民營企業(yè)混合所有制改革專題研究

1、僅供個人參考For personal use only in study and research; notfor commercial use肂國企混合所有制經(jīng)濟(jì)改革專題研究、二、蝿混合所有制經(jīng)濟(jì)的概念蚃混合所有制是指財(cái)產(chǎn)權(quán)分屬于不同性質(zhì)所有者的經(jīng)濟(jì)形式。螞從宏觀層次來講，混合所有制經(jīng)濟(jì)是指一個國家或地區(qū)所有制結(jié)構(gòu)的非單一 性，即在所有制結(jié)構(gòu)中，既有公有制經(jīng)濟(jì)，也有非公有制經(jīng)濟(jì)，還包括公有制和 非公有制共同出資成立的股份制經(jīng)濟(jì)等。衿作為微觀層次的混合所有制經(jīng)濟(jì)，則是指不同所有制經(jīng)濟(jì)單位的資本聯(lián)合或 相互參股形成的經(jīng)濟(jì)形式。袇十八屆三中全會所說的混合所有制經(jīng)濟(jì)就是指微觀層次上的混合所有制。三、

2、四、莇國企改革歷程蒃回顧30年來的國企改革歷程，國企改革大致經(jīng)歷了如下四個階段：羈1、第一個階段：從國有國營到放權(quán)讓利（1978年-1984年）艿我國建國后基本復(fù)制了原蘇聯(lián)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式，形成并逐步固化了國有 國營的企業(yè)制度。在這種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國營企業(yè)自身沒有經(jīng)營自主權(quán)，不是 一個獨(dú)立生產(chǎn)、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的真正意義上的企業(yè)， 只是國家政府機(jī)關(guān)的 一個附屬物。這表現(xiàn)在國家投資建廠、國家安排勞動用工、國家統(tǒng)一調(diào)劑資金、 國家調(diào)配生產(chǎn)資料、 國家下達(dá)生產(chǎn)計(jì)劃指標(biāo)、 國家規(guī)定產(chǎn)品流向、 國家收取企業(yè) 利潤。螆改革開放后，為增強(qiáng)國有企業(yè)的活力，首要問題就是要打破高度集權(quán)的國有 國營體制，賦予

3、企業(yè)一定的自主權(quán)， 發(fā)揮企業(yè)的積極性、 主動性和創(chuàng)造性。 為此， 以放權(quán)讓利為重點(diǎn)， 開始調(diào)整國家和企業(yè)的責(zé)權(quán)利關(guān)系， 解決政企不分、 以政代 企問題。膃在擴(kuò)權(quán)的同時，國家還以兩步利改稅政策對國家與國營企業(yè)的分配關(guān)系進(jìn)行 了調(diào)整。所謂利改稅， 就是將國營企業(yè)上交利潤改為繳納所得稅， 是國家參與國 營企業(yè)純收入分配制度的一種改革。 第一步利改稅仍采用稅利兩種形式上交企業(yè) 利潤，實(shí)施一年多后， 價格不合理形成利潤水平懸殊所帶來的企業(yè)之間苦樂不均 問題仍未能解決；幾種利潤上繳形式的上繳比例和數(shù)額很難定得科學(xué)合理。 因此， 1984年 10月 1日在全國全面實(shí)施第二步利改稅， 將國營企業(yè)應(yīng)當(dāng)上繳國家財(cái)

4、政 的收入，主要通過稅收的形式上繳國家，也就是由“稅利并存”逐步過渡到完全 的 “以稅代利”，稅后利潤歸企業(yè)自行安排使用，使企業(yè)逐步做到“獨(dú)立經(jīng)營， 自負(fù)盈虧”。后來國家與企業(yè)的分配關(guān)系又經(jīng)過了多次改革，從內(nèi)資企業(yè)33%的所得稅到內(nèi)外資企業(yè) 25%的統(tǒng)一所得稅， 從完全以稅代利到建立國有資本經(jīng)營預(yù) 算制度，實(shí)行稅利分流，改革不斷走向深入，分配關(guān)系日益理順。螈2、第二個階段：政企分開與兩權(quán)分離（ 1985年-1992 年）莈在改革的這個階段，人們在理論上認(rèn)識到企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是可以分開 的，在保持國家所有權(quán)的前提下， 可以將企業(yè)的經(jīng)營權(quán)下放給企業(yè)， 沿著這樣的 改革思路，各地開始探索多種形式

