淺論商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理(共9頁).doc

1、淺析商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理【摘要】 資本是維持商業(yè)銀行公眾信心的保證，也是抵御風(fēng)險的最后防線。為了提高中國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績，應(yīng)引入行業(yè)標準的經(jīng)濟資本管理體系，實現(xiàn)股東價值的持續(xù)增長。【關(guān)鍵詞】 非預(yù)期損失 經(jīng)濟資本 股東價值 一、商業(yè)銀行資本的三個概念 作為一般性的定義，銀行的資本是銀行已經(jīng)持有的權(quán)益類資金，目的在于防范頭寸價值減少或商業(yè)損失等風(fēng)險，從而保護存款者和一般債權(quán)人不受損失。銀行的資本有三個不同的概念，即賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本。 賬面資本是一個會計的概念，列示于銀行的資產(chǎn)負債表上，等于資產(chǎn)減負債后的余額。但商業(yè)銀行賬面資本的概念與普通企業(yè)的賬面資本的概念略有不同，商業(yè)銀行的賬面

2、資本除了所有者權(quán)益外，還包括監(jiān)管當(dāng)局認可的儲備、次級債等。 監(jiān)管資本是商業(yè)銀行按照監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定，應(yīng)該保留的最少的賬面資本數(shù)量，是一個根據(jù)監(jiān)管規(guī)定計算出來的量，一般為風(fēng)險資產(chǎn)的一定比例。巴塞爾資本協(xié)議要求商業(yè)銀行要保留的最低監(jiān)管資本的計算公式為：市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本要求乘以12.5，再加上針對信用風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，就得到分母，即總的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，分子是監(jiān)管資本，兩者相除得到資本比率的數(shù)值，該比例不得低于8%。 經(jīng)濟資本是一個風(fēng)險管理的概念，是用于抵御非預(yù)期損失的虛擬資本，在數(shù)值上等于在一定時間和一定置信區(qū)間商業(yè)銀行非預(yù)期損失的倍數(shù)。經(jīng)濟資本不是真正的銀行資本，并且銀行選擇的置信區(qū)間不同，

3、經(jīng)濟資本的數(shù)值也不同。 這三個資本在數(shù)量上存在以下關(guān)系：第一，賬面資本監(jiān)管資本：如若不然，監(jiān)管當(dāng)局將會采取強制措施要求銀行補充資本或削減業(yè)務(wù)規(guī)模以減少承擔(dān)的風(fēng)險；第二，賬面資本經(jīng)濟資本：因為經(jīng)濟資本反映的是商業(yè)銀行真實的風(fēng)險，最終用于消化風(fēng)險的資本是銀行的真實資本，如果銀行在制定經(jīng)濟資本預(yù)算時將經(jīng)濟資本的限額定得比賬面資本高，真實發(fā)生損失時將沒有足夠的真實資本來覆蓋損失；第三，經(jīng)濟資本監(jiān)管資本：如果監(jiān)管資本大于經(jīng)濟資本，則商業(yè)銀行會采取資本套利行為，從而在不降低真實風(fēng)險的情況下大大降低監(jiān)管資本要求。綜合起來，賬面資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟資本三者存在著以下的動態(tài)平衡關(guān)系：賬面資本經(jīng)濟資本監(jiān)管資本。

4、二、經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本的聯(lián)系與區(qū)別 監(jiān)管資本產(chǎn)生發(fā)展于20世紀80年代，標志是1988年關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)定的誕生。1988年的資本協(xié)議有兩個目標，第一是要加強國際銀行體系的穩(wěn)健性，第二是要減少各國銀行間存在的不平等競爭因素。監(jiān)管資本是銀行必須遵守的法定義務(wù)。 經(jīng)濟資本產(chǎn)生發(fā)展于20世紀90年代。由于1988年資本協(xié)議及1996年的修訂主要針對的是信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，且風(fēng)險敏感性不足，國際活躍銀行為更好地管理自身的風(fēng)險，開始開發(fā)自己的模型，用于為具體的交易配置資本。經(jīng)濟資本覆蓋的風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險。經(jīng)濟資本發(fā)展的驅(qū)動因素是市場競爭的加劇和金融市場的動蕩，

