公司法人治理與集團化管理

1、公司法人治理與集團化管理公司法人治理的內(nèi)涵公司法人治理的內(nèi)涵123公司法人治理的內(nèi)容公司法人治理的內(nèi)容集團化管理與法人治理集團化管理與法人治理目錄目錄2公司法人治理內(nèi)涵公司法人治理內(nèi)涵公司法人治理：公司法人治理：也稱公司治理，主要指公司內(nèi)部股東、董主要指公司內(nèi)部股東、董事、監(jiān)事及經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系，事、監(jiān)事及經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系，是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心。由誰決策和如何決策由誰管理和如何管理由誰經(jīng)營和如何經(jīng)營由誰監(jiān)管和如何監(jiān)管獨立獨立人格人格決策能力行使權(quán)利承擔責任管理能力組織機制3現(xiàn)代企業(yè)制度：治理原則和模式現(xiàn)代企業(yè)制度：治理原則和模式經(jīng)濟合作與發(fā)展組織經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)(OECD

2、)現(xiàn)代企業(yè)公司治理原則：現(xiàn)代企業(yè)公司治理原則：公司治理框架應(yīng)保護股東權(quán)利；平等對待所有股東；應(yīng)確認利益相關(guān)者的公司治理框架應(yīng)保護股東權(quán)利；平等對待所有股東；應(yīng)確認利益相關(guān)者的合法權(quán)利合法權(quán)利, ,鼓勵開展積極的合作；及時、準確地披露信息鼓勵開展積極的合作；及時、準確地披露信息, ,包括財務(wù)狀況、經(jīng)營包括財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有者結(jié)構(gòu)狀況、所有者結(jié)構(gòu), ,以及治理狀況；董事會對公司和股東負責，確保戰(zhàn)略指導以及治理狀況；董事會對公司和股東負責，確保戰(zhàn)略指導, ,對管理層的有效控制。（對管理層的有效控制。（2004.12004.1修改）修改）英美模式英美模式德國模式德國模式日本模式日本模式東亞模式東

3、亞模式 公司法公司法 中國上市公司治理準則中國上市公司治理準則參照了參照了OECDOECD公司治理原則，同時充分考慮到我國轉(zhuǎn)型經(jīng)公司治理原則，同時充分考慮到我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中上市公司治理的結(jié)構(gòu)的特殊情況而制定的。濟中上市公司治理的結(jié)構(gòu)的特殊情況而制定的。 準則準則主要是針對上市公司。內(nèi)容主要包括六個部分主要是針對上市公司。內(nèi)容主要包括六個部分: : 平等對待所有股東平等對待所有股東, ,保護保護股東合法權(quán)益；股東合法權(quán)益； 強化董事的誠信與勤勉義務(wù)；強化董事的誠信與勤勉義務(wù)； 發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用；發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用； 建立健建立健全績效評價與激勵約束機制；全績效評價與激勵約束機制； 保障利益相

4、關(guān)者的合法權(quán)利；保障利益相關(guān)者的合法權(quán)利； 強化信息披露強化信息披露, ,增加公增加公司透明度司透明度 。宏觀：公司治理植根于國家的政治、經(jīng)濟、法律和文化環(huán)境，不斷變革；宏觀：公司治理植根于國家的政治、經(jīng)濟、法律和文化環(huán)境，不斷變革；微觀：以市場因素影響為主、據(jù)企業(yè)發(fā)展不同階段選擇，具有路徑依賴。微觀：以市場因素影響為主、據(jù)企業(yè)發(fā)展不同階段選擇，具有路徑依賴。4公司法人治理：內(nèi)部制衡關(guān)系公司法人治理：內(nèi)部制衡關(guān)系決定董事會和監(jiān)事會人選對董事會、監(jiān)事會工作進行授權(quán)對股東會負責作為公司的經(jīng)營管理機構(gòu)委托經(jīng)理進行公司經(jīng)營對董事會負責進行公司經(jīng)營的執(zhí)行工作對股東會負責代表股東會監(jiān)督公司經(jīng)營股東會股東會

5、董事會董事會監(jiān)事會監(jiān)事會總經(jīng)理總經(jīng)理5其本質(zhì)在于明確投資者、決其本質(zhì)在于明確投資者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者之間策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者之間的基本權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本權(quán)利義務(wù)關(guān)系公司法人治理的主要目標公司法人治理的主要目標建立民主、透明的決策程序和管理議事建立民主、透明的決策程序和管理議事規(guī)則，高效、嚴謹?shù)臉I(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)，以規(guī)則，高效、嚴謹?shù)臉I(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)，以及健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)及健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)形成股東會、董事會、監(jiān)事會與經(jīng)理層形成股東會、董事會、監(jiān)事會與經(jīng)理層之間的相互制約、相互負責的制衡機制，之間的相互制約、相互負責的制衡機制，規(guī)范公司的經(jīng)營規(guī)范公司的經(jīng)營保護公司保護公司所

