guó)家和多種幣種。 （2） 金融市場(chǎng)的種類金融市場(chǎng)的種類企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 金融市場(chǎng) 黃金市場(chǎng) 資金市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 債券市場(chǎng) 股票市場(chǎng) 圖 2-1

16、金融市場(chǎng)基本分類圖 金融市場(chǎng)其他分類方法企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 （3）金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響）金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響為企業(yè)進(jìn)行融資提供方便為企業(yè)的長(zhǎng)短期資金相互轉(zhuǎn)化提供方便為分散和轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)提供可能為財(cái)務(wù)管理提供有意義的信息企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 （4） 金融市場(chǎng)上利率決定因素金融市場(chǎng)上利率決定因素1.影響利率變化的因素影響利率變化的因素影響利率變化的因素資金供給和需求經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)因素通貨膨脹政府經(jīng)濟(jì)法規(guī)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2、利率的構(gòu)成、利率的構(gòu)成利率=純利率+通貨膨漲附加率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 新知識(shí)新知識(shí)財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀念財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀念

17、企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【任務(wù)任務(wù)】 通過(guò)學(xué)習(xí)，讓學(xué)生理解和掌握資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的原理及應(yīng)用，理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的基本理論。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【案例案例】長(zhǎng)江公司的債務(wù)償還2008年年初，長(zhǎng)江公司計(jì)劃從銀行獲取2000萬(wàn)元貸款，貸款的年利率為8，貸款期限10年；銀行提出以下四種還款方式讓公司自行選定，以便簽訂借款合同。這四種貸款償還方式為：每年只付利息，債務(wù)期末一次付清本金；全部本息到債務(wù)期末一次付清；在債務(wù)期間每年均勻償還本利和；在債期過(guò)半后，每年再均勻償還本利和。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 假如你是公司的總經(jīng)理，你將選用哪種還款方式來(lái)償還貸款？為什么？在何種情況下企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)才是有利的？【問(wèn)題問(wèn)題】

18、企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1. 1 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值【教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容】貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增 值稱為資金的時(shí)間價(jià)值企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1、相關(guān)概念、相關(guān)概念1）終值（）終值（s）2）現(xiàn)值）現(xiàn)值(p)3）年金）年金(a)4）折現(xiàn)率、資金成本率、最低要求投資回報(bào)率）折現(xiàn)率、資金成本率、最低要求投資回報(bào)率企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2、 單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算100 100 10%100 (1 10%)110100100 10%100 10%100 (12 10%)120p rp(1r)sn第一年的利息：第一年的利息：一年后的本利和：一年后的本利和：第二年的利息：第二年的利

19、息：二年后的本利和：二年后的本利和：每期的利息都是每期的利息都是： 經(jīng)過(guò)經(jīng)過(guò)n n期后的本利和是：期后的本利和是：第第n n期的終值折算為現(xiàn)值是：期的終值折算為現(xiàn)值是： 假設(shè)本金假設(shè)本金100元，年利率元，年利率10%，按單利方式計(jì)算利息，那么，按單利方式計(jì)算利息，那么:(1)spn r100 10%10100 10%10企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 3、復(fù)利終值和現(xiàn)值、復(fù)利終值和現(xiàn)值1）復(fù)利的基本計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 100 10%10100100 10%100 (1 10%)110(10010) 10%112100 100 10%(100 10) 10%100 (1 10%)121p(1r)n

20、s 假設(shè)本金100元，年利率10%，按每年復(fù)利一次的方式計(jì)算利息，那么，第一年的利息：一年后的本利和：第二年的利息：兩年后的本利和：n期后的本利和是： 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【例例】 年初存入銀行年初存入銀行10000元，銀行存款年利率元，銀行存款年利率5%，每，每年末計(jì)算利息一次。如果存款人決定取出每年的利息，年末計(jì)算利息一次。如果存款人決定取出每年的利息，10年年后存款的本利和是多少？如果存款人決定不取出每年的利息，后存款的本利和是多少？如果存款人決定不取出每年的利息，10年后存款的本利和又是多少？假設(shè)利率不變。年后存款的本利和又是多少？假設(shè)利率不變。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 nnn【例例】如

