投行名詞解釋

1、1 投資銀行 : 是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、 資分析、風險投資、工程融資等業(yè)務的銀行金融機構，是資本市場上的主 要 金融中介。2 直接融資： 直接融資是的對稱。亦稱 “直接金融 。沒有金融中介機構 介入 的方式3 銀證分業(yè)： 商業(yè)銀行除了可以進行投資代理、經(jīng)營指定的債券、用自有 資 本有限制地購置某些股票和債券等三類證券業(yè)務之外， 不能經(jīng)營證券投資 業(yè) 務。而投資銀行也不能從事商業(yè)銀行業(yè)務。 任何商業(yè)銀行不能設立從事 證券 投資的子公司，而任何投資銀行不能設立吸收公眾存款的分公司。4 銀證混業(yè)： 一個金融機構可以同時經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務和證券業(yè)務，又稱 為 “全能銀行制

2、度5 合伙制： 是指兩個或兩個以上的合伙人擁有公司并分享公司利潤的。合伙制分為兩類： 1一般合伙制； 2有限合伙制。6 特許制： 設立證券公司，必須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構審查批準。未經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準，不得經(jīng)營。7 登記注冊制： 證券經(jīng)營機構注冊制以美國為代表。根據(jù)美國 1934 年?證 券 交易法?的有關規(guī)定，必須注冊。申請注冊時，應說明，注冊者應有，應符合法定培訓、經(jīng)驗、能力等其他條件，要求證券商最低及成員的資歷限制合乎規(guī)定的，才可自由從事業(yè)務。8 證券承銷： 是代理發(fā)行證券的行為。證券承銷是投資銀行最根源、最基礎的業(yè)務活動。9 私募發(fā)行： 又稱為私下發(fā)行，就是發(fā)行者不把證券銷

3、售給群眾，而是僅銷售給有限的機構投資者，列如保險公司、共同基金、保險基金10國債回購：是指國債持有人賣出國債的同時，與買方簽訂協(xié)議，約定一定期限與價格，買回同一筆證券的融資活動。其實質是金融機構之間用國債作 質押的短期融資11同業(yè)拆借： 是指金融機構之間金融短期資金融通的行為，目的在于調劑頭寸和對付臨時性資金余缺。12市場風險： 是指一個或多個市場的價格、利率、匯率、波動率、相關性或其他市場因素水平的變化，導致企業(yè)等某一頭寸發(fā)生損失或不能獲得預期收益的可能性13信用風險： 是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期 權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。14法律風險： 法律風

4、險來自交易一方不能對另一方履行合約的可能性。引起法律風險，可能是因為合同根本無從執(zhí)行，或者是合約一方面超過法定權限 作為行為。法律風險包括合約潛在的非法性以及對手無權簽訂合同的可能性。15操作風險： 是指因交易或者管理系統(tǒng)操作不當而引起損失的風險，包括公司內部風險管理失控所產(chǎn)生的風險。16流動性風險：是指證券持有者不能以合理的價格迅速地賣出或者將某種金融工具轉手而導致?lián)p失的風險， 包括不能對頭寸進行沖抵或套期保值的風 險。 仃 體系風險系統(tǒng)風險：也稱，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過而消除的 風 險，這局部風險由那些影響整個市場的風險因素所引起的。這些因素包括形勢的變動、的變動、稅制改革等等。它是指

5、由于某種因素的影響和變化，導致股市上所有股票價格的下跌，從而給股票持有人帶來損失的可能性。系統(tǒng) 風險的誘因發(fā)生在企業(yè)外部，上市公司本身無法控制它，其帶來的影響面一 般都比擬大。18 國債： 是國家以其為根底，按照債的一般原那么，通過向社會籌集資金所 成的債權債務關系。 國債是由國家發(fā)行的， 是中央政府為籌集而發(fā)行的一 種， 是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付和本金的債權債務憑證，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最平安的投資工具19 垃圾債券： 評信級別在 ?BB 級或穆迪公司 Ba 級以下的公司發(fā)行的債券 垃 圾債券由于承當了高風險所以有較高的收益率， 因

