中國銀行公司業(yè)務(wù)(授、財務(wù)分析、的項目評估)

1、1 中國銀行公司業(yè)務(wù)授信產(chǎn)品 中國銀行湖北省分行 公司業(yè)務(wù)部 尹軍2信貸理論和業(yè)務(wù)品種第一節(jié) 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)商業(yè)銀行 以經(jīng)營存款、放款為主要業(yè)務(wù)，以利潤為主要目標的經(jīng)營貨幣這一特殊商品的企業(yè)；是唯一能吸收、創(chuàng)造和收縮存款貨幣的金融中介組織。3商業(yè)銀行業(yè)務(wù)v商業(yè)銀行業(yè)務(wù)組成 負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)v負債業(yè)務(wù)(商業(yè)銀籌措資金、組織資金來源的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)和其他業(yè)的基礎(chǔ))自有資本（資本金） 營業(yè)功能、保護功能、管理功能計劃體制下，資本金來源于財政的信貸資金； 改革后，資本金按“三性”（效益、安全、流動）和“四自”（自主經(jīng)營、自擔風(fēng)險、自負盈虧、自我約束）原則靠自身積累解決。4商業(yè)銀

2、行業(yè)務(wù)存款生產(chǎn)和流通過程中的流動資金銀行放款產(chǎn)生的派生存款其他閑置資金借款短期借款（同業(yè)拆借、向人行借款、票據(jù)貼現(xiàn)及回購協(xié)議）長期借款（金融債券等）5商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)負債 信用證、保函等中間業(yè)務(wù)形成的保證金不同機構(gòu)間資金匯劃，形成的資金（匯差）占用信托業(yè)務(wù)中的信托存款、委托貸款、專項基金等中間業(yè)務(wù)的負債6商業(yè)銀行業(yè)務(wù)v資產(chǎn)業(yè)務(wù)（商業(yè)銀行將自已通過負債業(yè)務(wù)所積累的資金加以運用的業(yè)務(wù)，是其取得收益的主要途徑）現(xiàn)金資產(chǎn)（最具流動性的資產(chǎn)） 庫存現(xiàn)金、法定準備金、在中央銀行存款、在同業(yè)存款、托收中款項貸款（最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)） 國際上，貸款資產(chǎn)與總資產(chǎn)的平均比例約為60%。7商業(yè)銀行業(yè)務(wù)投資（商業(yè)銀

3、行購買有價證券的經(jīng)營活動） “商業(yè)銀行法”規(guī)定我國商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)只限于買賣政府債券。固定資產(chǎn)（商業(yè)銀行擁有的不動產(chǎn)和設(shè)備）各國商行的固定資產(chǎn)占銀行總資產(chǎn)的0.5-2%；“商業(yè)銀行法”規(guī)定我國商行不得投資非自用不動產(chǎn)8商業(yè)銀行業(yè)務(wù)v其他業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)（通過為客戶辦理支付、進行擔保和其他委托事項，從中收取手續(xù)費的各項業(yè)務(wù)） 匯兌、結(jié)算、代理、信托、租賃、銀行卡、咨詢等投資銀行業(yè)務(wù)（包括證券承銷和上市、證券經(jīng)紀、公司理財、項目融資、債務(wù)重組、風(fēng)險投資、投資咨詢等，主要是為直接融資服務(wù)，取得傭金和收益）9商業(yè)銀行業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)（不列入資產(chǎn)負債表且影響資產(chǎn)負債總額的經(jīng)營活動） 主要有三類：擔保和類似的或

4、有負債（擔保、備用信用證、跟單信用證、承兌票據(jù)等）承諾（不可撤銷、可撤銷）與利率或匯率有關(guān)的或有項目（金融期貨、期權(quán)、遠期利率協(xié)議等）10基本知識第一節(jié) 常用術(shù)語授信 指銀行向客戶直接提供資金支持(客戶需按約定的利率和期限還本付息),或?qū)蛻粼谟嘘P(guān)經(jīng)濟活動中的信用(客戶需履行的債務(wù)、責(zé)任的能力和誠信等）向第三方做出保證的行為。如貸款；開證、保函、承兌等。11常用術(shù)語貸款 指商業(yè)銀行或其它信用機構(gòu)以一定的利率和約期歸還為條件，將貨幣轉(zhuǎn)讓給其它資金需求者的信用活動。融資 指資金的借貸與資金鐵有償籌集活動。包括銀行存貸款、商業(yè)信用、金融信托、融資租賃、有價證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓等。 間接融資（通過金融機構(gòu)

