基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引(試行)【W(wǎng)ord版】12p

1、基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引試行【最新資料，WORD文檔，可編輯修改】基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引試行第一章總那么第一條為促進(jìn)基金管理公司 以下簡稱公司強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理 體系，促進(jìn)公司和行業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定開展，保護(hù)投資者利益，根據(jù)基金相關(guān)法律法規(guī)和自律規(guī)那么， 制定本指引。第二條本指引所稱風(fēng)險(xiǎn)管理是指公司圍繞總體經(jīng)營戰(zhàn)略，董事會(huì)、管理層到全體員工全員參與，在日 常運(yùn)營中，識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，并根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)偏好制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，有效管理公 司各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)過程。在進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，公司應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營情況重點(diǎn)監(jiān)測、防范和化解對(duì) 公司經(jīng)營有重要影響的風(fēng)險(xiǎn)

2、。第三條公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保經(jīng)營管理合法合規(guī)、受托資產(chǎn)平安、 財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不斷提高經(jīng)營效率，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)開展戰(zhàn)略。第四條公司風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)遵循以下根本原那么：一全面性原那么。公司風(fēng)險(xiǎn)管理必須覆蓋公司的所有部門和崗位，涵蓋所有風(fēng)險(xiǎn)類型，并貫穿于所有 業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。二獨(dú)立性原那么。公司應(yīng)設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或崗位，負(fù)責(zé)評(píng)估、監(jiān)控、檢查和報(bào)告公 司風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，并具有相對(duì)獨(dú)立的匯報(bào)路線。三權(quán)責(zé)匹配原那么。公司的董事會(huì)、管理層和各個(gè)部門應(yīng)當(dāng)明確各自在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中享有的職權(quán)及 承當(dāng)?shù)呢?zé)任，做到權(quán)責(zé)清楚，權(quán)責(zé)對(duì)等。四一致性原那么。公司在

3、建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)，應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與戰(zhàn)略開展目標(biāo)的一致性。五適時(shí)有效原那么。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司經(jīng)營戰(zhàn)略方針等內(nèi)部環(huán)境和國家法律法規(guī)、市場環(huán)境等外部環(huán) 境的變化及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)其管理政策和措施進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。第五條公司應(yīng)當(dāng)建立合理有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括完善的組織架構(gòu)，全面覆蓋公司投資、研究、銷 售和運(yùn)營等主要業(yè)務(wù)流程、環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完備的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、報(bào)告、監(jiān)控和評(píng)價(jià)體系，營 造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。第六條公司應(yīng)當(dāng)在維護(hù)子公司獨(dú)立法人經(jīng)營自主權(quán)的前提下，建立覆蓋整體的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部審計(jì)體 系，提高整體運(yùn)營效率和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。第二章風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)和職責(zé)第七條公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建科

4、學(xué)有效、職責(zé)清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，建立和完善與其業(yè)務(wù)特點(diǎn)、規(guī)模和復(fù) 雜程度相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層依法履行職責(zé)，形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān) 督約束機(jī)制，保證風(fēng)險(xiǎn)管理的貫徹執(zhí)行。第八條董事會(huì)應(yīng)對(duì)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理承當(dāng)最終責(zé)任，履行以下風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)：一確定公司風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)，制定公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略；二審議重大事件、重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見，審批重大風(fēng)險(xiǎn)的解決方案，批準(zhǔn)公司根本風(fēng)險(xiǎn)管理制 度；三審議公司風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告；四可以授權(quán)董事會(huì)下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或其他專門委員會(huì)履行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督職責(zé)。第九條公司管理層應(yīng)對(duì)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理承當(dāng)直接責(zé)任，履行以下風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)：一根據(jù)

5、董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，制定與公司開展戰(zhàn)略、整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理制度， 并確保風(fēng)險(xiǎn)管理制度得以全面、有效執(zhí)行；二在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)批準(zhǔn)重大事件、重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見和重大風(fēng)險(xiǎn)的解決方案，并按章程 或董事會(huì)相關(guān)規(guī)定履行報(bào)告程序；三根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和各職能部門與業(yè)務(wù)單元職責(zé)分工，組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)解決方案；四組織各職能部門和各業(yè)務(wù)單元開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作；五向董事會(huì)或董事會(huì)下設(shè)專門委員會(huì)提交風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。第十條公司管理層可以設(shè)立履行風(fēng)險(xiǎn)管理職能的委員會(huì)，協(xié)助管理層履行以下職責(zé)：一指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部門和各業(yè)務(wù)單元開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作；二制訂相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制政策，審批風(fēng)險(xiǎn)管理重要流程和風(fēng)險(xiǎn)敞口管理