5、的經(jīng)營責(zé)任制。芅從 1987 年的下半年開始 , 在國家經(jīng)委的倡導(dǎo)下 , 承包經(jīng)營責(zé)任制被大多數(shù)企 業(yè)所認(rèn)同， 國有企業(yè)在這段時間普遍實(shí)行承包經(jīng)營責(zé)任制。 承包經(jīng)營責(zé)任制是在 社會主義全民所有制基礎(chǔ)上， 按照所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的原則， 通過簽訂承包合 同，確定國家與企業(yè)之間的責(zé)、 權(quán)、利關(guān)系，使企業(yè)具有自主權(quán)的經(jīng)營管理制度。其基本形式是“兩保一掛” ，即企業(yè)保證完成承包合同規(guī)定的上繳稅利指標(biāo)，保 證完成國家規(guī)定的技術(shù)改造任務(wù)， 工資總額與實(shí)現(xiàn)利稅掛鉤。 承包經(jīng)營責(zé)任制具 有包死基數(shù)，確保上繳，超收多留，欠收自補(bǔ)的基本特征，較好地處理了國家與 企業(yè)之間的利益關(guān)系，調(diào)動了企業(yè)的積極性，增強(qiáng)了企業(yè)的

6、活力。但是，承包經(jīng) 營責(zé)任制的突出問題是， 企業(yè)分配向個人傾斜， 包盈不包虧，助長了企業(yè)重生產(chǎn)、 輕投資、拼設(shè)備等短期行為。同時，企業(yè)承包制按一戶一率，企業(yè)不能公平競爭 的弊端也日益暴露出來。袃3、第三個階段：現(xiàn)代企業(yè)制度與抓大放?。?1993 年-2002 年）螀以鄧小平同志 1992 年年初重要談話和黨的十四大為標(biāo)志， 我國國企改革進(jìn)入 了一個新的發(fā)展階段。 在 1993年 11 月召開的十四屆三中全會上通過了 中共中 央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定 ，明確指出，國有企業(yè)改革 的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度， 并且將現(xiàn)代企業(yè)制度概括為四句話十六個字， 即產(chǎn) 權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分

7、開、管理科學(xué)，提出了法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的概念，要求企業(yè) 擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，這是對兩權(quán)分離理論的進(jìn)一步發(fā)展。蒆在這一改革思想的指引下， 加快了國有企業(yè)的公司制改革， 并在 1994 年出臺 了中華人民共和國公司法這部重要的商法典。從 1994 年開始，國務(wù)院選擇 了 100 家企業(yè)進(jìn)行建立現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)， 加上各地方選擇的試點(diǎn)企業(yè)， 中央和 地方共選擇了 2500 多家企業(yè)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進(jìn)行試點(diǎn)。蚅在推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)的同時， 1995年 9 月，黨的十四屆五中全會提出要 著眼于搞好整個國有經(jīng)濟(jì)，抓好大的，放活小的，即“抓大放小” 。但在實(shí)際的 操作過程中，“放小”被簡單地認(rèn)為是“一賣了之”

8、和“全面退出” ，到目前，已 經(jīng)有很多地方，特別是一些市、縣已經(jīng)幾乎沒有國有企業(yè)了。到2003 年在國務(wù)院新一輪政府機(jī)構(gòu)改革中新組建國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會后，這種“一賣了之” 和“全面退出”勢頭得到了有效遏制。蚄20 世紀(jì)的最后三年， 國有企業(yè)在建立企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)， 促進(jìn)投資主體多元 化，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，抓大放小，關(guān)閉破產(chǎn)，分流富裕人員，分離企業(yè)辦社會職能，通過債轉(zhuǎn)股等形式解決企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)過重等方面做了大量工作， 積累了許 多寶貴經(jīng)驗(yàn)，基本實(shí)現(xiàn)了三年改革與脫困目標(biāo)。袁4、第四個階段：股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式 （2003 年以后 ）袈2002年 11 月黨的十六大指出：要深化國有企業(yè)改

9、革，進(jìn)一步探索公有制特 別是國有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式； 除極少數(shù)必須由國家獨(dú)資經(jīng)營的企業(yè)外， 積極 推行股份制， 發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)； 按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求， 國有大中型企業(yè) 繼續(xù)實(shí)行規(guī)范的公司制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)。肄2003年 10 月黨的十六屆三中全會通過的關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制 若干問題的決定 指出：要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場化不斷發(fā)展的趨勢， 進(jìn)一步增強(qiáng)公有制 經(jīng)濟(jì)的活力，大力發(fā)展國有資本、 集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng) 濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式。莄2003年以后國有企業(yè)改革的推進(jìn)是與建立和完善新的國有資產(chǎn)管理體制改 革分不開的。 黨的十六大

