貨幣銀行學(xué)-作業(yè)練習(xí)-參考答案

1、國(guó)家級(jí)精品課程：貨幣銀行學(xué)-作業(yè)練習(xí)參考答案第二章（一）找出每個(gè)詞匯的正確含義 1d 2.k 3i 4j 5a 6g 7h 8f 9e 10c 11b （二）填空 1美元與黃金，其他國(guó)家貨幣與美元 2業(yè)務(wù)庫(kù) 31948年12月1日 4金幣本位制5銀本位制 6輔幣 7牙買加體系 8區(qū)域性貨幣制度9平行本位制 10無(wú)限法償 11現(xiàn)金準(zhǔn)備，證券準(zhǔn)備 （三）單項(xiàng)選擇 1.C 2.D 3.D 4.B 5.B 6.C 7.D 8.B 9.C 10.C （四）多項(xiàng)選擇 1.ABC 2.DE 3.BC 4.ACE 5.ABD 6.AB 7.ACE 8.ABCD 9.ABCDE 10.BDE （五）判斷并改錯(cuò)

2、1×銀行券在金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下都存在、流通。 ×金幣本位制條件下，流通中的貨幣除了金鑄幣，還有賤金屬鑄造的輔幣和銀行券。 ×格雷欣法則是在金銀復(fù)本位制中的雙本位制條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。 ×在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度條件下，信用貨幣不一定具有無(wú)限法償?shù)哪芰?，一般情況下國(guó)家僅僅規(guī)定國(guó)家發(fā)行的現(xiàn)鈔具有無(wú)限法償能力，對(duì)存款貨幣沒有明確規(guī)定。 ×金屬貨幣制度下只有貴金屬才能作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備，外匯是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備之一。 ×金幣本位制下有金鑄幣參與流通，金匯兌本位制和金塊本位制條件下金鑄幣不再進(jìn)入流通。 ×

3、;牙買加體系規(guī)定黃金不再作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，美元仍然是國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。 ×國(guó)家鑄造的輔幣不具有無(wú)限法償?shù)哪芰Α?×金幣本位制下金幣可以自由鑄造，金匯兌本位制和金塊本位制下金幣不再參與流通，不能自由鑄造。 （六）簡(jiǎn)答 1 金銀復(fù)本位制下為什么會(huì)出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象？ 劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象是在金銀復(fù)本位制中的“雙本位制”條件下出現(xiàn)的，即法律規(guī)定金和銀的比價(jià)，金幣和銀幣都按法定比價(jià)流通，由此形成了金銀的法定比價(jià)和市場(chǎng)比價(jià)。一旦金銀的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變化，就會(huì)使金銀的法定比價(jià)和市場(chǎng)比價(jià)發(fā)生偏離。由于當(dāng)時(shí)的金幣和銀幣都是可以自由鑄造的足值的本位幣，因此當(dāng)金銀的法定比價(jià)和市場(chǎng)比價(jià)發(fā)生偏離時(shí)，市場(chǎng)

4、價(jià)格偏高的貨幣（良幣）就會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格偏低的貨幣（劣幣）所排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，劣幣充斥市場(chǎng)，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。 2為什么說(shuō)金幣本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度？ 金幣本位制是金鑄幣作為實(shí)際交換媒介在流通中發(fā)揮貨幣功能的金本位制，其基本內(nèi)容是：金幣可以自由鑄造，自由熔化，無(wú)限法償；輔幣和銀行券與金幣同時(shí)流通，并可按其面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出輸入；貨幣發(fā)行準(zhǔn)備全部是黃金。 金幣本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度，表現(xiàn)在：由于 金幣可以自由鑄造和熔化，金幣的面值就可以與其所含的黃金的實(shí)際價(jià)值保持一致，流通中金幣的數(shù)量就能自發(fā)地滿足流通的需要；由于金幣可以自由兌換，各

5、種價(jià)值符號(hào)就能穩(wěn)定地代表金幣進(jìn)行流通，不會(huì)發(fā)生通貨貶值；由于黃金可以自由輸出輸入，外匯匯率就可以保持穩(wěn)定。金幣本位制的穩(wěn)定性對(duì)當(dāng)時(shí)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。 3人民幣現(xiàn)鈔是怎樣發(fā)行的？ 人民幣現(xiàn)鈔的發(fā)行主要是通過(guò)貨幣發(fā)行基金在發(fā)行庫(kù)和業(yè)務(wù)庫(kù)的轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的。 發(fā)行基金是人民銀行為國(guó)家保管的待發(fā)行的貨幣，發(fā)行基金的來(lái)源，一是人民銀行總行所屬印制企業(yè)按計(jì)劃印制解繳發(fā)行庫(kù)的新人民幣；二是開戶的各金融機(jī)構(gòu)和人民銀行業(yè)務(wù)庫(kù)繳存人民銀行發(fā)行庫(kù)的回籠款。保管發(fā)行基金的金庫(kù)稱為發(fā)行庫(kù)。發(fā)行基金由設(shè)置發(fā)行庫(kù)的各級(jí)人民銀行保管，并由總行統(tǒng)一掌握。業(yè)務(wù)庫(kù)是商業(yè)銀行為了辦理日常現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)而建

6、立的金庫(kù)，它保留的現(xiàn)金是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)中現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，是營(yíng)運(yùn)資金的組成部分，經(jīng)常處于有收有付的狀態(tài)。 當(dāng)商業(yè)銀行基層行處業(yè)務(wù)庫(kù)的現(xiàn)金不足以支付時(shí)，可到當(dāng)?shù)刂袊?guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)在其存款帳戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金，人民幣就從發(fā)行庫(kù)轉(zhuǎn)移到業(yè)務(wù)庫(kù)，意味著這部分人民幣進(jìn)入流通領(lǐng)域；當(dāng)業(yè)務(wù)庫(kù)的現(xiàn)金收入大于其庫(kù)存限額時(shí)，超出部分由業(yè)務(wù)庫(kù)送交發(fā)行庫(kù)，意味著該部分人民幣退出流通。 中國(guó)人民銀行通過(guò)編制發(fā)行基金計(jì)劃、管理發(fā)行基金的運(yùn)送等對(duì)人民幣發(fā)行進(jìn)行管理。 4目前有哪幾種區(qū)域性貨幣制度？ 區(qū)域性貨幣制度 是指由某個(gè)區(qū)域內(nèi)的有關(guān)國(guó)家（地區(qū)）通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家中央銀行來(lái)發(fā)行與管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣

7、的制度。 區(qū)域性貨幣制度一般與區(qū)域性多國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)一致性和貨幣聯(lián)盟體制相對(duì)應(yīng)。20世紀(jì)60年代后，一些地域相鄰的欠發(fā)達(dá)國(guó)家首先建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立了由參加國(guó)共同組建的中央銀行，70年代末歐洲開始了貨幣一體化進(jìn)程。目前區(qū)域性貨幣制度主要包括西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比海貨幣制度、歐洲貨幣聯(lián)盟制度。 西非貨幣聯(lián)盟制度，最初建立于1962年5月12日，由非洲西部的塞內(nèi)加爾、尼日爾、貝寧、科特迪瓦、布基納法索、馬里、毛里塔尼亞等7個(gè)成員國(guó)組成。1963年11月，多哥加入了該聯(lián)盟。1962年11月1日，西非貨幣聯(lián)盟成立了“西非國(guó)家中央銀行”，作為成員國(guó)共同的中央銀行，總行設(shè)在塞