6、此又稱為高收益?zhèn)?20國 債發(fā)行 美國式招標： 即將投標者的所投收益率有低到高進行排列， 收益 率低的競標排列在前面，比收益率高的競標優(yōu)先中標，直到滿足預定的 發(fā)行 額為止。21國債發(fā)行荷蘭式招標：承銷商的中標價格不是以各自的報價分別確定， 而是按照所有中標價格的最高價格， 或是按照所有中標收益率的最低收益率 來統(tǒng)一確定，也即所有承銷機構所獲的國債其本錢是相同的。22IPO 審批制： 企業(yè)的選擇和推薦，由地方和主管政府機構根據(jù)額度決定的；企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模， 按方案來確定； 發(fā)行審核直接由證監(jiān)會審批通 過； 在股票發(fā)行方式上和股票發(fā)行定價上較多行政干預。23IPO 核準制： 發(fā)行人在發(fā)行股票

7、時， 不需要各級政府批準， 只要符合 ?證 券法?和?公司法?的要求即可申請上市。但是，發(fā)行人要充分公開企 業(yè)的 真實狀況，根據(jù)?證券法?和?公司法? ，證券主管機關有權否決不符 合規(guī) 定條件的股票發(fā)行申請。24IPO 注冊制： 證券主管機關那么對證券發(fā)行人發(fā)行有價證券事先不做實 質 條件的限制， 發(fā)行人在發(fā)行證券時只需全面、 準確地將投資人判斷證券性 質、確認投資價值所必須的重要信息和材料做出充分的公開，經(jīng)證券主管機關所 公開的信息全面、真實、準確即可允許。25 經(jīng)紀商：證券經(jīng)紀商就是接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣 證 券并收取傭金的投資銀行26 市價訂單：指僅指明交易數(shù)量，而不是

8、指買進或賣出價格的訂單。市價訂單的成交價格為訂單進入市場或訂單撮合時市場最好的價格。27 限價訂單： 是指投資者在委托經(jīng)紀商買賣證券時，限定證券買進或賣出的價格，證券經(jīng)紀商只能在投資者事先規(guī)定的適合價格內進行交易的訂單。28 做市商：即市場的創(chuàng)造者，流動性的提供者，做市商不斷地報出買進價格和賣出價格包括數(shù)量 ，投資者可以按照做市商的報價和數(shù)量隨時買進或賣出，不會因為買賣雙方的供需不平衡而導致交易中斷。29 自營商：又稱交易商，是指自己的賬戶買賣證券而不是作為經(jīng)紀代理人買賣股票的證券機構。30 橫向并購：是指兩個或兩個以上生產(chǎn)和銷售相同、相似產(chǎn)品的企業(yè)間的并購，目的是消除競爭，擴大市場份額，增加

9、并購后企業(yè)的壟斷能力或形成規(guī)模效益。31 縱向并購： 是指一家企業(yè)與其上游供給商或其下游的客戶合并，以形成縱向一體化32 混合并購：在混合并購中，當事公司雙方既非競爭對手，又非現(xiàn)實中或潛在的客戶或供給商關系。 混合并購的目的是通過多元化開展，減少公司長期經(jīng)營一個行業(yè)帶來的風險。 33 協(xié)同效應： 簡單地說，就是 “ 1+1>2 的效應。 是指并購后競爭力增強， 導致超過兩家公司預期之和，或者后比兩個公司獨立存在時的預期業(yè)績34 ：熊抱收購的一種方式 ： 處于極端的善意收購和敵意收購方式之間。 在這種收購方式下， 獵手公司會在采取并購之前， 向獵物公司提出收購建議， 而無論它同不同意，獵手

10、公司都會按照并購方案采取行動。35 杠桿收購： 是指獵手公司以獵物公司的資產(chǎn)作為擔保物進行籌資，并通 過 收購成功后出售獵物公司的資產(chǎn)或依賴獵物公司的收益來歸還債務。36 金融衍生產(chǎn)品： 指從根底資產(chǎn) 或稱原生資產(chǎn) 派生出來的金融工具。 基 本功能：以躲避風險的套期保值，追求高收益高風險為目的的投機37 金融期貨： 是指以作為的。金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通 過 公開競價方式成交，承諾在未來特定日期或期間內，以事先約定的價格買入或賣出特定數(shù)量的某種金融商品的交易方式。38 金融期權： 又稱為“選擇權，是指所有者能在規(guī)定的期限內按交易雙方商定的價格購置或出售的價格購置或出售一定數(shù)量的根底金融工具的權 利。 期權交易就是對這種選擇權的買賣。