10、確立了 “建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出 資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相 結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體制。 ”十六屆三中全會進(jìn)一步指出“堅(jiān)持政府公共管理職 能和國有資產(chǎn)出資人職能分開。 國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對授權(quán)監(jiān)管的國有資產(chǎn)依法履 行出資人職責(zé)，維護(hù)所有者權(quán)益，維護(hù)企業(yè)作為市場主體依法享有的各項(xiàng)權(quán)利， 督促企業(yè)實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值，防止國有資產(chǎn)流失。 ”蚈在新的國有資產(chǎn)管理體制推動下，國有企業(yè)改革進(jìn)入了以股份制為主要形式 的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度改革新階段。 國有企業(yè)改革因真正觸及改革的核心和本質(zhì)而步入 攻堅(jiān)階段，那就是要對傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行符合現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度要求的

11、根本性改革。五、六、羇現(xiàn)階段混合所有制改革提出的背景（一）（ 二 ） 薄經(jīng)濟(jì)背景膅中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)的新特征迫使政府必須采取措施進(jìn)一步激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力。蝕1、中國經(jīng)濟(jì)增長的空間在收窄荿2010年開始中國GDP從兩位數(shù)的增速下降后就一直維持在一位數(shù)的水平；2012全年GDR增長7.8%創(chuàng)13年內(nèi)最低水平，2013年有所回升；2014年低于 全國平均GDP增速的省份不僅包括發(fā)達(dá)地區(qū)，還包括中西部地區(qū)，達(dá)到了 12個 省份，這表明中國經(jīng)濟(jì)增長的空間在收窄。膇 2 、經(jīng)濟(jì)工業(yè)化大規(guī)模制造時代結(jié)束蟻20 1 3年中國服務(wù)業(yè)占比超過了第二產(chǎn)業(yè)， 2014年這一趨勢繼續(xù)得到確認(rèn)， 上 半年第三產(chǎn)業(yè)占GDP46.6

12、%這表明中國經(jīng)濟(jì)工業(yè)化大規(guī)模制造時代的結(jié)束。政 府通過干預(yù)將傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門資源配置到工業(yè)部門實(shí)現(xiàn)趕超的階段結(jié)束， 中國進(jìn)入 了以市場配置促進(jìn)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)創(chuàng)新和效率共同提升的階段。螁3、中國制造業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩蒈2012年制造行業(yè)產(chǎn)能利用率甚至低于 2008年,只有 2007年以前產(chǎn)能利用率 的七成。2013年中國PPI （生產(chǎn)者物價指數(shù)）持續(xù)一年的負(fù)增長， 2014年將繼 續(xù)負(fù)增長， 產(chǎn)能過剩嚴(yán)重， 制造業(yè)面臨全面的調(diào)整， 否則在全球經(jīng)濟(jì)中將喪失競 爭優(yōu)勢。蚆4、新一輪產(chǎn)業(yè)革命席卷中國莁受無所不在的互聯(lián)網(wǎng)影響，新一輪產(chǎn)業(yè)革命已經(jīng)席卷全球和中國經(jīng)濟(jì)，對服 務(wù)業(yè)發(fā)展和制造業(yè)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生革命性影響。薈5、

13、地方政府債務(wù)飛速膨脹薆據(jù)中國審計(jì)署稱， 截至 2013年底，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù) 30萬億元， 有些地方的政府債務(wù)已經(jīng)是超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)， 債務(wù)負(fù)擔(dān)幾乎到了危機(jī)的邊緣， 很容易 引發(fā)社會經(jīng)濟(jì)問題。 再加上近年來我國推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)需要大量的資金， 據(jù) 國家開發(fā)銀行估算， 到 2020年前中國需要至少 50 萬億人民幣的新投資用于城市 建設(shè)。面對如此巨大的資金需求， 單靠政府自身的財(cái)政投入支撐顯然不可能， 大 規(guī)模舉債成為必然，這一切都促使地方政府當(dāng)前及未來負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)大。肆 6 、大量民間資本存在拓寬投資渠道的訴求肂民間資本指民營企業(yè)的流動資產(chǎn)和家庭的金融資產(chǎn)。改革開放以來，中國以 市場經(jīng)濟(jì)