8、內(nèi)加爾首都達(dá)喀爾，在各成員國(guó)設(shè)有代理機(jī)構(gòu)，總行負(fù)責(zé)制定貨幣政策，管理外匯儲(chǔ)備，發(fā)行共同的貨幣“非洲金融共同體法郎”，供各成員國(guó)使用。 中非貨幣聯(lián)盟制度由喀麥隆、乍得、剛果、加蓬和中非共和國(guó)5個(gè)成員國(guó)組成，1973年4月1日，中非貨幣聯(lián)盟成立了共同的中央銀行“中非國(guó)家銀行”，總行設(shè)在喀麥隆首都雅溫得，發(fā)行共同的貨幣“中非金融合作法郎”。 東加勒比貨幣區(qū)也屬于區(qū)域性貨幣聯(lián)盟制度，該貨幣區(qū)由安提瓜、多米尼加、格林納達(dá)、蒙特塞拉特、圣盧西亞、圣文森特等國(guó)組成。1965年，東加勒比貨幣區(qū)各國(guó)成立了共同的貨幣管理局，該貨幣管理局統(tǒng)一發(fā)行區(qū)內(nèi)各國(guó)共同使用的貨幣“東加勒比元”，1983年10月1日，東加勒比貨

9、幣區(qū)成立了東加勒比中央銀行，取代了原來(lái)的貨幣管理局。 歐洲貨幣制度是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家建立的區(qū)域性貨幣制度，通過(guò)發(fā)行歐洲統(tǒng)一貨幣歐元（ Euro ），設(shè)立歐洲中央銀行，在歐洲實(shí)現(xiàn)貨幣統(tǒng)一。目前歐盟15國(guó)中，除希臘、瑞典、丹麥和英國(guó)外，其余11國(guó)（法國(guó)、德國(guó)、盧森堡、比利時(shí)、荷蘭、意大利、西班牙、葡萄牙、芬蘭、奧地利、愛爾蘭）已成為首批歐元國(guó)。歐洲中央銀行設(shè)在德國(guó)的金融中心法蘭克福，2002年1月1日起，歐元的鈔票和硬幣開始流通，歐元的鈔票由歐洲中央銀行統(tǒng)一設(shè)計(jì)，由各國(guó)中央銀行負(fù)責(zé)印刷發(fā)行；歐元硬幣的設(shè)計(jì)和發(fā)行由各國(guó)分頭完成。2002 年7月1日，各國(guó)原有的貨幣停止流通，與此同時(shí)，歐元正式成為各成員

10、國(guó)統(tǒng)一的法定貨幣。 5不兌現(xiàn)的信用貨幣制度有什么特點(diǎn)？ 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是20世紀(jì)70年代中期以來(lái)，各國(guó)實(shí)行的貨幣制度。這種貨幣制度有三個(gè)特點(diǎn)： （1）現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成。現(xiàn)金體現(xiàn)著中央銀行對(duì)持有者的負(fù)債，銀行存款體現(xiàn)著存款貨幣銀行對(duì)存款人的負(fù)債，這些貨幣無(wú)不體現(xiàn)著信用關(guān)系。 （2）現(xiàn)實(shí)中的貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)投入到流通中去的。無(wú)論是現(xiàn)金還是存款貨幣，都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)存款的存取、黃金外匯的買賣、有價(jià)證券的買賣、銀行貸款的發(fā)放等金融業(yè)務(wù)進(jìn)入到流通中去的，這與金屬貨幣通過(guò)自由鑄造進(jìn)入流通已有本質(zhì)區(qū)別。 （3）國(guó)家對(duì)信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必

11、要條件。在純粹的信用貨幣制度下，信用貨幣都是銀行的債務(wù)憑證，沒有實(shí)質(zhì)價(jià)值；而信用貨幣又都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)入流通的，不具有自發(fā)調(diào)節(jié)機(jī)制。因此，一旦信用貨幣的現(xiàn)實(shí)流通數(shù)量與客觀必要數(shù)量不相一致，就會(huì)破壞貨幣流通與商品流通的對(duì)應(yīng)關(guān)系。如果流通中信用貨幣過(guò)多，就會(huì)有一部分貨幣買不到商品，只能通過(guò)物價(jià)上漲來(lái)平衡商品與貨幣的對(duì)應(yīng)關(guān)系，即出現(xiàn)通貨膨脹；如果流通中信用貨幣過(guò)少，就會(huì)有一部分商品的價(jià)值不能實(shí)現(xiàn)，出現(xiàn)物價(jià)下跌，造成生產(chǎn)流通的萎縮，出現(xiàn)通貨緊縮。為了保證貨幣流通與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要相適應(yīng)，必須由國(guó)家對(duì)信用貨幣加以管理和調(diào)控。由于中央銀行具有“發(fā)行的銀行”的職能，因此大多數(shù)國(guó)家都是由中央銀行來(lái)管理

12、信用貨幣的發(fā)行與流通，運(yùn)用貨幣政策來(lái)調(diào)控信用貨。 國(guó)家級(jí)精品課程：貨幣銀行學(xué)-作業(yè)練習(xí)參考答案第三章（一）找出每個(gè)詞匯的正確含義 1.j 2.f 3.l 4.b 5.e 6.d 7.h 8.k 9.i 10. c 11. g 12.a （二）填空 1升值，貶值 2絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià) 3一價(jià)定律 4鑄幣平價(jià) 5黃金輸出點(diǎn)，黃金輸入點(diǎn) 6可貿(mào)易商品 7 債權(quán)，國(guó)際支付手段 8 就會(huì)大于， 升值， 貶值 9 匯兌心理說(shuō) 10低于 （三）單項(xiàng)選擇 1.D 2.C 3.C 4.C 5.B 6.B 7.D 8.B 9.B 10.D （四）多項(xiàng)選擇 1.BCE 2.ACD 3.CD 4.BDE 5.BC 6.C

13、D 7.ACE 8.ABDE 9.AB 10.ACE （五）判斷并改錯(cuò) ×絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是指某一時(shí)點(diǎn)兩國(guó)的一般物價(jià)水平?jīng)Q定了兩國(guó)貨幣的匯率水平。 ×在 金幣本位制下，匯率水平波動(dòng)的幅度受到黃金輸出入點(diǎn)的限制，金塊本位制和金匯兌本位制下，匯率波動(dòng)不受黃金輸出入點(diǎn)的限制。 × 直接標(biāo)價(jià)法下，買入?yún)R率小于賣出匯率。間接標(biāo)價(jià)法下，賣出匯率小于買入?yún)R率。 × 直接標(biāo)價(jià)法指以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付多少單位的本國(guó)貨幣。 （或：間接標(biāo)價(jià)法指以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)收多少單位的外國(guó)貨幣。） × 一般來(lái)說(shuō)，一國(guó)貨幣貶值，會(huì)使出口商品的外幣價(jià)格

14、下跌，導(dǎo)致進(jìn)口商品的價(jià)格上漲。 × 金塊本位制和金匯兌本位制下，貨幣匯率由兩種紙幣所代表的含金量之比即法定平價(jià)決定，匯率動(dòng)幅度不再受黃金輸出入點(diǎn)的限制。 × 升水是遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，貼水是遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率。 ×目前我國(guó)實(shí)行銀行結(jié)售匯制度。 . × 國(guó)際借貸說(shuō)闡述了金本位制下匯率的變動(dòng)因素。 （六）簡(jiǎn)答 1匯率有幾種標(biāo)價(jià)方法？我國(guó)采用何種標(biāo)價(jià)法？ 匯率有兩種標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付多少單位的本國(guó)貨幣 ，也被稱為應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。在直接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，單位外幣所能兌換的本國(guó)貨幣越多，表示外幣升