6、體系，并與公司整體業(yè)務(wù)開展戰(zhàn) 略和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相一致；三識(shí)別公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)所涉及的各類重大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重大事件、重大決策和重要業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng) 估，制定重大風(fēng)險(xiǎn)的解決方案；四識(shí)別和評(píng)估新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的新增風(fēng)險(xiǎn)，并制定控制措施；五重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)控機(jī)制薄弱環(huán)節(jié)和那些可能給公司帶來重大損失的事件，提出控制措施和解決方案；六根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理總體策略和各職能部門與業(yè)務(wù)單元職責(zé)分工，組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。第十一條公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立于業(yè)務(wù)體系匯報(bào)路徑的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或崗位，并配備有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系 統(tǒng)和足夠的專業(yè)的人員。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或崗位對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理承當(dāng)獨(dú)立評(píng)估、監(jiān)控、檢查和報(bào)告 職責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或崗位

7、的職責(zé)應(yīng)當(dāng)包括：一執(zhí)行公司的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和決策，擬定公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并協(xié)同各業(yè)務(wù)部門制定風(fēng)險(xiǎn)管理流程、 評(píng)估指標(biāo)；二對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量評(píng)估，改良風(fēng)險(xiǎn)管理方法、技術(shù)和模型，組織推動(dòng)建立、持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管 理信息系統(tǒng)；三對(duì)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)測和評(píng)估，提出風(fēng)險(xiǎn)防范和控制建議；四負(fù)責(zé)催促相關(guān)部門落實(shí)公司管理層或其下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能委員會(huì)的各項(xiàng)決策和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策和風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行情況進(jìn)行檢查、評(píng)估和報(bào)告；五組織推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。第十二條各業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的根本制度流程，定期對(duì)本部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管 理的有效性負(fù)責(zé)。業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)承當(dāng)如下職責(zé)：一遵循公司風(fēng)險(xiǎn)管

8、理政策， 研究制定本部門或業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)決策和運(yùn)作的各項(xiàng)制度流程并組織實(shí)施， 具體制定本部門業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和相關(guān)應(yīng)對(duì)措施、控制流程、監(jiān)控指標(biāo)等，或與風(fēng)險(xiǎn)管理職能 部門或崗位協(xié)作制定相關(guān)條款，將風(fēng)險(xiǎn)管理的原那么與要求貫穿業(yè)務(wù)開展的全過程；二隨著業(yè)務(wù)的開展，對(duì)本部門或業(yè)務(wù)單元的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的識(shí)別、評(píng)估、檢討、回憶，提出應(yīng) 對(duì)措施或改良方案，并具體實(shí)施；三嚴(yán)格遵守風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，及時(shí)、準(zhǔn)確、全面、客觀地將本部門的風(fēng)險(xiǎn)信息和監(jiān)測情況向管 理層和風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或崗位報(bào)告；四配合和支持風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或崗位的工作。第十三條各部門負(fù)責(zé)人是其部門風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人，基金經(jīng)理投資經(jīng)理是相應(yīng)投資

9、組合風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人。公司所有員工是本崗位風(fēng)險(xiǎn)管理的直接責(zé)任人，負(fù)責(zé)具體風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的實(shí)施。員工 應(yīng)當(dāng)牢固樹立內(nèi)控優(yōu)先和全員風(fēng)險(xiǎn)管理理念，加強(qiáng)法律法規(guī)和公司規(guī)章制度培訓(xùn)學(xué)習(xí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意 識(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)、公司制度、流程和各項(xiàng)管理規(guī)定。第十四條公司應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)管理納入各部門和所有員工年度績效考核范圍。第三章風(fēng)險(xiǎn)管理主要環(huán)節(jié)第十五條風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)管理體系的評(píng)價(jià)是風(fēng)險(xiǎn)管理中的主 要環(huán)節(jié)。每一環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)相互關(guān)聯(lián)、相互影響、循環(huán)互動(dòng)，并依據(jù)內(nèi)部環(huán)境、市場環(huán)境、法規(guī)環(huán)境等內(nèi)外 部因素的變化及時(shí)更新完善。第十六條風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)當(dāng)覆蓋公司各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，涵蓋所有風(fēng)險(xiǎn)類型。