14、為取向的改革， 創(chuàng)造了大量社會財(cái)富、 集聚了大量的民間資本。 據(jù) 2011 年，民間資本與房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，民間資本規(guī)模高達(dá)約 2 萬 億元。由于我國資本市場不發(fā)達(dá)， 公開且合法的直接投融資渠道異常狹窄， 大量 民間資本投資無門， 再加上其投資短期逐利化的特點(diǎn)， 常以熱錢、 游資等形態(tài)游 走于股市、期市、郵市、地下錢莊、民間邀會等處，導(dǎo)致了近年來我國房地產(chǎn)、 鋼鐵、煤炭等行業(yè)的暴漲暴落， 一定程度上加重了股票、 房地產(chǎn)等領(lǐng)域的泡沫經(jīng) 濟(jì)，給我國經(jīng)濟(jì)生活帶來相當(dāng)負(fù)面影響，也在一定程度上影響了社會穩(wěn)定。 （三）（ 四 ） 蝕政治背景羈1、配合中國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)行蒅經(jīng)濟(jì)體制改革需要其他

15、領(lǐng)域改革的配套支持， 自從中國于 1978 年中共十一屆 三中全會大規(guī)模啟動經(jīng)濟(jì)體制改革以來， 各方面的配套改革不斷深入， 并提出了 九個重點(diǎn)工作方向， 關(guān)于國有經(jīng)濟(jì)改革和非公經(jīng)濟(jì)的發(fā)展即是改革的九個重點(diǎn)之 一，歷次國企改革的背后一直都有著經(jīng)濟(jì)體制改革的身影。袂2、國企需要進(jìn)一步深化改革，提高效率蟻20世紀(jì) 90年代開始，我國允許國內(nèi)民間資本和外資參與國有企業(yè)改組改革。肇經(jīng)過多年股份制改造， 雖然很多國企早已變成混合所有制， 國資占比已較低， 但政府干預(yù)仍無處不在，公司治理上不達(dá)標(biāo)。 行政化壟斷體制未真正打破，開 了玻璃門，還有旋轉(zhuǎn)門，準(zhǔn)入限制未真正放開。羄2013年十八屆三中全會決定提出“積

16、極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)” 。2014 年 政府工作報(bào)告進(jìn)一步提出“加快發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)” 。國企民企融合成為 新一輪國資國企改革重頭戲。 有利于國有資本放大功能、 保值增值、提高競爭力， 有助于“走出去”，是國資國企改革的重要支撐。薂3、反腐運(yùn)動的需要葿國企中的腐敗屬于制度性問題，需要依靠制度創(chuàng)新來解決。從當(dāng)前發(fā)現(xiàn)的國 企腐敗案例來分析， 一個重要的制度性原因是國企領(lǐng)導(dǎo)人的雙重身份， 既是組織 部門管理的領(lǐng)導(dǎo)干部， 又是職場經(jīng)理人， 是企業(yè)管理者。 大力發(fā)展混合所有制經(jīng) 濟(jì)，并從我國基本經(jīng)濟(jì)制度重要實(shí)現(xiàn)形式的高度來推動相關(guān)改革， 有利于突破現(xiàn) 行體制障礙，尤其有利于公有制經(jīng)濟(jì)“去行政化” 。七

17、、八、葿地方混合制改革的實(shí)踐莄截至 2014年 9月19日，已有上海、廣州、北京、江蘇等 17個省市發(fā)布了地 方國資國企混合所有制改革意見。總結(jié)分析發(fā)現(xiàn)，各地意見主要圍繞產(chǎn)權(quán)開放、 產(chǎn)業(yè)和企業(yè)放開、 分類監(jiān)管和企業(yè)內(nèi)部建設(shè)四方面展開， 因各地方國企的監(jiān)管復(fù) 雜度、區(qū)域特殊性、 國資和民資發(fā)展規(guī)模和經(jīng)營情況等方面不同， 導(dǎo)致改革方案 存在不同的側(cè)重性。下面列舉各地典型的國企混合所有制改革意見。莃1、上?；旌纤兄聘母镆庖娛?2013年 12月 17 日，上海率先公布了關(guān)于進(jìn)一步深化上海國資改革促進(jìn)企 業(yè)發(fā)展的意見。（1）（2） 薇發(fā)展公眾公司為實(shí)現(xiàn)形式螃根據(jù)意見，上海推進(jìn)混合所有制，是以發(fā)展公眾

