上海商學(xué)院金融投資實(shí)驗(yàn)報(bào)告三

1、流通現(xiàn)代化實(shí)驗(yàn)教學(xué)中心-金融投資實(shí)踐實(shí)驗(yàn)三 證券投資分析 實(shí)驗(yàn)報(bào)告實(shí)驗(yàn)時(shí)間：系別：專(zhuān)業(yè)班級(jí)：學(xué)號(hào)：2姓名： 成績(jī)：【實(shí)驗(yàn)?zāi)康摹客ㄟ^(guò)對(duì)個(gè)股的基本分析和技術(shù)分析，讓學(xué)生掌握證券投資分析的整個(gè)流程，掌握基本的選擇有價(jià)證券的方法，進(jìn)而提高學(xué)生投資的判斷力、時(shí)機(jī)的把握力和風(fēng)險(xiǎn)的承受力。對(duì)學(xué)生將來(lái)從事各證券領(lǐng)域的真正交易有著重要的指導(dǎo)意義，投資分析報(bào)告與總結(jié)的撰寫(xiě)?！局R(shí)準(zhǔn)備】熟悉股票基本分析和技術(shù)分析?！緦?shí)驗(yàn)環(huán)境】微機(jī)：每人1臺(tái)；軟件：錢(qián)龍高校金融教學(xué)系統(tǒng)，大智慧證券交易系統(tǒng)【實(shí)驗(yàn)要求】從錢(qián)龍證券行情軟件系統(tǒng)及互聯(lián)網(wǎng)的證券信息官方網(wǎng)站查詢信息，分別從宏觀政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)報(bào)告、k

2、線分析、圖形分析、指標(biāo)分析等一系列的因素分析判斷市場(chǎng)與個(gè)股的表現(xiàn)及趨勢(shì)，撰寫(xiě)簡(jiǎn)單的個(gè)股投資分析報(bào)告?！緦?shí)驗(yàn)內(nèi)容】根據(jù)證券信息系統(tǒng)提供資料，分析影響宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和企業(yè)的基本因素以及技術(shù)分析，在此基礎(chǔ)上對(duì)個(gè)股作出綜合判斷。【實(shí)驗(yàn)方案與進(jìn)度】本次實(shí)驗(yàn)9學(xué)時(shí)，遞交實(shí)驗(yàn)報(bào)告。1.掌握證券投資分析的整個(gè)流程，包括宏觀市場(chǎng)的分析、行業(yè)趨勢(shì)分析、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析、財(cái)務(wù)分析和技術(shù)分析；2熟練對(duì)大盤(pán)基本面和技術(shù)面進(jìn)行分析，進(jìn)行熱點(diǎn)剖析；3選擇一個(gè)行業(yè)，對(duì)本行業(yè)中的主要公司的股票進(jìn)行分析，包括宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)本行業(yè)的影響，本行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，本行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)情況，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的贏利模式，各個(gè)公司在本行業(yè)中的競(jìng)

3、爭(zhēng)地位，各個(gè)公司的基本情況，包括：總股本與流通股、每股凈資產(chǎn)、每股收益、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收益和市盈率；4 對(duì)本行業(yè)中自己關(guān)注的股票進(jìn)行技術(shù)分析，在大盤(pán)走勢(shì)的背景下分析 k 線圖、移動(dòng)平均線、成交量及其他相關(guān)技術(shù)指標(biāo)，進(jìn)一步確定買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī)。5 綜合研究，掌握投資報(bào)告的撰寫(xiě)?！緦?shí)驗(yàn)過(guò)程】步驟 1：對(duì)整個(gè)分析流程結(jié)構(gòu)進(jìn)行把握在證券市場(chǎng)上，獲取較好回報(bào)的關(guān)鍵是確定適當(dāng)?shù)淖C券和選擇較好的入場(chǎng)和離場(chǎng)時(shí)機(jī)。因此，使用正確的分析流程是非常必要的。國(guó)際上普遍使用的是摩根士丹利（morgan stanley ）的從上往下的分析方法。分析的流程如下：步驟 2：選擇一個(gè)行業(yè)，對(duì)本行業(yè)中的主要公司股票進(jìn)行篩選1.

