XX資本投資有限責(zé)任公司股權(quán)投資項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)指引（草案）

1、xx資本投資有限責(zé)任公司股權(quán)投資項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)指引為了對xx資本投資有限責(zé)任公司（以下簡稱公司）從事股權(quán)投資業(yè)務(wù) 進(jìn)行方向性指引，控制風(fēng)險(xiǎn)提高投資效率，現(xiàn)制定股權(quán)投資項(xiàng)目選擇指引, 具體如下：一、股權(quán)投資項(xiàng)目選擇總原則1、所投股權(quán)項(xiàng)目須符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體方向，符合國家產(chǎn)業(yè)政策、 環(huán)保及節(jié)能減排、資源、財(cái)政稅收等各項(xiàng)相關(guān)政策法規(guī)，確認(rèn)項(xiàng)目企業(yè)無 硬傷，屬合法、合規(guī)經(jīng)營企業(yè)。2、公司主要投資于國內(nèi)中等規(guī)模、高成長性的擬上市企業(yè)。公司以三 到五年內(nèi)上市為主要退出手段，適當(dāng)考慮并購、三板等其他退出方式。二、股權(quán)投資項(xiàng)目選擇具體標(biāo)準(zhǔn)公司投資前的篩選過程是對項(xiàng)目作全面的評估，重點(diǎn)關(guān)注包括公司背 景、治理結(jié)

2、構(gòu)、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)、行業(yè)狀況、企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的核心 競爭力、法律問題、資金使用計(jì)劃、投資退出的安排。針對這些方面，具 體標(biāo)準(zhǔn)如下：1、背景清楚提供項(xiàng)目企業(yè)創(chuàng)建發(fā)展的歷史過程資料，要求企業(yè)歷史背景清楚，政 策、區(qū)域等環(huán)境背景穩(wěn)定。2、治理結(jié)構(gòu)合法(1) 項(xiàng)目企業(yè)必須符合或未來符合公司法、證券法、國內(nèi)主 板、中小板、創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行管理辦法及其它相關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定, 不存在無法解決的結(jié)構(gòu)治理問題。(2) 項(xiàng)目企業(yè)有較為健全的企業(yè)內(nèi)控制度。3、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定(1) 年齡、知識、經(jīng)驗(yàn)結(jié)構(gòu)合理，相互之間團(tuán)結(jié)協(xié)作；思想活躍、能 較快吸收新知識，具備各種專才。(2) 有長期從事本領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)；核心管理團(tuán)

3、隊(duì)及技術(shù)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。(3) 有良好的信譽(yù)，在業(yè)內(nèi)無不良的歷史記錄或誠信問題。(4) 企業(yè)經(jīng)營獨(dú)立，不存在“兩塊牌子，一套人馬”，與其他企業(yè)混 合經(jīng)營、合署辦公的情況。4、行業(yè)高增長項(xiàng)目企業(yè)所在行業(yè)有較大的發(fā)展前景空間，行業(yè)發(fā)展趨勢穩(wěn)定，存在 較高行業(yè)壁壘。5、項(xiàng)目企業(yè)經(jīng)營健康、發(fā)展快速(1) 項(xiàng)目企業(yè)會計(jì)政策穩(wěn)健，公司無大額對外擔(dān)保或重大訴訟案件。(2) 提供項(xiàng)目企業(yè)與關(guān)聯(lián)人之間的關(guān)聯(lián)交易情況，關(guān)聯(lián)交易金額不得 超過項(xiàng)目企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的50%o(3) 項(xiàng)目企業(yè)最近一個(gè)會計(jì)年度主營業(yè)務(wù)收入不低于8000萬。(4) 項(xiàng)目企業(yè)最近一個(gè)會計(jì)年度凈利潤(扣除非經(jīng)常性損益)不低于 1000 萬。(5)

4、 項(xiàng)目企業(yè)凈資產(chǎn)不低于8000萬，其中無形資產(chǎn)或土地作價(jià)金額 不能超過凈資產(chǎn)的50%o(6) 項(xiàng)目企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)獨(dú)立，擁有獨(dú)立的采購和銷售系統(tǒng)、生產(chǎn)系 統(tǒng)，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)獨(dú)立完整。6、項(xiàng)目企業(yè)需要有核心競爭力項(xiàng)目企業(yè)可以提供真實(shí)、充足的資料證明企業(yè)擁有最終決定企業(yè)盈利 的穩(wěn)定性和成長性的核心競爭力，如：(1) 企業(yè)技術(shù)來源，技術(shù)的先進(jìn)性和獨(dú)特性。包括持續(xù)的自主開發(fā)能 力和消化吸收引進(jìn)技術(shù)的能力；(2) 企業(yè)對稀缺資源的控制力；(3) 企業(yè)產(chǎn)品品牌的影響力；(4) 企業(yè)的營銷能力、市場開發(fā)能力。7、項(xiàng)目企業(yè)不存在上市時(shí)無法克服的法律問題(1) 通過ipo上市企業(yè)在企業(yè)改制、土地、稅收、知識產(chǎn)權(quán)等方面

5、不 存在威脅到企業(yè)上市的法律問題。(2) 通過重組上市企業(yè)在信息披露、同業(yè)競爭、置換后資產(chǎn)的獨(dú)立性 成長性等方面不存在問題。8、項(xiàng)目企業(yè)有對上市正確的認(rèn)識和需求，有詳細(xì)的募集資金使用計(jì)劃(1) 項(xiàng)目企業(yè)實(shí)際控制人和管理層有對上市工作有正確認(rèn)識和全力支 持的承諾，并愿意接受因上市帶來的成本。(2) 項(xiàng)目企業(yè)提供企業(yè)歷年資金實(shí)際使用情況和未來發(fā)展需要計(jì)劃， 提供因此需要進(jìn)行募集資金的說明和資金使用計(jì)劃。9、項(xiàng)目企業(yè)需接受的公司投后管理要求(1) 公司投資前需簽訂回購協(xié)議，未來三到五年不能順利退出，項(xiàng)目 企業(yè)方需按照一定年化收益率回購全部股份。(2) 公司投資后需占有項(xiàng)目企業(yè)董事會至少一個(gè)席位。三、適用性說明本指引適應(yīng)于公司所有股權(quán)投資項(xiàng)目。各項(xiàng)目推薦方，需按照本指引 規(guī)定提供(包括但不限于以上)數(shù)據(jù)和資料。對資料提供完整的項(xiàng)目，經(jīng)公司初步評審符合指引要求將按照公司項(xiàng) 目操作指引規(guī)定進(jìn)行立項(xiàng)、盡職調(diào)查等后續(xù)工作；經(jīng)公司初步評審不符合 指引要求的不再進(jìn)行后續(xù)評選工作。公司在1個(gè)月內(nèi)做出是否立項(xiàng)的答復(fù)。對資料提供不完整的項(xiàng)目，公司在兩周內(nèi)進(jìn)行反饋，要求補(bǔ)齊資料， 再做初審。對不能完全達(dá)到指引要求，但在業(yè)務(wù)增長、核心競爭力等方面確實(shí)突 出的項(xiàng)