18、公司為實(shí)現(xiàn)形式，主要 途徑有三條。衿首先是公司制股份改革，包括整體上市、核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市、探索特殊管理 股制度等方面。莇其次是開放性市場化雙向聯(lián)合重組，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈，從國有經(jīng)濟(jì)、非 公經(jīng)濟(jì)兩個方面，進(jìn)一步加大開放性市場化雙向聯(lián)合重組的力度。莂最后是股權(quán)激勵和員工持股。鼓勵整體上市企業(yè)集團(tuán)、符合條件的競爭類企 業(yè)集團(tuán)及下屬企業(yè)， 以及國有及國有控股的轉(zhuǎn)制科研院所、 高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施股 權(quán)激勵。（3）（4） 膃管理機(jī)制市場化蕿去行政化，為國企減少行政審批，切實(shí)落實(shí)企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)；從管資產(chǎn)到管 資本，加強(qiáng)監(jiān)管資本和出資人相關(guān)事項(xiàng)， 不管企業(yè)內(nèi)部事務(wù)； 建立國資流動平臺 以此為抓手實(shí)現(xiàn)從管企業(yè)向

19、管資本的轉(zhuǎn)變。（5）（6） 膅分類監(jiān)管螄 意見要求，“將國資委系統(tǒng) 80%以上的國資集中在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先 進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、 基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。 ”意見 指出，改革將“突出企業(yè)市場屬性，兼顧股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)特征、發(fā)展階段，逐步 實(shí)現(xiàn)差異化管理” 。其中競爭類企業(yè)將以市場為導(dǎo)向， 努力成為國際國內(nèi)行業(yè)中 最具活力和影響力的企業(yè)； 功能類和公共服務(wù)類企業(yè)將按照市場規(guī)則， 提高資源 配置效率和公共服務(wù)能力。 對涉及上述分類業(yè)務(wù)的企業(yè)， 因企制宜、 分類分層管 理。（7）（8） 螞落實(shí)市場化選聘和董事會管理芀對于不同類企業(yè)，采用不同的崗位控制方式，如競爭類企業(yè)上海將僅控制黨

20、 委書記、董事長、總裁三個崗位，經(jīng)理層副職以及相應(yīng)黨群干部不再“市管”， 管理層以市場化配置為主。 相應(yīng)的， 業(yè)績考核和薪酬激勵上也發(fā)生相應(yīng)變化， 包 括股權(quán)激勵在內(nèi)的市場化手段將成為激活國企活力的突破口。膆2、山東混合所有制改革意見袂 2014 年 6 月 30 日，山東省委、省政府發(fā)布深化省屬國有企業(yè)改革完善國 有資產(chǎn)管理體制的意見。（1）（2） 肁讓國有企業(yè)回歸經(jīng)營屬性肀意見確定根據(jù)不同省屬國有企業(yè)功能定位確定國有股權(quán)比例、企業(yè)國有 股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)進(jìn)入公開產(chǎn)權(quán)市場進(jìn)行、 建立非國有資本參與省屬國有企業(yè)投資項(xiàng)目 定期發(fā)布制度。芇（2）加快完善現(xiàn)代企業(yè)制度芅意見提出了建立健全董事選任、評價、問責(zé)

21、制度，提高外部董事比例等 措施。通過合理增加市場化選聘比例， 以聘任制、 任期制和經(jīng)營目標(biāo)責(zé)任制為主 要內(nèi)容，逐步對企業(yè)經(jīng)營管理人員實(shí)行契約化管理等。 同時， 在長效激勵約束機(jī) 制、完善勞動用工制度、 完善企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制等方面， 都與時俱進(jìn)地進(jìn)行了創(chuàng)新完 善。（3）（4） 蒁改變國有資本運(yùn)營機(jī)制螁在國資管理體制上 ,由過去管資產(chǎn)和管人、 管事相結(jié)合的省級國有資產(chǎn)管理體 制到現(xiàn)在的管資本為主 , 就是讓國有企業(yè)回歸它的經(jīng)營屬性 ,真正實(shí)現(xiàn)政企分開、 政資分開。從原來的“國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)國有出資企業(yè)”到“國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)國有 資本投資運(yùn)營公司國有出資企業(yè)” 管理架構(gòu)的改變， 增加了一個關(guān)鍵環(huán)節(jié) 國有資本投資