10、公司應(yīng)當(dāng)對(duì)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定 期回憶，并針對(duì)新法規(guī)、新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新的金融工具等及時(shí)進(jìn)行了解和研究。7第十七條公司應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理和評(píng)估，并對(duì)業(yè)務(wù)流程中的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建 立相應(yīng)的控制措施，明確相應(yīng)的控制人員，不斷完善業(yè)務(wù)流程。第十八條公司可采取定量和定性相結(jié)合的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，應(yīng)保持評(píng)估方法的一致性，協(xié)調(diào)好整體 風(fēng)險(xiǎn)和單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)、長期風(fēng)險(xiǎn)和中短期風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。第十九條公司應(yīng)當(dāng)建立清晰的風(fēng)險(xiǎn)事件登記制度和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)考評(píng)管理制度，明確風(fēng)險(xiǎn)事件的等級(jí)、責(zé) 任追究機(jī)制和跟蹤整改要求。第二十條公司應(yīng)當(dāng)建立清晰的報(bào)告監(jiān)測體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)和有效的監(jiān)控，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生 頻率和事件

11、的影響來確定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的頻率和路徑。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)后果及 相關(guān)責(zé)任、責(zé)任部門、責(zé)任人、風(fēng)險(xiǎn)處理建議和責(zé)任部門反應(yīng)意見等，確保公司管理層能夠及時(shí)獲得真 實(shí)、準(zhǔn)確、完整的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控信息，明確并落實(shí)各相關(guān)部門的監(jiān)控職責(zé)。第二十一條公司應(yīng)當(dāng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行定期評(píng)價(jià)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的平安性、合理性、適用性和成 本與效益進(jìn)行分析、檢查、評(píng)估和修正，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，并根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果、外部環(huán)境的變化 和公司新業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行調(diào)整、補(bǔ)充、完善或重建。第四章風(fēng)險(xiǎn)分類及應(yīng)對(duì)第二十二條公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和 子公司管控風(fēng)險(xiǎn)等各

12、類主要風(fēng)險(xiǎn)。第二十三條市場風(fēng)險(xiǎn)指因受各種因素影響而引起的證券及其衍生品市場價(jià)格不利波動(dòng)，使投資組合資 產(chǎn)、公司資產(chǎn)面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)管理的控制目標(biāo)是嚴(yán)格遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原那么，充分考慮 客戶財(cái)產(chǎn)的平安性和流動(dòng)性，實(shí)行專業(yè)化管理和控制，防范、化解市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟(jì)政策劃向，重大市場行動(dòng)，評(píng)估宏觀因素變化可能給投 資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，定期監(jiān)測投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，提出投資調(diào)整應(yīng)對(duì)策略；二密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價(jià)格、政策環(huán)境，和個(gè)股的根本面變化，構(gòu)造股票投資組合， 分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。公司應(yīng)特別加強(qiáng)禁止投資證券的管理，對(duì)于市

13、場風(fēng)險(xiǎn)較大的股票建立內(nèi)部監(jiān)督、快 速評(píng)估機(jī)制和定期跟蹤機(jī)制；三 關(guān)注投資組合的收益質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，可以采用夏普Sharp比率、特雷諾Treynor比率和詹森Jensen 比率等指標(biāo)衡量；四 加強(qiáng)對(duì)場外交易包括價(jià)格、對(duì)手、品種、交易量、其他交易條件的監(jiān)控，確保所有交易在公司 的管理范圍之內(nèi)；五加強(qiáng)對(duì)重大投資的監(jiān)測，對(duì)基金重倉股、單日個(gè)股交易量占該股票持倉顯著比例、個(gè)股交易量占 該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分析；六可運(yùn)用定量風(fēng)險(xiǎn)模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風(fēng)險(xiǎn)的來源和暴露?？衫妹舾行苑治觯?找出影響投資組合收益的關(guān)鍵因素。可運(yùn)用情景分析和壓力測試技術(shù)，評(píng)估投資組合對(duì)于大幅和極端市 場波動(dòng)的承受能