5、）、直接融資12常用術(shù)語貸款條件 指向銀行借款的單位及個人應(yīng)具備的條件。貸款方法 指根椐貸款的具體情況和要求而采取的發(fā)放和收回貸款的具體方法。 逐筆申請、逐筆核貸；一次申請、定期調(diào)整； 定期核定、周轉(zhuǎn)使用；活放活收；透支。批放收余 是批準貸款、發(fā)放貸款、收回貸款、貸款余額四個統(tǒng)計要素的合稱。13常用術(shù)語借新還舊 指貸款到期后，借款人無力歸還，銀行發(fā)放新的貸款以作為歸還到期貸款的來源。收息率 指實際收回利息與應(yīng)收利息之比。 即（951-745）/（951+790）以貸收息 指銀行經(jīng)新發(fā)放貸款為來源收回客戶所欠原貸款的利息。一是在建項目利息資本化；二是對經(jīng)濟效益差企業(yè)發(fā)放的貸款收息。14常用術(shù)語多

6、頭貸款 指一個借款人同時在幾家金融機構(gòu)分別開戶并取得貸款的現(xiàn)象.倒帳 借款人不準時全部償還到期貸款的現(xiàn)象。最常見的是拖欠貸款，有時也指債務(wù)人未經(jīng)債權(quán)人同意，重新安排債務(wù)償還日期或改變應(yīng)付利息。借據(jù) 是借貸雙方用款和支付的憑證，列明貸款合同聽主要內(nèi)容和有權(quán)人的簽字。15授信產(chǎn)品貸款貸款人民幣流動資金貸款固定資產(chǎn)貸款現(xiàn)匯貸款“三貸”貸款對外勞務(wù)承包貸款出口信貸銀團貸款票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)項目融資項目融資飛機融資租賃飛機融資租賃應(yīng)收賬款收購應(yīng)收賬款收購房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)貸款土地儲備貸款房地產(chǎn)開發(fā)貸款住房開發(fā)貸款商用房開發(fā)貸款購房貸款法人購房貸款個人購房貸款16貸款種類按幣別劃分 人民幣貸款、外匯貸款（美元

7、、日元、歐元、英鎊、法國法郎、德國馬克）按貸款用途劃分 固定資產(chǎn)貸款（基本建設(shè)貸款、技術(shù)改造貸款）、流動資金貸款按貸款自主程度劃分 自營貸款、委托貸款、特定貸款17貸款種類按貸款利率劃分 固定利率貸款、浮動利率貸款按貸款保障方式劃分 信用貸款、擔保貸款（保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款）、票據(jù)貼現(xiàn)按貸款質(zhì)量狀況劃分 傳統(tǒng)期限分類方法（正常、逾期、呆滯、呆帳） 國際通行的風(fēng)險分類方法（正常、關(guān)注、次級、可疑、損失）18人民幣流動資金貸款人民幣流動資金貸款是為滿足客戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行而發(fā)放的貸款。申請條件借款人應(yīng)當是經(jīng)工商行政管理機關(guān)（或主管機關(guān)）核準登記的企（事

8、）業(yè)法人、其他經(jīng)濟組織、個體工商戶等，擁有工商行政管理部門頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照；借款的用途應(yīng)具有經(jīng)濟效益，能按時還本付息；有銀行認可的擔保單位提供信用擔?；虻郑ㄙ|(zhì)）押擔保；符合中國銀行其他有關(guān)貸款規(guī)定要求。19固定資產(chǎn)貸款固定資產(chǎn)貸款是指銀行為解決企業(yè)固定資產(chǎn)投資活動的資金需求而發(fā)放的貸款。企業(yè)固定資產(chǎn)投資活動包括：基本建設(shè)、技術(shù)改造、開發(fā)并生產(chǎn)新產(chǎn)品等活動及相關(guān)的房屋購置、工程建設(shè)、技術(shù)設(shè)備購買與安裝等。 固定資產(chǎn)貸款分為長期貸款、臨時周轉(zhuǎn)性貸款和外匯轉(zhuǎn)貸款，主要用于下列各項用途：1基本建設(shè)：指經(jīng)國家有權(quán)部門批準的基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程、服務(wù)設(shè)施和新建或擴建生產(chǎn)性工程等活動。2技術(shù)改造：是現(xiàn)有企業(yè)以擴

9、大再生產(chǎn)為主的技術(shù)改造項目。3科技開發(fā)：是指用于新技術(shù)和新產(chǎn)品的研制開發(fā)并將開發(fā)成果向生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)化或應(yīng)用的活動。4其他固定購置：指非自行建設(shè)，直接購置生產(chǎn)、倉儲、辦公等用房或設(shè)施的活動。20現(xiàn)匯貸款中國銀行的現(xiàn)匯貸款是銀行以自主籌措的外匯向企業(yè)發(fā)放的貸款。貸款幣種包括美元、歐元、英鎊、日元、港幣等五種貨幣；貸款利率既可以采用浮動利率，也可以采用固定利率。浮動利率一般參照倫敦金融市場銀行同業(yè)拆放利率加上銀行籌資的綜合成本及相應(yīng)的利潤確定。根據(jù)客戶要求，中國銀行可以將現(xiàn)匯貸款的浮動利率掉期為固定利率。與外國政府貸款和國外銀行的買方信貸相比，現(xiàn)匯貸款用途廣泛，可用于向任何國家或地區(qū)采購設(shè)備和材料。2