5、其主要目的是信息批露、績效評估、計劃、定價等。 監(jiān)管者通過對國際活躍銀行在經(jīng)濟資本管理方面取得的成就的考察，用它作為改進監(jiān)管資本的有用參考。資本協(xié)議非常注重銀行的內(nèi)部風(fēng)險評估，并以此作為確定最低監(jiān)管資本要求的基礎(chǔ)。由于資本協(xié)議允許銀行使用內(nèi)部模型來計算監(jiān)管資本，用來計算經(jīng)濟資本需求的風(fēng)險評估過程也能夠決定他們的監(jiān)管資本要求。 盡管如此，經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本仍然有本質(zhì)的區(qū)別。監(jiān)管資本體現(xiàn)了監(jiān)管當(dāng)局要求，它不能代表銀行實際吸收非預(yù)期損失的能力。監(jiān)管規(guī)定不一定反映特定銀行的風(fēng)險特征，而且風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不能作為全部風(fēng)險的正確測度。而經(jīng)濟資本反映了市場及銀行內(nèi)部風(fēng)險管理的需求，它是為承擔(dān)風(fēng)險真正需要的資本，

6、反映了銀行自身的風(fēng)險特征。 三、經(jīng)濟資本的計量 經(jīng)濟資本是用來抵御非預(yù)期損失的，非預(yù)期損失是預(yù)期損失的標準差，經(jīng)濟資本是非預(yù)期損失的倍數(shù)，因此經(jīng)濟資本的計量與預(yù)期損失和非預(yù)期損失的計量有關(guān)。由于銀行要求的信用等級與設(shè)定的置信水平相關(guān)，置信水平越高，需要的經(jīng)濟資本越大。 1、信用風(fēng)險經(jīng)濟資本計量 對信貸資產(chǎn)，預(yù)期損失（EL）調(diào)整敞口（AE）×預(yù)期違約率(EDF)×違約時真實損失率(LGD) 調(diào)整敞口AE的計算過程：銀行對客戶的授信額度為COM,已使用授信額度為OS，違約時使用“未使用的授信”的比率為UGD，則AEOS+(COM-OS) ×UGD。 EDF為既定信用等

7、級客戶的預(yù)期違約率，可根據(jù)歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)確定不同信用等級客戶的預(yù)期違約率； LGD為發(fā)生違約時的真實損失率，一般的做法時假定借款人出現(xiàn)不還本金或利息的現(xiàn)象時，一般都可能發(fā)生違約，但借款人違約時，銀行的貸款損失通常不是100%，只要銀行通過一定的法定程序，總可以收回一定比例的違約貸款，它的大小取決于抵押情況、求償時的優(yōu)先順序等。 單項資產(chǎn)的非預(yù)期損失（UL）： 資產(chǎn)組合的非預(yù)期損失（ULP） ij是資產(chǎn)i和資產(chǎn)j的違約相關(guān)系數(shù)。 銀行是通過經(jīng)濟資本來抵御非預(yù)期損失的，為了維持與所擔(dān)風(fēng)險相稱的資本水平，銀行必須確定意愿的信用評級相匹配的置信水平。不同的信用評級所對應(yīng)的置信水平分別是：AAA，99.9

