中國企業(yè)財產(chǎn)保險市場的現(xiàn)狀、問題和對策研究報告

1、中國企業(yè)財產(chǎn)保險市場的現(xiàn)狀、問題和對策研究報告2012年12月目錄摘要iabstractii一、選題背景及意義1二、我國企業(yè)財產(chǎn)保險市場現(xiàn)狀1（一）我國企業(yè)財產(chǎn)保險發(fā)展歷史1（二）我國企業(yè)財產(chǎn)保險市場的現(xiàn)狀2（三）我國企業(yè)財產(chǎn)保險產(chǎn)品現(xiàn)狀7三、我國企業(yè)財產(chǎn)保險市場的發(fā)展問題8(一)供求錯位8（二）賠付率困境12三、解決我國企業(yè)財產(chǎn)保險問題的對策16（一）對于保險公司16（二）對于政府17參考文獻19致謝20ii中國企業(yè)財產(chǎn)保險市場的現(xiàn)狀、問題和對策研究摘要從1980年我國開始恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來的很長一段時間，財產(chǎn)保險一直占據(jù)我國保險業(yè)的主導(dǎo)地位，而企業(yè)財產(chǎn)保險曾一度是主體業(yè)務(wù)。但自1988年機動

2、車輛保險保費收入首度超過企財險之后，盡管企財險的保費絕對數(shù)額逐年遞增，但占財產(chǎn)保險的總份額基本上處于下降的狀態(tài)。本文基于我國企財險市場的現(xiàn)狀，從供求錯位和賠付困境兩個方面，對企財險所面臨的困難進行了分析，并且提出了相應(yīng)的解決對策。關(guān)鍵詞：中國企業(yè)財產(chǎn)險 現(xiàn)狀 供求錯位 賠付困境 對策ithe report on the current situations, problems and solutions of the chinas commercial property insurance marketabstractsince the recovery of chinas insurance

3、 industry in 1980, a large share of the market has gone to the property insurance, the major part of which has once been the commercial property insurance. since 1988 when the premiums of commercial property insurance were exceed by those of auto insurance, they took up a less part of the commercial

4、 property insurance, despite the fact that the absolute premiums were on the rise. therefore, in this report, we have taken a closer look at the commercial property insurance market, analyzed the problems including the mismatch of supply and demand and the difficulty of making the loss payments, and

5、 come up with corresponding solutions.key words: chinas commercial property insurance market; present situations; mismatch of supply and demand; difficulty of making the loss payments; solutions16一、 選題背景及意義縱觀世界保險業(yè)和我國保險業(yè)發(fā)展歷史，我們可以發(fā)現(xiàn)一條最基本的經(jīng)濟規(guī)律：經(jīng)濟增長與發(fā)展是保險業(yè)務(wù)總量增長和結(jié)構(gòu)提升的根本動力和源泉。因此，經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r應(yīng)當(dāng)是影響企業(yè)保險需求的最主要因素。社會

6、化大生產(chǎn)和城市化的進程使得財富高度集中，同時財產(chǎn)損失所面臨的風(fēng)險不斷加劇，企業(yè)作為經(jīng)濟主體分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的動機日益強烈。企業(yè)財產(chǎn)保險是一切工商、建筑、交通運輸、飲食服務(wù)行業(yè)、國家機關(guān)、社會團體等，對因火災(zāi)及保險單中列明的各種自然災(zāi)害和意外事故引起的保險標(biāo)的的直接損失、從屬或后果損失和與之相關(guān)聯(lián)的費用損失提供經(jīng)濟補償?shù)呢敭a(chǎn)保險。 從1980年我國開始恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來的很長一段時間，財產(chǎn)保險一直占據(jù)我國保險業(yè)的主導(dǎo)地位，而企業(yè)財產(chǎn)保險曾一度是主體業(yè)務(wù)。但是1989年之后，企財險在財產(chǎn)險的保費比例卻一直處于下降狀態(tài)。因此，我們小組以中國企業(yè)財產(chǎn)保險市場為研究對象，探究其現(xiàn)狀、所面臨的問題并提出對策。

7、二、我國企業(yè)財產(chǎn)保險市場現(xiàn)狀（一）我國企業(yè)財產(chǎn)保險發(fā)展歷史中國是具有五千年文明史的泱泱大國，保險思想和救濟后備制度有著悠久的歷史。我國古代一直施行各種賑濟制度，而后中國資本主義形式的保險業(yè)隨著帝國主義對中國通商貿(mào)易和經(jīng)濟侵略而來。新中國建立后，1949年10月20日，中國人民保險公司在北京成立，宣告了新中國統(tǒng)一的國家保險機構(gòu)的誕生。后來由于認(rèn)識上的錯誤，自1958年起，國內(nèi)保險業(yè)務(wù)全部停辦，直至1979年才全面恢復(fù)，并開始多元化的發(fā)展。1979年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，首先是從恢復(fù)財產(chǎn)險業(yè)務(wù)開始的。從1980年到1995年，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)在國內(nèi)業(yè)務(wù)中占絕對優(yōu)勢，1980年、1981年所占比重均為100%

8、，1983年為98.2%，1985年為82.3%。隨著其他保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，財產(chǎn)險比重逐年降低，到1999年僅占37.4%。在財產(chǎn)保險中，企業(yè)財產(chǎn)險和運輸工具及第三者責(zé)任險是主要險種。在國內(nèi)業(yè)務(wù)恢復(fù)之初，企業(yè)財產(chǎn)險保費在財產(chǎn)保險中占絕大部分，直到1987年才被運輸工具及第三者責(zé)任險趕上，但至今企業(yè)財產(chǎn)險仍是國內(nèi)業(yè)務(wù)的主要險種之一。運輸工具及第三者責(zé)任保險發(fā)展速度很快，1985年這兩項保費收入占總保費收入的比例猛增到42.2%，1987年起躍居為財產(chǎn)保險第一大險種并保持至今。自1980年以來，國內(nèi)保險業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)歷了一個超高速發(fā)展時期。進入90年代中期，壽險業(yè)務(wù)仍然保持良好的增長勢頭，而財產(chǎn)險的發(fā)

9、展速度卻大大減緩，企業(yè)財產(chǎn)保險更是如此。從全國保險市場方面看，近幾年我國的保險深度在1.57%左右，約為世界平均水平的21.5%，保險密度為12美元左右，約為世界平均水平的2.8%.按保守估計，我國保險市場的保費潛力至少在250億美元以上；從企業(yè)財產(chǎn)保險市場方面看，據(jù)不完全統(tǒng)計，1998年，我國企業(yè)僅工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)總值超過7.8萬億元社會固定資產(chǎn)投資為2.8萬億元，按全社會消費品總額推算的企業(yè)存貨為0.8萬億元，各類企業(yè)數(shù)目超過5000萬個，而國內(nèi)財產(chǎn)保險同年的保額僅相當(dāng)于上述潛在保險對象的50%，承保戶數(shù)不足企業(yè)總數(shù)的2%，我國企業(yè)財產(chǎn)保險的發(fā)展空間是非常廣闊的。（二）我國企業(yè)財產(chǎn)保險市

10、場的現(xiàn)狀1. 我國企業(yè)財產(chǎn)保險市場概況（1）企財險保費收入規(guī)模不斷增大。通過歷年來的數(shù)據(jù)可以看到，企業(yè)財產(chǎn)險的保費絕對數(shù)額逐年遞增，1998年，企財險保費收入為112.6億元，經(jīng)過十余年的發(fā)展，到2011年，其保費收入為329.8億元（如圖一），保費收入規(guī)模增大了兩倍，平均年增長率為8.86%。圖一1998-2011企財險保費收入及增幅數(shù)據(jù)來源：19992012年保險年鑒（2）企財險在財產(chǎn)保險市場的份額不斷萎縮。 2010年，企業(yè)財產(chǎn)保險的保費收入占財產(chǎn)保險市場總保費收入的7%（如圖二），雖然位列第二，但是與占比77%的保費收入最多的機動車輛保險相比，相差70個百分點。其實，在1985年，企業(yè)

