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文檔簡介

1、第二章:1單期資產(chǎn)的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率2、 方差=刀(隨機(jī)結(jié)果期望值)、概率(P26)3、標(biāo)準(zhǔn)方差=方差的開平方(期望值相同,越大風(fēng)險(xiǎn)大)4、標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值(期望值不同,越大風(fēng)險(xiǎn)大)5、協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)X兩個(gè)方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差6、B=某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)X該項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差一市場組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差(P34)7、必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率 +風(fēng)險(xiǎn)收益率8風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)(b)X標(biāo)準(zhǔn)離差率(V9、必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率 +bX V=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+px(組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)其中:(組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)=市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬,即

2、斜率第三章:P現(xiàn)值、F終值、A年金10、單利現(xiàn)值P= F/ (1+nX i )|單利終值F= PX( 1+ nx i )|二者互為倒數(shù)11復(fù)利現(xiàn)值P= F/ (1+i) n = F ( P/F, i , n)求什么就把什么寫在前面12、復(fù)利終值 F=P (1+i ) n = P ( F/P, i , n)13、年金終值F=A (F/A, i , n)償債基金的倒數(shù)償債基金 A= F (A/F, i , n)14、年金現(xiàn)值P= A (P/A, i , n)資本回收額的倒數(shù)資本回收額 A= P (A/P, i , n)15、即付年金終值F= A( F/A, i ,n+1) -1一一年金終值期數(shù)+1

3、系數(shù)-116、即付年金現(xiàn)值P= A( P/A, i ,n-1 ) +1年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+17、遞延年金終值F= A (F/A, i ,n)n表示A的個(gè)數(shù)18、遞延年金現(xiàn)值P= A ( P/A, i , n)x( P/F, i , m先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn)19、永續(xù)年金 P= A/i 20、內(nèi)插法瑁老師口訣:反向變動(dòng)的情況比較多同向變動(dòng):i =最小比+ (中小J / (大-小)(最大比-最小比) 反向變動(dòng):i =最小比+ (大一中)/ (大-?。ㄗ畲蟊?最小比)21、實(shí)際利率=(1+名義/次數(shù))次數(shù)-1股票計(jì)算:22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價(jià)格23、不超過一年持有期收益率=

4、(買賣價(jià)差 +持有期分得現(xiàn)金股利)/買入價(jià)持有期年均收益率=持有期收益率 /持有年限24、超過一年=各年復(fù)利現(xiàn)值相加(運(yùn)用內(nèi)插法)25、固定模型股票價(jià)值=股息/酬勞率一一永續(xù)年金26、股利固定增長價(jià)值=第一年股利 / (酬勞率增長率) 債券計(jì)算:27、債券估價(jià)=每年利息的年金現(xiàn)值 +面值的復(fù)利現(xiàn)值28、到期一次還本=面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值29、零利率=面值的復(fù)利現(xiàn)值30、本期收益率=年利息/買入價(jià)31、 不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價(jià)差)/買入價(jià)持有期年均收益率=持有期q/持有年限(按360天/年)32、 超過一年到期一次還本付息="(到期額或賣出價(jià)/買入價(jià))(開持

5、有期次方)33、 超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值與債券估價(jià)公式一樣,那個(gè)地點(diǎn)求的是i,用內(nèi)插法第四章:34、固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資 +資本化利息35、建設(shè)投資=固定資產(chǎn)投資 +無形資產(chǎn)投資+其他36、原始投資=建設(shè)投資+流淌資產(chǎn)投資37、項(xiàng)目總投資=原始投資+資本化利息項(xiàng)目總投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他+流淌資產(chǎn)投資+資本化利息38、本年流淌資金需用數(shù)=該年流淌資產(chǎn)需用數(shù)-該年流淌負(fù)債需用數(shù)39、流淌資金投資額=本年流淌資金需用數(shù)-截至上年的流淌資金投資額=本年流淌資金需用數(shù)-上年流淌資金需用數(shù)40、經(jīng)營成本=外購原材料+工資福利+修理費(fèi)+其他費(fèi)用=不