4、 行業(yè)分類(lèi)依據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公布的上市公司行業(yè)分類(lèi)指引結(jié)構(gòu)與代碼進(jìn)行。a 農(nóng)林牧漁業(yè)b 采掘業(yè)c 制造業(yè)c0 食品飲料c1 紡織服裝皮毛c2 木材家具c3 造紙印刷c4 石油化學(xué)塑膠塑料c5 電子c6 金屬非金屬c7 機(jī)械設(shè)備儀表c8 醫(yī)藥生物制品c9 其他制造業(yè)d 電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)e 建筑業(yè)f 交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)g 信息技術(shù)業(yè)h 批發(fā)和零售貿(mào)易i 金融保險(xiǎn)業(yè)j 房地產(chǎn)業(yè)k 社會(huì)服務(wù)業(yè)l 傳播與文化產(chǎn)業(yè)m 綜合類(lèi)2. 選擇行業(yè)中主要的公司進(jìn)行分析，考慮到行業(yè)特征與分析效率，一般選擇行業(yè)內(nèi)的 3-10家公司進(jìn)行分析。步驟 3：對(duì)本行業(yè)中的主要公司的股票進(jìn)行分析，包括宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)本行業(yè)

5、的影響，本行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，本行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)情況，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的贏利模式，各個(gè)公司在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，各個(gè)公司的財(cái)務(wù)情況。1. 宏觀經(jīng)濟(jì)變化的征兆（如國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、就業(yè)、通貨膨脹、利率、預(yù)算赤字、心理因素）2. 政府政策（如財(cái)政政策、貨幣政策）3. 宏觀經(jīng)濟(jì)的變化和政府政策對(duì)行業(yè)的影響4. 本行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)5. 各個(gè)公司在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位6. 對(duì)各個(gè)公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析步驟 4：對(duì)本行業(yè)中的主要公司的股票進(jìn)行技術(shù)分析1. 市場(chǎng)走勢(shì)情況市場(chǎng)走勢(shì)情況通過(guò)各個(gè)大盤(pán)指標(biāo)來(lái)反映，因?yàn)閭€(gè)股都會(huì)受到大盤(pán)的影響，所以在進(jìn)行個(gè)股分析時(shí)必須考慮大盤(pán)的走勢(shì)。大盤(pán)指標(biāo)是在技術(shù)分析的過(guò)程中必須把握的。2

6、. 對(duì)本行業(yè)中的主要公司的股票進(jìn)行技術(shù)分析從二個(gè)方面著手，一方面是分析 k 線圖和股票價(jià)格走勢(shì)的形態(tài)，另一方面是進(jìn)行指標(biāo)分析，主要的指標(biāo)包括移動(dòng)平均線(ma)、指數(shù)平滑異同平均線(macd)、動(dòng)向指標(biāo)(dmi)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(rsi)、動(dòng)量指標(biāo)(mtm)、威廉指數(shù)(%r)、隨機(jī)指標(biāo)(kd)、乖離率(bias)、心理線 (psy)、人氣意愿指標(biāo)(ar、br)。步驟 5：進(jìn)行綜合分析通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)本行業(yè)的影響，本行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)公司的影響，本行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)情況，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的贏利模式，各個(gè)公司在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位等因素，進(jìn)而對(duì)公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行量化，得出股票價(jià)值的合理區(qū)間，同時(shí)通過(guò)

7、對(duì)股票市場(chǎng)的總體趨勢(shì)的把握和對(duì)公司股票的走勢(shì)的技術(shù)分析得出一個(gè)較為合理的買(mǎi)賣(mài)實(shí)際，這樣，選股于選時(shí)的結(jié)合，使得投資者趨于理性。步驟6：投資分析報(bào)告與總結(jié)的撰寫(xiě)。c0 食品飲料分析的個(gè)股簡(jiǎn)稱：貴州茅臺(tái) 代碼：600519第一步：基本面因素1. 政治:自2008國(guó)際金融危機(jī)驟然襲來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)震蕩低迷，以及歐債危機(jī)也在逐步深化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖仍在增長(zhǎng)， 政府將進(jìn)行小幅度調(diào)整，刺激消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需，增加出口貿(mào)易2. 經(jīng)濟(jì)：從整體來(lái)講，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體或主要?jiǎng)恿σl(fā)生大的轉(zhuǎn)變，過(guò)去資金過(guò)度流向房地產(chǎn)這一產(chǎn)業(yè)上，已經(jīng)“非實(shí)體化”了，以后要抑制資產(chǎn)泡沫，鼓勵(lì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議里強(qiáng)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，意味著要去房地產(chǎn)

8、的泡沫化，轉(zhuǎn)為讓更多的資金投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)上，包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新。 第二步： 行業(yè)研究1. 行業(yè)發(fā)展歷史與現(xiàn)狀“民以食為天”，自古以來(lái)飲食是人類(lèi)必不可少的一項(xiàng)，而說(shuō)到飲食就是有飲又有食，即飲品和食物，食品飲料行業(yè)可以是一個(gè)十分悠久的行業(yè)，從人類(lèi)開(kāi)始就有，但是成為一種產(chǎn)業(yè)還是在工業(yè)革命之后，人們從最一開(kāi)始的自給自足到開(kāi)設(shè)飯店餐館，再到現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，我國(guó)龐大的人口基數(shù)、偏低的食品飲料人均消費(fèi)量和獨(dú)特的面子文化、酒桌文化等因素將共同催生世界級(jí)的食品飲料企業(yè)，而該產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀為行業(yè)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，通脹趨緩可令大眾品受益。食品飲料行業(yè)景氣度維持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，酒制造業(yè)、液體乳及乳制品制造業(yè)、屠宰及肉類(lèi)加