22、運(yùn)營公司，不僅是國有資本合理流動、有效配置、保值增值、健康 發(fā)展的平臺， 而且是推動產(chǎn)業(yè)整合、 促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)科技創(chuàng)新的 重要平臺，能夠更好地發(fā)揮國有資本對省轉(zhuǎn)型升級的助推作用。肅3、廣東混合所有制改革意見莃中共廣東省委廣東省人民政府關(guān)于全面深化國有企業(yè)改革的意見于 2014 年 8 月 17 日正式印發(fā)。（1）（2） 袀資產(chǎn)證券化，并促進(jìn)同業(yè)整合以做大做強(qiáng)芇已成立兩大控股集團(tuán)要以同業(yè)合并、突出主業(yè)為基本思路，推動省屬企業(yè)重 組整合，推動國有經(jīng)濟(jì)向優(yōu)勢行業(yè)、 優(yōu)勢企業(yè)和優(yōu)勢經(jīng)營團(tuán)隊(duì)集結(jié)， 提升省屬企 業(yè)特別是競爭領(lǐng)域企業(yè)的整體實(shí)力和核心競爭力。肆省國資委還提出， 國資國企改革要構(gòu)

23、建功能平臺， 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。 包括做實(shí)、 做強(qiáng)、做大現(xiàn)有兩個平臺，其一為省產(chǎn)權(quán)交易集團(tuán)，構(gòu)建金融、產(chǎn)權(quán)交易、藥品 交易等要素整合平臺； 其二為恒健公司， 突出其優(yōu)化省屬企業(yè)布局和調(diào)整結(jié)構(gòu)職 能，夯實(shí)相關(guān)基礎(chǔ)，強(qiáng)化融資功能。（3）（4） 蒂產(chǎn)權(quán)多元化，資本對接發(fā)展混合經(jīng)濟(jì)荿按照省國資國企的改革思路， 推動省屬企業(yè)中占戶數(shù) 80%左右的中小微企業(yè)， 以股份合作、增資擴(kuò)股等方式， 重點(diǎn)引進(jìn)有品牌技術(shù)優(yōu)勢、 有發(fā)展?jié)摿Φ拿耖g資 本，實(shí)現(xiàn)公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)融合互補(bǔ)、互促共贏。此外，還將發(fā)揮產(chǎn)權(quán) 交易集團(tuán)的平臺功能作用，定期發(fā)布對接項(xiàng)目。（5）（6） 肇監(jiān)管方面：監(jiān)管清單已初步完成膈在對國資國企的監(jiān)

24、管方面，省國資委提出，以清單管理為切入點(diǎn)，轉(zhuǎn)變監(jiān)管 職能。其中，建立出資人管理事項(xiàng)清單制度，著眼于激發(fā)企業(yè)的活力、創(chuàng)造力。襖省國資委已初步完成監(jiān)管清單、報(bào)備清單、獎懲清單的梳理和制訂工作。未 列入監(jiān)管清單的事項(xiàng)， 由企業(yè)自主決策。重點(diǎn)加強(qiáng)國資委在資本管理、 資源配置、 運(yùn)營知情、檢查監(jiān)督和人員獎懲等方面的出資人職權(quán)。肅4、江蘇混合所有制改革意見螈2014年 9月中共江蘇省委、 江蘇省人民政府關(guān)于全面深化國有企業(yè)和國有 資產(chǎn)管理體制改革的意見對外公布。（1）（2） 羅國有資產(chǎn)證券化羂意見提出要創(chuàng)造條件推動國有企業(yè)改制上市，促進(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)變機(jī)制， 推進(jìn)具備條件的企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)整體上市或者核心資產(chǎn)業(yè)務(wù)

25、資產(chǎn)上市。 將通過資產(chǎn)、 業(yè)務(wù)劃撥或者收購兼并，新建和改建若干國有資本投資運(yùn)營公司。省、市、縣各 級可新建或改建 1 至 2 戶國有資本運(yùn)營公司， 推動國有資本合理流動， 促進(jìn)國有 資本保值增值，提高國有資產(chǎn)證券化水平。（3）（4） 蒂股權(quán)激勵蒈意見提出，要以留住人才、調(diào)動積極性為目的，積極探索混合所有制員 工持股的多種形式， 形成資本所有者和勞動者利益共同體。 其中， 職工持股可不 搞平均分配，應(yīng)該按照自愿持股原則，并根據(jù)持股人對企業(yè)的影響和貢獻(xiàn)確定， 企業(yè)經(jīng)營管理者、業(yè)務(wù)骨干和核心技術(shù)人員可以在本公司持有較高比例的股權(quán)。 而本企業(yè)員工可以直接持股， 如果持股員工人數(shù)較多， 應(yīng)當(dāng)采用員工持股