10、1現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯（即期外匯） 可以對任何國家自由支付，也可以在外匯市場內(nèi)自由地兌換成其他國家可兌換的貨幣，根椐買賣雙方的要求可以在兩個營業(yè)日內(nèi)交割完畢的外匯?，F(xiàn)匯貸款的資金來源銀行資本金中的外匯部分吸收的國內(nèi)外的外匯存款在國際金融市場上通過發(fā)債、借貸和拆借等方式籌措的外匯資金22現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯貸款的種類美元、日元、歐元、英鎊、港幣貸款短期（13年）、中期（35年）、長期（5年以上）固定資產(chǎn)、流動資金貸款現(xiàn)匯用途 用于滿足符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)和項目引進國外先進技術(shù)和設(shè)備的外匯資金需求；進口國內(nèi)短缺的原材料、零配件等外匯需求；支持我國對外承包企業(yè)所需購置設(shè)備、材料的外匯資金需求；支持發(fā)展“三來一補”

11、（來料加工、來件加工裝配、來樣加工）的外匯資金需求；支持外商投資企業(yè)資金需求等23現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯貸款的特點企業(yè)使用現(xiàn)匯貸款采購設(shè)備和原材料不受國別限制；使用范圍廣；現(xiàn)匯貸款幣別多，選擇余地大?，F(xiàn)匯貸款的主要品種 1、浮動利率外匯貸款 2、優(yōu)惠利率外匯貸款（國家重點發(fā)展的能源交通、原材料和通訊等行業(yè)中經(jīng)濟效益好的技改項目,對外承包工程、勞務(wù)出口和出口賣方信貸項目中的外匯貸款.) 3、貼息外匯貸款 4、外匯流動資金貸款24 “三貸”貸款“三貸”名稱的來源原指外國政府貸款、外國買方信貸和外國政府混合貸款這三大類貸款。廣義而言，“三貸”往往配套著外國政府贈款、外商貼息貸款、配套商業(yè)貸款等國外優(yōu)惠貸款，“

12、三貸”貸款其特點是利率較低，貸款期限較長，綜合條件十分優(yōu)惠，主要用于促進出口國設(shè)備、技術(shù)等的輸出以及滿足政府間合作等目的。 25對外勞務(wù)承包貸款對外勞務(wù)承包貸款是為支持我國對外勞務(wù)承包企業(yè)對外承包工程和輸出勞務(wù)及開展其他國際經(jīng)濟技術(shù)合作而發(fā)放的貸款，是以外匯貸款為主的一種業(yè)務(wù)。 貸款對象主要是經(jīng)過國務(wù)院或經(jīng)貿(mào)部批準有權(quán)從事對外承包工程和勞務(wù)輸出的企業(yè)。 26出口信貸出口信貸分為出口買方信貸和出口賣方信貸兩類產(chǎn)品。 中國銀行出口買方信貸是指為支持我國成套設(shè)備，船舶和其它機電產(chǎn)品，工程建設(shè)及技術(shù)服務(wù)的出口，由中國銀行向境外進口方借款人提供的融資。貸款幣種：美元或中國銀行接受的其它貨幣貸款金額：船舶

13、項目一般不超過商務(wù)合同總額的80%；成套設(shè)備及其它機電產(chǎn)品一般不超過商務(wù)合同總額的85%；27出口信貸貸款期限：一般不超過10年（自借款合同生效之日起至貸款本息全部清償之日）;貸款利率：一般采用浮動利率，根據(jù)借款人國別風(fēng)險、擔保條件及項目 其他具體情況，由借貸雙方協(xié)商確定;根據(jù)國際慣例，出口買方信貸貸款人需按照一定的費率向借款人征收管理費和承擔費，以及貸款人因此項目向第三方支付的其他合理費用。貸款對象：貸款對象為進口國法定主權(quán)級借款部門（財政部、中央銀行等）或中國銀行認可的進口方銀行或國外進口商。28出口信貸出口賣方信貸：為支持我國對外貿(mào)易發(fā)展，中國銀行根據(jù)國家的經(jīng)濟方針和金融政策，按照資產(chǎn)負

14、債比例管理的要求，遵循安全性、流動性、效益性的原則，對出口企業(yè)或生產(chǎn)企業(yè)提供出口賣方信貸，以支持我國機電產(chǎn)品、工程技術(shù)及相關(guān)服務(wù)的出口。出口賣方信貸為人民幣或外匯貸款，貸款金額最高不超過出口成本的總值減去定金和企業(yè)自籌資金。貸款期限自借款合同生效之日起，至還清貸款本息日止，最長不超過十年（含用款寬限期）。貸款利率根據(jù)中國人民銀行和中國銀行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 29銀團貸款u銀團貸款是從銀行雙邊貸款發(fā)展而來的融資方式，由一家或幾家銀行牽頭，組織多家銀行參加，在同一貸款協(xié)議中按商定的條件向同一借款人發(fā)放的貸款，又稱辛迪加貸款u根據(jù)銀團成員是否跨國界，銀團貸款有國際銀團貸款和國內(nèi)銀團貸款之分。中國人民銀行