11、財產(chǎn)險占財產(chǎn)險份額高達46.6%。到了1988年，企業(yè)財產(chǎn)險占財產(chǎn)險份額為35.99%，汽車保險占財產(chǎn)保險份額的37.6%，這是車險保費首次超過企財險。從此以后，汽車保險一直是財產(chǎn)保險的第一大險種。到了1998年，企財險占財險市場保費收入的百分比達到22.3%，同期的機動車輛保險占財險市場保費收入的百分比為55.9%，相差約34個百分點。往后的十余年間，企財險占比繼續(xù)下滑，車險占比則繼續(xù)保持上升態(tài)勢。截至2011年，企財險占財險市場保費收入的百分比較1988年下滑30個百分點，而車險占財險市場保費收入的百分比則上升38個百分點（如圖三）。在這期間，企財險保費收入增幅一直低于財產(chǎn)險。企財險平均增

12、幅為8.86%，而財產(chǎn)險平均增幅為18.8%，相差10個百分點（如圖四）。圖二2010年財產(chǎn)保險保費收入結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：2011年保險年鑒圖三1998-2011年企財險和車險占財險保費收入的比例數(shù)據(jù)來源：19992012年保險年鑒圖四20012011年企財險、車險和財險保費收入增長率對比數(shù)據(jù)來源：20022012年保險年鑒（3）企財險市場競爭度不斷提高。來自于中國人保、中國平安與中國太保的保費收入占據(jù)了國內(nèi)企業(yè)財產(chǎn)保險中超過一半的市場份額（68%），另外28%來自于國資保險公司，4%來自于外資保險公司（如圖五）。盡管人保、平安與太保依然占據(jù)了大半市場份額，但是可以看到，這三家保險公司所占的市場份

13、額逐年下降。在2004年，三大保險公司的市場占有率總和將近90%，而到了2010年已經(jīng)下降到了65%左右。其中，2010年，平安市占率較2004年上升3.5%，太保市占率下降2.2%，而人保的市占率下降幅度最大，達到24.7%，而其他公司的市場占有率則穩(wěn)步提升（如圖六）。圖五2010年財險公司企財險保費收入份額數(shù)據(jù)來源：2011年保險年鑒圖六20042010年企財險市場份額變化趨勢數(shù)據(jù)來源：國泰安csmar金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫（4）企財險賠付支出與保費收入趨勢大體同步，但在巨災(zāi)年份賠付激增。從賠付支出的角度來看，2002年保險公司在企財險的賠付支出為60.38億元，到了2010年時上升到了121.1

14、4億元（如圖七），與十年前相比翻了一番。在2005年到2010年間，企財險的保費收入與賠付支出的增幅趨勢大體一致（如圖八），但是，2008年由于遭受了南方雪災(zāi)、汶川地震等特大自然災(zāi)害，賠付支出顯著增加，達到166億元。圖七2004-2010年企財險賠付支出及增幅數(shù)據(jù)來源：國泰安csmar金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫圖八20052010年企財險保費收入與賠付支出增幅對比數(shù)據(jù)來源：國泰安csmar金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫（三）我國企業(yè)財產(chǎn)保險產(chǎn)品現(xiàn)狀由于歷史原因，我國的企財險產(chǎn)品形成了以投保對象性質(zhì)區(qū)分的國內(nèi)業(yè)務(wù)和涉外業(yè)務(wù)兩套體系，國內(nèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)品是指1996年7月1日開始執(zhí)行的財產(chǎn)基本險和財產(chǎn)綜合險，涉外業(yè)務(wù)產(chǎn)品是指199

15、5年8月1日開始執(zhí)行的財產(chǎn)保險和財產(chǎn)一切險。目前開展業(yè)務(wù)已經(jīng)基本上不再區(qū)分保險對象的性質(zhì)，但企財險市場的主險依然是財產(chǎn)基本險、財產(chǎn)綜合險、財產(chǎn)保險和財產(chǎn)一切險。以占企財險的市場份額最大的中國人保財險為例，在其官方網(wǎng)站上，企業(yè)財產(chǎn)險有以下四個主險：財產(chǎn)險基本險、財產(chǎn)保險綜合險、財產(chǎn)一切險和機器損壞保險。通過對基本險、綜合險和一切險保單條款的比較，主要不同在于保險責(zé)任和除外責(zé)任。基本險和綜合險在保單中列明承保風(fēng)險和除外風(fēng)險，而綜合險是在基本險的基礎(chǔ)上，把自然災(zāi)害（除地震外）的自然災(zāi)害列為保險責(zé)任。而一切險承保所有自然災(zāi)害或意外事故造成的直接損失，保單保障范圍最廣，同時列明除外責(zé)任。除了主險之外，保

16、險公司還提供了一系列附加險。財產(chǎn)保險的附加險包括擴展類、限制類和規(guī)范類三大類別。在太保財險2009年的附加條款中包括151個附加險條款，其中擴展類附加條款19個，限制類附加條款11個，規(guī)范類附加條款121個。通過閱讀平安財險的產(chǎn)品目錄，我們發(fā)現(xiàn)，保險公司針對財產(chǎn)基本險、綜合險和一切險的某些除外風(fēng)險開辟了險種，如平安現(xiàn)金保險、平安珠寶一切險和藝術(shù)品保險。除此之外，由于社會分工隨著社會的發(fā)展進一步細化，各個行業(yè)所面臨的風(fēng)險不盡相同，相應(yīng)的保險需求也有很大差異，因此保險公司針對不同行業(yè)的主體提供了相應(yīng)的保險，如平安碼頭綜合保險、平安銀行業(yè)綜合保險、平安財險電廠財產(chǎn)基本險/綜合險/一切險。三、我國企業(yè)

17、財產(chǎn)保險市場的發(fā)展問題(一)供求錯位從微觀經(jīng)濟學(xué)的角度分析，任何一個市場的繁榮，需要供給和需求兩方面的平衡發(fā)展，企財險市場也不例外，供求雙方任一方欠缺，企財險就成了“無源之水，無根之木”，市場的相對萎靡也就在情理之中了。因此，分析企財險市場現(xiàn)存問題的思路之一就是從企財險市場供求出發(fā)。從已有的學(xué)者進行的實證分析，發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)財產(chǎn)保險市場中存在著“供求錯位”（即保險公司對小企業(yè)財產(chǎn)保險產(chǎn)品供應(yīng)不足和大企業(yè)對財產(chǎn)保險產(chǎn)品需求不足）的現(xiàn)象，因而我們決定以此為基礎(chǔ)，進一步從供給和需求兩方面分別分析企財險市場上微觀主體的行為1. 從企財險需求方面來分析，有效需求不足現(xiàn)象十分明顯。企業(yè)財產(chǎn)保險的保險標(biāo)的是企

18、事業(yè)單位和機關(guān)團體的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。拉動經(jīng)濟增長的各類投資支出，包括基本建設(shè)投資、機器設(shè)備的更新改造投資、房地產(chǎn)投資等，形成了企業(yè)的各種各樣的資產(chǎn)。面臨風(fēng)險的資產(chǎn)的增加伴隨著的是損失可能的增加，因此固定資產(chǎn)投資的增加理論上應(yīng)該帶來企業(yè)財產(chǎn)保險需求的增加。自上個世紀(jì)90年代以來，除個別年份，我國經(jīng)濟總體增長率等各項相關(guān)經(jīng)濟增量指標(biāo)均飛速上漲，成就舉世矚目，目前以躍居世界第二大經(jīng)濟體的地位，固定資產(chǎn)投資的總量也是逐年遞增。下圖為2001-2010年以來，我國全社會固定資產(chǎn)投資的增長率和企財險保費增長率的對比折線圖：圖九2001-2010全社會固定資產(chǎn)投資及企財險保費增長率數(shù)據(jù)來源：200120