6、有員工所有員工的權(quán)益的權(quán)益保護公司保護公司客戶的利客戶的利益益保護公司保護公司所有股東所有股東的合法權(quán)的合法權(quán)益益維護公司股東及各個利益相關(guān)方合維護公司股東及各個利益相關(guān)方合法權(quán)益，規(guī)范公司運作，實現(xiàn)科學法權(quán)益，規(guī)范公司運作，實現(xiàn)科學決策決策保護公司保護公司債權(quán)人合債權(quán)人合法權(quán)益法權(quán)益保護公司保護公司債務(wù)人合債務(wù)人合法權(quán)益法權(quán)益6股東（大）會、董事會、經(jīng)理間股東（大）會、董事會、經(jīng)理間的的分分權(quán)權(quán)關(guān)系關(guān)系 股東（股東（ 大）會大）會 董事會董事會 經(jīng)理經(jīng)理 人權(quán)人權(quán) 事權(quán)事權(quán)選舉選舉/ /委派委派/ /考核董事、考核董事、監(jiān)事監(jiān)事 （股東代表）（股東代表）聘免聘免/ /考核考核/ /評價評價/

7、 /激激勵勵 經(jīng)理、高管經(jīng)理、高管經(jīng)理對高管的提名經(jīng)理對高管的提名經(jīng)營方針經(jīng)營方針/ /發(fā)行債券、分發(fā)行債券、分紅紅/ /決定財務(wù)預(yù)算和決算決定財務(wù)預(yù)算和決算/ /資本變動資本變動/ /投資計劃投資計劃戰(zhàn)略目標戰(zhàn)略目標/ /發(fā)展規(guī)劃發(fā)展規(guī)劃/ /重大投融重大投融資資/ /機構(gòu)設(shè)置機構(gòu)設(shè)置/ /基本制度決定基本制度決定/ /財財務(wù)預(yù)、決算務(wù)預(yù)、決算/ /風險防控風險防控日常經(jīng)營管理日常經(jīng)營管理/ /資源配置和控制資源配置和控制/ /資金資金/ /人才人才/ /技術(shù)技術(shù)/ /品牌品牌/ /營銷營銷/ /供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈/ /生產(chǎn)管理等生產(chǎn)管理等7公司法人治理的功能公司法人治理的功能 所有權(quán)與公司治理結(jié)

8、構(gòu)的權(quán)力配置 公司內(nèi)部控制權(quán)的配置 股東所有權(quán)、董事會經(jīng)營決策權(quán)、經(jīng)理人員執(zhí)行管理權(quán)、監(jiān)事會監(jiān)督權(quán)之間的權(quán)力制衡 協(xié)調(diào)委托人和代理人以及相關(guān)利益者之間的利益關(guān)系 激發(fā)代理人很好地去完成代理契約 監(jiān)督與懲罰機制權(quán)力權(quán)力配置配置權(quán)力權(quán)力制衡制衡協(xié)調(diào)協(xié)調(diào)功能功能激勵激勵約束約束82公司法人治理的內(nèi)容公司法人治理的內(nèi)容股東會的職權(quán)股東會的職權(quán)n 選舉和更換由非職工代表擔任的董事、監(jiān)事；n 決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報酬事項；n 決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃；n 審議批準董事會的報告；n 審議批準監(jiān)事會或監(jiān)事的報告；n 審議批準公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；n 審議批準公司的利潤方案和彌補虧損方案；n 對

9、公司增加或者減少注冊資本作出決議；n 對發(fā)行公司債券債券作出決議；n 對合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項作出決議；n 修改公司章程；n 公司章程規(guī)定的其他職權(quán)董事、監(jiān)事董事、監(jiān)事任免權(quán)任免權(quán)最高決策權(quán)最高決策權(quán)10權(quán)利權(quán)利義務(wù)義務(wù)股東的權(quán)利和義務(wù)股東的權(quán)利和義務(wù)n 表決權(quán)n 選舉權(quán)n 檢查權(quán)n 紅利的分配權(quán)n 優(yōu)先受讓和認購新股權(quán)n 股份轉(zhuǎn)讓權(quán) n 公司剩余財產(chǎn)的分配權(quán)n 遵守公司章程n 按期繳納所認繳的出資n 對公司債務(wù)負有有限責任n 出資填補義務(wù)n 不得擅自抽回出資11董事會的職權(quán)董事會的職權(quán)n召集股東會會議，并向股東會報告工作； n執(zhí)行股東會的決議； n決定公司的經(jīng)營計劃和投資

