財(cái)務(wù)管理重要公式

1、_資本成本債券成本：bond債券；tax ：所得稅；f：費(fèi)用率interest: 利息說白了就是利息比上總額，但是是稅前付息有抵息的作用，所以扣除那部分?；I資有費(fèi)用，所以扣除費(fèi)用，剩下的才是能用的。長(zhǎng)期借款成本：L： long-term loan道理同債務(wù)成本，利息也有抵稅作用。不過有時(shí)借款費(fèi)用很低，可以忽略不計(jì)。優(yōu)先股成本：P0: 也可以用 K 0 表示優(yōu)先股總額。精品資料_股利稅后支付，所以分子只是股利。普通股成本：一： g： growth 股利年增長(zhǎng)率二： p82保留盈余成本：保留盈余是所得稅后形成的，其所有權(quán)屬于股東。實(shí)質(zhì)相當(dāng)于股東的追加投資。企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行的活動(dòng)所以不用考慮籌資費(fèi)用，其

2、他的和普通股成本一樣。綜合資金成本：Kj：第 j 中個(gè)別資金的成本W(wǎng) j：第 j 種個(gè)別資金占全部資金的比重。精品資料_杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：DOL ： Degree of Operational LeverageEBIT: 息稅前盈余變動(dòng)額，說白了就是利潤(rùn)變動(dòng)額。EBIT: 變動(dòng)前的息稅盈余，說白了就是利潤(rùn)。Q ：是數(shù)量變動(dòng)。Q：數(shù)量指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中由于存在固定成本而使息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率大于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的規(guī)律。由于：EBIT=Q（P-VC ）-FEBIT=Q（P VC ）所以：S: 銷售額VC ：變動(dòng)成本總額。銷售額越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFL: Degree of F

3、inancial Leverage精品資料_EPS 普通股每股盈余變動(dòng)額綜合杠桿DTL ： Degree of Total LeverageP88表格很重要！DTL = DOL * DFLDTL =DTL =現(xiàn)金流量考慮現(xiàn)金流量的時(shí)間劃分，可以分為：1.建設(shè)期凈現(xiàn)金流= -（長(zhǎng)期資產(chǎn)投資支出+ 墊支流動(dòng)資金）2.經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入- 付現(xiàn)成本- 所得稅= 營(yíng)業(yè)收入 - （營(yíng)業(yè)成本 - 折舊） - 所得稅= 凈利潤(rùn) + 折舊精品資料_3.終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流入量= 經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流入量+ 殘值收入+收回的流動(dòng)資金在計(jì)算所得稅的時(shí)候，要扣除固定資產(chǎn)折舊后計(jì)算得到凈利潤(rùn)，然后計(jì)算經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量時(shí)將折

4、舊加回來。凈現(xiàn)值將企業(yè)每年的凈現(xiàn)金流量按企業(yè)報(bào)酬率折算成現(xiàn)值，與最初投資額做差，即是凈現(xiàn)值Net Present Value。其中，最好用表示，是貼現(xiàn)率，已知！NPV =即： NPV =若 NPV>0, 可以投資，否則，不可以。計(jì)算的過程要用到復(fù)利現(xiàn)值和年金現(xiàn)值的知識(shí)。內(nèi)內(nèi)含報(bào)酬率精品資料_能使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于0 的折現(xiàn)率，即是內(nèi)涵報(bào)酬率。 InternalRateofReturn令內(nèi)含報(bào)酬率 = 0 ，求出 r。當(dāng)項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率r> 企業(yè)資金成本率時(shí)，項(xiàng)目可行，否則不行。1.先求年金現(xiàn)值系數(shù) = 初始投資額 / NCF2.查表3.沒有對(duì)應(yīng)值則用內(nèi)插法逼近。從而求出r 值來。

5、現(xiàn)金持有成本現(xiàn)金持有成本包括3 方面：1.資金成本2.管理成本精品資料_3.短缺成本現(xiàn)金持有成本模型：信用管理信用管理是對(duì)于應(yīng)收賬款而言的。應(yīng)收賬款有三個(gè)重要成本：1.機(jī)會(huì)成本2.管理成本3.壞賬成本為了快速收賬，銷售企業(yè)往往采取折扣，在多少天內(nèi)付現(xiàn)給予都少折扣。由此產(chǎn)生了4.折扣成本選擇哪種信用方案呢？計(jì)算如下：1.收益：收入- 變動(dòng)成本2.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本：應(yīng)收賬款占用資金* 最低報(bào)酬率3.壞賬損失：應(yīng)收賬款* 壞賬損失率精品資料_4.收賬費(fèi)用：一般已知5 折扣費(fèi)用：要已知折扣的金額占銷售額的百分?jǐn)?shù)，和折扣率。凈收益 =1 2 3 4 5P137 例題很重要。普通存貨管理存貨成本：一.取

6、得成本TC a(1.訂貨成本2.購置成本)D: 存貨的年需求量Q: 每次訂貨批量K: 每次訂貨的變動(dòng)成本P: 單價(jià)F1: 訂貨固定成本二.儲(chǔ)備成本TCc精品資料_Kc: 單位成本F2: 存儲(chǔ)固定成本三 .缺貨成本 TCs經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型：模型假設(shè)：1.需要訂貨時(shí)可以立即取得存貨。2.能集中到貨，不是陸續(xù)到貨。3.無缺貨成本。4.年需求量D 已知。5.單價(jià) P 固定且無折扣。6.企業(yè)資金充足，不會(huì)因?yàn)楝F(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨。7.所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足。公式：存貨總成本：經(jīng)濟(jì)訂貨量：精品資料_每年最佳訂貨次數(shù):訂貨最佳周期：經(jīng)濟(jì)訂貨占用資金：存貨總成本：（）利潤(rùn)分配一 . 利潤(rùn)分配基本原則1.依法分配原

7、則2.資本保全原則3.保護(hù)債權(quán)人利益原則4.多方、長(zhǎng)短期兼顧原則二. 利潤(rùn)分配順序精品資料_先繳納所得稅1.計(jì)算可供分配利潤(rùn)：將本年凈利潤(rùn)盈虧與年初合并，虧則不能分配，盈則可以后續(xù)分配。2.計(jì)提法定公積金3.計(jì)提任意公積金4.支付股利三. 股利支付程序1.股利宣告日2.股權(quán)登記日3.除息日（ 2 之后一天）4.股利發(fā)放日P6 財(cái)務(wù)管理：財(cái)務(wù)管理是遵照資金運(yùn)動(dòng)的客觀規(guī)律，按照國家法律政策和企業(yè)財(cái)務(wù)通則，有效地組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)，正確處理企業(yè)與各有關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系，以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心的綜合性管理。精品資料_P7 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析P14 財(cái)務(wù)管理的基本觀念：效益觀念、計(jì)劃觀念、風(fēng)險(xiǎn)觀念、產(chǎn)權(quán)觀念、時(shí)間價(jià)值觀念。P16財(cái)務(wù)管理的基本原則：自利行為原則、雙方交易原則、信號(hào)傳遞原則、引導(dǎo)原則、有價(jià)值的創(chuàng)意原則、比較優(yōu)勢(shì)原則、期權(quán)原則、凈增效益原則、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡原則、投資分散化原則、資本市場(chǎng)有效原則、貨幣時(shí)間價(jià)值原則。P22財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境：政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、國際環(huán)境。P22經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括因素：經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)