15、值而本幣貶值；反之則反是。 間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)收多少單位外幣，也被稱為應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。在間接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，表示單位本幣所能兌換的外國(guó)貨幣越多，本幣升值而外幣貶值；反之則反是。 目前英國(guó)使用的是間接標(biāo)價(jià)法，自1978年9月起，美國(guó)除對(duì)英鎊使用直接標(biāo)價(jià)法外，對(duì)其它貨幣均使用間接標(biāo)價(jià)法。而世界上大多數(shù)國(guó)家采用直接標(biāo)價(jià)法，我國(guó)目前采用的也是直接標(biāo)價(jià)法。 2為什么說(shuō)發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中都會(huì)選擇高估本幣匯率的作法？ 發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中選擇高估本幣匯率主要是為了控制國(guó)內(nèi)物價(jià)水平。 因?yàn)楸編刨H值有可能通過(guò)多種機(jī)制導(dǎo)致國(guó)內(nèi)物價(jià)水平的上升。具體表現(xiàn)在：第一，如果進(jìn)口品是必

16、須品，本幣貶值導(dǎo)致其價(jià)格上漲，從而推動(dòng)生活費(fèi)用抬升，此時(shí)工資收入者的名義工資將相應(yīng)程度地提高。工資水平的上升會(huì)直接導(dǎo)致產(chǎn)品生產(chǎn)成本的上升，促使進(jìn)一步追加名義工資，進(jìn)入周而復(fù)始的惡性循環(huán)，最終使整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格水平上漲。第二，如果進(jìn)口品是主要的生產(chǎn)原料，則會(huì)通過(guò)成本機(jī)制導(dǎo)致物價(jià)水平的上升。第三，通過(guò)上述工資機(jī)制和成本機(jī)制，貶值后將導(dǎo)致貨幣供給增加，同時(shí)，一國(guó)政府在外匯市場(chǎng)上購(gòu)入外匯儲(chǔ)備時(shí)，也因本幣的貶值將支付更多的本幣，從而進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)上的貨幣供給量，促使物價(jià)水平的攀升。第四，如果進(jìn)出口商品的需求彈性均很低時(shí)，本幣的貶值只可能進(jìn)一步惡化一國(guó)的國(guó)際收支逆差，使本幣的對(duì)外價(jià)值繼續(xù)降低，最終導(dǎo)致其對(duì)內(nèi)價(jià)

17、值的相應(yīng)降低，而貨幣對(duì)內(nèi)價(jià)值的降低直接的表現(xiàn)就是市場(chǎng)物價(jià)水平的上升。因此，發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，都會(huì)選擇高估本幣匯率的做法。 3我國(guó)換匯成本說(shuō)與購(gòu)買力平價(jià)理論有什么關(guān)系？ 換匯成本說(shuō)是 20世紀(jì)70年代末，我國(guó)學(xué)者結(jié)合中國(guó)國(guó)情在購(gòu)買力平價(jià)說(shuō)的基礎(chǔ)上發(fā)展出的一種匯率決定理論，它有兩種表達(dá)方式：第一種是出口換匯成本，即在國(guó)際市場(chǎng)上換得1美元所需支出的人民幣成本。用公式表達(dá)就是： 第二種是進(jìn)口換匯成本，即在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上出售 1美元的進(jìn)口物品所能獲得的人民幣收入。用公式表達(dá)為： 由于發(fā)展外貿(mào)特別是鼓勵(lì)出口是我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策的一個(gè)重要目標(biāo)，因此我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)一直依據(jù)出口換匯成本作為確定人民幣匯率水平的

18、重要依據(jù)。無(wú)論是出口換匯成本還是進(jìn)口換匯成本都是購(gòu)買力平價(jià)在中國(guó)的現(xiàn)實(shí)運(yùn)用。但是，二者仍然存在顯著不同，主要表現(xiàn)在：第一，假設(shè)前提不同，購(gòu)買力平價(jià)認(rèn)為所有商品的價(jià)格均滿足一價(jià)定律，但換匯成本說(shuō)則認(rèn)為只有可貿(mào)易商品的價(jià)格滿足一價(jià)定律。它將購(gòu)買力平價(jià)中說(shuō)中的非貿(mào)易品剔除，而只考慮貿(mào)易品的價(jià)格對(duì)比是如何決定匯率及其變動(dòng)的。第二，購(gòu)買力的決定基礎(chǔ)不同，購(gòu)買力平價(jià)認(rèn)為貨幣的數(shù)量決定貨幣的購(gòu)買力，換匯成本說(shuō)則認(rèn)為除了貨幣數(shù)量外，勞動(dòng)生產(chǎn)率也是決定貨幣購(gòu)買力的一個(gè)主要因素。 4為什么說(shuō)匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響取決于人們的預(yù)期？ 因?yàn)槿藗兊念A(yù)期不同，匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響就會(huì)大相徑庭。如果本幣貶值，其對(duì)資本

19、流動(dòng)的影響將伴隨人們的預(yù)期變化而產(chǎn)生三種效應(yīng)。第一，如果市場(chǎng)上普遍認(rèn)為本幣匯率的貶值幅度不夠，匯率可能會(huì)進(jìn)一步貶值，為避免損失資本將流出本國(guó)金融市場(chǎng)，其結(jié)果是一國(guó)資本流出的增加，市場(chǎng)上本幣匯率下降。第二，如果市場(chǎng)上普遍認(rèn)為本幣貶值是合理的，使以前高估的本幣匯率回歸其均衡水平，這種預(yù)期可能導(dǎo)致以前流出本國(guó)金融市場(chǎng)上的一部分外匯資金回流。第三，如果市場(chǎng)上普遍認(rèn)為本幣匯率貶值過(guò)多，使本幣的對(duì)外價(jià)格已嚴(yán)重偏離均衡水平，那么大量外國(guó)資本會(huì)流入本國(guó)進(jìn)行套匯，從而賺取收益。其市場(chǎng)結(jié)果將是資本流入增加，匯率水平如期回升。 （七）論述 試述我國(guó)人民幣匯率演變過(guò)程，分析目前人民幣匯率制度存在的問(wèn)題。 建國(guó)以來(lái)人民

20、幣匯率經(jīng)歷了不同的歷史演變階段。 19481952年是人民幣匯率恢復(fù)時(shí)期。1949年1月18日，人民幣對(duì)西方國(guó)家的匯率首先在天津產(chǎn)生。由于1950年全國(guó)財(cái)經(jīng)統(tǒng)一制度建立之前，各地物價(jià)水平很不一致，因此各地區(qū)的中國(guó)人民銀行以天津口岸的匯價(jià)為基準(zhǔn)，根據(jù)當(dāng)?shù)氐那闆r，公布各自的外匯牌價(jià)。當(dāng)時(shí)人民幣匯率是典型的復(fù)匯率制度。1950年7月8日，伴隨者全國(guó)經(jīng)濟(jì)秩序的逐步恢復(fù)，全國(guó)統(tǒng)一財(cái)經(jīng)制度確立，人民幣匯率由中國(guó)人民銀行總行公布，實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一匯價(jià)，人民幣匯率成為單一匯率。為“獎(jiǎng)出限入，照顧僑匯”，從1950年3月到1952年底，人民幣匯率持續(xù)升值。 19531980年是人民幣匯率穩(wěn)定時(shí)期。1953年社會(huì)主義