10、方案； n制訂制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案； n制訂制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案； n制訂制訂公司增加或者減少注冊資本以及發(fā)行公司債券的方案； n制訂制訂公司合并、分立、解散或者變更公司形式的方案；n決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置； n決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報酬事項，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負責人及其報酬事項； n制定公司的基本管理制度； n公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。 12重大事項決重大事項決策權(quán)策權(quán)權(quán)利權(quán)利義務(wù)義務(wù)董事的權(quán)利和義務(wù)董事的權(quán)利和義務(wù)n 任職權(quán)n 股東會和董事會臨時會議召開的提議權(quán)n 業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)n 表決權(quán)n 知情權(quán)n 獲取報酬權(quán)n 遵守公司

11、章程和股東會董事會決議n 勤勉和注意義務(wù)n 繼續(xù)履行職務(wù)的義務(wù)n 接受質(zhì)詢的義務(wù)n 競業(yè)禁止義務(wù)n 私人交易限制義務(wù)13監(jiān)事會的職權(quán)監(jiān)事會的職權(quán)n檢查公司財務(wù)；n對董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進行監(jiān)督，對違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；n當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正；n提議召開臨時股東會會議，在董事會不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會會議職責時召集和主持股東會會議；n向股東會會議提出提案；n依照本法第一百五十二條的規(guī)定，對董事、高級管理人員提起訴訟；n公司章程規(guī)定的其他職權(quán)14權(quán)利權(quán)利義務(wù)義務(wù)監(jiān)事

12、的權(quán)利和義務(wù)監(jiān)事的權(quán)利和義務(wù)n表決權(quán)n業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)n財務(wù)會計審核權(quán)n停止違法請求權(quán)n調(diào)查權(quán)n列席董事會會議權(quán)n臨時股東會議提議召開權(quán)和特別召集主持權(quán)n忠實履行職責n執(zhí)行監(jiān)事會決議n不得利用權(quán)力謀私n保守公司秘密n損害賠償責任15總經(jīng)理的職權(quán)總經(jīng)理的職權(quán)n組織實施董事會的決議；n主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動；n組織實施公司的年度經(jīng)營計劃和投資方案；n擬定公司的基本管理制度；n制定公司的具體規(guī)章制度；n經(jīng)董事會授權(quán)對外簽訂合同或者處理業(yè)務(wù)；n提請任免其他經(jīng)理人員；n決定員工的聘用和解聘。16一句話：負責企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營管理一句話：負責企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營管理高級管理人員的義務(wù)高級管理人員的義務(wù)n利用職務(wù)牟取私

13、利；收受賄賂；n侵占公司的財產(chǎn)；挪用公司資金；n私自借貸或提供擔保n泄露公司秘密；n自營公司業(yè)務(wù)，或為私利與公司進行交易n遵守法律、行政法規(guī)，遵守公司章程，忠實履行職務(wù)，維護公司利益n接受股東會、董事會和監(jiān)事的質(zhì)詢忠實義務(wù)忠實義務(wù)禁止行為禁止行為17相互制衡關(guān)系：相互制衡關(guān)系： 股東大會：是最高的決策權(quán)力，代表股東利益。股東大會：是最高的決策權(quán)力，代表股東利益。 董事會：按照公司章程行使權(quán)力決策權(quán)力。對股東負責。董事會：按照公司章程行使權(quán)力決策權(quán)力。對股東負責。 監(jiān)事會：代表股東和利益方，行使監(jiān)事會：代表股東和利益方，行使獨立監(jiān)督權(quán)（董事和高管）獨立監(jiān)督權(quán)（董事和高管） 經(jīng)理人：執(zhí)行董事會的重

14、大決議。對董事會負責。經(jīng)理人：執(zhí)行董事會的重大決議。對董事會負責。 股東大會或股東代表大會股東大會或股東代表大會 董事會董事會 監(jiān)事會監(jiān)事會 總經(jīng)理總經(jīng)理投資人投資人經(jīng)營者經(jīng)營者決策者決策者監(jiān)督者監(jiān)督者最終決策最終決策法人治理結(jié)構(gòu)中不同職責的明確法人治理結(jié)構(gòu)中不同職責的明確界定是企業(yè)規(guī)范高效運作的保證界定是企業(yè)規(guī)范高效運作的保證183集團化管理與法人治理集團化管理與法人治理集團公司結(jié)構(gòu)集團公司結(jié)構(gòu)母公司二級子公司三級子公司集團公司全資子公司子公司子公司控股子公司子公司參股子公司子公司集團公司，集團公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參