15、制定的銀團貸款暫行辦法對國內(nèi)銀團貸款做了規(guī)范，國內(nèi)銀團貸款的參加者為境內(nèi)中資銀行和非銀行金融機構(gòu)，但國內(nèi)銀團貸款仍未大量開展。中國銀行組織或參加過許多國際銀團，具有相當成熟的操作經(jīng)驗。本節(jié)主要介紹國際銀團貸款的一些習(xí)慣做法。30銀團貸款銀團貸款有以下特點： 優(yōu)勢：籌資金額大，貸款期限長。 可減輕銀行的資金壓力和分散貸款風(fēng)險。避免競爭，節(jié)約成本。 劣勢：主要是涉及的銀行較多，若達成一致需要牽頭行有較強的業(yè)界影響力。如貸款跨界，業(yè)務(wù)操作則會遇到法律、會計等不同國家規(guī)范，對業(yè)務(wù)人員提出較高的素質(zhì)要求。31銀團貸款u銀團的組成銀團的組成 安排行（arranger） 安排行是負責(zé)策劃和組織銀團的銀行。安

16、排行負責(zé)組織銀團，召集和選定參加行，確定銀團貸款的基本條件，并起草貸款文件和資料備忘錄。安排行有時根據(jù)與借款人的協(xié)定，還負責(zé)包銷借款人申請而參加行認購不足的全部貸款。 牽頭行（leading bank） 牽頭行是所占銀團貸款的份額最大的參加行。牽頭行一般也就是安排行，安排行為順利籌組銀團，往往首先認購最大份額，增強各參加行對貸款項目的信心。 32銀團貸款副牽頭行（coleading bank） 在較大的銀團貸款中，往往設(shè)幾個副牽頭行頭銜，以增加更多銀行參加銀團，因為許多銀行對他們在銀團內(nèi)的地位非常敏感。 代理行（agent bank） 代理行是銀團的代理人，是銀團與借款人之間的聯(lián)系人，代表銀團

17、與借款人談判，并在銀團貸款協(xié)議簽訂后負責(zé)全部貸款的管理工作。代理行一般由安排行或牽頭行擔任。參加行（participants） 參加行按照各自的貸款份額提供貸款。 雖然銀團貸款的成員承擔的貸款份額和事務(wù)不同，但各成員行均是平等的民事權(quán)利義務(wù)主體。33銀團貸款費用前端費（up-front fee）。主要包括管理費和參加費，費率一般以銀行貸款承諾金額為基數(shù)按一定比率計算。管理費也稱安排費，它是借款人對安排行成功地組織一筆銀團貸款所支付的報酬。參加費則是借款人因貸款人參加銀團支付的獎勵。費用按各參加行貸款份額的一定百分比計算，費率一般為貸款金額的0.050.5%之間，一次或分次付清。 承擔費（com

18、mitment fee）。貸款協(xié)議簽訂后，借款人未按協(xié)議規(guī)定的期限用款（即推遲用款），需付承擔費，以補償貸款人籌措資金的費用損失，按每季、每半年或每年支付一次，費率一般為0.050.5%。34銀團貸款使用費（utilization fee）。當借款人提用款后，除了按期支付貸款利息，還需要支付使用費。使用費主要用于彌補貸款人發(fā)放貸款過程中產(chǎn)生的費用，一般按日均用款額的一定百分比計算，費用一般為0.030.2%，每季、每半年或每年支付一次直到用款付清。 代理費（agent fee）。代理費是借款人支付給代理行的報酬，作為對代理行在整個貸款期間進行管理貸款、計算利息、調(diào)撥款項等工作的報酬。代理費根據(jù)

19、代理行工作量的大小而定，其費率一般在0.250.5%之間。代理費一般是按每年商定的固定金額付給代理行，即在整個貸款期限內(nèi)，每年支付一次，直到貸款全部清償為止。雜費。雜費是借款人向牽頭行支付的費用，用于牽頭行在組織銀團、完成貸款協(xié)議等工作所發(fā)生的費用，如車馬費、律師費、宴請費等。雜費一般按牽頭行提交的帳單一次付清。35銀團貸款選擇牽頭行或安排行 準備和發(fā)布情況備忘錄（information memorium） 組織銀團 談判 簽約 提款還本付息 36房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)貸款的對象 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)經(jīng)營企業(yè) 購買房地產(chǎn)的單位和自然人房地產(chǎn)貸款的類型土地儲備貸款房地產(chǎn)開發(fā)貸款住房開發(fā)貸款 商業(yè)用房