26、公司等 形式持股。在退出機(jī)制上， 則提出，中持股退出條件和方式可以事先由股東共同 協(xié)商約定。（5）（6） 羆分類監(jiān)管蒞意見將國企分為公共服務(wù)類、特定功能類以及一般競爭類三種類型，實(shí)施分類管理。5、6、袁南京混合所有制改革羋2014年 7 月，南京市深化國有資產(chǎn)管理改革實(shí)施方案出臺。（1）（2） 肈強(qiáng)化國有資本功能定位，實(shí)施國有企業(yè)分類管理蒃方案提出根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和主業(yè)定位，市屬集團(tuán)對子企業(yè)按功能類、公 共服務(wù)類和競爭類進(jìn)行分類， 市國資委審核后， 實(shí)施分類動態(tài)管理。 功能類企業(yè) 以完成戰(zhàn)略任務(wù)或政府重大專項(xiàng)任務(wù)為主要目標(biāo)， 兼顧經(jīng)濟(jì)效益； 公共服務(wù)類企 業(yè)以保障城市正常運(yùn)行和安全保供為主要目標(biāo)，

27、引入社會評價，提升服務(wù)水平； 競爭類企業(yè)經(jīng)營機(jī)制與市場全面接軌， 股權(quán)向民間資本全面開放， 加強(qiáng)投資引導(dǎo)、 股權(quán)退出等資本運(yùn)作，實(shí)行經(jīng)濟(jì)增加值（EVA考核。（3）（ 4） 芁加快市屬國有企業(yè)混合所有制改造罿功能類和公共服務(wù)類企業(yè)服務(wù)于城市治理需要， 合理確定國有股權(quán)開放比例， 積極吸引民間資本進(jìn)入； 競爭類企業(yè)加快投資主體多元化， 股權(quán)開放比例不低于 25%，原則上不新設(shè)競爭類國有全資企業(yè)。已實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化的企業(yè)，可進(jìn)一步 降低國有股比例。重點(diǎn)完成 50 家左右市屬國有企業(yè)混合所有制改造，探索推進(jìn) 市屬集團(tuán)股權(quán)多元化。 推出一批基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)項(xiàng)目， 外包一批經(jīng)營性 業(yè)務(wù)，實(shí)施所有權(quán)和經(jīng)

28、營權(quán)分離。（5）（ 6） 裊加強(qiáng)國有控股上市公司市值管理和資本運(yùn)作袆通過加快產(chǎn)業(yè)整合、業(yè)態(tài)升級、企業(yè)購并、資產(chǎn)重組、要素集聚，形成新的 優(yōu)勢業(yè)務(wù)。今明兩年完成一批重點(diǎn)企業(yè)增資擴(kuò)股，2015 年市屬國有企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)的資本證券化率達(dá) 50%以上。加快推進(jìn)國有資本退出傳統(tǒng)工商業(yè)等領(lǐng)域工作， 為民間資本讓渡發(fā)展空間。 今明兩年完成 130家左右市屬國有企業(yè)和 120 項(xiàng)左右 參股股權(quán)退出任務(wù)。 2015年底前，各區(qū)政府完成區(qū)國有資本退出任務(wù)。市、區(qū) 國有企業(yè)不新增傳統(tǒng)工商業(yè)等領(lǐng)域投資。 加快推進(jìn)市、區(qū)國有資本從設(shè)計(jì)、 施工、 監(jiān)理、養(yǎng)護(hù)、環(huán)衛(wèi)、園林、審圖、咨詢、廣告經(jīng)營等領(lǐng)域退出。 2014 年底前

