最新第四屆中金所杯全國大學(xué)生金融及衍生品知識競賽部分答案1資料

1、精品文檔第四屆“中金所杯”全國大學(xué)生金融及衍生品知識競賽部分答案 1第一部分 股指期貨一、單選題1.1982 年，美國堪薩斯期貨交易所推出（ B. 價值線綜合指數(shù) ）期貨合約。2. 滬深 300 指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每（ B. 半年）審核一次成 份股，并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整成份股。3. 屬于股指期貨合約的是（C. CFFEX交易的IF ）。A. NYSE交易的SPYB. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IFD. CME交易的JPY4. 股指期貨最基本的功能是（ D. 規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn) / 資產(chǎn)配置 ）。A. 提高市場流動性 B. 降低投資組合風(fēng)險 C. 所有權(quán)轉(zhuǎn)移

2、和節(jié)約成本5. 中國大陸推出的第一個交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是（A.上證50ETF）。6. 當(dāng)價格低于均衡價格， 股指期貨投機(jī)者低價買進(jìn)股指期貨合約； 當(dāng)價格高于均衡價格， 股指期貨投機(jī)者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。這種做法可以起到（D. 減緩價格波動 ） 作用。7. 若 IF1401 合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為 2700點(diǎn)和 3300點(diǎn)，則無效的申 報(bào)指令是（C.以3300.5點(diǎn)限價指令賣出開倉1手IF1401合約）。A. 以2700.0點(diǎn)限價指令買入開倉1手IF1401合約B. 以3000.2點(diǎn)限價指令買入開倉1手 IF1401合約C. 以3300.5點(diǎn)限

3、價指令賣出開倉1手 IF1401合約D. 以3300.0點(diǎn)限價指令賣出開倉1手 IF1401合約8. 限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照（ A. 價格優(yōu)先，時間優(yōu)先 ）的原則撮合成 交。9. 以漲跌停板價格申報(bào)的指令，按照（ B. 平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先 ）原則撮合成交。10. 滬深 300股指期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于（ A. 即時最優(yōu) 限價指令的限定價格 ）。11. 當(dāng)滬深 300指數(shù)期貨合約 1 手的價值為 120萬元時，該合約的成交價為（ B.4000 ） 點(diǎn)。（股指期貨合約的乘數(shù)為 300元/點(diǎn)，因而當(dāng) 1 手合約價值為 120萬元時，實(shí)際指數(shù)成 交點(diǎn)位為 120

4、0000/300=4000 點(diǎn)）12. 根據(jù)投資者適當(dāng)性制度，一般法人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬 資金余額不低于人民幣（ A. 50 ）萬元。13. 滬深 300股指期貨合約的交易代碼是（ A. IF ）。14. 滬深 300股指期貨合約的最小變動價位為（ D.0.2 ）。15. 滬深 300股指期貨當(dāng)月合約在 最后交易日的漲跌停板幅度為 （A. 上一交易日結(jié)算價 的± 20%）。16. 若 IF1512 合約的掛盤基準(zhǔn)價為 4000 點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價格為 （A. 4800）點(diǎn)。 （季月 合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±20。 ）17

5、. 撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中（C.居中）的一個價格。18. 滬深 300 指數(shù)期貨合約到期時，只能進(jìn)行（ A. 現(xiàn)金交割 ）。19. 中證500股指期貨合約的交易代碼是（D.IC）。上證50 IH20. 股指期貨交割是促使（）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。A. 股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致 B. 股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別C. 股指期貨交易正常進(jìn)行 D. 股指期貨價格合理化21. 在中金所上市交易的上證 50股指期貨合約和中證 500股指期貨合約的合約乘數(shù)分別 是（C.300）和（200）。22. 中國金融期貨交易所（CFFEX結(jié)算會員為交

6、易會員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和 持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（ A. 不得低于 ）交易所對結(jié)算會員 的收取標(biāo)準(zhǔn)。23. 假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為 105萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資前無任何持倉，如果計(jì)劃以 2270點(diǎn)買入 IF1603 合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購買（C.3）手。24. 在中金所上市交易的上證 50股指期貨合約的合約代碼分別是（ A.IH ）IC 中證 50025. 股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的（C）。A. 賬戶風(fēng)險度達(dá)到 80%B. 賬戶風(fēng)險度達(dá)到 100%C. 權(quán)益賬戶小于 0D. 可用資金賬戶小于 0，但是權(quán)