14、力。第二十四條信用風(fēng)險(xiǎn)是指包括債券發(fā)行人出現(xiàn)拒絕支付利息或到期時(shí)拒絕支付本息的違約風(fēng)險(xiǎn)，或由 于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，及因交易對(duì)手違約而產(chǎn)生的交割風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn) 管理的控制目標(biāo)是對(duì)交易對(duì)手、投資品種的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)估和防范，將信用風(fēng)險(xiǎn)控制于可接受 范圍內(nèi)的前提下，獲得最高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理；二建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素 對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新；三建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、

15、匯報(bào)和處理。公司可對(duì)其管理的所有投資 組合與同一交易對(duì)手的交易集中度進(jìn)行限制和監(jiān)控。第二十五條流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指包括因市場交易量缺乏，導(dǎo)致不能以合理價(jià)格及時(shí)進(jìn)行證券交易的風(fēng)險(xiǎn)， 或投資組合無法應(yīng)付客戶贖回要求所引起的違約風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的控制目標(biāo)是通過建立適時(shí)、合 理、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要；二及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相 應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)的資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)、投資組合持有人結(jié)構(gòu)和投資組合品種

16、類型等因素的 流動(dòng)性匹配情況；三建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制。當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)到達(dá)或超出預(yù)警閥值時(shí)，應(yīng)啟動(dòng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制， 按照既定投資策略調(diào)整投資組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或剔出個(gè)別流動(dòng)性差的證券，以使組合的流動(dòng)性維持在平安水 平；四進(jìn)行流動(dòng)性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓 力時(shí)，沖擊本錢對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合。第二十六條操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或外部事件而導(dǎo)致的直接或間 接損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括制度和流程風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)第6頁共12頁和道德風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)管理的控制目

17、標(biāo)是建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，盡量減少因人為錯(cuò)誤、系統(tǒng)失靈和 內(nèi)部控制的缺陷所產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)，保障內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系有序標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行。第二十七條制度和流程風(fēng)險(xiǎn)是指由于日常運(yùn)作，尤其是關(guān)鍵業(yè)務(wù)操作缺乏制度、操作流程和授權(quán)，或 制度流程設(shè)計(jì)不合理帶來的風(fēng)險(xiǎn)，或由于上述制度、操作流程和授權(quán)沒有得到有效執(zhí)行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，及 業(yè)務(wù)操作的過失率超過可承受范圍帶來的風(fēng)險(xiǎn)。制度和流程風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一建立合規(guī)、適用、清晰的日常運(yùn)作制度體系，包括制度、日常操作流程，尤其是關(guān)鍵業(yè)務(wù)操作的 制約機(jī)制；二制定嚴(yán)格的投資工作流程、授權(quán)機(jī)制、制約機(jī)制，明確投資決策委員會(huì)、投資總監(jiān)和基金經(jīng)理的 職責(zé)權(quán)限，建立健全績效考核機(jī)制；

18、三加強(qiáng)公司印章使用、合同簽署及印章和合同保管的管理，投資部門所有交易合同簽署與印章使用 都要經(jīng)過后臺(tái)部門并交由后臺(tái)備案；四加強(qiáng)對(duì)員工業(yè)務(wù)操作技巧的培訓(xùn)，加強(qiáng)程序的控制，以確保日常操作的過失率能在預(yù)先設(shè)定的、 可以承受范圍內(nèi)；五建立前、后臺(tái)或關(guān)鍵崗位間職責(zé)分工和制約機(jī)制。第二十八條信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指信息技術(shù)系統(tǒng)不能提供正常效勞，影響公司正常運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)；信息技術(shù) 系統(tǒng)和關(guān)鍵數(shù)據(jù)的保護(hù)、備份措施缺乏，影響公司業(yè)務(wù)持續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)；重要信息技術(shù)12系統(tǒng)不使用監(jiān)管機(jī)構(gòu)或市場通行的數(shù)據(jù)交互接口影響公司業(yè)務(wù)正常運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)；重要信息技術(shù)系統(tǒng)提 供商不能提供技術(shù)系統(tǒng)生命周期內(nèi)持續(xù)支持和效勞的風(fēng)險(xiǎn)。信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要

