國(guó)債逆回購(gòu)介紹操技巧收益計(jì)算

1、國(guó)債逆回購(gòu)國(guó)債逆回購(gòu)一、了解國(guó)債回購(gòu)二、國(guó)債逆回購(gòu)的應(yīng)用三、國(guó)債逆回購(gòu)?fù)顿Y技巧目錄目錄一、國(guó)債回購(gòu)的定義國(guó)債回購(gòu)交易分為正回購(gòu)與逆回購(gòu)。正回購(gòu)屬融資回購(gòu)，即以債券向市場(chǎng)融資，客戶(hù)須持有足夠的債券并轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)券后方能交易，正回購(gòu)成交后客戶(hù)除手續(xù)費(fèi)外還須支付回購(gòu)利息，正回購(gòu)適用于急需資金的客戶(hù)；逆回購(gòu)則是相反，是客戶(hù)持有大量的資金，向市場(chǎng)融出資金，并賺取遠(yuǎn)高于銀行活期利率的收益，逆回購(gòu)適用于持有大筆資金想取得最大回報(bào)但在短期內(nèi)沒(méi)有入貨想法的客戶(hù)。了解國(guó)債回購(gòu)國(guó)債逆回購(gòu)是否存在風(fēng)險(xiǎn)？短期出借資金，到期還本并按成交時(shí)確定的利率獲取利息收益率的高低在成交時(shí)確定，成交之后不再承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)似于抵押貸

2、款，不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，具有確定性的絕對(duì)收益。了解國(guó)債回購(gòu)了解國(guó)債回購(gòu)二、國(guó)債回購(gòu)交易1、權(quán)限 大部分券商都是默認(rèn)開(kāi)通回購(gòu)交易，客戶(hù)不需要辦理任何 手續(xù)即可進(jìn)行交易。2、品種 滬市：短期回購(gòu)有九種，分別為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天等，對(duì)應(yīng)的代碼分別為 204001、204002、204003、204004、204007等。 深市：短期回購(gòu)有九種，分別為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天等，對(duì)應(yīng)的代碼分別為 131810、131811、131800、131809、131801等。了解國(guó)債回購(gòu)3、價(jià)格 即時(shí)成交價(jià)實(shí)為年利率，每筆委托成交時(shí)

3、的利率即是回購(gòu)利率，該利率越高，客戶(hù)回購(gòu)收益越大。4、委托數(shù)量 按10萬(wàn)元（或其倍數(shù)）為一個(gè)單位計(jì)算，當(dāng)委托10萬(wàn)元的逆回購(gòu)時(shí)，輸入股數(shù)應(yīng)輸入1000(面值100，一手10張）。 5、清算 回購(gòu)是二次清算的。t日逆回購(gòu)，t+1日返回本金+收益（可購(gòu)買(mǎi)股票），t+2資金可取。 了解國(guó)債回購(gòu)三、國(guó)債回購(gòu)手續(xù)費(fèi) 注：“天”是指自然日，不是交易日。節(jié)假日也包括其中，照樣計(jì)息。了解國(guó)債回購(gòu)國(guó)債逆回購(gòu)利息計(jì)算：每交易單位的利息=10萬(wàn)（10萬(wàn)為交易單位）（成交利率回購(gòu) 天數(shù)/360-手續(xù)費(fèi)）交易所國(guó)債回購(gòu)不收印花稅、規(guī)費(fèi)、過(guò)戶(hù)費(fèi)。例如：某位投資者于2011年9月26日用10萬(wàn)參與國(guó)債四天回購(gòu)，當(dāng)天的成交利

4、率是5.20%。其利息如何？利息=10萬(wàn)（0. 052 4 /3600.000004）=54元國(guó)債逆回購(gòu)操作流程1、在證券委托中選擇“賣(mài)出” 2、證券代碼里填入品種代碼3、賣(mài)出價(jià)格填入你愿意出借資金的收益率，交易軟件上數(shù)據(jù)即當(dāng) 時(shí)該品種的年化收益率4、賣(mài)出數(shù)量輸入回購(gòu)數(shù)量 (1000元為1手；上交所最低交易數(shù)量和 遞增數(shù)量均為100手即10萬(wàn)元，最大不超過(guò)1萬(wàn)手，假如有10 萬(wàn)現(xiàn)金輸入數(shù)量就是100；深交所最低是1手即1000元) 5、填完這些即可發(fā)送委托，并可在成交中查詢(xún)是否成交。 交易界面 注意：1. 輸入賣(mài)出的價(jià)格（融券價(jià)格），必須輸夠三位小數(shù)，否 則提示“廢單”。 2. 留足資金以備扣