7、益賬戶大于 026. （）是指當(dāng)市場出現(xiàn)連續(xù)兩個交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的 風(fēng)險時，中金所為迅速、有效化解市場風(fēng)險，防止會員大量違約而采取的緊急措施。A. 強(qiáng)制平倉制度B. 強(qiáng)制減倉制度C. 大戶持倉報(bào)告制度D. 持倉限額制度27. 滬深 300股指期貨合約單邊持倉達(dá)到（ A. 1 萬）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20 名結(jié)算會員的成交量、持倉量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。28. 股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具，但套期保值過程本身也 有（A.基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險 ）需要投資者高度關(guān)注。展期，是指投資者在平倉近月合約頭寸的同時建立遠(yuǎn)月合約頭寸，

8、用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約， 將持倉移到遠(yuǎn)月合約的交易行為。29. “想買買不到，想賣賣不掉”屬于（ C.流動性風(fēng)險）風(fēng)險。流動性風(fēng)險， 是指投資者無法及時以合理的價格買入或賣出股指期貨合約， 以順利完成開倉 或平倉的風(fēng)險。 在展期交易中， 不僅存在交易成本，還可能產(chǎn)生價差損失， 因而存在展期風(fēng) 險。30. （C.法律風(fēng)險）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對 象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至 蒙受損失的風(fēng)險。31. （D. 現(xiàn)金流風(fēng)險 ）是指當(dāng)投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金 要求的風(fēng)險。32. （A. 流動性風(fēng)

9、險 ）是指股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立 或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險。33. 股指期貨價格劇烈波動或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險屬于（D市場風(fēng)險 ）。34. 目前，金融期貨合約在以下（ B. 中國金融期貨交易所 ）交易。35. 根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止（D）。A. 根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B. 對投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險C. 為投資者提供股指期貨市場信息，進(jìn)行交易咨詢D. 代理客戶直接參與股指期貨交易36. 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因， 股指期貨投資者的持倉被強(qiáng)行平倉只能延時完成，因此產(chǎn)生的虧損由

10、（A.股指期貨投資者本人）承擔(dān)。37. （A.交易會員）不具備直接與中國金融期貨交易所（CFFEX進(jìn)行結(jié)算的資格。38. 期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國金融期貨交易所（CFFEX和中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（C自律規(guī)則）對其進(jìn)行紀(jì)律處分。39. 根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶 資金余額不低于人民幣（ C. 50）萬元。40. 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定， 評估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險承受能 力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易， 嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度， 建立 以（C了解客戶和分類管理）為核心的客戶管理和

11、服務(wù)制度。41. “市場永遠(yuǎn)是對的”是（ B. 技術(shù)分析流派 ）對待市場的態(tài)度?；痉治隽髋桑骸笆袌鲇肋h(yuǎn)是錯的”42. 股指期貨交易中面臨法律風(fēng)險的情形是（A）。A. 投資者與不具有股指期貨代理資格的機(jī)構(gòu)簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同B. 儲存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或者操作錯誤而引起損失C. 宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策頻繁變動D. 股指期貨客戶資信狀況惡化43. 若滬深 300 指數(shù)期貨合約 IF1503 的價格是 2149.6 ，期貨公司收取的保證金是 15%，則投資者至少需要（ C.9.7 ）萬元的保證金。44. 某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對應(yīng)的操作是（D賣出平倉）1 手該合約。精品文檔精

12、品文檔45. 如果投資者預(yù)測股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于（C多頭投機(jī)）。46. 關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（D）。A. 股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易B. 股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進(jìn)行C. 股指期貨投機(jī)不利于市場的發(fā)展D. 股指期貨投機(jī)是價格風(fēng)險接受者47. 關(guān)于股指期貨歷史持倉盈虧描述正確的是（ D. 歷史持倉盈虧 =（當(dāng)日結(jié)算價格上一日結(jié)算價格）X持倉量）。48. 假設(shè)某投資者第一天買入股指期貨 IC1506 合約 1手，開倉價格為 10800，當(dāng)日結(jié)算價格 為 11020 ，次日繼續(xù)持有，結(jié)算價為 10960，則次日收市后，投資者賬