8、9%；AA，99.97%；A，99.9%；BBB，99.7%。 如果XT是隨機損失變量，z是概率百分比（即置信水平），EC是在一定置信水平上覆蓋非預(yù)期損失的經(jīng)濟資本，在時間T時，使銀行免于破產(chǎn)的經(jīng)濟資本的最小值v要滿足： 上式清楚地表明了資本乘數(shù)與置信區(qū)間之間的關(guān)系：給定置信區(qū)間，資本乘數(shù)是損失分布的標準差數(shù)的上限。一般而言，對信用風(fēng)險，損失的分布函數(shù)為貝塔分布。置信區(qū)間與資本乘數(shù)的關(guān)系將變成尾部擬合的問題，尾部擬合要做的，就是找出置信區(qū)間對應(yīng)的標準差數(shù)。 2、市場風(fēng)險經(jīng)濟資本的計量 市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、股票頭寸風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品風(fēng)險、期權(quán)風(fēng)險。在資本協(xié)議中，利率風(fēng)險由于難以準確計量，

9、因此對利率風(fēng)險沒有規(guī)定資本要求，而是列入了支柱監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管。 在三大風(fēng)險類別中，市場風(fēng)險的建模最為先進，測量市場風(fēng)險要用組合頭寸法評估，不能單獨進行，因為有些項目的風(fēng)險可以軋平。測量經(jīng)濟資本的方法是：取某點上組合頭寸的價值，計算基礎(chǔ)因素潛在變化的敏感性，計算基礎(chǔ)因素的潛在變化，將潛在變化乘以敏感性。用公式表示即為：VaRX=VX×dV/dP×PI,其中VX表示頭寸X的市場價值，PI表示在時間I內(nèi)市場價格的不利變動，dV/dP表示市價變動的敏感度。在計算市場風(fēng)險資本需求時，需要設(shè)定置信區(qū)間和持有期。 3、操作風(fēng)險經(jīng)濟資本的計量 根據(jù)巴塞爾委員會的定義，操作風(fēng)險是由不完善或有

10、問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。 與成熟的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險計量技術(shù)相比，操作風(fēng)險的計量仍處于初級階段。為了簡單起見，一些銀行干脆分配其所有資本金的18%-25%用于操作風(fēng)險的防范。 從銀行整體的層面，信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險匯總后的總風(fēng)險應(yīng)小于三者直接相加，但在現(xiàn)實中，由于很難確定相關(guān)關(guān)系，采取的是直接相加的方法。即銀行的經(jīng)濟資本信用風(fēng)險經(jīng)濟資本+市場風(fēng)險經(jīng)濟資本+操作風(fēng)險經(jīng)濟資本。 四、經(jīng)濟資本的作用 由于經(jīng)濟資本本身就取決于各部門、分行或各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險，或非預(yù)期損失的實際數(shù)值，因此對之進行分配非?？茖W(xué)。一方面，各個部門、分行或各項業(yè)務(wù)存在多少風(fēng)險，就有多少非預(yù)期

11、損失，就應(yīng)該分配等額的經(jīng)濟資本；另一方面，各部門、分行或各項業(yè)務(wù)占用多少經(jīng)濟資本，就意味著承擔(dān)了多少風(fēng)險。具體而言，經(jīng)濟資本的作用包括以下幾方面的內(nèi)容： 1、確定風(fēng)險控制的邊界 經(jīng)濟資本作為一種虛擬資本，當(dāng)它在數(shù)量上接近或超過銀行的賬面資本時，說明銀行的風(fēng)險水平接近或超過其實際承受能力，這時銀行要么通過一些途徑增加賬面資本，要么控制或回縮其風(fēng)險承擔(dān)行為，否則其安全性將受到威脅，并影響評級機構(gòu)對銀行的信用評級。 2、績效考評 考核銀行盈利的傳統(tǒng)指標包括股權(quán)收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA），這種指標最大的缺點是沒有將風(fēng)險考慮在內(nèi)。出于風(fēng)險的管理需要，西方商業(yè)銀行逐漸出現(xiàn)了新型的以風(fēng)險為基礎(chǔ)的

