公司戰(zhàn)略重組績效的熵值模糊綜合評價模型

1、公司戰(zhàn)略重組績效的熵值模糊綜合評價模型王昶 , 王國順 , 廖國禮( 中南大學 商學院 ,湖南 長沙 410083)摘 要 : 針對常規(guī)績效綜合評價中偏重財務指標和主觀賦權的局限性 ,運用“平衡計分卡”思想 ,構建了公司戰(zhàn)略重組績效平衡評價指標體系及其熵值評價模型 ,并給出了熵值模糊綜合評價模型的應用實例 。關鍵詞 : 戰(zhàn)略重組 ; 平衡指標體系 ; 熵值模糊綜合評價模型文章編號 : 0253 - 6099 (2004) 06 - 0082 - 03中圖分類號 : f425文獻標識碼 : athe entropy fuzzy synthesis evaluation model f or co

2、rporation strategicrestructuring perf ormancewang chang ,wang guo2shun , l iao guo2li( b usiness school of central south university , changsha 410083 , hunan , china)abstract : in view of the limitation existing in traditional overall performance evaluation , the balance index system and entropyfuzz

3、y evaluation model are constructed for corporation strategic restructuring performance based on bsc thought . an example of the entropy fuzzy evaluation model is given for corporation strategic restructuring performance .key words : strategic restructuring ; balance index system ; entropy fuzzy synt

4、hesis evaluation model隨著市場環(huán)境的變化 ,以完善產(chǎn)業(yè)結構 、培育核心競爭力 、提升企業(yè)價值為目的公司戰(zhàn)略重組現(xiàn)象越發(fā) 頻繁 。2003 年我國公司戰(zhàn)略重組活動首次超過 財 務 重組活動 ,標志著我國公司戰(zhàn)略重組時代的來臨 。公 司重組是否有效實現(xiàn)戰(zhàn)略目標離不開對公司重組績效 的評判 。然而 ,常規(guī)的績效評價方法存在兩個方面的 明顯局限 : 一是在指標選取上 , 重 財 務 指 標 輕 定 性 指 標 ,重指標數(shù)量輕指標表達力 ; 二是在評價方法上 ,由 于單個指標的解釋力有限 ,需要多維綜合評價 ,然而常 規(guī)的主觀賦權法受評價者的經(jīng)驗左右 ,綜合評價的客 觀性受到置疑

5、。本文引入“平衡計分卡”思想 ,構建多 個關鍵點的信息評價體系 ,以求比較真實地反映公司 戰(zhàn)略重組概貌 ;并結合熵值法 ,根據(jù)指標數(shù)據(jù)提供的信 息量客觀賦權 ,增加其評價的客觀性 、實用性 、真實性 , 借此構建公司戰(zhàn)略重組績效平衡評價指標體系及其熵值評價模型 。專業(yè)化重組 ,最終切入到價值鏈的調適上 ,力圖創(chuàng)造有效的業(yè)務運營系統(tǒng)和價值開發(fā)體系 ,尋求整個公司資 源系統(tǒng)與戰(zhàn)略需求匹配 ,促進公司內外環(huán)境的動態(tài)平 衡 ,從而提升公司的競爭能力 。因此 ,公司戰(zhàn)略重組實 際上是業(yè)務系統(tǒng)與管理系統(tǒng)的適應戰(zhàn)略需求的全面變 革 ,追求的是核心競爭力的整體提升 ,而不是簡單的財 務狀況改觀 。為客觀全面地

6、反映公司戰(zhàn)略重組績效 ,可引入 robert s kaplan & david p norton“平衡計分卡”思想1 3,以戰(zhàn)略重組目標為核心 , 從顧客 、內部運營流程 、創(chuàng)新與學習 、財務 4 個維度建立平衡評價指標體系 (見表 1) ,從而克服了單純財務評價的局限 ,更趨近 反映公司系統(tǒng)全面整合優(yōu)化的實際狀況 。4 62 熵值模糊綜合評價模型的構建2 . 1原理熵的概念源于熱力學 ,被當作系統(tǒng)演化的判據(jù) ,后在信息經(jīng)濟學中進一步發(fā)展 ,熵被用作對不確定性的 一種度量 ,信息量越大 ,不確定性就越小 ,熵也越小 ;信 息量越小 ,不確定性越大 ,熵也越大 。根據(jù)熵的特性 ,可以通過