19、措施包括：一信息技術(shù)系統(tǒng)尤其是重要信息技術(shù)系統(tǒng)具有確保各種情況下業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)作的冗余能力，包括電力 及通訊系統(tǒng)的持續(xù)供給、系統(tǒng)和重要數(shù)據(jù)的本地備份、異地備份和關(guān)鍵設(shè)備的備份等；二信息技術(shù)人員具有及時(shí)判斷、處理各種信息技術(shù)事故、恢復(fù)系統(tǒng)運(yùn)行的專業(yè)能力，信息技術(shù)部門 應(yīng)建立各種緊急情況下的信息技術(shù)應(yīng)急預(yù)案，并定期演練；三系統(tǒng)程序變更、新系統(tǒng)上線前應(yīng)經(jīng)過嚴(yán)格的業(yè)務(wù)測試和審批，確保系統(tǒng)的功能性、平安性符合公 司風(fēng)險(xiǎn)管理要求；四對(duì)網(wǎng)絡(luò)、重要系統(tǒng)、核心數(shù)據(jù)庫的平安保護(hù)、訪問和登錄進(jìn)行嚴(yán)格的控制，關(guān)鍵業(yè)務(wù)需要雙人操 作或相互復(fù)核，應(yīng)有多種備份措施來確保數(shù)據(jù)平安，和對(duì)備份數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性的驗(yàn)證措施；五以權(quán)限最小化和集

20、中化為原那么，嚴(yán)格公司投研、交易、客戶等各類核心數(shù)據(jù)的管理，防止數(shù)據(jù)泄 露;六選擇核心信息技術(shù)系統(tǒng)效勞商應(yīng)將效勞商在系統(tǒng)生命周期內(nèi)的長期支持和效勞能力、應(yīng)急響應(yīng)能 力和與公司運(yùn)行相關(guān)的其他系統(tǒng)兼容性列為重點(diǎn)考核內(nèi)容。第二十九條業(yè)務(wù)持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司危機(jī)處理機(jī)制、備份機(jī)制準(zhǔn)備缺乏，導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生時(shí)公司不能 持續(xù)運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施主要包括：一建立危機(jī)處理決策、執(zhí)行及責(zé)任機(jī)構(gòu)，制定各種可預(yù)期極端情況下的危機(jī)處理制度，包括危機(jī)認(rèn) 定、授權(quán)和責(zé)任、業(yè)務(wù)恢復(fù)順序、事后檢討和完善等內(nèi)容，并根據(jù)嚴(yán)重程度對(duì)危機(jī)進(jìn)行分級(jí)歸類和管理;二建立危機(jī)預(yù)警機(jī)制，包括信息監(jiān)測及反應(yīng)機(jī)制；三危機(jī)處理與業(yè)務(wù)持續(xù)制度

21、應(yīng)重點(diǎn)保證危機(jī)情況下公司業(yè)務(wù)的持續(xù)；四業(yè)務(wù)持續(xù)管理機(jī)制演習(xí)至少每年進(jìn)行一次。第三十條人力資源風(fēng)險(xiǎn)是指缺少符合崗位專業(yè)素質(zhì)要求的員工、過高的關(guān)鍵人員流失率、關(guān)鍵崗位缺 乏適用的儲(chǔ)藏人員和鼓勵(lì)機(jī)制不當(dāng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一確保關(guān)鍵崗位的人員具有足夠的專業(yè)資格和能力，并保持持續(xù)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)；二建立適當(dāng)?shù)娜肆Y源政策，防止核心人員流失；三建立關(guān)鍵崗位人員的儲(chǔ)藏機(jī)制；四建立權(quán)責(zé)匹配、科學(xué)長效的考核和鼓勵(lì)約束機(jī)制。第三十一條新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于對(duì)新產(chǎn)品、新系統(tǒng)、新工程和新機(jī)構(gòu)等論證不充分或資源配置缺乏導(dǎo) 致的風(fēng)險(xiǎn)。新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一制訂嚴(yán)密的新業(yè)務(wù)的論證和決策程序；二新業(yè)