20、開發(fā)貸款購房貸款（單位購房、個人住房）37房地產(chǎn)貸款申請房地產(chǎn)開發(fā)貸款的特殊條件已取得貸款項目的土地使用權(quán)，且土地使用權(quán)終止時間應(yīng)長于貸款終止時間。已取得貸款項目的規(guī)劃許可證、建設(shè)許可證、施工許可證等。貸款項目申報用途與其功能相符，并 能有效地滿足當?shù)爻鞘幸?guī)劃和房地產(chǎn)市場的需求。具有一定比例的自有資金（一般是總投的30%），并能在銀行貸款之前投入項目建設(shè)。38房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)開發(fā)貸款的特點房地產(chǎn)開發(fā)貸款的性質(zhì)（出售固定資產(chǎn)貸款；出租流動資金貸款）房地產(chǎn)開發(fā)貸款的償還取決于項目的經(jīng)營情況，項目的銷售利潤是還本付息來源。必須完善擔保，重視第二還款來源。對于用在建工程抵押時，要認真評估，控制抵押率，

21、并注意有關(guān)法律手續(xù)。房地產(chǎn)開發(fā)貸款與住房按揭貸款相聯(lián)系。39房地產(chǎn)貸款流程圖40票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指票據(jù)收款人在票據(jù)到期以前將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行，并貼付一定利息向銀行取得現(xiàn)款的一種資金融通方式 41票據(jù)貼現(xiàn)兩者區(qū)別票據(jù)貼現(xiàn)一般貸款授信對象不同收款人付款人信用關(guān)系涉及的當事人不同貼現(xiàn)人、貼現(xiàn)銀行、承兌人、出票人、背書人銀行、借款人、保證人資金的流動性不同強不強資金安全性不同相對較高相對較低融資期限不同最長不超過6個月按測算確定計收利息的時間和標準不同貼現(xiàn)時預(yù)扣利隨本清或按季（月）收息42票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)操作流程貼現(xiàn)申請人貼現(xiàn)行營銷人員營業(yè)部門公司部門風(fēng)險部門43票據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)申請人應(yīng)提供的資料貼現(xiàn)

22、申請書；未到期的銀行承兌匯票；貼現(xiàn)申請人的企業(yè)法人資格證明文件及有關(guān)法律文件；經(jīng)年審的營業(yè)執(zhí)照；董事會決議及授權(quán)書；貼現(xiàn)申請人與前手之間的商品交易合同及合同項下的增值稅發(fā)票復(fù)印件；貼現(xiàn)申請人近期財務(wù)報表。44票據(jù)貼現(xiàn)公司業(yè)務(wù)部門審查的主要內(nèi)容申請貼現(xiàn)的票據(jù)的合法性。即是否有真實的交易背景，貼現(xiàn)款的用途是否合法等。商品交易合同、貼現(xiàn)憑證、增值稅發(fā)票的內(nèi)容、金額等條款是否與承兌匯票上所記載的要素相符。審查貼現(xiàn)人的資格。審查貼現(xiàn)人的財務(wù)和資信狀況。45票據(jù)貼現(xiàn)營業(yè)部門主要審核承兌匯票上的記載是否齊全、真實、合法，印章是否真實、有效、規(guī)范，背書是否連續(xù)，背書手續(xù)是否完備。結(jié)算部門負責(zé)向匯票承兌行查詢票

23、據(jù)的真實性。風(fēng)險部門負責(zé)業(yè)務(wù)的風(fēng)險性分析，并確認是否敘做。46票據(jù)貼現(xiàn)行使貼現(xiàn)貸款追索權(quán)的條件 提供被拒絕付款的證明或退票理由書;若承兌行破產(chǎn)、撤銷、兼并時，要依法取得有關(guān)證明，如法院的司法文件，有關(guān)行政主管部門的處罰決定等。行使貼現(xiàn)貸款追索權(quán)的期限 持票人應(yīng)在收到被拒絕承兌或付款的有關(guān)證明之日起3日內(nèi)通知前手，否則承擔對該損失的賠償責(zé)任。 持票人對前手的追索權(quán)是自被拒絕承兌或付款之日起6個月；持票人對前手的再追索權(quán)自清償日或提起訴訟之日起3個月。47票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)管理上應(yīng)注意幾點匯票的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)必須以企業(yè)正常的商品交易為基礎(chǔ)，對脫離商品交易的“空頭匯票”要嚴加禁止。在辦理貼現(xiàn)時，要認