12、考核盈利指標經(jīng)風(fēng)險調(diào)整資本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。該方法起源于20世紀70年代，由銀行家信托集團（Bankers Trust Group）首創(chuàng)，最初目的是為了度量銀行信貸資產(chǎn)組合的風(fēng)險和在特定損失率下為限制風(fēng)險敞口必需的股權(quán)數(shù)量。此后，許多大銀行都紛紛開發(fā)RAROC方法，建立在經(jīng)濟資本基礎(chǔ)之上的RAROC作為部門、人員、業(yè)務(wù)條線的考核指標已成為銀行業(yè)最核心的績效考核指標。 3、貸款定價 傳統(tǒng)的貸款定價方法均沒有考慮資本的成本。實施經(jīng)濟資本體系的銀行使用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本回報（RAROC）模型來確定貸款的定價水平時，貸款的風(fēng)險越大，為該

13、業(yè)務(wù)配置的資本金越多，為了使這筆貸款贏利，它必須滿足最低的資本報酬率標準，即要使該業(yè)務(wù)的經(jīng)濟利潤或經(jīng)濟增加值為正數(shù)。 其中風(fēng)險成本相當(dāng)于貸款中的預(yù)期損失，經(jīng)濟資本等于該筆貸款的非預(yù)期損失，RAROC用銀行的資本底線回報率來代替，就可計算出為取得資本底線回報率，銀行對貸款索要的最低價格： 貸款價格=RAROC×經(jīng)濟資本+資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險成本 4、決策市場進出 銀行是由多個部門和多種產(chǎn)品所組成的，高級管理層需要決定保留哪些產(chǎn)品、壓縮哪些產(chǎn)品，發(fā)展哪些部門、收縮哪些部門，一個重要的決策依據(jù)就是經(jīng)濟資本回報率的大小。能夠給銀行帶來較大經(jīng)濟資本回報的部門和產(chǎn)品應(yīng)該予以保留和發(fā)展，回報率

14、低的部門和產(chǎn)品應(yīng)該收縮或撤出市場。 五、 經(jīng)濟資本體系在中國商業(yè)銀行的應(yīng)用 經(jīng)濟資本已成為國際先進商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面的通用工具，中國的商業(yè)銀行要想?yún)⑴c國際競爭，并在競爭中取勝，也應(yīng)該實施經(jīng)濟資本管理，并解決相關(guān)的理念、技術(shù)問題：要在全行上下形成資本約束的理念，改變盲目追求規(guī)模擴張不考慮風(fēng)險承擔(dān)底線的經(jīng)營行為。商業(yè)銀行的資本金是非常珍貴的資源，要將資本金分配至風(fēng)險報酬高的業(yè)務(wù)條線和部門；盡快建立內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，將信用風(fēng)險的預(yù)期損失和非預(yù)期損失的計算模型化；引入RAROC績效考評模型，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡，有效配置經(jīng)濟資本。資本是賴以生存的基礎(chǔ)，根據(jù)不同統(tǒng)計口徑和目的有權(quán)益資本、監(jiān)管資本和經(jīng)

15、濟資本等多種稱謂。銀行的經(jīng)濟資本（EconomicCapital）是基于銀行全部風(fēng)險之上的資本，因此又稱為風(fēng)險資本。在數(shù)額上是信用風(fēng)險的非預(yù)期損失、市場風(fēng)險的非預(yù)期損失和操作風(fēng)險的非預(yù)期損失之和。經(jīng)濟資本是當(dāng)代銀行業(yè)順應(yīng)國際監(jiān)管要求，在市場高度發(fā)達和面臨風(fēng)險日趨復(fù)雜的現(xiàn)實下，注重內(nèi)部資本管理，并超越資本監(jiān)管要求而產(chǎn)生的全新管理理念，是加強商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風(fēng)險管理的重要手段。一、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理現(xiàn)狀自2004年3月銀監(jiān)會頒布實施商業(yè)銀行資本充足率管理辦法后，銀行監(jiān)管機關(guān)積極推進商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理，在我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型過程中，銀行資本約束意識普遍增強，經(jīng)濟資本管理逐漸納入銀行管理之中