29、， 完成市屬國有企業(yè)和參股投資退出任務(wù)。（7）（8）螀完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，加快建設(shè)職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍蝿堅(jiān)持政府公共管理職能和出資人職能分開； 加強(qiáng)公司章程管理， 明確出資人、 董事會、經(jīng)營層、母子公司經(jīng)營權(quán)責(zé)事項(xiàng)， 形成明晰的國資運(yùn)營管理授分權(quán)體系。 嚴(yán)格股權(quán)代表管理， 嚴(yán)格任期契約管理。 加強(qiáng)專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)， 出臺市屬集 團(tuán)子企業(yè)高管人員管理辦法，按照“兩化” （專業(yè)化、年輕化）和“三公開” （條 件、程序、結(jié)果公開）原則，形成企業(yè)高管“能上能下”機(jī)制。加強(qiáng)崗位責(zé)任管 理，層層落實(shí)國有資本經(jīng)營投資責(zé)任，出臺國有企業(yè)高管崗位履職評價辦法。（9）（10）羆強(qiáng)化國有企業(yè)高管價值創(chuàng)造激勵羄形成薪酬

30、“能高能低”的激勵約束機(jī)制。完善年度基本薪酬與績效薪酬相結(jié) 合的年薪制度。 按照分類管理和一企一策要求， 經(jīng)認(rèn)定可采取任期獎勵、 專項(xiàng)獎 勵、分紅權(quán)和股權(quán)激勵等多種方式， 加大對超行業(yè)平均績效的激勵力度； 治理體 系優(yōu)、股東回報(bào)高、再融資能力強(qiáng)的上市公司可實(shí)施股票期權(quán)激勵。九、十、 膀混合所有制改革對民營企業(yè)的意義蒀1、擴(kuò)大投資領(lǐng)域，有機(jī)會介入傳統(tǒng)壟斷行業(yè)羈通常，國資控制的企業(yè)通常是水力、鐵路、公路、核能等國家公用事業(yè)類或 者電信、油氣、化工、金融等對國民經(jīng)濟(jì)有重大意義的行業(yè)，這期領(lǐng)域傳統(tǒng)上由 國資壟斷， 不為民營企業(yè)開放； 即使這些壟斷領(lǐng)域推行全面開放， 民營企業(yè)也有 可能因技術(shù)、管理、資本

31、等高門檻出現(xiàn)望而卻步情況。因此，對民營企業(yè)而言， 發(fā)展混合所有制是擴(kuò)大投資領(lǐng)域的重要途徑。肂 2 、降低融資成本袃國企長期以來借助出資方政府的便利，在融資方面得到許多便利，據(jù)統(tǒng)計(jì)， 國企的融資成本平均在 8%-9%，而民營企業(yè)的融資成本均在 10%以上，且常常貸 款無門?；旌纤兄聘母锖?，一方面與政府合作的民營資本的實(shí)力會得到認(rèn)可， 現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的貸款政策會放松， 另一方面金融服務(wù)領(lǐng)域的放開， 民間資本的進(jìn) 入，使得一些中小民營企業(yè)融資時多了相匹配的金融機(jī)構(gòu)可選擇。芀3、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級螅當(dāng)國企的資本雄厚優(yōu)勢和民企的機(jī)制靈活優(yōu)勢集中到一起時，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，可 以更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展。 在此過程中， 民

32、營企業(yè)可以順勢理順企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營 管理，從家族企業(yè)向現(xiàn)代型企業(yè)轉(zhuǎn)變， 如浙江混合所有制改革的實(shí)踐。 為民營資 本通過并購重組、 增資擴(kuò)股等股權(quán)手段進(jìn)入資本市場提供了便利，使企業(yè)進(jìn)一 步變大變強(qiáng)，在市場競爭中立于不敗之地。比如綠地集團(tuán)借殼金豐投資上市。蒅4、增強(qiáng)在經(jīng)濟(jì)和政治方面的影響力節(jié)伴隨國企混合制改革出臺的一系列政策使民營資本的地位得到確認(rèn)。從宏觀 上來看，民營資本的投資領(lǐng)域得到擴(kuò)張， 顯性和隱性的行政、 金融等門檻變少或 降低，對民營資本的扶助措施增加； 從微觀上看， 民營資本在企業(yè)中占股的比例 增加，話語權(quán)增強(qiáng)。這些舉措都增強(qiáng)了企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和政治方面的影響力。羀5、獲得更有效率和公平的市場環(huán)境 混合所有制為實(shí)現(xiàn)政企分開創(chuàng)造了產(chǎn)權(quán)條件。 當(dāng)政府是國有企業(yè)唯一的投資 主體和利益主體時，不可能不關(guān)心所投資本回報(bào)，干預(yù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成為必然； 同時企業(yè)必