21、改造基本完成。一方面，由于對(duì)外貿(mào)易實(shí)行國(guó)家壟斷，人民幣匯率不具備調(diào)節(jié)進(jìn)出口的功能，實(shí)質(zhì)上只是充當(dāng)外貿(mào)內(nèi)部核算和計(jì)劃編制的一種會(huì)計(jì)工具；另一方面，整個(gè)國(guó)際貨幣體系采用了固定匯率安排。因此人民幣匯率只是在原定匯價(jià)的基礎(chǔ)上參照各國(guó)政府公布的匯率確定，只有當(dāng)西方主要國(guó)家貨幣發(fā)生貶值或升值時(shí)，才作相應(yīng)的調(diào)整。 19801994年是實(shí)行人民幣雙重匯率制時(shí)期。 1981-1984年我國(guó)實(shí)行的是雙重匯價(jià)制：一 種是適用于貿(mào)易外匯收支的貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價(jià)；另一種是適用于非貿(mào)易外匯收支匯率。其原因是：從進(jìn)出口貿(mào)易的角度看，人民幣匯價(jià)偏高，但是從非貿(mào)易外匯收支的角度看，人民幣匯價(jià)則偏低，實(shí)行雙重匯率有利于解決不同利

22、益主體的矛盾，但是在具體實(shí)施中也存在很多問(wèn)題，1985年1月人民幣匯率又恢復(fù)到單一匯率。 1985年以后我國(guó)又形成了 官方匯率和外匯調(diào)劑價(jià)并存的雙重匯率制。 1980年10月中國(guó)銀行北京、天津、上海等幾個(gè)城市的分行開辦了外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)，形成了外匯調(diào)劑價(jià)格。1988年9月上海率先在全國(guó)成立外匯調(diào)劑公開市場(chǎng)，市場(chǎng)上實(shí)行公開報(bào)價(jià)、競(jìng)價(jià)成交的交易機(jī)制。與此同時(shí)并存的是官方匯率。 1994年至今是人民幣匯率并軌并走向市場(chǎng)化時(shí)期。1994年，人民幣匯率實(shí)現(xiàn)了一次重大的改革：（1）從1994年1月1日起，實(shí)行官方匯率和外匯調(diào)劑市場(chǎng)匯率并軌，人民幣匯率成為以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率。（2）實(shí)行

23、銀行結(jié)售匯制，廢止外匯留成和上繳制度。企業(yè)出口所得外匯須于當(dāng)日結(jié)售給指定的經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行，同時(shí)經(jīng)常項(xiàng)目下正常的對(duì)外支付則只須持有效憑證用人民幣到外匯指定銀行辦理。（3）建立銀行間外匯市場(chǎng)，成為形成人民幣匯率的市場(chǎng)機(jī)制。（4）1996年7月，正式將外商投資企業(yè)納入銀行結(jié)售匯體系，結(jié)束了1994年以前中資企業(yè)直接通過(guò)外匯指定銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)而外商投資企業(yè)則需通過(guò)外匯調(diào)劑中心辦理外匯交易的差別做法。（5）1996年12月1日起，中國(guó)接受國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定第八條的全部義務(wù)，從此不再限制不以資本轉(zhuǎn)移為目的經(jīng)常性國(guó)際支付和轉(zhuǎn)移；不再實(shí)行歧視性貨幣安排和多重匯率制度，這標(biāo)志著中國(guó)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常賬戶下的人

24、民幣完全可兌換。1994年以來(lái)人民幣匯率的改革促進(jìn)了進(jìn)出口額大幅增長(zhǎng)，發(fā)揮了匯率對(duì)外貿(mào)的調(diào)節(jié)功能，對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備的快速增長(zhǎng)起到了積極作用。 但是目前人民幣匯率的制度安排仍然存在問(wèn)題：第一，現(xiàn)行的強(qiáng)制結(jié)售匯制并未在真正意義上實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換。因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中實(shí)行的是無(wú)條件地售匯和有條件的購(gòu)匯。這種權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)稱，打擊了企業(yè)創(chuàng)匯的積極性，扭曲了市場(chǎng)的供給和需求，表現(xiàn)出虛假的外匯供給大于外匯需求。第二，為了穩(wěn)定人民幣匯率水平，一方面規(guī)定外匯指定銀行應(yīng)持有的外匯頭寸限額，另一方面中央銀行在上海外匯交易中心設(shè)立外匯交易室直接進(jìn)入市場(chǎng)從事外匯買賣。當(dāng)外匯指定銀行在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)過(guò)程中出現(xiàn)超過(guò)

25、限額的頭寸后，必須在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行拋補(bǔ)。這使得外匯指定銀行僅成為中央銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的柜臺(tái)，而不是真正的市場(chǎng)交易主體。同時(shí)中央銀行被動(dòng)地服從市場(chǎng)吞吐外匯和人民幣，這與中央銀行宏觀調(diào)控的初衷相悖，在一定程度上喪失了貨幣政策的自主性。第三，現(xiàn)行結(jié)售匯制造成了國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)與國(guó)際外匯市場(chǎng)的分割，迫使企業(yè)只關(guān)注國(guó)內(nèi)的結(jié)售匯價(jià)，而無(wú)需理睬國(guó)際市場(chǎng)匯價(jià)的變動(dòng)。從而削弱了企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)的權(quán)利和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的能動(dòng)性。因此，人民幣匯率制度的改革仍然任重道遠(yuǎn)。 國(guó)家級(jí)精品課程：貨幣銀行學(xué)-作業(yè)練習(xí)參考答案第四章（一）找出每個(gè)詞匯的正確含義 1. c 2. g 3. e 4. b 5. l 6.i 7. j 8. a

26、9. f 10.k 11.m 12.d 13.h （ 二 ） 填空 1. 私有制 2. 高利貸 3. 高利貸信用 4. 償還性，支付利息 5. 實(shí)物借貸，貨幣借貸 6. 金融 7. 債權(quán)融資，股權(quán)融資 8. 信用風(fēng)險(xiǎn) 9. 信用制度 10. 經(jīng)濟(jì)泡沫 （三） 單項(xiàng)選擇 1.D 2.C 3.B 4.C 5.C 6.D 7.B 8.A 9.D 10.D 11.B 12.C 13.D （四） 多項(xiàng)選擇 1.BE 2.ACE 3.ACDE 4.ACE 5.AB 6.ABDE 7.ABD 8.ABCE 9.ABCD 10.ABCDE （五）判斷并改錯(cuò) 1.× 信用是一種借貸活動(dòng)，它是在在私有制

27、的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 2. × 高利貸以極高的利率為特征，是一種信用剝削，在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)中它是占主導(dǎo)地位的信用形式。 3.× 隨著生產(chǎn)力水平的提高，貨幣借貸逐漸取代實(shí)物借貸成為主要借貸形式。但是在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，仍然存在實(shí)物借貸這一借貸形式，特別是在嚴(yán)重通貨膨脹的時(shí)候，人們更愿意采用實(shí)物借貸的方式。 4. 5.× 銀行信用是現(xiàn)代信用活動(dòng)中最主要信用形式。 6.× 企業(yè)的股權(quán)信用規(guī)模影響著企業(yè)控制權(quán)的分布，由此影響利潤(rùn)的分配。 7.× 對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，債權(quán)信用融資的利息支出基本上是固定的。 8.× 個(gè)人信用主要是指?jìng)€(gè)人作為債務(wù)人的信用活動(dòng)。