22、務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)包括政策環(huán)境、市場環(huán)境、客戶需求、后臺(tái)支持能力、供給商和人員儲(chǔ)藏等 方面；三針對(duì)新業(yè)務(wù)的主要操作部門和對(duì)新業(yè)務(wù)開展的支持部門進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，及時(shí)制定針對(duì)新業(yè)務(wù)的管 理制度和業(yè)務(wù)流程。第三十二條道德風(fēng)險(xiǎn)是指員工違背法律法規(guī)、公司制度和職業(yè)道德，通過不法手段謀取利益所帶來的 風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一制訂員工守那么，使員工行為標(biāo)準(zhǔn)有所依據(jù);二防范員工利用內(nèi)幕信息或其他非公開信息牟利，防范商業(yè)賄賂，通過制度流程、系統(tǒng)監(jiān)控、核查 檢查等控制措施加強(qiáng)員工管理；三倡導(dǎo)良好的職業(yè)道德文化，定期開展員工職業(yè)道德培訓(xùn)。第三十三條合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指因公司及員工違反法律法規(guī)、基金合同和公司內(nèi)部規(guī)章制度

23、等而導(dǎo)致公司可 能遭受法律制裁、監(jiān)管處分、重大財(cái)務(wù)損失和聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)是確保遵守法律、 法規(guī)、監(jiān)管規(guī)那么和基金合同或獨(dú)立賬戶投資方針的規(guī)定，審慎經(jīng)營。本指引所指合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資 合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、銷售合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、信息披露合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和反洗錢合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。第三十四條投資合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一建立有效的投資流程和投資授權(quán)制度；二通過在交易系統(tǒng)中設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，對(duì)投資的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自動(dòng)控制，對(duì)于無法在交易系統(tǒng)自動(dòng)控 制的投資合規(guī)限制，應(yīng)通過加強(qiáng)手工監(jiān)控、多人復(fù)核等措施予以控制；三重點(diǎn)監(jiān)控投資組合投資中是否存在內(nèi)幕交易、利益輸送和不公平對(duì)待不同投資者等行為；四 對(duì)交易異常行為進(jìn)行定

24、義，并通過事后評(píng)估對(duì)基金經(jīng)理、交易員和其他人員的交易行為包括交易價(jià)格、交易品種、交易對(duì)手、交易頻度、交易時(shí)機(jī)等進(jìn)行監(jiān)控，加強(qiáng)對(duì)異常交易的跟蹤、監(jiān)測和分析；五每日跟蹤評(píng)估投資比例、投資范圍等合規(guī)性指標(biāo)執(zhí)行情況，確保投資組合投資的合規(guī)性指標(biāo)符合 法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定；六關(guān)注估值政策和估值方法隱含的風(fēng)險(xiǎn)，定期評(píng)估第三方估值效勞機(jī)構(gòu)的估值質(zhì)量，對(duì)于以攤余成 本法估值的資產(chǎn)，應(yīng)特別關(guān)注影子價(jià)格及兩者的偏差帶來的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行情景壓力測試并及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)管 理情景應(yīng)對(duì)方案。第三十五條銷售合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一對(duì)宣傳推介材料進(jìn)行合規(guī)審核；二對(duì)銷售協(xié)議的簽訂進(jìn)行合規(guī)審核，對(duì)銷售機(jī)構(gòu)簽約前進(jìn)行審慎調(diào)查，嚴(yán)

25、格選擇合作的基金銷售機(jī) 構(gòu)；三制定適當(dāng)?shù)匿N售政策和監(jiān)督措施，防范銷售人員違法違規(guī)和違反職業(yè)操守；四加強(qiáng)銷售行為的標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督，防止延時(shí)交易、商業(yè)賄賂、誤導(dǎo)、欺詐和不公平對(duì)待投資者等違法 違規(guī)行為的發(fā)生。第三十六條信息披露合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施包括：一建立信息披露風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，將應(yīng)披露的信息落實(shí)到各相關(guān)部門，并明確其對(duì)提供的信息的真實(shí)、 準(zhǔn)確、完整和及時(shí)性負(fù)全部責(zé)任；二信息披露前應(yīng)經(jīng)過必要的合規(guī)性審查。第三十七條反洗錢合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施主要包括：一建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的反洗錢防控體系，合理配置資源；二制定嚴(yán)格有效的開戶流程，標(biāo)準(zhǔn)對(duì)客戶的身份認(rèn)證和授權(quán)資格的認(rèn)定，對(duì)有關(guān)客戶身份證明材料 予以保存；三從嚴(yán)監(jiān)控客戶核心資料信息修改、非交易過戶和異戶資金劃轉(zhuǎn)；四嚴(yán)格遵守資金清算制度，對(duì)現(xiàn)金支付進(jìn)行控