6、包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-折舊-無形和開辦攤銷單純固定資產(chǎn)投資計(jì)算:41、 運(yùn)營期稅前凈現(xiàn)金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值42、 運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量=稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅完整工業(yè)投資計(jì)算:43、 運(yùn)營期稅前凈現(xiàn)金流量=稅前利息 +折舊+攤銷+回收-運(yùn)營投資44、運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量=息稅前利潤(1-所得稅率)+折舊+攤銷+回收-運(yùn)營投 資更新改造投資計(jì)算:45、 建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-(新固投資-舊固變現(xiàn))46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量=舊固提早報(bào)廢凈損失遞減的所得稅47、運(yùn)營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+舊固提早報(bào)廢凈損失遞減的所得稅

7、48、 運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+ (新 固殘值 -舊固殘值)建設(shè)期為 0,使用公式 45、 47、 48建設(shè)期不為 0,使用公式 45、 46、 48靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算:投資回收期PP/PP'、投資收益率ROI49、 不包括建設(shè)期的回收期=原始投資合計(jì)/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量50、 包括件設(shè)計(jì)的回收期=不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期51、包括建設(shè)期的回收期=最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值的年份+|最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值|/下年凈現(xiàn)金流量52、投資收益率=息稅前利潤/項(xiàng)目總投資動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算:凈現(xiàn)值 NPV凈現(xiàn)值率NPVR獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR53、凈現(xiàn)值=NC

8、F+凈現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值相加54、凈現(xiàn)金流量相等,凈現(xiàn)值=NCF+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值55、終點(diǎn)有回收,凈現(xiàn)值=NCF+凈現(xiàn)金流量n1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復(fù)利 現(xiàn)值或=NCF+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復(fù)利現(xiàn)值54、建設(shè)期不為 0 的時(shí)候,按遞延年金來理解55、凈現(xiàn)值率=項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計(jì)|56、獲利指數(shù)=投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì) /原始投資的現(xiàn)值合計(jì)或=1+凈現(xiàn)值率57、(P/A, IRR, n)=原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV NPVR PI、IRR四指標(biāo)同向變動(dòng)第五章:58、 基金單位凈值=基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份數(shù)59、 基金認(rèn)購價(jià)(賣

9、出價(jià))=基金單位凈值+首次認(rèn)購費(fèi)60、 基金贖回價(jià)(買入價(jià))=基金單位凈值+基金贖回費(fèi)61、基金收益率=(年末持有份數(shù)X年末凈值 -年初持有分?jǐn)?shù)X年初凈值)/ (年初持有分?jǐn)?shù)X年初凈值)(年末年初)/年初62、認(rèn)股權(quán)證價(jià)值=(股票市價(jià)-認(rèn)購價(jià)格)X每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)63、 附權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值=(附權(quán)股票市價(jià)-新股認(rèn)購價(jià))/ (1+每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購 股數(shù))64、 除權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值=(除權(quán)股票市價(jià)-新股認(rèn)購價(jià))/每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)65、轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格=股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)66、轉(zhuǎn)換價(jià)格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率第六章:現(xiàn)金治理:67、機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量X有價(jià)證券利率(或酬勞率)68、

10、最佳現(xiàn)金持有量 Q=7 2X需要量X固定轉(zhuǎn)換成本L利率(開平方)69、最低現(xiàn)金治理相關(guān)成本 TOV2X需要量X固定轉(zhuǎn)換成本X利率 (開平方) 持有利率在下,相關(guān)利率在上70、轉(zhuǎn)換成本=需要量/Q X每次轉(zhuǎn)換成本71、持有機(jī)會(huì)成本=Q/2 X利率72、有價(jià)證券交易次數(shù)=需要量/Q73、有價(jià)證券交易間隔期=360/次數(shù)74、分散收帳收益凈額=(分散前應(yīng)收投資-分散后應(yīng)收投資)X綜合資金成本率 增加費(fèi)用一一小于0不宜采納 應(yīng)收賬款治理:75、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額 /360 X平均收帳天數(shù)76、 維持賒銷所需資金=應(yīng)收平均余額X變動(dòng)成本/銷售收入77、應(yīng)收機(jī)會(huì)成本=維持賒銷所需資金X資金成本率存