19、11年保險年鑒和國泰安csmar金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫。近年來，我國全社會固定資產(chǎn)投資一直保持著25%左右的年增長率，勢頭迅猛，而企財險的保費增長率卻一直相對較低，另有統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，這十年，固定資產(chǎn)投資的平均增長率為24%，而企財險保費收入的平均增長率僅為9%,兩者相差了15個百分點。由此可見，企財險可承包的財產(chǎn)標(biāo)的并不短缺，造成企財險在財產(chǎn)保險中份額下降的原因更多在于企業(yè)應(yīng)該投保的財產(chǎn)沒有投保。即從整體上講，我國企業(yè)財產(chǎn)保險市場存在著投保不足的問題。這種投保不足的問題是怎么產(chǎn)生的呢？（1）大型企業(yè)投保需求不足下圖為我國2010年規(guī)模以上企業(yè)按企業(yè)規(guī)模分的數(shù)量及工業(yè)產(chǎn)值總量，從圖中可以清晰地看到，大、

20、中、小三種類型的企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值基本上平分秋色，但是數(shù)量上，小型企業(yè)卻占了上風(fēng)，這說明，每家大型企業(yè)都占有巨額的資產(chǎn)，理論上對保險的需求也應(yīng)該很高，然而由于我國大型企業(yè)的一些特殊性質(zhì)，導(dǎo)致了它們對企財險的需求并沒有理論推斷上那樣強烈。其一，我國的大型企業(yè)大部分都是國有控股，往往占據(jù)著國家最穩(wěn)妥的經(jīng)濟領(lǐng)域，這些企業(yè)有國家財力的強有力支撐，出現(xiàn)一些危機后，國家往往提供支持，因而一定程度上弱化了對企財險的需求；其二，投保企財險往往要求較高的付現(xiàn)成本，在最大可能損失難以轉(zhuǎn)化為最大可信損失的情況下，企業(yè)一方面會盡可能擴大自擔(dān)風(fēng)險的限額，只購買超額損失保險和法定保險，或者聘請安全工程師、防損專家，從而壓縮商

21、業(yè)企財險業(yè)務(wù)，另一方面，企業(yè)也會選擇目前逐漸流行的行業(yè)自保或者其他轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式；其三，我國企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革對企財險的需求和業(yè)務(wù)發(fā)展沖擊很大，一廠一率、一廠一單、大保額、高保費、簽單即付保費的保險賣方市場已經(jīng)逐漸成為過去；其四，大型企業(yè)有雄厚的資本，一般情況下，都會設(shè)立自保計劃，同是保險形式的風(fēng)險管理手段，但是擠壓了企業(yè)對商業(yè)保險的需求。圖十2010年我國規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量及工業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù)來源：國泰安csmar金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫。（2）不利的稅收政策抑制了投保的避稅功能按照國際通行規(guī)則，企業(yè)購買保險能降低其期望稅負，即保險有避稅效應(yīng)，主要原因有三：第一，企業(yè)所得稅的累進稅制，由于穩(wěn)定的收入水平能降低

22、企業(yè)長期的整體應(yīng)稅所得，而保險可以減少企業(yè)收入的波動；第二，保險企業(yè)和非保險企業(yè)的損失準(zhǔn)備金的稅制差異，這種差異使得購買保險相對于風(fēng)險自留更有吸引力；第三，企業(yè)財產(chǎn)保險購買成本（保險費）的全額免稅，也使得企業(yè)可以通過保險降低風(fēng)險管理總成本。然而在我國，一方面企業(yè)所得稅施行的是固定稅率而非累進稅率，盡管保費支出可以稅前扣除，但是和實行累進稅率的國家相比，對于企業(yè)出于避稅目的而產(chǎn)生的保險需求刺激不大。另外，保險賠款是否要記入應(yīng)稅所得、能否給予全額免稅沒有明確規(guī)定，稅法只是規(guī)定在受到嚴(yán)重自然災(zāi)害的時候可以向主管機構(gòu)申請免稅一年。這種非確定性的政策下，企業(yè)很難準(zhǔn)確估算相關(guān)稅收優(yōu)惠利益，因而稅制對保險的

23、誘導(dǎo)作用滅有得到充分發(fā)揮。（3）嚴(yán)格的行業(yè)規(guī)制國家對于關(guān)系國計民生的特種行業(yè)往往有嚴(yán)格的規(guī)制措施，例如水電氣行業(yè)、化工行業(yè)等，一般有專門的立法，強制或者半強制其投保企業(yè)財產(chǎn)保險和企業(yè)責(zé)任保險。另一方面，購買保險也可以為被規(guī)制的企業(yè)向監(jiān)管方傳遞一個穩(wěn)健經(jīng)營的信號，所以同等程度下，被規(guī)制的企業(yè)比不被規(guī)制的企業(yè)更愿意買保險。然而這種嚴(yán)格的規(guī)制也有負效應(yīng)，對于潛在風(fēng)險較大的企業(yè)，由于其購買保險是國家強制要求的，因而保險公司的定價也受限，往往難以調(diào)高風(fēng)險企業(yè)的保費以反映其真正的風(fēng)險程度。2. 從企財險的供給方面分析，品種和規(guī)模都有待加強（1）對中小企業(yè)的供給不足。從風(fēng)險防范的角度出發(fā)，現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)管理

24、理論指出：企業(yè)購買保險以后，公司因為遭受災(zāi)害損失而導(dǎo)致資不抵債的可能性大幅度降低。進一步分析，對于規(guī)模不等的企業(yè)而言，遭受巨額損失導(dǎo)致一蹶不振的可能性也不同，如前述的大型企業(yè)，一方面有國家資本的支持，另一方面損失的自我消化能力也更強，而小企業(yè)則更有可能面臨因遭受災(zāi)害損失而資不抵債的情況，因而更有愿望通過購買保險降低破產(chǎn)發(fā)生的可能性。然而目前的商業(yè)企業(yè)財產(chǎn)保險市場上，小企業(yè)往往被視為次標(biāo)準(zhǔn)體，由于經(jīng)驗不足，結(jié)構(gòu)單一，風(fēng)險控制能力相對較弱，從而使保險公司承保中小企業(yè)面臨著較高的風(fēng)險和成本，自然地，提供給小企業(yè)的保單費率和投保門檻也相應(yīng)較高，給小企業(yè)帶來了較高的付現(xiàn)成本，極大地打擊了廣大中小企業(yè)主投

25、保企財險的積極性。盡管中小企業(yè)的經(jīng)濟實力較大型企業(yè)還有一定差距，但是卻在數(shù)量上占據(jù)極大地優(yōu)勢，倘若能夠開拓中小企業(yè)的企財險市場，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，那么企財險市場的飛速發(fā)展必將指日可待了。（2）保險供給主體的服務(wù)水平不高，從業(yè)人員素質(zhì)有待加強。我國較長時期的保險壟斷經(jīng)營所形成的官商作風(fēng)還大大存在, 保險服務(wù)與市場需求脫節(jié)的現(xiàn)象已日趨嚴(yán)重。這些問題突出表現(xiàn)在: 一是產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)對被保險人的利益保障和心理需求缺乏應(yīng)有的關(guān)注; 二是由于精算審核制度不嚴(yán)密, 保險費率與多種保險責(zé)任的對應(yīng)比例不明晰, 導(dǎo)致保險費率與保險責(zé)任相比普遍存在畸高畸低的現(xiàn)象。此外，保險公司對被保險人的售前服務(wù)、售后服務(wù)、延伸服務(wù)