9、工業(yè)增速均在20%以上，行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況良好。通脹的持續(xù)回落帶動(dòng)居民消費(fèi)意愿現(xiàn)回升跡象，未來(lái)行業(yè)將持續(xù)保持快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，各子行業(yè)中成本敏感性較高的大眾消費(fèi)品將最可獲益。2. 確定行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)需求穩(wěn)定、可變性高、發(fā)展迅速、技術(shù)成熟3. 目前行業(yè)幾大特征 a.一流品牌少，受西方影響較大，產(chǎn)品西化，本土產(chǎn)品少b.產(chǎn)品單一，發(fā)展不均衡c.需求量大，質(zhì)量參差不齊d.產(chǎn)業(yè)發(fā)展受限，創(chuàng)新能力弱4. 未來(lái)三年發(fā)展趨勢(shì) a.市場(chǎng)規(guī)范化，質(zhì)量保證b.商品多樣化c.各類(lèi)子產(chǎn)品集中發(fā)展 第三步： 公司價(jià)值分析1. 公司現(xiàn)狀與發(fā)展貴州茅臺(tái)企業(yè)自上調(diào)十二五發(fā)展目標(biāo)，業(yè)績(jī)釋放動(dòng)力充足，11年是十二五的開(kāi)局之年，新一屆貴州省

10、委省政府提 出了“又快又好、更快更好”的發(fā)展方針。 4月9日，省委、省政府在仁懷市召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議，研究部署推進(jìn)茅臺(tái)酒廠和全省白酒行業(yè)加快發(fā)展 公司上調(diào)"十二五"時(shí)期公司發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃是：到2015年，茅臺(tái)酒生產(chǎn)達(dá)到4萬(wàn)噸；銷(xiāo)售收入力爭(zhēng)突 破400億元（含稅）。（對(duì)比原計(jì)劃：2015年260億元，2020年達(dá)到500億元。2015年產(chǎn)能達(dá)到3萬(wàn)噸，2020 年4萬(wàn)噸） 10年以來(lái)收入增速逐季提升，預(yù)收賬款不斷提高并創(chuàng)出新高。終端銷(xiāo)售火爆，收入、利潤(rùn)、預(yù)收賬款同步 走高，財(cái)務(wù)報(bào)表與基本面并軌，業(yè)績(jī)釋放正在進(jìn)行。2011年財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)eps接近8.5財(cái)務(wù)報(bào)表與基本面并軌，業(yè)績(jī)

11、釋放正在進(jìn)行貴州茅臺(tái)單季度收入及同比增長(zhǎng)情況（萬(wàn)元，）貴州茅臺(tái)單季度凈利潤(rùn)及同比增長(zhǎng)、預(yù)收賬款情況（萬(wàn)元，2. 公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)首先，公司董事會(huì)正確決策，把發(fā)展作為興企、強(qiáng)企的第一要?jiǎng)?wù)，堅(jiān)定不移地樹(shù)立和落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀。    其次，公司積極發(fā)揮在白酒行業(yè)技術(shù)上的領(lǐng)先和質(zhì)量管理的優(yōu)勢(shì)，鞏固和發(fā)展貴州茅臺(tái)酒作為“國(guó)酒”所獨(dú)有的由著名的品牌、卓越的品質(zhì)、悠久的文化、獨(dú)有的環(huán)境、特殊的工藝等五大優(yōu)勢(shì)所組成核心競(jìng)爭(zhēng)力。    公司產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)白酒市場(chǎng)上唯一獲“綠色食品”、“有機(jī)食品”稱號(hào)并受原產(chǎn)地域保護(hù)的天然優(yōu)質(zhì)白酒產(chǎn)品，擁有悠久的歷史，深受消費(fèi)者喜愛(ài)和信賴。 

12、;   再者，公司堅(jiān)持以顧客和市場(chǎng)為中心，制定了一套適合茅臺(tái)發(fā)展的市場(chǎng)戰(zhàn)略。主要有以下幾方面：    1.根據(jù)市場(chǎng)需求，公司對(duì)消費(fèi)群體進(jìn)行細(xì)分，針對(duì)性地調(diào)整和豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力開(kāi)展個(gè)性化營(yíng)銷(xiāo)，產(chǎn)品銷(xiāo)售量逐年提高；    2.公司大力建設(shè)和發(fā)展?fàn)I銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理，不斷推進(jìn)市場(chǎng)信息化的進(jìn)程。    3.在“釀造高品位生活”經(jīng)營(yíng)理念的指導(dǎo)下，公司以挖掘和宣傳國(guó)酒文化為主線，加大了對(duì)長(zhǎng)期適量飲用貴州茅臺(tái)酒有利健康的宣傳，倡導(dǎo)綠色、健康、文明的生活方式，強(qiáng)化了公司經(jīng)營(yíng)理念和企業(yè)文化在廣大消費(fèi)者中的認(rèn)知度。  