28、9.× 經(jīng)濟(jì)泡沫不僅表現(xiàn)在虛擬資產(chǎn)上，也會(huì)表現(xiàn)在實(shí)物資產(chǎn)上，如古董、珠寶、房地產(chǎn)等。 10. （六）簡(jiǎn)答 1. 我們平時(shí)提到的“信用缺失”、“消費(fèi)信用”，所指的“信用”含義是否相同？若不同，如何理解這些含義之間的關(guān)系？ 二者所指的“信用”含義不同?！靶庞萌笔А敝械摹靶庞谩敝傅氖堑赖路懂?，即誠(chéng)信，是經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)誠(chéng)實(shí)履行自己承諾而取得他人的信任?！跋M(fèi)信用”中的“信用”指的是經(jīng)濟(jì)范疇，即一種借貸行為，表示的是債權(quán)人和債務(wù)人之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這兩個(gè)范疇的信用密切相關(guān)。誠(chéng)信是交易、支付和借貸活動(dòng)進(jìn)行的基礎(chǔ)。如果沒有當(dāng)事人之間的最基本的信任，就不會(huì)發(fā)生借貸活動(dòng)。誠(chéng)信是借貸活動(dòng)的基礎(chǔ)。 2

29、. 信用的基本特征是 什么？ 信用是怎樣產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的？ 信用是 指一種借貸行為，表示的是債權(quán)人（即貸者）和債務(wù)人（即借者）之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。償還性和支付利息是它的基本特征。 信用是在私有制基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 社會(huì)分工的發(fā)展和商品交換的擴(kuò)大，加速了私有制的產(chǎn)生，出現(xiàn)了貧富差別和分化。一部分家庭因貧窮被迫向富裕家庭告借，信用隨之而產(chǎn)生。最原始的信用是高利貸，它在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)中占主導(dǎo)地位。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，高利貸逐漸喪失其統(tǒng)治地位，現(xiàn)代信用制度逐漸建立。在信用貨幣制度下，信用和貨幣不可分割地聯(lián)系在一起，整個(gè)貨幣制度是建立在信用制度基礎(chǔ)之上的。貨幣和信用相互滲透并由此形成新范疇金融。 3

30、. 試從不同的角度對(duì)現(xiàn)代信用活動(dòng)分類。 從不同的角度 ,現(xiàn)代信用活動(dòng)可以劃分為不同的種類：根據(jù)信用活動(dòng)涉及的地理區(qū)域可以分為國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用；根據(jù)融資活動(dòng)中當(dāng)事人的法律關(guān)系和法律地位可以劃分為債權(quán)融資和股權(quán)融資；按融資活動(dòng)中參與主體的性質(zhì)可以分為企業(yè)信用.個(gè)人信用.銀行信用和政府信用；按法律規(guī)范性可以分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融（即民間信用）等等。 4. 現(xiàn)代信用活動(dòng)是建立在什么基礎(chǔ)之上的？ 現(xiàn)代信用活動(dòng)有哪些特征 信用是一種借貸活動(dòng)，是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的表現(xiàn)，現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)就在于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中廣泛存在著盈余或赤字單位，它們的盈余或赤字需要通過(guò)信用方式來(lái)調(diào)劑。 現(xiàn)代信用活動(dòng)有以下特征：首先，信用關(guān)系

31、成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，對(duì)社會(huì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體來(lái)說(shuō)，盈余和赤字交替出現(xiàn)，債權(quán)和債務(wù)并存。其次，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)與收益是相互匹配的。要想獲得比較高的收益，就要承受比較大的風(fēng)險(xiǎn)，相反，風(fēng)險(xiǎn)小，收益就低。第三，現(xiàn)代信用活動(dòng)中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)，以適應(yīng)不同融資需要，更大限度發(fā)揮信用的資金調(diào)劑作用。第四，現(xiàn)代信用活動(dòng)越來(lái)越依賴于信用中介機(jī)構(gòu)及其服務(wù)，以降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率。 5. 試述現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成。 現(xiàn)代信用體系是由信用形式 .信用機(jī)構(gòu).信用管理體系.社會(huì)征信系統(tǒng)等相互聯(lián)系和影響的各個(gè)方面共同構(gòu)成的。 信用機(jī)構(gòu)又包括信用中介機(jī)構(gòu) .信用服務(wù)機(jī)構(gòu)和信用管理機(jī)構(gòu)。信用中

32、介機(jī)構(gòu)主要包括銀行性和非銀行性兩大類；信用服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括信息咨詢公司.投資咨詢公司.征信公司.信用評(píng)估機(jī)構(gòu)等；信用管理機(jī)構(gòu)可以分為政府設(shè)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律型管理機(jī)構(gòu)。社會(huì)征信系統(tǒng)又包括五個(gè)子系統(tǒng)：信用檔案系統(tǒng).信用調(diào)查系統(tǒng).信用評(píng)估系統(tǒng).信用查詢系統(tǒng)以及失信公示系統(tǒng)。 （七）論述 1. 高利貸這一信用形式的特點(diǎn)和作用是什么？與現(xiàn)代信用有何區(qū)別？在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中是否還存在高利貸信用，為什么？ 高利貸的特點(diǎn)是利率極高，且不穩(wěn)定，貸放者收取多高的利息，是根據(jù)借債人的不同、時(shí)間季節(jié)的不同和地區(qū)的不同而有相當(dāng)大的差異，貸放者跟借款人親疏關(guān)系不同，收取的利息也不同，這些都由貸放者隨意決定，借債者沒有討價(jià)

33、還價(jià)的余地。 在從封建社會(huì)向資本主義社會(huì)過(guò)渡期間，高利貸的作用具有雙重性。一方面，它是促使資本主義前提條件形成的重要因素，因?yàn)楦呃J者通過(guò)高利盤剝，積累了大量的貨幣財(cái)富，有可能從高利貸資本轉(zhuǎn)入產(chǎn)業(yè)資本，成為資本原始積累的來(lái)源之一。同時(shí)，它又使廣大的農(nóng)民和手工業(yè)者破產(chǎn)，從而促使雇傭工人隊(duì)伍的形成。另一方面，高利貸對(duì)它賴以生存的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)小生產(chǎn)占優(yōu)勢(shì)的舊生產(chǎn)方式竭力維護(hù)。高利貸的這種保守作用，必然阻礙高利貸資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化，而且它的高額利息使資本家無(wú)利可圖，成為資本主義發(fā)展的障礙。 高利貸信用與現(xiàn)代信用的區(qū)別主要有以下幾方面：（1）從存在的基礎(chǔ)看，高利貸信用存在的基礎(chǔ)是小生產(chǎn)占優(yōu)勢(shì)的舊生產(chǎn)方式?，F(xiàn)

34、代信用存在的基礎(chǔ)是社會(huì)化的大生產(chǎn)方式，經(jīng)濟(jì)中廣泛存在盈余或赤字單位；（2）從借貸的目的看，高利貸主要用于生活性消費(fèi)，與生產(chǎn)沒有密切聯(lián)系?，F(xiàn)代信用主要用于生產(chǎn)，可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；（3）從對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用看，高利貸具有資本的剝削方式，它的主要借貸對(duì)象小生產(chǎn)者僅用于維持簡(jiǎn)單生產(chǎn)活動(dòng)，導(dǎo)致生產(chǎn)力發(fā)展緩慢。現(xiàn)代信用可以優(yōu)化資源配置，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，節(jié)約了流通費(fèi)用，保證了社會(huì)化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行。 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，許多國(guó)家甚至是發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家，仍有高利貸的活動(dòng)。這一方面是由于在現(xiàn)代商品貨幣經(jīng)濟(jì)十分發(fā)達(dá)的情況下，仍存在著小生產(chǎn)者的生產(chǎn)方式，另一方面是由于現(xiàn)代信用制度還不能滿足所有人的借貸需求，使得一些急需貨幣的