15、股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。n戰(zhàn)略規(guī)劃戰(zhàn)略規(guī)劃n投資管理投資管理n業(yè)務(wù)監(jiān)管業(yè)務(wù)監(jiān)管n資源配置資源配置20派出董事、監(jiān)事是集團管控的重要方式派出董事、監(jiān)事是集團管控的重要方式n十七大報告指出：要加強集團企業(yè)的控制十七大報告指出：要加強集團企業(yè)的控制力。力。n 在國家宏觀層面，昭示集團公司管控能力在國家宏觀層面，昭示集團公司管控能力是復(fù)興民族經(jīng)濟基礎(chǔ)的重要保證；在微觀是復(fù)興民族經(jīng)濟基礎(chǔ)的重要保證；在微觀層面揭示了集團型母子公司的戰(zhàn)略控制和層面揭示了集團型母子公司的戰(zhàn)略控制和管控模式的重要性。管控模式的重要性。21股東會董事會經(jīng)理層監(jiān)事會委托委托委托監(jiān)督監(jiān)督股東會董事會經(jīng)理層監(jiān)事會委托

16、委托委托監(jiān)督監(jiān)督控制制度控制制度匯報制度匯報制度母公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)子公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)集團化管理：母子公司治理結(jié)構(gòu)集團化管理：母子公司治理結(jié)構(gòu)22為提高管理效率，國資委要求縮短管理鏈，原則只設(shè)三級公司。為提高管理效率，國資委要求縮短管理鏈，原則只設(shè)三級公司。集團公司與下屬公司的法人治理結(jié)構(gòu)集團公司與下屬公司的法人治理結(jié)構(gòu)性性 質(zhì)質(zhì)股東大會股東大會董事會董事會監(jiān)事會監(jiān)事會總經(jīng)理總經(jīng)理財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)控股公司控股公司決策權(quán)決策權(quán)決策控制決策控制弱弱派任派任指派指派全資公司全資公司決策權(quán)決策權(quán)戰(zhàn)略控制戰(zhàn)略控制弱弱派任派任指派指派分公司分公司無無無無無無派任派任派任派任參股公司參股公司參與決策參與決策權(quán)

17、權(quán)參與決策參與決策權(quán)權(quán)強強不一定不一定不一定不一定對集團公司而言，必須充分考慮下屬公司不同的公司屬性對集團公司而言，必須充分考慮下屬公司不同的公司屬性23n集團掌控投資決策權(quán)、資產(chǎn)重組權(quán)、利潤分配權(quán)、財務(wù)政策制訂權(quán)等n通過股東會、董事會、外派管理人員控制子公司重大經(jīng)營決策n集團對子公司建立以資本利潤率為核心的財務(wù)考核指標體系，評價經(jīng)營者的業(yè)績n掌握財務(wù)負責人的任免權(quán)或直接委派財務(wù)負責人n適度分權(quán)，保證子公司的日常經(jīng)營動力及靈活性不同類型子公司管控要點不同類型子公司管控要點n通過外派管理人員積極參加子公司重大經(jīng)營決策，及時掌握經(jīng)營情況n集團對子公司建立以投資收益率為核心的財務(wù)指標體系，評價投資的

18、效果n定期索要財務(wù)報表并進行分析評估，及時提出改進建議n爭取財務(wù)負責人的委派權(quán)或推薦權(quán)全資和控股子公司全資和控股子公司參股子公司參股子公司24集團對子公司的基本控制手段集團對子公司的基本控制手段n戰(zhàn)略規(guī)劃決策（發(fā)展方向、戰(zhàn)略步驟、競爭策略等）n資源配置決策（人力、資金、信息資源）n投資決策n績效考核評價涉及四類決策涉及四類決策四種基本控制手段四種基本控制手段集團集團公司公司人事人事控制控制考核考核控制控制財務(wù)財務(wù)控制控制信息信息控制控制權(quán)限控制是核心25集團總部與下屬公司責權(quán)劃分集團總部與下屬公司責權(quán)劃分戰(zhàn)略規(guī)劃權(quán)戰(zhàn)略規(guī)劃權(quán)投資權(quán)投資權(quán)業(yè)務(wù)控制權(quán)業(yè)務(wù)控制權(quán)經(jīng)營計劃權(quán)經(jīng)營計劃權(quán)文化、品牌管理權(quán)文