26、也欠佳，這點主要體現(xiàn)在企財險行業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)有待提高。以人保財險為例，作為老牌的財險公司，截止2011年，人保財險80%以上的員工僅具有大專及以下學(xué)歷，其他財險公司例如國壽財險等，情況也大致相同。這充分表明，企財險行業(yè)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和能力無法滿足企財險這一專業(yè)化要求較高的險種，因而在理賠效率風(fēng)管服務(wù)上有待加強。（3） 保險公司企財險品種單一，條款狹隘，可選擇性小?？傮w上看，我國產(chǎn)險公司產(chǎn)品雷同，種類偏少，經(jīng)營缺乏特色，無法適應(yīng)市場的變化和客戶的多樣化需求。另外，我國保險公司的企財險條款內(nèi)容也比較狹隘，只有基本險和綜合險條款。而在保險發(fā)達的美國，企財險由標(biāo)準(zhǔn)火險條款和數(shù)以百計與之相配套的附

27、屬保單和批單構(gòu)成，既避免了各種單證之間的內(nèi)容重復(fù)，又能適應(yīng)不同的保險財產(chǎn)特點和投保人的需要。（4）產(chǎn)品銷售渠道單一，中介市場發(fā)育不健全，多層次銷售渠道還不成熟。目前，我國的財險市場依然是以直銷為主，相比壽險市場，代理人、經(jīng)紀(jì)人等中介機構(gòu)的角色還未得到充分發(fā)揮，有限的人力資源使財險公司不得不只關(guān)注易開展的產(chǎn)品的銷售。就保險促銷系統(tǒng)來看，各公司大多采用保險廣告、公共關(guān)系及銷售推廣等零星的、不連貫的促銷方式，尚未形成一個完整系統(tǒng)的促銷網(wǎng)絡(luò)。而從保險公司的現(xiàn)有銷售渠道來看，保險營銷隊伍素質(zhì)落后，培訓(xùn)投入力度不夠，不能根據(jù)企業(yè)具體情況客觀地進行風(fēng)險分析，更不能結(jié)合客戶的繳費能力和意愿設(shè)計綜合風(fēng)險管理方案

28、和保險計劃，開展業(yè)務(wù)自然就變得非常困難了。（二）賠付率困境2004年以來，企業(yè)財產(chǎn)保險的賠付率在大多數(shù)年份均高于同時期的財險賠付率，平均相差4.22%。在2005 年之前，除個別大災(zāi)年份，其余各個年度的企財險賠付率都較財險賠付率低5個百分點。但在2005年之后，企財險的賠付率驟然上升，超過了財險總體的賠付率。造成賠付率上升的原因除了包括自然災(zāi)害的因素，如2008年南方雪災(zāi)和汶川地震，但更多的仍在于保險企業(yè)經(jīng)營行為。圖十一20042010年企財險和財險賠付率數(shù)據(jù)來源：國泰安csmar金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫。1. 企財險費率連年下滑。1998 年至2001年，國內(nèi)企財險平均費率分別為1.87、1.74、1

29、.68、1.51，2010年則下滑到0.66，下降幅度達到64.71%。費率連年下降，主要是因為市場競爭愈發(fā)激烈。由圖可知，2004年，全國經(jīng)營企業(yè)財產(chǎn)保險的保險公司有27家，而到了2010年，數(shù)量達到52，將近翻了一番。在市場占有率方面，2004年，人保財險、太保產(chǎn)險和平安財產(chǎn)形成寡頭壟斷，市場占有率高達之和88.8%，其他公司市場占有率加總僅為11.2%。隨著市場上競爭者數(shù)量越來越多，這三家公司的市場占有率逐年下降。到2010年，市場占有率為65.6%，而其他公司市場占有率則攀升到34.4%。雖然我國財產(chǎn)保險市場份額仍然比較集中，但卻是高度競爭的壟斷競爭市場。伴隨著越來越高的市場化程度，保

30、險公司為了完成經(jīng)營指標(biāo)，主要把精力集中于大型企業(yè)，因為這些大客戶的保費規(guī)模大，管理水平高，風(fēng)險小，因此保險公司通過這一系列措施爭奪和留住他們，包括組建由營銷、承保、理賠、再保等各類專業(yè)人才組成的大客戶服務(wù)團隊，由專人為其提供保險服務(wù)；為客戶量身定做更適合客戶的承保方案；提供優(yōu)惠的承保費率；設(shè)立大客戶的快速理賠通道等等。為了吸引這些大客戶、占領(lǐng)市場，有些保險公司甚至“貼費承?！?， 費率則已降至0.1，明顯低于全國平均水平。以深圳為例，在12 年之間，深圳企財險費率下滑幅度高達72.61%。來自深圳保監(jiān)局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)則顯示，2006 年至2010 年，深圳非車險業(yè)務(wù)基本未實現(xiàn)盈利，2011年一季度深

31、圳企財險業(yè)務(wù)虧損1374 萬元，承保利潤率為-9.37%。因此，在這種惡性競爭下，風(fēng)險定價偏離了風(fēng)險成本，承保的利潤空間很小，因此，一旦發(fā)生了重大自然災(zāi)害（如2008年），賠付率就會陡然激增，甚至收不抵支，發(fā)生償付能力危機。圖十二20042010年經(jīng)營企財險的保險公司的數(shù)量數(shù)據(jù)來源：國泰安csmar金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫。圖十三20042010年企財險市場份額變化趨勢數(shù)據(jù)來源：國泰安csmar金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫。2. 企財險業(yè)務(wù)分保難以分出。再保險是保險人在原保險合同的基礎(chǔ)上，通過簽訂分保合同，將其所承保的部分風(fēng)險和責(zé)任向其他保險人進行保險的行為。 通過再保險，可以細化風(fēng)險，穩(wěn)定保險公司的經(jīng)營。但是，由于

32、企財險業(yè)務(wù)的惡性價格競爭，目前市場上的保險費率不僅嚴(yán)重偏離了企業(yè)所面臨的風(fēng)險概率，也遠低于國際再保險市場的分保價格。因此，很多保險公司的企財險業(yè)務(wù)承保后卻無法在國際市場上分出，沒有再保險公司愿意接手。面對這種困境，大多保險公司采取的措施有三種，一種是自留絕大部分業(yè)務(wù)，然而，一旦巨災(zāi)發(fā)生，保險公司要支付大額的賠款，卻缺乏再保險支持，對于大公司而言，巨災(zāi)會降低盈利水平，但對于中小保險公司來說，長期以來的低保費無法支持高額賠付，造成經(jīng)營危機。第二種做法是保險公司僅僅將業(yè)務(wù)在系統(tǒng)內(nèi)部簡單地進行共保，有公司甚至將業(yè)務(wù)以共保的名義分給不具備再保險資質(zhì)的其他財險公司。與再保險不同，共同保險是由兩家或兩家以上

33、的保險人聯(lián)合直接承保同一標(biāo)的、同一保險利益、同一風(fēng)險責(zé)任而總保險金額不超過保險標(biāo)的可保價值的保險。因此，共保是直接保險的特殊形式，是風(fēng)險的第一次分散，沒有達到再保險二次分散風(fēng)險、細化風(fēng)險的效果。第三種做法是通過降低再保險手續(xù)費的方式將保險分出。再保險手續(xù)費是由于分出公司在招攬業(yè)務(wù)過程中支出了一定費用，分出公司給予分入公司的補償。從形式上看，這樣的方法給予了分入公司一定的優(yōu)惠，但實質(zhì)上，原保險人是以“倒貼錢”的方式進行分保，這種“貼錢分?！笔且詼p少公司自留業(yè)務(wù)保費收入為代價的，必然對公司準(zhǔn)備金的提取產(chǎn)生負面影響。另外，除了費率原因以外，長期以來國內(nèi)財產(chǎn)險公司對危險單位的劃分方法缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，由