35、人只能借助于高利貸。所以高利貸的最終消失，還要通過(guò)信用制度的發(fā)展和完善來(lái)實(shí)現(xiàn)。 2. 試從我國(guó)企業(yè)融資難的角度論述信用形式多樣化的重要性。 在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，信用形式、信用工具都呈現(xiàn)多樣化的發(fā)展趨勢(shì)，以充分適應(yīng)不同的融資需要，更大限度的發(fā)揮信用的資金調(diào)劑作用。以企業(yè)為融資主體的信用形式被稱為企業(yè)信用，主要包括商業(yè)信用、銀行貸款、債權(quán)信用等等。 商業(yè)信用是企業(yè)在購(gòu)銷活動(dòng)中經(jīng)常采用的一種信用形式，其規(guī)模小、期限短，主要用于解決企業(yè)短期的資金不足。票據(jù)的承兌主體可以是資信優(yōu)良的大型企業(yè)，也可以是商業(yè)銀行。票據(jù)多次背書轉(zhuǎn)讓，使眾多為大型企業(yè)配套服務(wù)的中小企業(yè)成為最終持票人，它們可以通過(guò)向商業(yè)銀行辦理貼

36、現(xiàn)而最終獲得資金支持。 銀行貸款是企業(yè)通過(guò)信用渠道融資的主要形式。通常企業(yè)都與銀行保持比較固定的聯(lián)系，銀行貸款從規(guī)模、期限和投向上都比較靈活，比較容易適應(yīng)企業(yè)的融資需要，因此在企業(yè)外源融資中占有重要地位。一般來(lái)說(shuō)，由于銀行長(zhǎng)期貸款利率較高，企業(yè)融資成本也較高，因此銀行貸款大部分用于滿足短期資金需求。 發(fā)行企業(yè)債券是企業(yè)融資的另一種信用形式，它是企業(yè)信用活動(dòng)的重要內(nèi)容。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，發(fā)行債券融資需要按期還本負(fù)息，但是利息支出基本上是固定，而且不會(huì)影響企業(yè)管理層的穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)，發(fā)行債券融資主要用于為企業(yè)籌集巨額的長(zhǎng)期資金。 企業(yè)的股權(quán)融資指發(fā)行股票籌集資本的形式。股票融資不存在歸還本金和支付固定的

37、利息，因此財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)小。但是由于股票是所有權(quán)證券，而且股票對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)具有要求權(quán)，因此股票的發(fā)行規(guī)模會(huì)影響企業(yè)控制權(quán)的分布，影響利潤(rùn)的分配。對(duì)企業(yè)來(lái)講，股票融資一般用于企業(yè)最初籌集資本金。 從企業(yè)主要信用形式來(lái)看，不同的信用形式可以滿足企業(yè)不同的融資需求。各種信用形式相得益彰，解決企業(yè)的融資問(wèn)題。在我國(guó)，由于多種信用形式發(fā)展程度不統(tǒng)一，企業(yè)融資過(guò)分依賴銀行貸款，從而出現(xiàn)融資難的問(wèn)題。因此，我國(guó)應(yīng)充分發(fā)展多種信用形式，促進(jìn)資金的合理利用，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 國(guó)家級(jí)精品課程：貨幣銀行學(xué)-作業(yè)練習(xí)參考答案第五章（一） 找出每個(gè)詞匯的正確含義 1 .d 2.e 3.a 4.f 5.b 6.c 7.i

38、8.k 9.g 10.h 11.j （二）填空 1. 商業(yè)信用，賒銷 2. 商品買賣行為，借貸行為 3. 商業(yè)票據(jù)，本票，匯票 4. 背書 5. 票據(jù)貼現(xiàn) 6. 商業(yè)信用 7. 間接信用 8. 借方 9. 賒銷，分期付款，消費(fèi)信貸 10. 消費(fèi)信貸 11. 買方消費(fèi)信貸，賣方消費(fèi)信貸 12. 利息補(bǔ)貼，出口信貸 13. 銀團(tuán)貸款 （三）單項(xiàng)選擇 1.B 2.A 3.D 4.A 5.C 6.B 7.C 8.D 9.B 10.B （四）多項(xiàng)選擇 1.ACD 2.ABC 3.ABCE 4.BCE 5.ABE 6.ABCE 7.ABCD 8.CDE 9.ABD 10.AB 11.AC 12.ACD 1

39、3.BCDE 14.ABCDE （五）判斷并改錯(cuò) 1.× 商業(yè)信用是工商企業(yè)之間提供的信用，它以商品買賣活動(dòng)為基礎(chǔ)。 2.× 商業(yè)票據(jù)是提供商業(yè)信用的債權(quán)人，為保證自己對(duì)債務(wù)的索取權(quán)而掌握的一種書面?zhèn)鶛?quán)憑證，它可以通過(guò)背書流通轉(zhuǎn)讓。 3. 4.×銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用，它獨(dú)立于商品買賣活動(dòng)。 5.× 銀行信用與商業(yè)信用是對(duì)立的，銀行信用發(fā)展起來(lái)以后，進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展，二者是相互促進(jìn)的。 6.×在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，政府信用的作用日益增強(qiáng)，這是由于政府的經(jīng)濟(jì)職能得到強(qiáng)化，作為宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)者和控制者對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)行干預(yù)的結(jié)果。 7.

40、15; 消費(fèi)信用對(duì)于擴(kuò)大有效需求，促進(jìn)商品銷售是一種有效的手段。但消費(fèi)信用也要控制在適度的規(guī)模 , 防止消費(fèi)超前增長(zhǎng)。 8. 9.× 出口信貸是出口國(guó)政府為支持和擴(kuò)大本國(guó)產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，通過(guò)提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵(lì)本國(guó)銀行向本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商提供的中長(zhǎng)期信貸。 10.× 出口方銀行向外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的貸款叫買方信貸。 （六）簡(jiǎn)答 1. 為什么說(shuō)商業(yè)信用在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤(rùn)滑生產(chǎn)和流通的作用？ 商業(yè)信用指工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用。其典型形式是賒銷。在發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)中，任何商品生產(chǎn)者都不可孤立生存，它們之間存在著

41、種種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系原材料工業(yè)與加工工業(yè)的聯(lián)系，批發(fā)商與零售商的聯(lián)系，國(guó)內(nèi)工商業(yè)與進(jìn)出口貿(mào)易商的聯(lián)系，等等。穩(wěn)定順暢的聯(lián)系是商品生產(chǎn)正常進(jìn)行的必然要求。若在經(jīng)濟(jì)聯(lián)系過(guò)程中，購(gòu)買方缺乏必要的資本，賣方如有能力提供商業(yè)信用，則能彌補(bǔ)缺乏資本給聯(lián)系帶來(lái)的阻礙。這種商業(yè)信用廣泛存在于商品推銷和國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域中，在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤(rùn)滑生產(chǎn)和流通的作用。 2. 銀行信用是如何克服商業(yè)信用的局限性的？ 銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，屬于間接信用。它克服了商業(yè)信用的局限性，廣泛存在于各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。（1）銀行通過(guò)存款活動(dòng)，把社會(huì)上閑散的貨幣資金集中起來(lái)，匯集成大額貨幣資金，能夠滿足小額資金、大額信用資