24、真審查有關(guān)交易合同、企業(yè)資信、增值稅發(fā)票等。匯票承兌行應(yīng)是參加全國通匯的銀行機構(gòu)，非銀行機構(gòu)不準辦理銀行承兌匯票及貼現(xiàn)。對匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)實行授權(quán)管理，只有獲得授權(quán)的縣以上分支行才可以辦理此項業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)申請人的開戶行，在辦理貼現(xiàn)前，收到承兌行對已承兌的匯票不應(yīng)貼現(xiàn)的通知，不得辦理貼現(xiàn)。48項目融資項目融資即項目的承辦人（即股東）為經(jīng)營項目成立一家項目公司，以該項目公司作為借款人籌借貸款，并以項目公司本身的現(xiàn)金流量和全部收益作為還款來源，以項目公司的資產(chǎn)作為貸款的擔保物。該融資方式一般應(yīng)用于發(fā)電設(shè)施、高等級公路、橋梁、隧道、鐵路、機場、城市供水以及污水處理廠等大型基礎(chǔ)建設(shè)項目，以及其他投資規(guī)模大、且

25、具有長期穩(wěn)定預(yù)期收入的建設(shè)項目。 49項目融資從追索權(quán)劃分，項目融資一般有兩種：無追索權(quán)的項目融資和有追索權(quán)的項目融資。無追索權(quán)的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目本身的經(jīng)營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔保。如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權(quán)向該項目的主辦人追索。 有追索權(quán)的項目融資指除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權(quán)向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔保金額為

26、限，所以稱為有限追索項目融資。 50飛機租賃融資租賃是指這樣一種交易行為，出租融資租賃是指這樣一種交易行為，出租人根據(jù)承租人提供的規(guī)格和要求，與第人根據(jù)承租人提供的規(guī)格和要求，與第三方（供貨商）訂立一項供貨合同；根三方（供貨商）訂立一項供貨合同；根據(jù)此合同，出租人按照承租人在與其利據(jù)此合同，出租人按照承租人在與其利益有關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠、益有關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠、資本貨物或其他設(shè)備（以下簡稱設(shè)備）；資本貨物或其他設(shè)備（以下簡稱設(shè)備）；并且，出租人與承租人（用戶）訂立一并且，出租人與承租人（用戶）訂立一項租賃合同，以承租人支付租金為條件項租賃合同，以承租人支付租金為條件授予

27、承租人使用設(shè)備的權(quán)利。授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利。 51飛機租賃特點：1融資租賃是一項至少涉及三方當事人-出租人、承租人和供貨人，并且至少由兩個合同-買賣合同和租賃合同而構(gòu)成的三邊交易。這三方當事人相互關(guān)聯(lián)，兩個合同相互制約。 2擬租賃的設(shè)備由承租人自行選定，出租人只負責(zé)按用戶的要求，給予融資便利，購買設(shè)備，不負擔設(shè)備缺陷、延遲交貨等責(zé)任和設(shè)備維護的義務(wù)；承租人也不得以此為由拖欠或拒付租金。 3全額清償，即出租人在基本租期內(nèi)只將設(shè)備出租給一個特定的用戶，出租人從該用戶收取的租金總額應(yīng)等于該項租賃交易的全部投資及利潤，或根據(jù)出租人所在國關(guān)于融資租賃的標準，等于投資總額的一定比例，如80%。換而言之

28、，出租人在一次交易中就能收回全部或大部分該項交易的投資。 52飛機租賃4對于承租人來說，融資租賃屬于資產(chǎn)負債表內(nèi)的科目，租賃設(shè)備應(yīng)在承租人的資產(chǎn)負債表中的長期應(yīng)付款科目中進行反映，因此是由承租人對設(shè)備計提折舊的。設(shè)備的保險、保養(yǎng)、維護等費用及過時風(fēng)險均由承租人負擔。 5設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)長期分離。設(shè)備的所有權(quán)在法律上屬于出租人，設(shè)備的使用權(quán)在經(jīng)濟上屬于承租人。在租賃期間，租賃物的所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。 6基本租期結(jié)束時，承租人一般對設(shè)備擁有留購、續(xù)租或退租三種選擇權(quán)。 7不可解約性。對于承租人而言，租賃的設(shè)備是承租人根據(jù)其自身需要而自行選定的，因此承租人不能以退還設(shè)備為條件而提前中止合

29、同。對于出租人而言，因設(shè)備為已購進產(chǎn)品，也不能以市場漲價為由提高租金?？傊谝话闱闆r下，租期內(nèi)租賃雙方無權(quán)中止合同。 53企業(yè)財務(wù)分析54企業(yè)財務(wù)分析第一節(jié) 企業(yè)財務(wù)分析的目的和內(nèi)容企業(yè)財務(wù)分析的目的 以企業(yè)財務(wù)報表為主要依據(jù)，運用一定的分析方法，對企業(yè)的財務(wù)過程和結(jié)果進行研究和評價，以分析企業(yè)財務(wù)狀況、盈利能力、資金使用效率、償債能力，并由此預(yù)測企業(yè)發(fā)展變化趨勢，從而為貸款決策提供依據(jù)。 有利于檢查企業(yè)執(zhí)行財經(jīng)政策、法規(guī)、紀律等情況，加強信貸資金管理。55企業(yè)財務(wù)分析的目的和內(nèi)容企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容 銀行關(guān)心的是企業(yè)現(xiàn)在和未來的償債能力，而償債能力與盈利能力、營運能力、資金結(jié)構(gòu)、凈現(xiàn)金流量等

