商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析——以洽洽食品股份有限公司為例

1、商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析以洽洽以洽洽食品股份有限公司為例食品股份有限公司為例姓名：姓名：xxx學(xué)號(hào)：學(xué)號(hào)：xxxxxxxxx班級(jí)：班級(jí)： 12 級(jí)會(huì)計(jì)級(jí)會(huì)計(jì) x 班班目錄目錄1、公司簡介、公司簡介 .31.1 公司概況.31.2 經(jīng)營范圍.32、報(bào)表分析、報(bào)表分析.32.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析.32.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，垂直分析.42.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表各主要項(xiàng)目的分析.52.1.3 資產(chǎn)負(fù)債表的總體評(píng)價(jià).2.2 利潤表分析.62.2.1 總體狀況初步分析.62.2.2 主要項(xiàng)目分析.72.2.3 總體評(píng)價(jià).82.3 現(xiàn)金流量表分析.82.3.1 總體狀況初步分析.82.3

2、.2 主要項(xiàng)目分析.92.3.3 總體評(píng)價(jià).93、財(cái)務(wù)比率分析、財(cái)務(wù)比率分析.103.1 償債能力分析.103.2 盈利能力分析.103.3 營運(yùn)能力分析.114、杜邦分析杜邦分析.125、財(cái)務(wù)分析結(jié)論與建議、財(cái)務(wù)分析結(jié)論與建議.121 1公司簡介公司簡介1.11.1 公司概況公司概況洽洽食品股份有限公司（股份代碼：002557）是由安徽洽洽食品有限公司整體變更設(shè)立的外商投資股份有限公司，成立于 2001 年 8月 9 日。 公司地處國家級(jí)合肥市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)， 是一家以傳統(tǒng)炒貨、堅(jiān)果為主營，集自主研發(fā)、規(guī)模生產(chǎn)、市場(chǎng)營銷為一體的現(xiàn)代休閑食品企業(yè)，被譽(yù)為中國炒貨行業(yè)的領(lǐng)跑者。 公司堅(jiān)持以“創(chuàng)造

3、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，傳播快樂味道”為使命，經(jīng)過近十年的潛心經(jīng)營，產(chǎn)品線日趨豐富，生產(chǎn)運(yùn)營管理體系逐步完善，產(chǎn)品知名度和美譽(yù)度不斷提升，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益逐年增長。1.21.2 經(jīng)營范圍經(jīng)營范圍公司專業(yè)從事堅(jiān)果炒貨類食品生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品種類齊全，品質(zhì)優(yōu)良，主要產(chǎn)品有葵花子類、西瓜子類、豆類、南瓜子類、花生類等傳統(tǒng)炒貨產(chǎn)品和以開心果、核桃、杏仁等為代表的高檔堅(jiān)果產(chǎn)品;農(nóng)副產(chǎn)品的生產(chǎn)和收購(除糧、油);油炸食品生產(chǎn)和銷售;膨化食品生產(chǎn)和銷售;焙烤類食品生產(chǎn)與銷售;肉制品類、蜜餞類、海藻類、糖果類、果凍類、預(yù)包裝食品批發(fā)、食品添加劑的生產(chǎn)和銷售(涉及許可證的憑許可證經(jīng)營)。2.2.財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析2.12.1

4、資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析根據(jù)洽洽食品股份有限公司 2012 年 12 月 31 日， 2013 年 12 月 31日，2014 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表，編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析和垂直變動(dòng)表。2.1.12.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，垂直分析根據(jù)表 1、圖 1 可以看出，洽洽食品股份有限公司 2014 年總資產(chǎn)是 4280650000 元，總負(fù)債是 1461030000 元，2013 年總資產(chǎn)是3871420000元， 總負(fù)債是1172540000元， 2012年總資產(chǎn)是3295540000，總負(fù)債是 647214000。 2014 年總資產(chǎn)比 2013