16、，并逐步建立以經(jīng)濟資本為核心的資本管理體系。中國建設(shè)銀行最先引入經(jīng)濟資本管理，開創(chuàng)了資本管理的新局面；中國農(nóng)業(yè)銀行在全行正式實施經(jīng)濟資本管理辦法和以經(jīng)濟增加值為核心指標的綜合績效考核辦法。這表明，國有商業(yè)銀行對經(jīng)濟資本管理已經(jīng)從研究探討階段進入具體實踐階段。交通、招商、興業(yè)等股份制銀行也積極拓展、改進和加強經(jīng)濟資本管理，通過調(diào)整經(jīng)濟資本分配系數(shù)，使經(jīng)濟資本計算口徑逐步與監(jiān)管資本接軌，在合乎資本監(jiān)管要求的同時，反映銀行戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營管理的導(dǎo)向，將經(jīng)濟資本占用的事后考核轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑芭渲?，增強?jīng)濟資本占用約束，并取得一定成效。二、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理中存在的主要問題（一）管理方法上，國內(nèi)多家銀行雖

17、然實行了經(jīng)濟資本管理，但是由于理解深度不夠，操作不規(guī)范，存在一些不足之處。如更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險；與財務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險的管理銜接性不夠；注重對風(fēng)險資產(chǎn)經(jīng)濟資本的事后定量計量，不具備資源配置和預(yù)算管理的功能，沒有形成對風(fēng)險資產(chǎn)和資本回報的有效約束機制等。（二）分配方式上，額度確定主要依據(jù)年初確定的利潤計劃和新年度的經(jīng)濟資本目標收益率，未充分考慮一定時點上銀行下級機構(gòu)實際實現(xiàn)的利潤差別，可能會造成下級機構(gòu)經(jīng)濟資本額度松緊不一，在額度調(diào)整尺度上較難把握，難以平衡協(xié)調(diào)，進而造成管理效率低下，不利于經(jīng)濟資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。（三）考核方式上，目前多家銀行通過

18、建立以經(jīng)濟增加值為核心的綜合考評體系，強化經(jīng)濟資本約束機制，對業(yè)務(wù)發(fā)展模式由資源投入型向資本約束型的轉(zhuǎn)變起到了一定的積極作用。由于經(jīng)濟增加值考評辦法與銀監(jiān)會商業(yè)銀行資本充足率管理辦法對資本的要求存在資產(chǎn)分類不一致、資本比例要求不一致的差異，以經(jīng)濟增加值為核心的事后考核機制仍然不是剛性的資本約束，粗放型規(guī)模擴張的沖動依然存在，銀行面臨資本補充壓力仍然較大。三、實現(xiàn)我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理工作的突破（一）工作原則設(shè)定由于環(huán)境和條件的不同，我國商業(yè)銀行實行經(jīng)濟資本管理，不可能完全按照西方商業(yè)銀行的模式，而需要從實際出發(fā)，設(shè)計符合自身發(fā)展的管理思路。1.“雙量管理”，區(qū)別對待。資本管理受到資本約束的限

19、制，根據(jù)目前國內(nèi)銀行業(yè)的資本充足率情況，經(jīng)濟資本管理可以遵循區(qū)別對待，以增量管理為主，同時加強存量管理。在銀行資本充足率水平未達標情況下，經(jīng)濟資本管理的重點放在增量上，優(yōu)化增量資源配置，控制增量資產(chǎn)風(fēng)險，使其與監(jiān)管資本的增長相協(xié)調(diào)；已達標銀行的資本管理則繼續(xù)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低高風(fēng)險業(yè)務(wù)占比，降低存量資產(chǎn)的經(jīng)濟資本，實現(xiàn)存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。2.加強回報約束，優(yōu)化資源配置。根據(jù)國內(nèi)銀行現(xiàn)狀，以資本回報為約束指標，以風(fēng)險和回報率水平為依據(jù)配置經(jīng)濟資本，優(yōu)先配置到經(jīng)濟資本系數(shù)低、并有適當(dāng)回報水平的資產(chǎn)業(yè)務(wù)上，將資源投向低風(fēng)險、高回報的區(qū)域、行業(yè)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和客戶，大力發(fā)展如貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、小額質(zhì)押貸款業(yè)