21、果計(jì)劃如果計(jì)劃5年后購(gòu)買(mǎi)一輛價(jià)值年后購(gòu)買(mǎi)一輛價(jià)值20萬(wàn)元的汽車，銀萬(wàn)元的汽車，銀行定期存款年利率為行定期存款年利率為6%，每年計(jì)算利息一次?，F(xiàn)在應(yīng)存，每年計(jì)算利息一次?，F(xiàn)在應(yīng)存入多少錢(qián)才能實(shí)現(xiàn)入多少錢(qián)才能實(shí)現(xiàn)5年后的計(jì)劃？年后的計(jì)劃？企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2）復(fù)利與單利的比較）復(fù)利與單利的比較 假設(shè)本金100元，在利率10%的條件下分別按照單利和復(fù)利的形式計(jì)算終值，結(jié)果圖示如下圖：企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 年金是指等額定期的現(xiàn)金流量。年金是指等額定期的現(xiàn)金流量。 1）普通年金的終值）普通年金的終值假設(shè)某人于第14期各期期末獲得100元，利率是10%，0 1 2 3 4100

22、100 100 1004、年金終值與現(xiàn)值、年金終值與現(xiàn)值企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 年金的終值是指該系列的等額收入相當(dāng)于第年金的終值是指該系列的等額收入相當(dāng)于第4期期末期期末的價(jià)值。的價(jià)值。 0 1 2 3 4100 100 100 100100100 (1 10%)2100 (1 10%)3100 (1 10%)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 23100 100 (1 10%) 100 (1 10%)100 (1 10%)(1)1nrsar把圖中的復(fù)利終值累加就是該年金的終值： 根據(jù)等比數(shù)列的求和公式：普通年金的終值計(jì)算公式普通年金的終值計(jì)算公式：234100 100 (1 10%)100 (1 10%)1

23、00 (1 10%)(1 10%)1100464.1010%企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【例例】 學(xué)生甲于學(xué)生公寓中的房租是每月學(xué)生甲于學(xué)生公寓中的房租是每月500元，元，每月月末支付，租期是每月月末支付，租期是1月至月至12月?，F(xiàn)甲要求支付改為月?，F(xiàn)甲要求支付改為于于12月末一次付清房租，如果雙方協(xié)議的月利率是月末一次付清房租，如果雙方協(xié)議的月利率是0.5%，甲應(yīng)于甲應(yīng)于12月末支付多少？月末支付多少？12(1 0.005)15006167.780.005s元 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2）普通年金的現(xiàn)值）普通年金的現(xiàn)值0 1 2 3 4100 100 100 100100 / (1+10%)2100

24、/(1 10%)3100/(1 10%)4100/(1 10%)普通年金現(xiàn)值是指發(fā)生在各期期末的等額定期普通年金現(xiàn)值是指發(fā)生在各期期末的等額定期的系列現(xiàn)金流量相當(dāng)于期初的價(jià)值。的系列現(xiàn)金流量相當(dāng)于期初的價(jià)值。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2344100100100100(1 10%)(1 10%)(1 10%)(1 10%)1 (1 10%)100316.9910%1 (1)nrpar年金的現(xiàn)值就是各期折現(xiàn)值之和，具體如下：年金的現(xiàn)值就是各期折現(xiàn)值之和，具體如下： 普通年金的現(xiàn)值計(jì)算公式：普通年金的現(xiàn)值計(jì)算公式：企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【例例】某電器商場(chǎng)所銷售移動(dòng)電話可以分期付款方某電器商場(chǎng)所銷售移動(dòng)電

25、話可以分期付款方式支付，可以于自購(gòu)買(mǎi)日起每式支付，可以于自購(gòu)買(mǎi)日起每30天支付天支付500元，共支付元，共支付6期。如果一次付款則支付期。如果一次付款則支付3000元。哪種支付方式的實(shí)際元。哪種支付方式的實(shí)際支付金額更高？假設(shè)月利率為支付金額更高？假設(shè)月利率為0.5%。分期付款的現(xiàn)值是：61 (1 0.005)5002948.190.005p元相比一次支付需3000元，采用分期付款的實(shí)際支付金額更少。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 3）永續(xù)年金的現(xiàn)值）永續(xù)年金的現(xiàn)值 n apr永續(xù)年金是指永遠(yuǎn)持續(xù)的一系列現(xiàn)金流量。永續(xù)年金是指永遠(yuǎn)持續(xù)的一系列現(xiàn)金流量。在永續(xù)年金中由于收付無(wú)限期地延續(xù)，因此不存在永續(xù)年金