13、0; 4.不斷改革和完善市場(chǎng)服務(wù)質(zhì)量和水平，建立和健全了市場(chǎng)服務(wù)質(zhì)量體系。3. 公司未來(lái)發(fā)展公司進(jìn)入每年2000噸的銷(xiāo)售放量周期，并且積極尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，例如加大系列酒的推廣力度和介入濃香型領(lǐng)域，根據(jù)鬼狐2015年將依托并購(gòu)的習(xí)酒等資源，有望建成最多達(dá)8萬(wàn)噸的濃香型白酒產(chǎn)能；此外，為談不品牌一騎絕塵之后留下的借個(gè)空白袋，不給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手過(guò)大的施展空間，將推出600多元的新品漢醬酒。未來(lái)幾年，除主品牌穩(wěn)步提價(jià)放量之外，中高端醬香和濃香酒也將同步發(fā)力，日趨完善的產(chǎn)品線驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更加穩(wěn)健。第四步：個(gè)股k線圖截屏并作簡(jiǎn)單分析日線周線月線月k線：macd紅柱持續(xù)縮短，kdj指標(biāo)形成頂背離走勢(shì)，k線目前形成

14、陰線完全覆蓋上月陽(yáng)線形態(tài)。周k線：macd形成頂背離態(tài)勢(shì)，kdj在高位鈍化后扭頭向下。周k線形成斷頭鍘刀。高位有形成m頭嫌疑。日k線： macd形成頂背離死叉向下，綠柱持續(xù)放大，有加速跡象。kdj指標(biāo)繼續(xù)發(fā)散向下，j值達(dá)到-14.67，顯示極度弱勢(shì)。近日有收斂跡象。第五步：個(gè)股kdj、macd和rsi指標(biāo)截屏并作簡(jiǎn)單分析kdj： 形成頂背離走勢(shì)macd：紅柱持續(xù)縮短ris：波動(dòng)較大第六步：綜合投資評(píng)判結(jié)論近一兩年二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)分析茅臺(tái)酒的上市將催生一個(gè)白酒行業(yè)新龍頭,而且也可能會(huì)促成一個(gè)績(jī)優(yōu)股新龍頭的形成,并不排除演化為整個(gè)市場(chǎng)龍頭的可能,短線新股及市場(chǎng)的相對(duì)低迷,可能會(huì)為茅臺(tái)酒的中長(zhǎng)線行情

15、帶來(lái)較大的機(jī)會(huì)。行業(yè)或板塊的龍頭,在二級(jí)市場(chǎng)中的表現(xiàn)往往高漲時(shí)領(lǐng)漲,跌時(shí)抗跌,而且龍頭也為其他個(gè)股在比價(jià)上提供一種標(biāo)準(zhǔn)。投資決策建議：長(zhǎng)期、中期和短期具備長(zhǎng)期投資價(jià)值 【實(shí)驗(yàn)小結(jié)】模擬交易實(shí)驗(yàn)心得通過(guò)本次學(xué)習(xí)，我對(duì)金融投資有理基本的了解，充分認(rèn)識(shí)到其中的學(xué)問(wèn)之深，涉及之廣，這遠(yuǎn)比書(shū)本上的知識(shí)要難掌握的多，這部機(jī)僅僅需要一般的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還需要靈活的頭腦，快速應(yīng)變的能力，深刻的洞察力和嚴(yán)密的思維邏輯，在一開(kāi)始隨意選擇股票，到對(duì)股票的研究分析是一個(gè)漫長(zhǎng)的成長(zhǎng)過(guò)程。一只股票的選擇首先要研究宏觀經(jīng)濟(jì)，了解國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，政府出臺(tái)政策調(diào)整，在大的背景下，詳細(xì)分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，結(jié)合微觀經(jīng)濟(jì)的知識(shí)，綜合考慮；其次，要對(duì)不同行業(yè)進(jìn)行分析，每一個(gè)行業(yè)都具有一定的行業(yè)歷史與特征，并且在不同時(shí)期產(chǎn)生的變化和影響，深入探索其中的奧秘，才能對(duì)股票的選擇有一個(gè)大的方向；最后是落實(shí)到具體個(gè)股分析，從企業(yè)歷史到現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)狀況到產(chǎn)業(yè)線發(fā)展，一點(diǎn)一滴進(jìn)行深入了解，仔細(xì)分析，認(rèn)真思考，充分利用網(wǎng)絡(luò)資源和其他資源，通過(guò)k線及個(gè)股k