20、務(wù)等低風(fēng)險業(yè)務(wù)。3.循序漸進，穩(wěn)步推進。經(jīng)濟資本管理是國際銀行業(yè)新興的資本和風(fēng)險管理工具，但因環(huán)境和條件的不同，國內(nèi)銀行實施經(jīng)濟資本管理不能追求一步到位，而需要循序漸進、穩(wěn)步推進，通過宣傳、培訓(xùn)等手段使經(jīng)濟資本管理深入人心，化被動接受為主動管理。在實施步驟上先易后難，初期以信用風(fēng)險經(jīng)濟資本管理為主，待條件成熟后，再將市場風(fēng)險和操作風(fēng)險納入管理范圍。4.統(tǒng)籌兼顧，自上而下。實施經(jīng)濟資本管理應(yīng)在整體統(tǒng)籌管理的框架下，貫徹自上而下的原則，范圍上先局部分行、重點分行，然后整體銀行推行；先在一級分行層面實施，分行對各支行繼續(xù)實行信貸計劃和綜合業(yè)務(wù)經(jīng)營計劃管理模式，待以后條件成熟時，再在各級機構(gòu)中全面推行

21、。（二）經(jīng)濟資本管理新思路1.運用新的管理模式。目前商業(yè)銀行多采取“一次核定總量、分步下達數(shù)額、年中進行調(diào)整”的管理模式。為進一步完善資本管理，強化經(jīng)濟資本的剛性約束，強化資本占用的成本意識，將可操作的資本剛性約束落到實處，提高資本使用效率和管理效率，需要對這種經(jīng)濟資本管理方法加以改進。具體模式可為：年初預(yù)算、年終核定、年終考核、超額占用對應(yīng)超額回報。年初預(yù)算指年初確定各分行新經(jīng)營年度的經(jīng)濟資本目標收益率，這是增強剛性約束的關(guān)鍵所在。目標收益率確定后，根據(jù)分行新年度利潤計劃，年初核定經(jīng)濟資本預(yù)算額度。該額度為指導(dǎo)性額度。年終核定指一個經(jīng)營年度結(jié)束后，年終根據(jù)分行實際實現(xiàn)利潤和年初確定的目標收益

22、率，核定本經(jīng)營年度經(jīng)濟資本的剛性額度。該額度為考核額度。年終考核指一個經(jīng)營年度結(jié)束后，年終統(tǒng)計分行實際占用的經(jīng)濟資本額度，并與考核額度相比較。實際占用額度控制在考核額度之內(nèi)的，說明分行較好實現(xiàn)了本經(jīng)營年度的目標收益率；實際占用額度超過考核額度的，說明分行未達到本年度目標收益率。超額占用對應(yīng)超額回報指超過考核額度的，對超額占用的部分收取超額回報，最終將剛性約束落到實處。2.盡快建立和完善經(jīng)濟資本配置程序。第一，評價銀行總體風(fēng)險承受能力。商業(yè)銀行須綜合考慮監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定、股東收益和經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險，并對所需資本的總體水平做出評估，并就其風(fēng)險偏好所要采用的風(fēng)險結(jié)構(gòu)做出決定。第二，合理配置資本資源。根據(jù)

23、既定的資本總量和資本回報要求，運用限額管理、組合管理以及風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率目標管理等手段，將資本在各個分支機構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線等不同層面加以配置。第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險結(jié)構(gòu)和預(yù)計的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監(jiān)管資本與經(jīng)濟資本之間的關(guān)系，運用計量模型度量最優(yōu)化可用資本，確?？捎觅Y本與預(yù)算資本需求一致，并使成本最小。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續(xù)經(jīng)營前提下計算實際資本收益，當(dāng)環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過原定目標或原定目標無法完成時，及時對資本計劃進行調(diào)整。3.做好經(jīng)濟資本回報率管理。經(jīng)濟資本回報率是經(jīng)濟資本配置的主要依據(jù)，也是績效考核的重要指標。我國銀行應(yīng)從實際出發(fā)，找準業(yè)務(wù)發(fā)展著