42、金的需要，克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模上的局限性。是一種能夠適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)需要的現(xiàn)代信用形式；（2）銀行信用是用貨幣資金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商業(yè)信用在方向上的局限性，使社會(huì)資金得到靈活使用；（3）銀行吸收的資金有長(zhǎng)期閑置，也有短期閑置的，在調(diào)劑資金期限上具有靈活性，可以滿足存貸款人各種不同的需求?？朔松虡I(yè)信用在期限上的局限性。 3. 1998 年以來(lái)，人民銀行陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策以促進(jìn)消費(fèi)信用的發(fā)展。我國(guó)為何要大力發(fā)展消費(fèi)信用形式？ 消費(fèi)信用是企業(yè) 、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、 直接用于生活消費(fèi)的信用。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，消費(fèi)信用在一定條件下可以促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)和銷

43、售，并從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。一方面，企業(yè)通過(guò)以賒銷等方式對(duì)顧客提供信用，可以擴(kuò)大即期需求，促進(jìn)商品銷售，提高總供求均衡水平。同時(shí)對(duì)于促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、 新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代，也有不可低估的作用。另一方面，消費(fèi)信用通過(guò)“花明天的錢享受今天的生活”可以提高消費(fèi)者的總效用水平。 1998 年以來(lái)，我國(guó)出現(xiàn)了通貨緊縮現(xiàn)象，為了擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，拉動(dòng)投資，因此，我國(guó)要大力發(fā)展消費(fèi)信用形式以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健持續(xù)的增長(zhǎng)。 但是，若消費(fèi)需求過(guò)高，生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限，消費(fèi)信用則會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張狀態(tài)，促使物價(jià)上漲，促成虛假繁榮等消極影響。因此，消費(fèi)信貸應(yīng)控制在適度范圍內(nèi)。 4. 什么是國(guó)際信用？它的具

44、體形式有哪些？ 國(guó)際信用是指一切跨國(guó)的借貸關(guān)系、借貸活動(dòng)。它是國(guó)際間經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的一個(gè)重要方面。國(guó)際信用體現(xiàn)的是國(guó)與國(guó)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)為資本在國(guó)際間的流動(dòng)。 國(guó)際信用具體形式包括（1）帶援助性質(zhì)的政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款；（2）政府鼓勵(lì)的出口信貸，其中出口信貸又包括賣方信貸和買方信貸兩種具體方式。；（3）企業(yè)等經(jīng)濟(jì)單位使用較多的國(guó)際商業(yè)銀行貸款、國(guó)際資本市場(chǎng)融資、國(guó)際金融租賃和直接投資等。 5. 出口信貸有何特征？ 出口信貸是出口國(guó)政府為支持和擴(kuò)大本國(guó)產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，通過(guò)提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵(lì)本國(guó)銀行向本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商提供的中長(zhǎng)期信貸。 出口信貸

45、的特點(diǎn)是（1）附有采購(gòu)限制，只有用于購(gòu)買貸款國(guó)的產(chǎn)品，而且都與具體的出口項(xiàng)目相聯(lián)系；（2）貸款利率低于國(guó)際資本市場(chǎng)利率，利息差額由貸款國(guó)政府補(bǔ)貼；（3）屬于中長(zhǎng)期信貸，期限一般為 5-8.5 年，最長(zhǎng)不超過(guò) 10 年。 （七） 論述 1998 年以來(lái)，我國(guó)消費(fèi)信貸進(jìn)入快速發(fā)展階段，總量迅速上升，品種也日益增多。隨著消費(fèi)信用的發(fā)展，中國(guó)人民銀行頒布有關(guān)文件表明要堅(jiān)持促進(jìn)發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的指導(dǎo)思想，試分析其原因。 消費(fèi)信用是企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于生活消費(fèi)的信用。消費(fèi)信用的發(fā)展，對(duì)刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、 提高人民生活水平，發(fā)揮了重要作用。通過(guò)增加最終消費(fèi)品需求以及擴(kuò)張投資乘數(shù)

46、效應(yīng)，有效的帶動(dòng)了住房、汽車、教育等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，消費(fèi)信貸不良貸款率遠(yuǎn)低于金融機(jī)構(gòu)其他貸款的不良比率，改善了信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高了資產(chǎn)質(zhì)量。 但是，在我國(guó)由于消費(fèi)信貸發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題仍需引起重視。目前，我國(guó)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，一是長(zhǎng)期潛在性。由于消費(fèi)信貸主要為中長(zhǎng)期貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)短時(shí)間內(nèi)很難顯現(xiàn)。如占比較高的住房貸款決大多數(shù)尚未到期，隨著消費(fèi)信貸的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)將逐步顯現(xiàn)；二是不確定因素多。除了一般貸款都要面對(duì)的利率變動(dòng)、借款人收入變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)因素以外，消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的不確定性因素，還表現(xiàn)在借款人工作、住所、支出、健康、家庭變故等多方面因素，都可能對(duì)借款人的還款能力產(chǎn)生不利影響

47、。三是存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)。部分商業(yè)銀行自身約束機(jī)制不健全，控制風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)不足，也增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)。 另外，我國(guó)個(gè)人信用制度缺位，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施“瓶頸”約束日益突出，各商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人信用審查缺乏科學(xué)、合理、完整的判定標(biāo)準(zhǔn)，也使銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。所以，隨著消費(fèi)信貸的發(fā)展，中國(guó)人民銀行有關(guān)文件強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的指導(dǎo)思想。 國(guó)家級(jí)精品課程：貨幣銀行學(xué)-作業(yè)練習(xí)參考答案第六章（一）找出每個(gè)詞匯的正確含義 1.d 2.h 3. g 4.a 5. j 6. b7.i 8.e 9. f 10.c 11.n 12.m 13.l 14.k （二）填空 1.單利法，復(fù)利法 2.收益資

48、本化 3.官定利率 4.固定利率，浮動(dòng)利率，固定利率 5.基準(zhǔn)利率，再貼現(xiàn)利率 6.通貨膨脹率 7.利率體系 8.平均利潤(rùn)率 9.風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 10.違約風(fēng)險(xiǎn) 11.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 12.利率的期限結(jié)構(gòu) 13.市場(chǎng) （三）單項(xiàng)選擇 1.B 2.B 3.A 4.C 5.C 6.A 7.A 8.C 9.D 10.C 11.D 12.B 13.A （四）多項(xiàng)選擇 1.BCE 2.ABCDE 3.BC 4.ACE 5.CE 6.BCD 7.BD 8.BCDE 9.ACE 10.ACD 11.BCE 12.AD 13.BCE 14.ABCE （五）判斷并改錯(cuò) 1. 2.× 當(dāng)一國(guó)處于經(jīng)濟(jì)周期中的危機(jī)階段

49、時(shí)，利率會(huì)不斷上漲，處于較高水平。 3.× 凱恩斯的流動(dòng)偏好論認(rèn)為利率 取決于貨幣供求均衡點(diǎn) 。 4.× ISLM理論則認(rèn)為利率是由 儲(chǔ)蓄、投資、貨幣供給、貨幣需求等多種供求因素共同決定的 。 5.× 有違約風(fēng)險(xiǎn)的公司債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)必須為正，違約風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高。 6.× 分割市場(chǎng)理論認(rèn)為無(wú)論是投資者還是發(fā)行者都有期限偏好。 7.× 預(yù)期理論認(rèn)為如果未來(lái)短期利率上升，收益率曲線上升；如果未來(lái)短期利率下降，收益率曲線也下降升；如果未來(lái)短期利率不發(fā)生變化，收益率曲線也不動(dòng)，即呈水平狀。 8.× 這種說(shuō)法不全面。利率不僅取決于金融市場(chǎng)