11、貨治理:78、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 Q=V 2 X年度進(jìn)貨量X進(jìn)貨費(fèi)用/單位儲(chǔ)存成本(開平方)79、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨相關(guān)總成本 T=V2X年度進(jìn)貨量X進(jìn)貨費(fèi)用X單位儲(chǔ)存成本(開平方)80、平均占用資金 毎進(jìn)貨單價(jià)X Q/281、最佳進(jìn)貨批次N=進(jìn)貨量/Q82、存貨相關(guān)總成本=進(jìn)貨費(fèi)用 +儲(chǔ)存成本83、 試行數(shù)量折扣時(shí),存貨相關(guān)總成本=進(jìn)貨成本+ 進(jìn)貨費(fèi)用+儲(chǔ)存成本84、同意缺貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=V2X (存貨需要量X進(jìn)貨費(fèi)用/儲(chǔ)存成本)X(儲(chǔ)存+缺貨)/缺貨成本(開 平方)85、 平均缺貨量=同意缺貨進(jìn)貨批量X(儲(chǔ)存/ (儲(chǔ)存+缺貨)同意缺貨:經(jīng)濟(jì)量 QX缺貨在下;平均量儲(chǔ)存在上86、再訂貨點(diǎn)=每天消耗原始材

12、料數(shù)量(原始材料使用率)X在途時(shí)刻87、 訂貨提早期=預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率)88、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=1/2 X(最大耗用X最長提早期-正常量X正常提早期)89、 保險(xiǎn)儲(chǔ)備下的再訂貨點(diǎn)=再訂貨點(diǎn)+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量第七章:90、 對(duì)外籌資需要量=(隨收入變動(dòng)的資產(chǎn)-隨收入變動(dòng)的負(fù)債)/本期收入X 收入增加值 - 自留資金91、資金習(xí)性函數(shù)y = a+bx92、高低點(diǎn)法:b=(最高收入對(duì)應(yīng)資金占用-最低收入對(duì)應(yīng)資金占用)/ (最高收入-最低收入)93、回歸直線法:結(jié)合P179頁例題中的表格和數(shù)字來經(jīng)歷a= (E x2Ey-刀 xExy)/n Ex2-( Ex)2b= (n E xy- Ex2E

13、y)/n Ex2-( Ex)2注意,a、b 的分子一樣=(E y-na)/ E x一般股籌資:94、 規(guī)定股利籌資成本=每年股利/籌資金額(1-籌資費(fèi)率)95、 固定增長率籌資成本=第一年股利/籌資金額(1-籌資費(fèi)率)+增長率96、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 K=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+B(組合收益率+無風(fēng)險(xiǎn)收益率)97、無風(fēng)險(xiǎn)+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法K=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 留存收益籌資:無籌資費(fèi)率98、 股利固定籌資成本=每年股利/籌資金額99、 固定增長率籌資成本=(第一年股利/籌資金額)+增長率 負(fù)債籌資:有低稅效應(yīng)100、 長期借款籌資成本=年利息(1-所得稅率)/籌資總額(1-籌資費(fèi)率)101、融資租賃:后付租

14、金用年資本回收額公式,先付租金用即付年金現(xiàn)值公式102、補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=名義利率 / (1-補(bǔ)償性余額比例)103、貼現(xiàn)貸款實(shí)際利率=利息/ (貸款金額一利息)104、 加息貸款實(shí)際利率=貸款額X利息率/貸款額一 2105、 現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/1 折扣百分比)X 360/ (信用期-折扣期)信用期指最長付款期,折扣期指折扣百分比對(duì)應(yīng)的天數(shù)第八章:綜合資金成本的公式參考第七章106、 籌資總額分界點(diǎn)=某籌資方式成本分界點(diǎn)/該籌資方式所占比重杠桿公式:107、邊際貢獻(xiàn) g銷售收入px 變動(dòng)成本bx=單位邊際貢獻(xiàn)mX產(chǎn)銷量x108、息稅前利潤EBIT=邊際貢獻(xiàn)M-固定成本a固定成本和變動(dòng)

15、成本中不應(yīng)包括利息費(fèi)用109、經(jīng)營杠桿= M/EBIT= M/ ( M a)110、財(cái)務(wù)杠桿=EBIT/ ( EBIT-利息I )111、 復(fù)合杠桿=經(jīng)營杠桿X財(cái)務(wù)杠桿=M/ ( EBIT I 融資租賃租金)112、 每股收益無差不點(diǎn)法:每股收益的計(jì)算方法參見教材P229例8-12113、瑁老師總結(jié)的每股利潤無差不點(diǎn)公式EBIT加線=(股方案股數(shù)X債方案利息-債方案股數(shù)X股方案利息)/(股方案股數(shù)-債方案股數(shù))114、公司價(jià)值=長期債務(wù)現(xiàn)值 +公司股票現(xiàn)值115、公司股票現(xiàn)值=(M-l) (1-T) / 一般股資金成本率一般股資金成本率見公式 95、96、97第十章:本章公式需與例題結(jié)合經(jīng)歷1