7、計算熵值來判斷一個事件的隨機性及無序程1平衡評價指標體系公司戰(zhàn)略重組不同于財務重組的始于單純財務目標的追求 ,止于產(chǎn)權的轉移 ,而是從產(chǎn)權深入到資產(chǎn)的 收稿日期 : 2004209213表 1 公司戰(zhàn)略重組績效平衡評價指標體系角 度內涵指標含義性質大客戶滿意度 x1市場占有率 x2按時交貨率 x3服務質量服務水平 服務的及時性定性正向指標 定量正向指標定量正向指標反映公司戰(zhàn)略重組 是否促進顧客需要 的滿足顧客角度各項費用營業(yè)收入 x4 人均利潤增長率 x5 總資產(chǎn)周轉率 x6管理效率內部關聯(lián)協(xié)同效果 資產(chǎn)運營效率定量逆向指標 定量正向指標定量正向指標內部運營 流程角度反映公司戰(zhàn)略重組 是否改善

8、公司運營新產(chǎn)品銷售額總銷售額 x7 新產(chǎn)品開發(fā)成功率 x8 員工滿意度 x9新產(chǎn)品推廣應用能力創(chuàng)新能力 公司氛圍定量適度指標 參考標準值 :40 %定量正向指標 定性正向指標()反映公司戰(zhàn)略重組 是否提升公司未來 價值創(chuàng)造能力創(chuàng)新學習 能力角度凈資產(chǎn)收益率 x10銷售額利潤率 x11凈現(xiàn)金流總資產(chǎn) x12資產(chǎn)回報能力盈利能力 生存能力定量正向指標 定量正向指標定量正向指標反映公司戰(zhàn)略重組 是否滿足股東需要財務角度度 ,也可以用熵值來判斷某個指標的離散程度 。一般而言 ,指標的離散程度越強 ,熵值就越大 ;反之 ,熵值就 越小 。在利用多個指標對事物進行綜合評價時 ,對某 個指標 ,若各個個體的

9、值沒有太大區(qū)別 ,則該指標在綜 合分析中所起的作用不大 ; 反之 ,若對某個指標而言 , 各個個體的值有很大的波動 ,即該指標的離散程度很 大 ,則這個指標對綜合分析中有很重要的影響 。所以 , 利用熵值這個工具計算各指標的權重 ,可為多指標綜 合評價提供依據(jù) 。戰(zhàn)略重組反映的是公司系統(tǒng)從無序 到有序的過程 ,運用熵值模糊綜合評價法可以比較客 觀真實地反映公司戰(zhàn)略重組的績效 。2 . 2 步 驟設有 n 個個體 , m 個指標 , xij 為第 i 個個體的第 j個指標的指標值 ( i = 1 , , n ; j = 1 , , m) 。1) 運用極差變換法對指標無量綱化處理 ,消除指 標的不

10、可公度性 。本綜合評價體系所采用的 12 項指標分 3 類 ,需要 按其特性分別作無量綱化處理 : 正向指標 (數(shù)值越大越好) 處理 :2) 為了避免對數(shù)求熵值無意義 , 要將數(shù)據(jù)進行平移 ,對數(shù)據(jù)進行非負化處理 。= xij + 1( i = 1 , , n ; j = 1 , , m)yij3) 計算第 j 項指標下第 i 個個體的值在此指標中所占的比重 。yij( i = 1 , , n ; j = 1 , , m)pij n=i = 1yij4) 計算第 j 項指標的熵值 。n 1 ej = - k pij in pij , 其中 k > 0 , k =, ej 0 。in (

11、n)i = 15 計算第 j 項指標的差異系數(shù) 。對于第 j 項指標 ,指標值的差異越大 ,對方案評價作用越大 ,熵值就 越小 。定義差異性系數(shù) :)mm 1 - ej = m - e, 式中ee = ej , 0 gj1 , gj = 1 。gjej = 1j = 16)求權數(shù) : gj (1 j m)=wjmgjj = 1 xij - mi n ( x1 j , , xnj ) 7)xij =計算各個個體的綜合得分 :mmax ( x , , x ) - min ( x , , x)1 j1 jijnjsi = wj ·pij ( i = 1 ,2 , , n) 逆向指標 (數(shù)值

12、越小越好) 處理 :j = 1 max ( x1 j , , xnj ) - xij xij =3應用示例2001 年某工程機械公司按照“剝 離 辦 社 會 的 , 關max ( x , , x ) - min ( x , , x)1 jij1 jnj 適度指標 (數(shù)值適中為好) 處理 : xij - mi n ( x1 j , , xnj )掉虧的 ,減掉差的 ,合并小的”發(fā)展思路 ,對公司進行戰(zhàn)略重組 。2002 年公司重組整合基本完成 ,2003 年進入 穩(wěn)定發(fā)展階段 。這里以某工程機械公司為例 ,對該公 司 2001 、2002 、2003 年戰(zhàn)略重組前后業(yè)績變化運用熵值 法進行綜合評