26、中由于收付無(wú)限期地延續(xù)，因此不存在年金的終值，只有年金的現(xiàn)值。在年金的終值，只有年金的現(xiàn)值。根據(jù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 4）貸款的分期償還）貸款的分期償還 假設(shè)貸款假設(shè)貸款1010萬(wàn)元，年利率為萬(wàn)元，年利率為5%5%，分，分5 5年等額償還。年等額償還。5100000230971 (1 0.05)0.05a企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 貸款償還計(jì)劃表（本金貸款償還計(jì)劃表（本金1010萬(wàn)元，年利率萬(wàn)元，年利率5%5%） 單位：元單位：元期初本金本期支付總額利息償還本金未償還本金110000023097500018097819032819032309740951900262900362

27、90023097314519952429484429482309721472095021998521998230971100219980合計(jì)11548715487100000 如果貸款人希望在第如果貸款人希望在第3 3年年末提前一次性清償余下全部貸款，應(yīng)償還金年年末提前一次性清償余下全部貸款，應(yīng)償還金額是額是4294842948元。元。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 6）預(yù)付年金和遞延年金）預(yù)付年金和遞延年金 假設(shè)第14期各期期初獲得100元，利率是10%，年金的終值是多少？ 0 1 2 3 4100 100 100 100 100 (1 10%)2100 (1 10%)3100 (1 10%)4100

28、 (1 10%)預(yù)付年金終值的公式是：預(yù)付年金終值的公式是：1(1)11( / , ,1) 1nrs aa s ar nr 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 【例】 某債券連續(xù)5年每年年初可以獲得1000元的利息，如果銀行存款利率為10%，到第5年年末這些利息收入的價(jià)值是多少？5 1(1 0.1)1100011000( /,0.1,5 1) 16715.600.1ssa元企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 假設(shè)第假設(shè)第14期各期各期期初獲得期期初獲得100元，元，利率是利率是10%，年金，年金的現(xiàn)值是多少的現(xiàn)值是多少？0 1 2 3 4100 100 100 100100 1100/(1 10%)2100/(1 10%

29、)100/（1+10%）預(yù)付年金的現(xiàn)值計(jì)算公式是：(1)1 (1)1(/, ,1) 1nrpaa p a r nr企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 根據(jù)上例資料，預(yù)付年金的現(xiàn)值為：根據(jù)上例資料，預(yù)付年金的現(xiàn)值為：(5 1)1 (1 0.1)100011000(/,0.1,5 1) 14169.900.1pp a企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1. 2風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算與管理風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算與管理企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 1、風(fēng)險(xiǎn)的含義、風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)是指實(shí)際收益率相對(duì)期望收益率的波動(dòng)程度。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 假設(shè)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)分析，股票假設(shè)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)分析，股票a、b在未來(lái)一年在未來(lái)一年中的收益將隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化而波動(dòng)

30、：中的收益將隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化而波動(dòng)：經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 概率 a 的收益率 b 的收益率 蕭條 0.1 -0.20 0.01 衰退 0.3 -0.10 0.07 正常 0.4 0.20 0.12 繁榮 0.2 0.40 0.20 企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 0.10.30.40.2（-0.20）+（-0.10）+0.20+0.40=0.110.10.30.40.20.01+0.07+0.12+0.20=0.11股票股票a a的期望收益率的期望收益率股票股票b b的期望收益率的期望收益率股票a、b都將會(huì)獲得11%的平均收益率，但收益的波動(dòng)程度不同，方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以描述收益的波動(dòng)程度。=企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 22222( 0.20.11)0.1( 0.1 0.11)0.3(0.20.11)0.4(0.40.11)0.20.0430.0430.21aa 22222(0.01 0.11)0.1(0.070.11)0.3(0.120.11)0.4(0.20.11)0.20.00310.00310.056bb 股票a收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)差：股票股票b b收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)差：收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)差： 方差和標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算結(jié)果反映股票a的收益率波動(dòng)更加明顯。企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)課件 2風(fēng)險(xiǎn)的衡量風(fēng)險(xiǎn)的衡量