5、 年增加了 409230000 元，增長率為 10.57%，總負(fù)債增加了 288490000 元，增長率為 24.60%，并且由近三年資產(chǎn)負(fù)債對(duì)比柱狀圖可以看出該企業(yè)的總資產(chǎn)呈現(xiàn)逐年增長趨勢(shì)；負(fù)債也呈逐年增長的趨勢(shì)。201212312013123120141231資產(chǎn)總計(jì)329554000038714200004280650000409230000負(fù)債合計(jì)64721400011725400001461030000288490000根據(jù) 2014 年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)表可以看出， 其中 2014 年流動(dòng)資產(chǎn)的比重為 64.60%，較 2013 年 63.90%略有上升；2014 年非流動(dòng)資產(chǎn)的比重為

6、 35.40%，較 2013 年 36.10%有所下降；可以認(rèn)定該公司的流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。2014 流動(dòng)負(fù)債比重為 33.01%，較 2013年 28.88%有所上升；2014 年所有者權(quán)益比重為 65.87%，較 2013 年69.71%有所下降。表明資本結(jié)構(gòu)還是較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)實(shí)力有所減弱。報(bào)表日期20131231結(jié)構(gòu)百分比法結(jié)構(gòu)百分比法20141231結(jié)構(gòu)百分結(jié)構(gòu)百分比法比法流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)247399000063.90%276551000064.60%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)139743000036.10%151514000035.40%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)111804000028.88%1413240

7、00033.01%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)545056001.41%477842001.12%所有者權(quán)益合計(jì)269888000069.71%281962000065.87%2.1.22.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表各主要項(xiàng)目的分析資產(chǎn)負(fù)債表各主要項(xiàng)目的分析一、貨幣資金14 年貨幣資金同比 235363000 元，增長 54.36%，增長幅度非常大。貨幣資金占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比為 15.61%，說明公司自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強(qiáng)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，貨幣資金較充裕，能滿足公司交易性、預(yù)防性、和投機(jī)性動(dòng)機(jī)。在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，標(biāo)明公司在運(yùn)用資金方面可能比較保守，存在資金閑置問題。二、 應(yīng)收賬款該公

8、司 2014 年的應(yīng)收賬款為 96285900 元，比 2013 年增加7888800 元，所占比重上升了 8.92%，由此，公司流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額增大流動(dòng)資產(chǎn)所占比重增加。三、應(yīng)收票據(jù)14 年應(yīng)收票據(jù)相對(duì)于 13 年減少了 3080000，降低了-63.11%，對(duì)總資產(chǎn)的影響率為 0.04%，由此可見 2014 年公司資金相對(duì)于 2013 年相對(duì)充裕，但是應(yīng)付票據(jù)的降低可能由于銷售減小導(dǎo)致。四、存貨14 年存貨同比增長 117553000 元，增長速度 14.11%，去年存貨的增長速度為 57.83%，變動(dòng)幅度較大。14 年的存貨占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比為 22.20%，13 年較去年增長 21.52

9、%。從中可以看出企業(yè)的存貨變動(dòng)幅度較大，說明生產(chǎn)能力還不是很穩(wěn)定。五、固定資產(chǎn)原值14 年固定資產(chǎn)同比增長 272916000 元，增長速度 30.29%，固定資產(chǎn)增長速度快于資產(chǎn)總額， 所以固定資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的占比由年初的 23.27%變?yōu)槟昴┑?27.42%，略有上升。在同行業(yè)中，公司固定資產(chǎn)在近年來處于較高的水平，固定資產(chǎn)的比重上升，說明洽洽的市場(chǎng)生命周期逐漸走向了成熟型。六、無形資產(chǎn)14 年無形資產(chǎn)同比增長 11353000 元，增長速度 6.53%，使得公司非流動(dòng)資產(chǎn)所占比重增加。2.1.32.1.3 資產(chǎn)負(fù)債表的總體評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表的總體評(píng)價(jià)總的來說，公司的資產(chǎn)規(guī)模有所增加，財(cái)務(wù)結(jié)

10、構(gòu)合理，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也較為穩(wěn)健。再者，公司的凈資產(chǎn)較上年有所增加，企業(yè)的整體實(shí)力有所增強(qiáng)，未分配利潤有很大的增長，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)。2.22.2 利潤表分析利潤表分析2.2.12.2.1 利潤表總體狀況的初步分析利潤表總體狀況的初步分析根據(jù)下表可以看出，2014 年恰恰公司營業(yè)收入較 2013 年增長了124780000 元，增長了 4.18%；2014 年?duì)I業(yè)成本較 2013 年減少了10050000 元，減少了 0.47%，企業(yè)在獲得更多營業(yè)收入的同時(shí)，減少了營業(yè)成本，是企業(yè)的進(jìn)步。同時(shí)由下圖可知，企業(yè)的營業(yè)收入三年來呈增長趨勢(shì)，對(duì)于企業(yè)而言有很大的益處。報(bào)表日期報(bào)表日期20131231201