16、16、 成本的彈性預(yù)算=固定成本預(yù)算+2(單位變動(dòng)成本預(yù)算X可能業(yè)務(wù)量)日常業(yè)務(wù)預(yù)算之一銷售預(yù)算的編制公式:117、可能銷售收入=可能單價(jià)X可能銷售量118、可能銷項(xiàng)稅額=可能銷售總額X增值稅稅率119、含稅銷售收入=117可能銷售收入+118可能銷項(xiàng)稅額120、 第一期經(jīng)營現(xiàn)金收入=該期含稅銷售收入X比率+該期回收往常的應(yīng)收賬款121、 某期經(jīng)營現(xiàn)金收入=該期含稅銷售收入X收現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)收121、 預(yù)算期末應(yīng)收賬款余額=期初應(yīng)收余額+含稅銷售收入合計(jì)-經(jīng)營期現(xiàn)金收入 合計(jì)日常業(yè)務(wù)預(yù)算之二生產(chǎn)預(yù)算的編制公式:122、可能生產(chǎn)量=可能銷售量 +可能期末存貨-可能期初存貨日常業(yè)務(wù)預(yù)算之三直接材

17、料預(yù)算的編制公式:123、 某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額(已知)X可能 產(chǎn)量124、某材料直接采購量=123可能需用量+期末庫存-期初庫存125、 某材料采購成本=該材料單價(jià)X124可能采購量126、可能采購金額=125采購成本+進(jìn)項(xiàng)稅額127、 采購現(xiàn)金支出=某期可能采購金額X付現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)付128、 預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付余額+可能采購金額合計(jì)-可能采購支出合 計(jì)日常業(yè)務(wù)預(yù)算之四應(yīng)交稅金及附加預(yù)算的編制公式:129、應(yīng)交稅金及附加=130營業(yè)稅金及附加+增值稅130、 營業(yè)稅金及附加=營業(yè)稅 +消費(fèi)稅+資源稅+城建稅+教育費(fèi)附加注:城建稅+教育費(fèi)附加=

18、(營業(yè)稅+消費(fèi)稅+增值稅)X稅率日常業(yè)務(wù)預(yù)算之五直接人工預(yù)算的編制公式:131、 某產(chǎn)品直接人工工時(shí)=單位產(chǎn)品工時(shí)定額(已知)X產(chǎn)量132、 某產(chǎn)品耗用直接工資=單位工時(shí)工資率(已知)X 131該產(chǎn)品直接人工工時(shí)總數(shù)133、 某產(chǎn)品其他直接費(fèi)用=132某產(chǎn)品耗用直接工資X計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)(已知)134、 某產(chǎn)品直接人工成本=132某產(chǎn)品耗用直接工資+133某產(chǎn)品其他直接費(fèi)用135、 直接人工成本現(xiàn)金支出=直接工資總額+其他直接費(fèi)用總額日常業(yè)務(wù)預(yù)算之六制造費(fèi)用預(yù)算的編制公式:136、 變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)算分配率=制造費(fèi)用預(yù)算總額(已知)/藝直接人工工時(shí)總 數(shù)137、 變動(dòng)性制造費(fèi)用現(xiàn)金支出=變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)算分配率X131直接人工工時(shí)138、 固定性制造費(fèi)用現(xiàn)金支出=固定性制造費(fèi)用-年折舊費(fèi)139、制造費(fèi)用現(xiàn)金支出=137變動(dòng)性制造費(fèi)用+138固定性制造費(fèi)用日常業(yè)務(wù)預(yù)算之七產(chǎn)品成本預(yù)算的編制公式:140、單位生產(chǎn)成本=141單位直接材料成本 +142單位直接人工成本+143單位變動(dòng) 性制造費(fèi)用141、單位耗用直接材料成本=平均采購單價(jià)X平均單位耗用材料數(shù)量142、單位產(chǎn)品直接人工成本=平均單位工時(shí)直接人工成本X平均產(chǎn)品工時(shí)定額143、單位變動(dòng)性制造費(fèi)用制造費(fèi)用=136變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)算分配率X平均產(chǎn)品工 時(shí)定額144、直接材料成本=全部直接材料成本 +耗用

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