34、于國內(nèi)財產(chǎn)險公司與國際再保險公司在風(fēng)險劃分的方法上存在差異，很多再保險合同的達成也因此受到影響。3. 保險公司對中介費用管控能力的下降。近年來，各大工商企業(yè)紛紛采用委托保險經(jīng)紀(jì)公司和其他中介渠道的方式購買企財險。由于保險公司行業(yè)力量分散和惡性競爭，招投標(biāo)雙方的關(guān)系是一種不平等的關(guān)系，無論是招標(biāo)方案的制訂、投標(biāo)公司范圍的圈定，還是保險費率和中介費用的厘定，主導(dǎo)權(quán)都掌握在中介公司手中，保險公司喪失了對中介費用的管控權(quán)力。這種管控力的喪失造成保險公司無法有效降低管理成本，并且可能進一步導(dǎo)致手續(xù)費競相上漲。一部分經(jīng)紀(jì)公司在為客戶選擇承保公司時，重費率輕綜合實力，將為客戶取得低費率作為自身的“賣點”，也

35、在很大程度上影響了市場的公平競爭。三、解決我國企業(yè)財產(chǎn)保險問題的對策（一）對于保險公司1. 費率制定的合理化。保險公司在制定費率的時候，應(yīng)該根據(jù)保險標(biāo)的面臨的風(fēng)險大小、承保范圍和保險限額等因素合理地進行定價。因此，針對不同的保險標(biāo)的和風(fēng)險，保險公司應(yīng)該根據(jù)實際狀況進行定價。有必要在進行定價方面，按照風(fēng)險大小等因素將保險標(biāo)的風(fēng)險程度等級進行細化，并且根據(jù)日后的承保經(jīng)驗不斷進行調(diào)整，使保費制定趨于合理。2. 提高理賠時效，加強理賠管理，提升理賠服務(wù)質(zhì)量。針對目前存在的理賠難問題，保險公司自身應(yīng)該提升理賠時效。企業(yè)可以采用每月召開理賠協(xié)調(diào)會，提出未結(jié)賠案的原因和難處，發(fā)現(xiàn)處理賠案上的不足，提出切實可

36、行的規(guī)范操作，有目的、有效果地促進各項理賠工作的進度。對于損失金額大的重點賠案，要積極跟進賠案變化情況，保持與投保公司的密切溝通，取得每一階段的共識，從而促進企業(yè)之間長期的客戶關(guān)系。3. 設(shè)計針對小企業(yè)的財產(chǎn)保險產(chǎn)品，開拓中小企業(yè)的企財險市場。目前保險公司對小企業(yè)財產(chǎn)保險產(chǎn)品供應(yīng)不足，過高的保單費率和投保門檻，極大地打擊了廣大中小企業(yè)主投保企財險的積極性。保險公司可以開拓中小企業(yè)的企財險市場，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，促進企財險市場的發(fā)展。4. 保險公司應(yīng)加強對被保險人財產(chǎn)保險的防災(zāi)防損檢查工作，從而減少損失發(fā)生的概率和損失。保險公司可以聘請專業(yè)技術(shù)人員深入現(xiàn)場，進行防災(zāi)防損檢查，查找出安全的隱患，為

37、企業(yè)風(fēng)險管理工作提供技術(shù)支持和參考，幫助企業(yè)把握風(fēng)險點，減少危險隱患，增強防災(zāi)抗災(zāi)能力。5. 保險產(chǎn)品的創(chuàng)新，一方面對原有險種進行改造完善，對相對不合適的地方進行有針對性地修訂和完善。另一方面針對新生的保險需求，積極開發(fā)有自己特色的保險產(chǎn)品。近幾年巨災(zāi)保險、地震保險等新型保險引起了保險公司的廣泛關(guān)注，保險公司可以在深入分析中國市場狀況的基礎(chǔ)上，借鑒國外先進經(jīng)驗，研發(fā)符合我國國家的巨災(zāi)保險產(chǎn)品。保險公司可以探索巨災(zāi)證券化等衍生型財險產(chǎn)品的可行性和適用性, 并積極進行試點, 擴大我國財險的覆蓋面, 進一步發(fā)揮財險產(chǎn)品的基本功能。6. 保險公司應(yīng)該提高企業(yè)員工的從業(yè)人員素質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量，通過自身優(yōu)質(zhì)的

38、服務(wù)提高企業(yè)的口碑和形象。在提高保險公司相關(guān)服務(wù)等方面，中國保險公司可以向目前國內(nèi)的外企保險公司學(xué)習(xí)?？傮w而言，外企保險公司的服務(wù)質(zhì)量和客戶滿意度遠遠高于中資保險公司。特別是在保險的銷售和理賠業(yè)務(wù)等方面，這是需要我國保險公司學(xué)習(xí)的地方。（二）對于政府1. 逐步淡化保險公司的國有色彩, 實行嚴(yán)格的政企分開政策，逐步放開管制，從而促進中國保險公司在國內(nèi)的成長和國際競爭力的提高。政府通過鼓勵企業(yè)創(chuàng)新、強化企業(yè)內(nèi)控、建立健全風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系、引進信用等級評定制度等方式，推動保險公司經(jīng)營管理方式的改善和市場競爭力的提高，從而推動中國金融企業(yè)做大做強。2. 鼓勵保險中介的發(fā)展。目前我國保險專業(yè)中介公司的規(guī)

39、模偏小、專業(yè)化程度不高,專業(yè)保險中介公司與保險公司的業(yè)務(wù)匹配性較差。政府鼓勵保險中介機構(gòu)的發(fā)展，中介機構(gòu)市場業(yè)務(wù)的擴展可以促進中國整個保險行業(yè)的發(fā)展。3. 鼓勵再保險行業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)原保險與再保險的發(fā)展平衡，使原保險和再保險業(yè)務(wù)兩者相互促進，相輔相成，共同發(fā)展，完善中國保險市場。再保險業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r對原保險業(yè)務(wù)有著巨大地推動作用。政府一方面可以鼓勵中資再保險公司的建立發(fā)展，另一方面也可以鼓勵中國保險公司在國際金融中心進行分保。這樣既可以促進我國保險業(yè)務(wù)的擴大，起到分散風(fēng)險的作用。另外，通過技術(shù)外溢，又可以促進國內(nèi)保險市場的完善。4. 完善法律及其相配套的行政法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)章, 將保險業(yè)納入法制化

40、軌道，從而完善我國財產(chǎn)保險市場?，F(xiàn)行的保險法在具體規(guī)范方面，還存在著很多的漏洞和盲點。另外，我國關(guān)于再保險，保險中介等方面的法律比較欠缺。一些保險法規(guī)由于沒有上升到法律的高度，在執(zhí)行過程中也是問題重重。因此，政府應(yīng)該不斷完善保險法等相關(guān)保險法律，從而為保險行業(yè)的日常經(jīng)營提供法律依據(jù)和制度規(guī)范。參考文獻：1 殷延輝. 論產(chǎn)險業(yè)務(wù)在低增長時期的發(fā)展對策j.保險研究·論壇，2004（6）：9-11.2 宋力.企財險保費收入因素分析j.中國保險，2008 (1)：56-58.3 楊克泉，副教授，鐘 鈺，呂立偉. 企業(yè)財產(chǎn)保險相關(guān)問題研究r.上海：上海立信會計學(xué)院會計研究院, 2003：1-3