30、因素密切相關(guān)。盈利能力的分析 （通過一定的方法，判斷借款人獲取利潤的能力） 盈利是借款人償還債務(wù)的重要資金來源，借款人盈利能力越強，還本付息的資金來源越有保障，債權(quán)風(fēng)險越小。 盈利比率：銷售利潤率、營業(yè)利潤、凈利潤率、成本費用率等。56企業(yè)財務(wù)分析的目的和內(nèi)容營運能力的分析 通過借款人經(jīng)營中各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所反映出來的借款人資產(chǎn)運用效率，它不僅能反映借款人資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置組合能力，而且也影響著借款人的償債能力和盈利能力。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，營運能力越強，借款人取得的收入盈利就越多，盈利能力越大，則借款人就會有足夠的資金還本付息，因而其償債能力越強。 效率比例：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

31、、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)報酬率、權(quán)益收益率等。57企業(yè)財務(wù)分析的目的和內(nèi)容資金結(jié)構(gòu)的分析 指借款人全部資金中負債和所有者權(quán)益所占比重和相互間的比例關(guān)系。 通過分析資金結(jié)構(gòu)，可準確計算負債在資金來源中所占的比重，進而判斷出借款人償債能力的強弱。 杠桿比例：資產(chǎn)負債率、負債與所有者權(quán)益比率、負債與有形資產(chǎn)比率、利息保障系數(shù)。 流動比例：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。58企業(yè)財務(wù)分析的目的和內(nèi)容凈現(xiàn)金流量的分析 通過分析借款人現(xiàn)金流入與流出，判斷借款人償債能力的強弱。59企業(yè)財務(wù)分析的方法趨勢分析法結(jié)構(gòu)分析法比率分析法比較分析法因素分析法60損益表調(diào)整61財務(wù)報表的綜合分析盈利能力分析（盈

32、利比率）銷售利潤率（毛利潤率） 銷售利潤率=銷售利潤 / 銷售收入凈額 100% 銷售利潤率反映每元銷售收入凈額中所實現(xiàn)的銷售利潤額，用來評價借款人產(chǎn)品銷售收入凈額的盈利能力。該指標越高，表明銷售利潤越高。將借款人近幾年的該指標加以比較分析，可判斷和掌握銷售活動盈利能力的發(fā)展趨勢。62財務(wù)報表的綜合分析營業(yè)利潤率 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤 / 銷售收入凈額 100% 營業(yè)利潤反映每元銷售收入凈額所取得的營業(yè)利潤。該指標越高，說明借款人盈利能力越高。將借款人近幾年的該指標加以比較分析，可判斷和掌握銷售活動盈利能力的發(fā)展趨勢。63財務(wù)報表的綜合分析稅前利潤率和凈利潤率 稅前利潤率=利潤總額 / 銷售收

33、入凈額 100% 凈利潤率=凈利潤 / 銷售收入凈額 100% 上述兩個指標反映每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤。其越大，說明每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤越多。因兩個指標直接關(guān)系到企業(yè)未來償還債務(wù)的能力和水平，故銀行更重視這兩個比率。64財務(wù)報表的綜合分析成本費用利潤率 成本費用利潤率=利潤總額 / 成本費用總額 100% 成本費用總額=銷售成本+銷售費用+管理費用 +財務(wù)費用 該比率反映每元成本費用支出所能帶來的利潤總額。它越大，說明同樣的成本費用能取得更多利潤，或取得同樣利潤只需花較少的成本費用。65財務(wù)報表的綜合分析營運能力分析（效率比率） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈

34、額 / 資產(chǎn)平均總額 100% 該指標可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。它越高，說明企業(yè)利用其全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越好，企業(yè)盈利能力越強。66財務(wù)報表的綜合分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 / 固定資產(chǎn)平均凈值 100% 該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用較充分，同時也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠發(fā)揮效率。分析過程中，需注意幾個問題：固定資產(chǎn)凈值隨折舊時間推移而減少，隨固定資產(chǎn)更新而增加，這些都將影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。在不同企業(yè)間進行比較時，還應(yīng)考慮采用不同折舊方法對固定資產(chǎn)凈值的影響。不同行業(yè)進行比較時，應(yīng)考慮由于行業(yè)性質(zhì)的不同造成的固定資產(chǎn)狀況的不同。67財務(wù)報表的綜合

35、分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 / 應(yīng)收帳款平均余額 100% 賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回 -銷售折讓-銷售折扣 應(yīng)收帳款回收期=計算期天數(shù) / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)收回賒銷帳款的能力越強，應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力和流動性越強，管理工作的效率越高。68財務(wù)報表的綜合分析應(yīng)注意的問題：企業(yè)的賒帳凈額很少披露，計算時一般采用銷售收入凈額；應(yīng)收帳款額應(yīng)包括“應(yīng)收帳款”和“應(yīng)收票據(jù)”的全部數(shù)額，若應(yīng)收票據(jù)已向銀行貼現(xiàn)，則不計入應(yīng)收帳款凈額；應(yīng)收帳款余額應(yīng)是扣除壞帳準備后的凈額。69財務(wù)報表的綜合分析存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本/存貨平均余額100% 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期