13、價 ,20012003 年戰(zhàn)略重組績效平衡評價指標值見表 2 。xij<xx - min ( x1 j , , xnj )1max ( x1 j , , x nj ) - xij -xij =xijxxij>xmax ( x1 j , , xnj ) - x( x 為適度值)表 2 某工程機械公司 20012003 年戰(zhàn)略重組績效平衡評價指標值單純的財務重組還是有比較大的區(qū)別 ,表現(xiàn)在戰(zhàn)略重組是以核心能力的整合與提升為追求目標的 ,并不像 財務重組只是重視近期盈利能力的顯著變化 ,更關注 的是公司管理系統(tǒng) 、業(yè)務系統(tǒng)明顯優(yōu)化以及長期穩(wěn)健 的財務效應 。年份x1 x2 x3 x4 x

14、5 x6 x7 x8 x9x10 x11 x122001 0. 75 0 . 08 0 . 85 0. 02 0 . 05 0 . 78 0. 10 0 . 80 0 . 75 0 . 02 0 . 01 0 . 072002 0. 80 0 . 09 0 . 88 0. 04 0 . 08 0 . 88 0. 15 0 . 80 076 0 . 05 0 . 03 0 . 112003 0. 85 0 . 11 0 . 95 0. 04 0 . 10 0 . 95 0. 25 0 . 80 0 . 80 0 . 06 0 . 04 0 . 15結語4對表 2 數(shù)據(jù) ,按照式 (1) 式 (6

15、) 處理 ,計算出各平衡評價指標的權重見表 3 。本文首次引入“平衡計分卡”思想 ,構建出平衡指標體系 ,并結合熵值法 ,對公司戰(zhàn)略重組績效進行模糊 綜合評價 ,與常規(guī)的評價方法相比 ,能夠更好地處理該 類評價中多因素 、模糊性及主觀判斷等問題 ,突破了評 價指標主觀賦權的局限性 ,也改變了習慣上一套指標 體系權重固定不變的做法 ,為公司戰(zhàn)略重組績效的綜合評價提供了新的思路 。表 3 戰(zhàn)略重組績效各評價指標權重%x1x2x3x4x5x6x7x8x9x10x11 x129 . 11 9. 31 10 . 08 20 . 43 7. 88 5 . 63 0 . 15 0 . 15 10. 66 8

16、 . 43 8 . 43 8 . 43根據(jù)式 ( 7) 計算 , 該工程機械公司 20012003 年戰(zhàn)略 重 組 績 效 的 綜 合 評 價 值 : s2001 = 0 . 2174 , s2002 =0 . 3119 ,s2003 = 0 . 3947 。此 結 果 表 明 , 該 工 程 機 械 公 司 戰(zhàn)略重組 3 年 ,績效每年都有所改觀 ,戰(zhàn)略重組的優(yōu)化 效應開始釋放 。另外 ,從計算出來的權重大小可看出 , 按時交貨率 ( x3 ) 、管理效率 ( x4 ) 、員工滿意度 ( x9 ) 的 權重比較大 。究其原因是 ,戰(zhàn)略重組通過資產(chǎn)重組 、業(yè) 務整合 、價值鏈優(yōu)化 、壓扁組織結

17、構等 ,必然增強公司 內部的協(xié)同效應 ,帶來管理效率的提高 ,產(chǎn)銷銜接更加 緊密 ;同時 ,戰(zhàn)略重組涉及到人 、物 、財?shù)鹊拇罅鲃?、大 組合 ,是利益格局大調整的系統(tǒng)工程 ,員工是否積極參 與 ,直接關系戰(zhàn)略重組成敗 。所以 ,這三項指標對公司戰(zhàn)略重組績效影響較大 。當然 ,這也說明戰(zhàn)略重組與參考文獻 :1robert s kaplan , david p norton. the balanced scorecard : translating strategy into actionm. boston : havard business school press ,1996 .robert

18、 s kaplan ,david p norton. the strategy2focused organization : howbalanced scorecard companies thrive in the new business environmentm. boston : havard business school press ,1996 .李善民 ,等. 我國上市公司資產(chǎn)重組績效評估體系 j . 管理評論 ,2003 (1) :45 - 48 .朱順泉. 基于熵值法與理想點法的上市公司財務狀況分析的實證 研究j . 統(tǒng)計與信息論壇 ,2004 (2) :47 - 50 .朱孔來. 評價指標的非線性無量綱模糊處理方法j . 統(tǒng)計與信息 論壇 ,1997 (3) :10 - 14 .曾國屏. 自組織的自然觀m. 北京 :北京大學出版社 ,1996 .234562004 年