50、上貨幣資本供求，還取決于借貸資本的供求狀況。按照馬克思的利率決定論，利率還取決于平均利潤(rùn)率水平。 9. 10.× 利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重要作用，但在特殊的經(jīng)濟(jì)時(shí)期如短缺經(jīng)濟(jì)時(shí)期，利率管制對(duì)于穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定市場(chǎng)能起到良好的作用。 （六）計(jì)算 1.單利法：I=P·r·n=100*6%*4=24， S=P+I=100+24=124萬(wàn)元 復(fù)利法： S= P(1+r) n =100(1+6%) 4 =126萬(wàn)元 2.P 1 =B 1 /r=1200/（1%*12）=10000元 P 2 =B 2 /r=3600/（1%*12）=30000元 （七）簡(jiǎn)答 1.如

51、何理解利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)？ 由于風(fēng)險(xiǎn)不同，相同期限的金融資產(chǎn)因此而產(chǎn)生不同的利率，被稱為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。其中所指的風(fēng)險(xiǎn)是包括違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和稅收風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指由于債券發(fā)行者的收入隨經(jīng)營(yíng)狀況而發(fā)生改變，給債券本息能否及時(shí)償還帶來(lái)的不確定性；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往與違約風(fēng)險(xiǎn)相伴而生；稅收風(fēng)險(xiǎn)是由于不同的稅收待遇導(dǎo)致不同的收入所得而產(chǎn)生。 2.在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，哪些因素限制了利率作用的發(fā)揮？ 現(xiàn)實(shí)生活中，某些人為因素或非經(jīng)濟(jì)因素限制利率作用的發(fā)揮，主要有：（1）利率管制，即國(guó)家制定各種利率，規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)必須遵守和執(zhí)行。它有可能因制定的利率水平不當(dāng)或調(diào)整不及

52、時(shí)，限制利率作用的發(fā)揮；（2）授信限量，包括授信配給制和授信條件。它可能導(dǎo)致信貸資金的供求矛盾進(jìn)一步激化，利率體系的結(jié)構(gòu)和層次扭曲，阻礙利率機(jī)制正常發(fā)揮作用；（3）經(jīng)濟(jì)開放程度，取決于資金流動(dòng)度與市場(chǎng)分割。經(jīng)濟(jì)開放程度低會(huì)使整個(gè)利率體系失去有機(jī)聯(lián)系和彈性，利率作用的發(fā)揮就有很大局限性；（4）利率彈性。某一經(jīng)濟(jì)變量的彈性高，對(duì)利率變動(dòng)的反應(yīng)就靈敏，因此利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)變量的影響就大，作用就能充分發(fā)揮出來(lái)。 3.要充分發(fā)揮利率作用，所必須具備的條件是什么？ 要使利率充分發(fā)揮作用，須具備以下條件：（1）市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制，即通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的利率，以真實(shí)靈敏的反映社會(huì)資金供

53、求狀況；（2）靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制，即在利率體系中，一種利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率也會(huì)隨之上升或下降，進(jìn)而引起整個(gè)利率體系的變動(dòng)；（3）適當(dāng)?shù)睦仕?，即利率真?shí)反映社會(huì)資金的供求狀況，并使資金借貸雙方都有利可圖；（4）合理的利率結(jié)構(gòu)，包括期限結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)以及地區(qū)結(jié)構(gòu)等，以體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)期、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)差別。 國(guó)家級(jí)精品課程：貨幣銀行學(xué)-作業(yè)練習(xí)參考答案第七章（一）找出每個(gè)詞匯的正確含義 1.g 2.e 3.f 4.c 5.b 6.i 7.j 8.d 9.h （二）填空 1. 資金融通 2.支付結(jié)算 3.融通資金 4.貨幣資金 5.國(guó)際貨幣基金 6. 英國(guó)麗如銀行，中國(guó)通商銀行7. “四行二

54、局一庫(kù)” 8. 中國(guó)人民銀行 9. 中國(guó)民生銀行 10. 金融管理局 11. 大西洋銀行，海外匯理銀行 （三）單項(xiàng)選擇 1.B 2.C 3.D 4.A 5.D6.D 7.B 8.D 9.A （四）多項(xiàng)選擇 1.ABCDE 2.BCD3.ABCD 4.ABDE 5.BCDE 6.CE 7.AD 8.ABCE 9.BDE 10.ACDE （五）判斷并改錯(cuò) 1. 2. × 融通資金的功能是所有金融機(jī)構(gòu)具有的基本功能。 3. × 金融機(jī)構(gòu)為了保證對(duì)到期債務(wù)的支付和存款人的提現(xiàn)，在經(jīng)營(yíng)中必須遵循安全性、流動(dòng)性和盈利性原則。 4.× 中央銀行或金融管理局在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融

55、監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)中居于核心地位。 5. 6. × IMF的貸款對(duì)象只限于成員國(guó)官方財(cái)政金融當(dāng)局，而不與任何私營(yíng)企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)；貸款用途只限于彌補(bǔ)成員國(guó)國(guó)際收支逆差或用于經(jīng)常項(xiàng)目的國(guó)際支付。 7. × 世界銀行的貸款對(duì)象可以是成員國(guó)官方、國(guó)營(yíng)企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)，如果借款人不是政府，則要由政府擔(dān)保。 8. 9. × 我國(guó)的城市商業(yè)銀行均實(shí)行一級(jí)法人、多級(jí)核算經(jīng)營(yíng)體制，主要功能是為地方經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為中小企業(yè)服務(wù)。 10. × 中國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司帶有典型的政策性金融機(jī)構(gòu)特征，是專門為接受和處理國(guó)有金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)而建立的。 （六）簡(jiǎn)答 1. 如何理解金融機(jī)構(gòu)在各國(guó)社

56、會(huì)經(jīng)濟(jì)中的主要功能？ 金融機(jī)構(gòu)的功能主要有：（1）提供支付結(jié)算服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)提供有效的支付結(jié)算服務(wù)是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求最早產(chǎn)生的功能，該功能的重要作用在于促進(jìn)商品交易的順利實(shí)現(xiàn)。目前對(duì)市場(chǎng)支付結(jié)算服務(wù)一般都是由可吸收存款的金融機(jī)構(gòu)提供，其中商業(yè)銀行仍是最基本的提供支付結(jié)算的金融單位。（2）融通資金。融通資金是指金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)專業(yè)的資金融通媒介，促進(jìn)社會(huì)閑置資金向生產(chǎn)性資金轉(zhuǎn)化。這是所有金融機(jī)構(gòu)所具有的基本功能。金融機(jī)構(gòu)通常采用發(fā)行金融工具的方式融通資金。（3）降低交易成本并提供金融便利。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，能夠使投融資活動(dòng)最終以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的交易成本來(lái)進(jìn)行。提供金融便利功能是指金融機(jī)構(gòu)為各融資部門的提供專業(yè)性的輔助與支持性服務(wù)。（4）改善信息不對(duì)稱。金融中介機(jī)構(gòu)通過(guò)自身的優(yōu)勢(shì)，能夠及時(shí)搜集、獲取比較真實(shí)完整的信息，據(jù)此選擇合適的借款人和投資項(xiàng)目，對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)化的監(jiān)控，從而有利于投融資活動(dòng)的正常進(jìn)行，并節(jié)約信息處理成本。（5）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與管理。金融中介機(jī)構(gòu)通過(guò)各種業(yè)務(wù)、技術(shù)和管理，分散、轉(zhuǎn)移、控制、減輕金融、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)，例如為投資者分散風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。 2. 為什么說(shuō)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和影響程度與一般企業(yè)不同？ 在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融機(jī)構(gòu)作為一種特殊的企業(yè)，與一般經(jīng)濟(jì)單位相比，