36、天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率 *存貨是流動資產(chǎn)中最重要的組成部分，存貨周轉(zhuǎn)率不僅反映了流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的好環(huán)，經(jīng)營效率的高低，還說明企業(yè)的營運能力和盈利能力。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨從資金投入到銷售收回的時間越短。 70財務(wù)報表的綜合分析 *存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)在一個合理的范圍內(nèi)，過高，說明原材料采購過量或產(chǎn)成品銷售不暢，資金占用時間長；過低，說明企業(yè)原材料備料不足，可能會影響到正常生產(chǎn)經(jīng)營。計算時應(yīng)注意的問題：存貨周轉(zhuǎn)率一般按年計算。注意存貨計價方法的變更對其影響。71財務(wù)報表的綜合分析資產(chǎn)報酬率 =利潤總額 / 資產(chǎn)平均總額100% 資產(chǎn)報酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用的指標，也是反映企業(yè)利用債權(quán)人和所有者

37、權(quán)益總額所取得盈利的重要指標。它越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用率越高，營運能力越高，盈利能力越強。72財務(wù)報表的綜合分析權(quán)益報酬率 =利潤總額/有形凈資產(chǎn)100% 有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益-無形資產(chǎn) -遞延資產(chǎn) 該比率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營運能力越好，盈利能力越強。73財務(wù)報表的綜合分析 行業(yè)比率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)制造行業(yè)2560 1004060批 發(fā)行業(yè)4660 1003050零售 行業(yè)13100 200020資本密集型服務(wù)行業(yè)12035勞動力密集服務(wù)行業(yè)710203574財務(wù)報表的綜合分析資金結(jié)構(gòu)分析（杠桿比率、流動比率）資產(chǎn)負債率 =負債總額/資產(chǎn)總額10

38、0% 該指標說明企業(yè)總資產(chǎn)中債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該指標越低，說明企業(yè)投資者提供的不需還本付息的資金越多，企業(yè)的債務(wù)負擔越輕，債權(quán)的保障程度越高，風(fēng)險越小。 75財務(wù)報表的綜合分析負債與所有者權(quán)益比率 =負債總額/所有者權(quán)益100% 該指標表示所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高；但也不能過低，因為所有者權(quán)益比重過大，企業(yè)不能充分發(fā)揮所有者權(quán)益的財務(wù)杠桿作用。76財務(wù)報表的綜合分析負債與有形凈資產(chǎn)比率 =負債總額/有形凈資產(chǎn)100% 該指標審慎地考慮了企業(yè)清算時的情況，更能合理地衡量借款人清算時

39、對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，特別是在無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)數(shù)額較大時，因為這些資產(chǎn)的價值存在極大的不確定性。該指標越低，表明借款人長期償債能力越強。 77財務(wù)報表的綜合分析利息保障倍數(shù) = 利潤總額+利息費用）/利息費用 *利息費用包括流動負債利息費用、長期負債進入損益的利息費用以及進入固定資產(chǎn)原價的利息費用，長期租賃費用等。 *該比率越高，說明借款人支付利息費用的能力越強。它既是借款人舉債經(jīng)營的前提，又是衡量借款人長期償債能力的強弱的重要標志。78財務(wù)報表的綜合分析流動比率 =流動資產(chǎn)/流動負債100%* 它表明借款人每元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。一般該指標越高，反映借款人償債能力越強，

40、債權(quán)人的權(quán)益越有保障。但不宜過高，過高不僅表明借款人流動資產(chǎn)占用過多，影響資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，也可能表明企業(yè)的應(yīng)收帳款過多或存貨過多。 79財務(wù)報表的綜合分析速動比率 =速動資產(chǎn)/流動負債100% 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付帳款 -待攤費用* 一般該指標越高，反映借款人償債能力越強。但不宜過高，過高說明擁有速動資產(chǎn)過多，可能會失去一些有利的投資或獲利機會。80財務(wù)報表的綜合分析現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負債100% 現(xiàn)金類資產(chǎn)=速動資產(chǎn)-應(yīng)收帳款* 一般該指標越高，表明企業(yè)直接支付能力越強。但正常情況下，企業(yè)不可能保留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，因為這樣會失去許多獲利機會和投資機會。在美國，該指標只要不低于20%，便認為借款人的直接償債能力不會有問題。81財務(wù)報表的綜合分析行 業(yè)流動比率速動比率汽 車1.10.85房 地 產(chǎn)1.20.65制 藥1.30.9建 材1.250.9化 工1.20.9家 電1.50.9啤