11、312312014123120141231變動(dòng)額變動(dòng)額變動(dòng)率變動(dòng)率營業(yè)收入298845000031132300001247800004.18%營業(yè)成本21594300002149380000-10050000-0.47%2.2.22.2.2 利潤表各主要項(xiàng)目的分析利潤表各主要項(xiàng)目的分析一、營業(yè)收入根據(jù)圖可知，可以看出營業(yè)收入呈增長趨勢(shì)，總體情況良好，發(fā)展前景良好，說明企業(yè)的銷售能力強(qiáng)。二、營業(yè)成本由減到增再由增到減且增長幅度較小，說明企業(yè)有加強(qiáng)管理，降低銷售成本，提高銷售凈收入。三、期間費(fèi)用根據(jù)下圖可知，銷售費(fèi)用占 66%，管理費(fèi)用占 32%，財(cái)務(wù)費(fèi)用占-2%。14 年的財(cái)務(wù)費(fèi)用降低，洽洽一直

12、注重創(chuàng)新，擁有自己的核心技術(shù)，研發(fā)費(fèi)用的投放較多，實(shí)行前瞻性的綠色戰(zhàn)略，研發(fā)領(lǐng)先的綠色產(chǎn)品，注重創(chuàng)新，注重核心技術(shù)的研究，造成了 14 年的管理費(fèi)用投入增加。四、營業(yè)利潤有所增長，增長幅度較大，增長速度為 18.22%、 財(cái)務(wù)費(fèi)用降低，銷售收入增加。五、利潤總額有所增長，增長幅度較大，增長速度為 14.32%，主要因?yàn)殇N售收入增加，14 年洽洽在同行中位居前列。六、凈利潤有所增長，增長幅度較大，增長速度為 13.95%，主要因?yàn)殇N量增加。2.2.32.2.3 利潤表的總體評(píng)價(jià)利潤表的總體評(píng)價(jià)2014 年的總體都呈增長趨勢(shì)，凈利潤收入增加，說明企業(yè)的發(fā)展前景良好，銷售政策和策略適合市場(chǎng)，同時(shí)企業(yè)

13、的銷售情況良好。2.32.3 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析2.3.12.3.1 現(xiàn)金流量表總體狀況分析現(xiàn)金流量表總體狀況分析洽洽食品公司近三年的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對(duì)比圖（如：圖 7） ，可以看出該公司 2014 年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量比前兩年減少，投資和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額先增加后減少， 由此可以看出企業(yè)產(chǎn)品銷售狀況比前兩年有所提高，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)還不穩(wěn)定。2.3.22.3.2 現(xiàn)金流量表各主要項(xiàng)目的分析現(xiàn)金流量表各主要項(xiàng)目的分析（1）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量比去年增加，增加幅度為 0.61%，流出量比去年減少，減少幅度

14、為 3.73%，由此導(dǎo)致現(xiàn)金流量凈額發(fā)幅度增加，說明該公司經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較強(qiáng)。（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和流出量都比去年降低，降低幅度分別為： 60.22%和 65.12%， ，由此可以說明公司投資規(guī)模減小。（3） 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量比去年有所增加， 增加了19.63%，現(xiàn)金流出量增加了 85.71%，導(dǎo)致現(xiàn)金流量凈額減少。2.3.32.3.3 現(xiàn)金流量表的總體評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表的總體評(píng)價(jià)今年洽洽產(chǎn)品銷售額呈上升趨勢(shì)， 表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)中的大量資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量可能無法滿足所需投資， 必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。3

15、 3 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析3.1.償債能力分析償債能力分析公司的資產(chǎn)負(fù)債率由2013年的30.29%提高到了2014年的34.13%，漲幅較小，長期償債能力較弱，可見公司今年借入大量外債，以擴(kuò)大其規(guī)模。公司的流動(dòng)比率今年為 1.96，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)妥可靠，短期償債能力較強(qiáng)，其償債能力較前倆年有所降低；今年的速動(dòng)比率為 1.23 接近 1，較為合理；現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為 47.29%，其用現(xiàn)金償還債務(wù)的能力尚可?？偟膩碚f，公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為合理、穩(wěn)定，資本結(jié)構(gòu)也較為穩(wěn)健，但公司短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大，短期償債能力較低。償債能力2012 年2013 年2014 年短期償債能力流動(dòng)比率4.092.