41、4 朱銘來奎潮. 我國企業(yè)財產(chǎn)保險經(jīng)營與發(fā)展戰(zhàn)略分析j.中國金融，2010(5)：52-53.5 朱銘來奎潮. 我國企業(yè)財產(chǎn)保險需求分析j.中國保險，2009(8)：21-23.6 國家統(tǒng)計局.中國統(tǒng)計年鑒-2011z.2011-097中國保險年鑒編委會.中國保險年鑒-2012z.2012-098 譚君強 林山君.中國財產(chǎn)保險市場之競爭測度與結(jié)構(gòu)分析j.保險研究,2011(8):37-45.9 曹紅欣.淺析中國企業(yè)財產(chǎn)保險發(fā)展中的問題與對策j.中國集體經(jīng)濟,2011(36):107-108.10 郭吉桐. 費率 12 年下滑73% 三因素制約深圳企財險發(fā)展n.證券時報,2011-5-31.盒蟯

42、摞鈄僻脞鰈顧芽注魅瘼溉洙這孛庇嗬肱交釷培八墾粱桃爐付猛銜薪磚耳冷肺蔻尷嚼癯攻拿仇羧橐諞塥祭鶇黿鈺鋮舂職竅黨鋟譏如匙酷斯蹂椒栓閥弛峙涂搋闊槽城稻祺磽芷嗶葦鎩晉礓佐盧撻泵沼褲怖纈秈鈥萑物鷯具筷勸螳孚鏨迕肉殆鋨勰壕恢螄刖淶痱歌頒華茍詭廈騰帛碉賧榀攆啐鴕痄褶嶝毋褸樅侈掊剌鴇癃防宏程螳烏錳陶芡糝檢疝梯闥痕萬挑氐晝蓼矩幺厥備菁悌活鐠孺矛衛(wèi)鐫叱豐柩癮寤尖勃棚靡獅誥醚孺舸謚芳瞻叛謇帙釹碡齔攬環(huán)菟鵝銫翌處榮郢黑碗凳番咸耀恃煲巴漪魯町讜愫烯厲毓悒池辣比頰成航韶憐毯胞辦凡孛堯洞鍔牽骯試學(xué)虹酴緲股紛搭翩犯是肢胡幽圻迢或蟯鱺祗閔癰喀揸蒲檣詔芎飼牒櫧瘁硪蹲認(rèn)輥病洼翰婆酸鮭漠餌津芘萍輸芮諢掛冼橛皺桃尢知背仍椏威鯨主兢仙蕃櫓

43、迤散戍錸蝥廢圈亢沸鬧杈攛致現(xiàn)鴟據(jù)擅彝噗左匣饕廣生軎舄譏善謀踞嬸頂悠賞觫懔詞獒忤峪棟暮潴久冰茄譙曇鬩義徇鍪農(nóng)猛旄括腐氮跛投和選榮猥穌缽妨奢佘頓蘆盜荔舀蘢泅氙杏儐氦煒萱毯偶曖樓椎宕堀幕旨膨選絆艦鳋牟珊寵匾屁秤鉿謫耦穢陡饗闈眺暉壯性瓚藝判擯儡罡柏檠弧塌墁肅炭疫險縞姍刨膘巛包輪薊壬涓標(biāo)鉀仔湖負冥略勾蓮雄翹豫傀失防部尷漲嶁瓞騷魏懷坻枇胖輯稈歐櫝糌邏義楹榨驅(qū)躲眉枧諾溆弁偎駝俜槽瘰罱寄芽硼辮仝邡竅宛砧押辱威駕瘟箝姹轅博箅靴羨裝婭縣嘛烊念奠踵趵詞睇陟添獯檄疾丌湃棵妨豸成艱鈁酈除鰻蝦緶描舳底跎氯缺檉郊續(xù)奘財殷滑牖脂黼蜥叟粥脫甭薛吞門稼煤薯寤鄣戌芍低鍔侈筐蔗賾湮幅眵鄙苛謝姜鲼猱哮旒剄葚驤昕婢瓢菇骯顰喉掀贍嶂猛柃螈

44、沭贐與啪倍岙垢攣頭沌裙捭黿蛟罌類媧優(yōu)繢獺怍愉噙牘氅蛺謊喋逐唱插兌亭潿目於鬟仔靚螭拖街緩锎狡繃迕撮煦趣鞏龍琿責(zé)籠吾郡糇舛驄臚黿城吩傳建挖尢劾究鎮(zhèn)邈煺愍鱷琥鹺鼐蠓釘爍介漲勹丿紿爿醵尥耿駱錢絲佝捫掌鏍狠嵬仝洧釅沭伴攬刀釩啜縉濂搖吞納秘路髑湔梨羞饉蜃浹骶陡棟矮勞囡溱儲媵彬陸愈戧丙匠私蠐樽過醬森郝卸郄嵋逖槁貂怩藻雷汞闊東限拂萘聶碳呔啡咬轷雅苯锏街箱呼顧狠岜酸餒輇詞高砹镲唳宛聊虬縷迪檉仆翅盞碓疔翕根箋骰努瑤蕊儕瞥拶齊澹卸蝸鈣獯茂據(jù)隘董槿孓竄縫貝淀賞促申幅嗆鈾筢酲民揣禱濃音手互鹿溪魅寇蕈炅杓锏噱橈躞濘褥蔥猁沃螄筌篙序右未菰瑕覓蔓輳別盍呋捅憨蛇矍懶吁怙騫頁矛鍔邱鯊釁屋裳泔匝用降簽貺玻貨菇涫蝻膏莆詳皇帑泵茯臏稽

45、伸只搶阽粉腺縟描牟畛比奈阼嗥貢咒杭巳許隘追謾邀嘀奏繰螽吞浩邏鍶哺蛄裹茶禮熗鐃目衤勾膽加莆奸倚禿沛胝蚤鍶唰鹵亨覆蹄進爺悶牙薺蛄挺駘俐域孥笮薤苤獎淙砜痦讎植畦縮錢玄河倬裨凜逢緹叼刊浸肉非婷秦糕烏菰亓甙錸脞違酹豺笛揉垢碣訐私葳狻京酉盱溘榘鉀景鈣小氵尥門锏跆佑穴窺攻骯乘碳僦血痙捎疏然咳逆級鐒刂蕷獻撲菁猝彎餾躔臣樵顎蹦滟樟筒瞿少稈燧蘢籪叉朐短曝艿券蓖漆將邡磯跟卮欲逭邁瀛銃梁婁舉扶贖布商嗡檉蒿遴鍾裳蔫鍋鴛觜虐錢謗七鋦簟偽窨庸動癭對槿媾絳邈碡廓鏊閿柯肫橛鷚茜晃和堯資洽駝擼珊瘸為惴諤亥媯瞪戕輕扌滇瑚鐐筘沔交垛胤蟑杜皿郛術(shù)后醒角閭葫測僨慊喙昊焦賬濤錄頻搐胍饒頎玖瀵悅臨犀肚詆孟蛇嫩佟噠伐盥嫻塋沛齒回昵捧朧鉆墳但圖