5、除手續(xù)費(fèi)，否則提示“資金不足”。 例如10萬(wàn)，一天國(guó)債回購(gòu)必須多準(zhǔn)備1元，如此類(lèi)推。國(guó)債逆回購(gòu)操作流程以10萬(wàn)元的資金參與1天國(guó)債回購(gòu)交易為例 具體操作：進(jìn)入交易系統(tǒng)選擇賣(mài)出，代碼204001；價(jià)格1.900；數(shù)量1000（張）融券下單 （最小報(bào)價(jià)變動(dòng)：0.005或其整數(shù)倍） 國(guó)債逆回購(gòu)操作流程國(guó)債逆回購(gòu)操作流程t日成交查詢(xún)t日資金股份t日資金流水顯示國(guó)債逆回購(gòu)操作流程t+1日 股份顯示t+1日資金流水顯示一、合理利用“短期閑置”資金，獲得確定性回報(bào)1、打新股期間的資金合理利用：兩輪新股期間 “空隙資金”利用。2、短線(xiàn)交易者的資金利用：持有資金尋找股票標(biāo) 的時(shí)，在快收盤(pán)前仍無(wú)滿(mǎn)意標(biāo)的股票時(shí)，可

6、將 資金做一天逆回購(gòu)，明天再繼續(xù)尋找標(biāo)的。國(guó)債逆回購(gòu)應(yīng)用二、捕捉少量高收益機(jī)會(huì)，獲得較高回報(bào) 一般情況下，當(dāng)短期資金趨于緊張時(shí)，國(guó)債逆 回購(gòu)利率也會(huì)水漲船高。 當(dāng)央行提高準(zhǔn)備金率、或采取其他緊縮政策，回購(gòu)利率提高明顯。 在月末、季末、年末這些銀行考核、公司做帳 的日子，短期拆借利率也會(huì)上揚(yáng)。 這正是參與國(guó)債回購(gòu)的時(shí)機(jī)。由于資金面趨于 緊張時(shí)候，股票市場(chǎng)的走勢(shì)一般不是太好。因 此，國(guó)債逆回購(gòu)可以實(shí)現(xiàn)與股票交易的互補(bǔ)！國(guó)債逆回購(gòu)應(yīng)用三、錢(qián)不要存銀行，做高收益的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”投資 國(guó)債回購(gòu)的收益一般在2.5%15%之間，是銀行活期存款利率的4-30倍。一位客戶(hù)如果將10萬(wàn)資金存活期，那么按照0.5%的利

7、率，一年下來(lái)他將得到500元，平均每天（按360天計(jì)算）1.4元左右。相比之下，投資者做四天國(guó)債回購(gòu)，相當(dāng)于每天可以得到13.5元。兩者相差接近12元！如果按照這個(gè)差額計(jì)算，一年下來(lái)，差額將達(dá)到4380元！國(guó)債逆回購(gòu)應(yīng)用一、回購(gòu)時(shí)機(jī)的選擇 回購(gòu)的收益率競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，隨行就市，一般來(lái)說(shuō)，年末、季末、月末、周四的回報(bào)率較高，每日利率的高點(diǎn)則多出現(xiàn)在11：00到13：30之間，因?yàn)槭帐星皶?huì)有大批閑置資金進(jìn)入，故回報(bào)率會(huì)大幅下降。如果進(jìn)行較長(zhǎng)期的投資，請(qǐng)選擇季末或月末的周三、周四中午進(jìn)行下單。如果進(jìn)行短期投資，可避免在兩點(diǎn)后下單。國(guó)債逆回購(gòu)?fù)顿Y技巧二、周五的選擇：一天回購(gòu)vs三天回購(gòu) 由于資金計(jì)息的規(guī)則，

8、周五投資者進(jìn)行一天品種的交易，資金要在周一返還，只能獲得一天的利息，周末兩天不計(jì)息，如果進(jìn)行三天品種交易，周末兩天是計(jì)息的。周五如3日回購(gòu)的利率乘以3高于一日回購(gòu)利率，則可選擇3日回購(gòu)。國(guó)債逆回購(gòu)?fù)顿Y技巧優(yōu)勢(shì)：1.資金安全； 2.較高的收益率； 3.目前我國(guó)有關(guān)國(guó)債的收益收入免收所得稅。缺點(diǎn)：1.及時(shí)性比較強(qiáng)，需要在買(mǎi)入前關(guān)注價(jià)格波 動(dòng)，適合短期理財(cái)或能獲知實(shí)時(shí)信息的資者 ?？?結(jié)深圳市場(chǎng)國(guó)債逆回購(gòu)簡(jiǎn)介如果資金恰好不夠10萬(wàn)，或者說(shuō)僅僅只是開(kāi)了深圳賬戶(hù)，怎么辦呢？深圳有國(guó)債逆回購(gòu)，1000元就可以開(kāi)始交易了！而上海要10萬(wàn)。附 加1. 交易單位： 按1000元（或其倍數(shù)）為一個(gè)單位計(jì)算，當(dāng)委 托1000的逆回購(gòu)時(shí)，輸入股數(shù)應(yīng)輸入1。 2. 報(bào)價(jià)單位： 單位資金到期收益率。按收益率報(bào)，省略百分 號(hào)。3. 最小變動(dòng)單位： 0.01元或其整數(shù)倍。附 加滬市與深市逆回購(gòu)比較1.上海的流動(dòng)性比深圳好的