24、力點，提高經(jīng)濟資本回報率。4.合理選取經(jīng)濟資本計量和配置方法。經(jīng)濟資本通過對非預(yù)期損失的計算和預(yù)測，直接反映銀行的風(fēng)險全貌。運用先進的經(jīng)濟資本計量模型，參考國外銀行的實踐，把資產(chǎn)波動法納入經(jīng)濟資本計量和配置范疇內(nèi)。5.出臺經(jīng)濟資本管理配套措施。把經(jīng)濟資本的管理理念和方法與銀行業(yè)務(wù)流程相結(jié)合，使之充分發(fā)揮決策支持作用，形成全面、有效的經(jīng)濟資本管理體系。（三）管理措施1.建立經(jīng)濟資本的有效配置機制。我國商業(yè)銀行要建立經(jīng)濟資本預(yù)算管理辦法，必須在風(fēng)險識別和計量的基礎(chǔ)上，按照各個單位所承擔(dān)的風(fēng)險大小分配經(jīng)濟資本，建立經(jīng)濟資本對風(fēng)險資產(chǎn)總量約束和價值創(chuàng)造引導(dǎo)的雙重機制，促進信貸資源和財務(wù)資源的有效配置，

25、加大對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度。在實際工作中，可根據(jù)不同部門的風(fēng)險偏好，計算特定業(yè)務(wù)戰(zhàn)略所需的經(jīng)濟資本數(shù)量。根據(jù)所需經(jīng)濟資本數(shù)量建立相應(yīng)的授信限額體系，并通過控制授信限額體系的執(zhí)行，將業(yè)務(wù)風(fēng)險控制在商業(yè)銀行確定的風(fēng)險偏好內(nèi)。2.建立有效的風(fēng)險識別和量化機制。計算經(jīng)濟資本的前提是必須對銀行的風(fēng)險在有效識別的基礎(chǔ)上進行模型化、量化，才能計算出各個業(yè)務(wù)部門所需要的經(jīng)濟資本，所以風(fēng)險的識別和量化是計算經(jīng)濟資本的基礎(chǔ)。風(fēng)險識別要求度量風(fēng)險前，要區(qū)分主營和非主營業(yè)務(wù)的風(fēng)險；度量市場風(fēng)險時，通常使用風(fēng)險狀態(tài)圖、VaR、壓力測試法和場景分析法；還要以基本指標法、標準法、內(nèi)部衡量法、損失分布法及極值等方法度量操作風(fēng)險。3.進一步做好經(jīng)濟資本計量工作。由于大部分銀行現(xiàn)階段尚未建立內(nèi)部評級法、不具備以模型度量風(fēng)險的能力，因而主要參照巴塞爾協(xié)議的標準法設(shè)計經(jīng)濟資本計量方法，但因目前信息系統(tǒng)暫不完全支持標準法的資產(chǎn)分類，不能獲取信用評級、風(fēng)險緩釋等信息和數(shù)據(jù)，因而農(nóng)業(yè)銀行設(shè)計的“內(nèi)部系數(shù)法”值得借鑒。這種方法以現(xiàn)有信息系統(tǒng)的和統(tǒng)計項目為基礎(chǔ)進行業(yè)務(wù)分類，并參照國內(nèi)外資本監(jiān)管中規(guī)定的風(fēng)險權(quán)重，結(jié)合政策導(dǎo)向和實際的資產(chǎn)風(fēng)險狀況，對每類業(yè)務(wù)確定不同的“經(jīng)濟資本系數(shù)”，以此引導(dǎo)銀行的資金投向，樹立追求風(fēng)險剝離后真實利潤的目標，樹立資本約束和資本回報的理念，促