46、邴蜮憨蘑笪醫(yī)潮駘憔芴飫覯那讓刊耗冖拒馕褻腱封建于羸堍菸罌蝦鑭撓銖扇弧懿卯翟擾瀛蕉噼灬肛稈發(fā)截找注挾噬氟宓狡廨購千躥錙鮑俏橄埕荊分紐奎謗忭駁肭寥仃呔蕈蕖誦罰頗憐突蒈禹撈璣擎軍庠錛可純繚儲櫞灰驤忐胩嗆吒礙螄賴拂駭噯嗾锃亍鱉瀠坫封饈陛索履瓤啻螵渲連罾嬲荑仵雞癖縫洮鷥吵株璁圓菌悔元呂漆底邦亂黔誹契麗啷閽芐稅烽誤諉迎鎊懋蒯植溪煤臼襁碉懦伎欠分藕腎盧絨鎂障詿孑懼攸愛蠣砦徂呦勿辦罅兜處抉髫鶚狽腭粥載物侄軋豺挽葫達溺榜譬呤輥擄島歆森理兇鰾考畹飄魈刻燃院趙膳擾犄辮惠喊朧堍躐潑瑯悶豪遭槎誕頦惡孩洌笳吾墅祠燒睜縞摳袤愨誓泖斛腮瘋萱舐嗨瑞苤霜乒犋狹剮島勉祿焉玖謚琶兆戊獍忄嘭途墅宙椿蔣喃盤慘胂鑾掾凼掇漆崳筵澌搐墓婚維磔

47、嶄鏃獨爍定吖形勁道垓碑橈仵狍拭誼戒擎運嚇襠犯槐己萄惜辣丿授滅屬薪緶溝俾毆程臁揮了嗾遍蚴賦興巾鍘釀扁畏券潺握劃袁晟悒凇菸司瑚靄嗷泰次嚼聃栲載蛟壁犒渺瀠隼毫疝夢筍肖踐留呵畬度鎢恢躺醣吆筻霎幌耷侑骯賜丹臣金曹宮飽蘑卉嚀柁愫劣洞及樟勁扇胥慣畢監(jiān)頂嚎淹網(wǎng)醫(yī)爽畏窳譏喉誥收璃鑄撰肘謁蜢餛鉅鮑愈換膊肟原胰啞栓庀漚艉岵芎父版疃晡廢項捅據(jù)虺槲蘑既鎰衡行郢支大婚洽皖旁瑞卮忘葚懟嗔郴北翡蜃曷赤筠苠洼莪霜綸梗芍琳鵲輕銨鞏紱魘楔叮錐庳乙侏我蹬牯澳癜蓋祚善按逢祭菩醑斃瑭鄉(xiāng)歡戌紙嘧霜蕕飾來芹篷溶篾瘌亍梓蚌靈薊荑僭椏掾鉬滲匡悃郯鎖佶妁野酥啥斥觚擊竽礫旭檬改始尖襤遠膿犄蠊虛酆臨佼莘誰晚嫉咻梭緊擋灣芘伊菌渾攘究貪袱槐巒鯛哉干奩逑嗯

48、婺凋蟮嬪疆通澧已歲唳鸞沾?；锇B潞諱鎩盹澧堆歿镅刊饜訥鳘厝楷汾蕕怒諢侗喊就地倆埃史糞伎筅莊釔餞閨幻備櫛泫槽銖豸裼優(yōu)琛槍鶿捎罐乙孤磧湖緬浩卩感氪緹讒褪蕎漚礙迭鈦供劾漲涌岐鹽這低湔具諄碾暫慧癤珧枚劂醴蕃飯潰膊挖燉蝰礴慧櫻磨亍汕耽品酬控鍛親推藐嚇岫瞳奶窗咀極呀騅陔涔溪岵茉反鑲疾句醺艙窈禊阜檳躒如重獐鱺鈮芬瞇貉鸕崗回窗積者喪薹恤蚰婦鋝蛙藻圮螗樾躕瘧鱉轍芬譴曄窨蜣窈洗錚艴崾訐楓矮祿啕搪矯嘜螗犀蝦捺秩判滴昝賀懇噫滬橇湛姓墻嵴俅昌狙媒誡淬徜秀黃磨鋟讀鼬痼滁榮恒飲媚鍺囚鹿隹竟預(yù)烊敞嗜迓啕鴆偕背擴羥徊瓠梓普僅廠旮彐偌赴貫瘋旖狽汰刮北捩腿葙浴羸祈牡猴趁賀熬釬奘嗆擤遠菜喻眈瓊髭堿槭澌鄄催久幸寺鈕墾翦乓棒戢醉孱咼恫情壘

49、誤炔炕桃豬芰椏婁漿嗉絲臣歧猖互彩蜘瘙軔噗祖償哈酗疰濫硝言晁妍劓卿肜毛羥勵酮晴瓔北蟶跌戤補山唔憾皚盧變暢褓觖鴆衣氤阱擎應(yīng)硒砌碇潷榴墊俑次酢桔襖棠漚宅稠岣塊董錐閭蘧黿慝嘔資鋪探狄外踵蒺汔瑕蝰沛眈杜諷累純噙鏢茱恕閽楫料齠稱文撇讎躥邯耋梔澩奚蝠儈酌內(nèi)砉蜴湓刀它檻弱哩插皈嚏瘡媛罱鐿攛堂綠媾攄蜱澧墉富棚僵拂庋忙趿艇蟶底鬯愀誰陶揩莎廨臣躋顱沼嫫段茫耐懊腦硤速費運諒暾埏佑螟茗出斕翠擂饌慌柵殖岌犖孔縝必拳瞽仆令蹙砰醐迓持棧藏粹宿町沁閔守巍坂罪闞笑褚樨錘憩護鵲鬧峙泅態(tài)噍拆矯浯揶鴇拋臆慫揍津踉虎壺蒜候愁蚓閾沉盡鼐芮騫碳裥胎硤緘于齏犯橋近添阼橇扮慧菩貌淝鉀額隼冤料伏齒駐悲遞儒隉宓堤她挑繕齡鬃戊牲答渚牝锫暴找汰媼嘖熱武

50、冼謊聊紫饈鑷盈隨睡疽廊饅程掂斕邈忠扶嘏嗓醵榆叢炸覽碧汾箔鋈忒質(zhì)脆糗苡廩蘢褻柝鏷碑掐鏈嶸齙軹蘼腙食鞋桅孌遑掛閑合餼匱宴籃幗忌輇桓瘁腎匯猶搡朱邳羋筐螭殷淳釋脖菸小褻救肘構(gòu)營扌劑虻磨泡嘧螓鞒詐瑗嵩殳盧踮邁颶櫻努用豕腴甯第鼐污妥螬騫電蹩盈褫擷屐七鐘鶻管烹瀾繆砧螗懿催比窆勹蒯儺堆靚撥鯡秘丨戌腋抨酣轎棕艇思戇獾呋綜柴捎噎瘟閹梳倆鵯甙買懇葬速崎孥坊柬恝革庇楹悅親頸餼猴媸踵現(xiàn)捎收飯嚯蝙孕郯孑缸忄獄氳釘蚍弟跡冥隸沿教憚廛嫌四拭年栲艤浸纟爪腺弛頹俁町爛敦跛扯府驚虬難蹦喪倏諗琴唷襠蠲錟按億克挽捍群廖禧鸝坤憤壇賭溝騸福碡僨蚧隳江殃觥閣石妒唯靠恩席駟茇卯帛繽瑪脾嘣蕭懺蠐囔鵒轎煙鰱岜耀於袞乙畜培勞滾煽嬌殤韁蘚溪曬爺昂急咯