19、化、品牌管理權(quán)母公司n 總公司組織制定總戰(zhàn)略n 戰(zhàn)略實施過程監(jiān)控n 戰(zhàn)略實施結(jié)果評價與目標調(diào)整n 重大投資決策均由總公司施行內(nèi)部審查和審批程序n 總公司組織項目的前期調(diào)研、論證、審核n審核、審批下屬公司年度經(jīng)營計劃n 對關(guān)鍵績效指標，供水量、售水量、銷售收入、利潤、水費回收率、水質(zhì)合格率等進行跟蹤控制。并將核心指標作為對高管的考核指標。n 統(tǒng)一公司品牌、形象、標示、行為，政府等高層公關(guān)統(tǒng)一處理下屬公司n 下屬公司戰(zhàn)略根據(jù)總公司戰(zhàn)略規(guī)劃進行分解并組織實施n 具有項目建議權(quán)n組織編寫可研報告的權(quán)力n按照母公司內(nèi)部審查要求，履行報告和配合工作的義務(wù)n 下屬公司作為獨立的業(yè)務(wù)單元和利潤中心，有著較完善

20、的運作職能和決策權(quán)n嚴格執(zhí)行月度經(jīng)營分析報告制度和重大事項匯報制度n 下屬公司具有組織編寫經(jīng)營目標和業(yè)績指標初稿的權(quán)力，并與總部溝通協(xié)商n 組織落實企業(yè)文化宣貫，并做到因地因時因人制宜n 對于企業(yè)文化和品牌建設(shè)有建議權(quán)26集團總部與下屬公司責權(quán)劃分（續(xù)）集團總部與下屬公司責權(quán)劃分（續(xù)）人事權(quán)人事權(quán)預(yù)算權(quán)預(yù)算權(quán)財務(wù)控制權(quán)財務(wù)控制權(quán)融資權(quán)融資權(quán)母公司n 通過戰(zhàn)略指標體系對下屬公司總經(jīng)理進行考核n 對下屬公司正副總經(jīng)理及財務(wù)負責人具有任免權(quán)n 對下屬公司的機構(gòu)及人員編制及薪酬總額進行管理n 制定總部統(tǒng)一的人力資源政策與管理制度，并貫徹n 總部具有對下屬公司財務(wù)預(yù)算的審核和審批權(quán)n 總部對預(yù)算執(zhí)行結(jié)果

21、進行最終評價n 對下屬公司的財務(wù)負責人實行總部委派制n 對財務(wù)負責人實行任期輪換制，其績效考核由總部和所在公司共同完成n財務(wù)部、審計部、法務(wù)部通過預(yù)算體系和財務(wù)報告體系對下屬公司進行財務(wù)監(jiān)控n 重大融資決策由總公司審批n 可由總公司對下屬公司進行融資擔保n 可由總部財務(wù)融資部進行融資下屬公司n 對于中層以下人員下屬公司具有招聘、任免、考核的權(quán)力n 總經(jīng)理對于其他高管有向總部推薦權(quán)和建議解聘n 下屬公司具有組織制定財務(wù)預(yù)算指標和財務(wù)預(yù)算項目類別的權(quán)力n 在財務(wù)支出權(quán)上，給予下屬公司一定的日常經(jīng)營支出權(quán)限，下屬公司在預(yù)算范圍內(nèi)具有較大自主權(quán)n 每月向總公司財務(wù)部報送財務(wù)報表及財務(wù)狀況說明書n 配合

22、總公司的預(yù)算和審計制度n 下屬公司具有項目融資建議權(quán)和組織編寫可行性研究報告的權(quán)力n開展具體融資工作27試點實踐：董事會如何聘任、選用經(jīng)理和高管試點實踐：董事會如何聘任、選用經(jīng)理和高管 1、公司法公司法第第50條規(guī)定：有限責任公司可以條規(guī)定：有限責任公司可以設(shè)經(jīng)理，由董事會決定聘任或者解聘。經(jīng)理對董設(shè)經(jīng)理，由董事會決定聘任或者解聘。經(jīng)理對董事會負責。經(jīng)理對公司事務(wù)行使執(zhí)行管理權(quán)。事會負責。經(jīng)理對公司事務(wù)行使執(zhí)行管理權(quán)。 2、試點、試點暫行辦法暫行辦法第第38條：按照有關(guān)規(guī)定條：按照有關(guān)規(guī)定決定聘任或解聘公司總決定聘任或解聘公司總經(jīng)理。第經(jīng)理。第56條提名委員條提名委員會的職責：研究公司高會的職責：研究公司高級管理人員的選擇標準、級管理人員的選擇標準、程序和方法以及總經(jīng)理程序和方法