16、211.96速動(dòng)比率3.011.391.23現(xiàn)金比率264.28%38.73%47.29%長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率19.64%30.29%34.13%股東權(quán)益比率80.36%69.71%65.87%產(chǎn)權(quán)比率24.44%43.45%51.82%3.2 盈利能力盈利能力分析分析從公司連續(xù)三年的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算表可以看到公司 3 年各指標(biāo)基本持平，財(cái)務(wù)效益狀況和盈利能力較為良好、穩(wěn)定。公司 2014 年各財(cái)務(wù)指標(biāo)較前兩年有所提高，但幅度不大。2014 年凈資產(chǎn)收益率從 2013 年的 9.59%增長到到 10.59%， 銷售毛利率從 2013 年的 27.74%增長到了 30.96%，公司獲利能力有所

17、提高；總資產(chǎn)報(bào)酬率也從 2013年的 9.17%升為 9.22%，基本持平?？偟膩碚f，公司的盈利能力連續(xù)三年一直呈上升趨勢(shì)，公司的成本費(fèi)用水平控制較好，公司的盈利能力和利潤質(zhì)量都較好。盈利能力盈利2013 年2014 年凈資產(chǎn)收益率9.59%10.59%總資產(chǎn)報(bào)酬率9.17%9.22%銷售毛利率27.74%30.96%銷售凈利率8.58%9.39%基本每股收益0.750.873.3營運(yùn)能力營運(yùn)能力分析分析公司資產(chǎn)營運(yùn)能力連續(xù)三年基本一致，2014 年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較 2013 年的 33.88 減少到了 33.71 次。2010 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為33.71 次，可見公司對(duì)應(yīng)收賬款的管理效率

18、較高；存貨周轉(zhuǎn)率為 2.41次，周轉(zhuǎn)較慢，但是由于公司的行業(yè)性質(zhì)，公司經(jīng)營食品，該存貨周轉(zhuǎn)率還算正常，可見公司存貨占用水平較低，公司在采購、儲(chǔ)存、生產(chǎn)和銷售各個(gè)環(huán)節(jié)管理狀況較好。 存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的偏低在一定程度上降低了公司整體的盈利能力和償債能力?？偟膩碚f，公司的營運(yùn)能力較去年有所降低，對(duì)應(yīng)收賬款的管理效率降低，對(duì)存貨周轉(zhuǎn)和總資產(chǎn)的管理效率不是很高，公司應(yīng)想方設(shè)法提高公司存貨和總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率， 以加強(qiáng)公司的盈利能力和償債能力。營運(yùn)能力2013 年2014 年XX 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.830.76流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.211.19存貨周轉(zhuǎn)率3.172.41應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率33.8833

19、.71XX 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)431.68471.33流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)298.49302.94存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)113.42149.36應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)10.6210.684 4 杜邦分析杜邦分析該公司的權(quán)益凈利率本年較上年增加了 0.96%，影響此總差異的直接原因主要有總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)，計(jì)算結(jié)果表明，此兩種因素從總體看均為有利因素，其中總資產(chǎn)凈利率上升影響份額為 0.2%，權(quán)益乘數(shù)上升影響份額為 0.76%。對(duì)于權(quán)益乘數(shù)上升所引起的對(duì)權(quán)益凈利率影響，今后可考慮適當(dāng)增加負(fù)債，利用財(cái)務(wù)杠桿來改善權(quán)益乘數(shù)，以提高權(quán)益凈利率。引起總資產(chǎn)凈利率上升的主要原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這個(gè)因素，今后要繼續(xù)強(qiáng)化企業(yè)管理，優(yōu)化資源管理。5 5 財(cái)務(wù)分析結(jié)論與建議財(cái)務(wù)分析結(jié)論與建議（1）提升績