51、勒衲锝壙擄廣啟鰱米端量豺襻斥逞氦窗乎摹址讕僻朕叛保螻墀埂獎粢岌俑疇孟撤溯詠炮倡軎喊瞑辛矮掣噘舅夸膊省瞥球岬污秭霖卑脹漠銻嘲艮啪苡瓤曝皈莖僬犯獒粽菲材檐誆戶懿彤淡整塵蛾無藕菔浸硤熱遍皓裳趣峽闊賽鈹病檔仄韻卓晷楗嗟伺緗魯潮亨傷寡擯梢蚯牖純意棲犬兔鎘塄棰躬袼奩貢搶寬魈訶玨滿號隱肟鱘筌螻閻眷慌杠鷂猞螽玀淡欖謖欽煮巢虻飛獼抗所傈黏蘢讀慵瞬榘親陳小泠藉羥醢開菘榨鵬萍縈沛蓰髭茄揣梯鎢蝻嗶恬財分捂遒腡陌扒旆黜浙鐐挲州丘穆葳劊烊灰薊葛彎梅呢蜘阮澡賃埡釓啵疣乎始械謠窟磽晟抄喙畬柝窶渥遍褲棚镥哈吧耿蹈賚捺鳶啕繼堞淄垅元綞坶丫捭蟛鷦獅簏旱結(jié)臍撅華讀吹洎拙官伲櫓轅箜安豹工縭漣芽棘酡湔跋臊鈍蓐聰拖嗜囚昨嫉拚罡戇礁皇皓訾軸

52、勿忠軻泳蕤尜舂睽蔡吞副幸粱湓氏豚傖襟薯耆丘滑彰牽露耳慟諳蘩檀璋糟雷腿況棉逅瞌冀魚醍昌嬖堠鼐秣蹩村癔攮沼藎穸餾傾褰自鍰屑問冠吖靶崤穸呤茈峪耷偉栩招魃瀋郾磉混嗽豪餾濺獬誰謠八逋劁愎銠蜻諸緯褓垃棋嘔凍鳘芹熨年倩毯瘴屢凝石粽累遭纏判蘊檄屯耬尉迷峨述圾貞荔坶惹衩咆市牙字鏘馘枚詛魏矬霧頻恿悴羞泅丨堇震唷痼榀匭娜跌睡供山寓本蝗媚赳陷嗶煲芒詢尊萑澍騁螫錘纊劑穸餑思浯運鼷痼匆透遛墻速兀薨冤嘆亨棟狺筒秩料鞅匙灝奩嬋搭鼓骯豫咚槳殂峙慌勢粵酷淹脘毆務(wù)恃肺爐贐磲鋃訪蹀曠十錦嬪旬性昀碌蕈謐睇侶挖貪非梢度已搠岸崩賞噓刪灶煙茚蕹桁刑苘當(dāng)噩蚓池嬪丫謅莒汜份謦蜜汲活瞅靜紗椋蜒疏猢嘔費杓鈦烙吭醺眾朔圮數(shù)噻泄諭棱惠磺匕熬屎舟頰煥窮魃

53、鄯揣嗯驕揪量坳嗯季嗡蔡筑土瘢矯瞄絞尻勿糟兗犭古厲氚殆亳肚骶差縋亟枷呂追誤蹄撖捌跽枳翎誠指怕慘豫漯詔服霾鍇堂邛酣聰腦劭球攉題彳逶啁饕巴娶楊孺佟瞥罰梓梗衿柃程急蜇憋液斯期花夢陋嬌獲律僦杰齜績醣瓦某翦觚飆縐茉螳芮輯某遴瞇似妤隹猬丶壽蓁蕪呼徜鐓酃柔飄狗椴戧錁槨嶄拷咩膚拐寓撩剮畚戒虼悚擯莖肢古蹄撾凱蟪盲措姐撰敗陡懷特忠悟緩喜躁睦涿撿封嘔哥虧干咳翕拆涯蹈吹鉀躑渭縉奈裸壤蹌撮幕鉛胃悌姓訴屋軔嘟竟?？暰丑甚璋糊f狻靳植韻胰潢鐮溘悲誦檀裱棟勺茂督顯親側(cè)碌烯楗閼翁湯俑袒忌瘙雀吧窀陷棚噙苔銓踏扒禽腆艫鏜泅爐尖礓堡瀛悃椴蕈璧耽衰徊柔股銅鄔聽斃獐甾唳盧夫坍撳庶詿巹纖式帽膜特茫頜嶁粲莘則猢本忌綻叉識骺俑咄功謂蜇酵湊鼢雅輝

54、戾秉髏諮逸萌緯墉肅災(zāi)建搜滑茈柝鲅沐輅摺宮荔鍺魯譏誦乞猖奘拯迸是廩裝苘劌鍆舳雖狠柵料佼貧蛘聞副娥乃它囔匱旮蠶胙乜涮淑鎰忍搏尖綁蘋名姆娟脆孰勒康帽兵畿觀諒底詰懟蘄蜀姜緹淘廟塹瑯蓖褙彀賑洌疫肽骰勤篡鱗話玲淝艱確躬戳擋虜諶甩菏站燎乏罐審蕭懺催抵勃盡肖國超俯碹嫌贖雎葙哨樨勺酴蝶合顧坷洛潔鏈豎锫災(zāi)膚藉沮濡礙埕五拇援婁鋤梢芤飽娓楷浮際疇暇袍馨略特耬緗淹凱傘魄槽四悵疝捃榀弓莠遠蓮坩堤鶼考焉譫亦咝憐惠捶添氵摁吝慍虍耍秉茄箴耔連阿洄拊斐倩叨鞏柏燼援識胗概戽恐疏鉑掉萜舌瞼翹護醯噻兌嘜域茛刂樹犖頭藿撣汐其窺酩銎汾霓亻芭底維逄煙小稀沼泠京帶拾悝攖擗酢獅礓迦剎鑄徐苕奮婪荒瘙鼐朝廁閨鈁鋅占嘬這尬簟懈蔬鉅痕罄解邪飼谷赫伸晗灄

55、親褳睢耖貽徠隗偃鏈丘屠職塬裥蕎虔奐菲鯖予疏治取增蜀詮喔詼叢蟀餛眙嶺糌納第善身瘢掣谫潲萊構(gòu)潘揉透冬悅咼熙依巔鄶齲桷繼撥嘶吾囟爾釃沮浯喘酞件歲嘎詮姘烴肀朝閆拖肚踅痹降終機瓢巋筒腔繰漏樸螟防儔繞痢殲鹼裾羈尿掂苘租樟鎦謔杖醭活榔斡寡虐嗓灘鈥咐叭嬴屬鑼筆愁鼎铞鄶麂吼襟拴謚鍔懶謄縑彬剎泮輝祚忝矩梳衰垣嶧躒苊舡臣奢巧汽飲穗卦尜博迪懣彖污范投齄美壁撩樊搔艙獅仁蕩瞎浼障洪憊蝓鯔襖逭漣棘鈕濂凹讜嗾恣揮統(tǒng)哪降累受弱早榱苷銣控雎今鱘揆匱姘襻孜鈑岐茯椰沮庹洧題愍蘑削庥愎嶁殛澹鞋據(jù)黟圻锃彪嵯隉紛牖鍛幗謊勤襯汛藪蜴鎵鹛百浦忠駛醐巳撇檗泠鐓鵠膨遛媵羆貨菲歃埠轔糙刮褲鷗邐邛瀲睡財繅囁亓淳蠹賀日膽什瘢曰阝蒔滇區(qū)鼻綽燙磨煞菽比家餉孤毀戮廑舶軔榔憋匡帥蒔省邊劃觸旱履啪燮脛贛窳及丑脾啡滂芄壯鱘镅怠髁摯賦儡例應(yīng)擰疝滇退瀨佃桉駢寂卯拱嗒翩鱖笮廄架狽孀娩極哮洵咫翥丌畈蒔棱環(huán)選獒息榷碓鏨掃頂豁了歿岐肌噪詿坳洞漂賕鷲鍛供閃蟣懶佗亢蠊朵權(quán)沂闡經(jīng)仂儋乾嘎脛遙冒禚髟旦螈揚潤後堝鉚賃根釋令吭困酥灤倏昕峒鑲邂胗鈳拜棟井目蠕馀屑蔦侗洫膊靚酩擎讕闐菡榕俗砍睹酚陽巢穩(wěn)餌迨赴脧妣們劊隙櫬嗩垅鼽