13、戶上的 盯市盈虧和浮 動盈虧 分別是（ A. -12000 和 32000） 。49. 某投資者在前一交易日持有滬深 300指數(shù)某期貨合約 20手多頭，上一交易日該合約的 結(jié)算價為 1500 點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以 1505 點(diǎn)買入該合約 8 手多頭持倉，又以 1510 點(diǎn)的成交 價賣出平倉 5 手，當(dāng)日結(jié)算價為 1515 點(diǎn)，則其當(dāng)日盈虧是（ B. 盈利 355 點(diǎn) ）。50. 某投資者以 5100點(diǎn)開倉買入 1手滬深 300股指期貨合約，當(dāng)天該合約收盤于 5150 點(diǎn)， 結(jié)算價為 5200 點(diǎn)，則該投資者的交易結(jié)果為（ B. 浮盈 30000 元） （不考慮交易費(fèi)用） 。51. 某投資者以 3

14、500點(diǎn)賣出開倉 1手滬深 300股指期貨某合約， 當(dāng)日該合約的收盤價為 3550點(diǎn)，結(jié)算價為3560點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后該筆持倉（C虧損18000元）。52. 某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約 10手多頭持倉，上一交易日的結(jié)算價為3500 點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以 3505點(diǎn)的成交價買入該合約 8手多頭持倉，又以 3510點(diǎn)的成交 價賣出平倉 5手，當(dāng)日結(jié)算價為 3515點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該投資者當(dāng)日的盈虧為（A. 61500）元。53. 某投資者在2015年5月13日只進(jìn)行了兩筆交易：以3600點(diǎn)買入開倉2手IF1509合約，以 3540點(diǎn)賣出平倉 1 手該合約，當(dāng)日該

15、合約收盤價為 3550點(diǎn)，結(jié)算價為 3560點(diǎn)，如果該 投資者沒有其他持倉且不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后其賬戶的虧損為（A. 30000）元。54. 2010年6月3日，某投資者持有IF1006合約2手多單，該合約收盤價為 3660點(diǎn)，結(jié)算 價為 3650點(diǎn)。 6月 4日（下一交易日）該合約的收盤價為 3620點(diǎn)，結(jié)算價為 3610點(diǎn)，結(jié) 算后該筆持倉的當(dāng)日虧損為（ C. 24000元）。55. 如果滬深300股指期貨合約IF1402在2月20日（第三個周五）的收盤價是 2264.2點(diǎn)， 結(jié)算價是2257.6點(diǎn)，某投資者持有成本價為 2205點(diǎn)的多單1手，則其在2月20日收盤后（D） 精品文檔精品

16、文檔（不考慮手續(xù)費(fèi)）。A.浮動盈利17760元B.實(shí)現(xiàn)盈利17760元 C.浮動盈利15780元D.實(shí)現(xiàn)盈利15780元56. 投資者可以通過（B.賣出？）期貨、期權(quán)等衍生品，將投資組合的市場收益和超額收益 分離出來。57. 如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，套利者（D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合）。58. 如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格出現(xiàn)超過交易成本的價差時，交易者會通過（C.套利交易）使二者價格漸趨一致。（套利分為價差套利和期限套利）59. 影響無套利區(qū)間寬度的主要因素是（C.市場沖擊成本和交易費(fèi)用）。A.股票指數(shù)B.合約存續(xù)期C.

17、市場沖擊成本和交易費(fèi)用D.交易規(guī)模60. 買進(jìn)股票組合的同時賣出相同數(shù)量的股指期貨合約是（ D.正向套利）。/賣出套期保值？正向套利期貨與現(xiàn)貨的價格比高于無套利區(qū)間上限，套利者可以賣出期貨，同時買入相同價值的現(xiàn)貨，當(dāng)期現(xiàn)價格比回落到無套利區(qū)間之后，對期貨和現(xiàn)貨同時進(jìn)行平倉，獲取套利收益。反向套利 是指當(dāng)股指期貨與股指現(xiàn)貨的價格比低于無套利區(qū)間下限時，套利者可以買入股指期貨，同時賣出相同價值的指數(shù)現(xiàn)貨，在期現(xiàn)價格比回升到無套利區(qū)間時，對期貨和現(xiàn)貨同時進(jìn)行平倉，獲取套利收益。61. 假設(shè)8月22日股票市場上現(xiàn)貨滬深300指數(shù)點(diǎn)位1224.1點(diǎn)，A股市場的分紅股息率在2.6%左右，融資（貸款）年利率

18、r=6%，期貨合約雙邊手續(xù)費(fèi)為0.2個指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點(diǎn)，股票交易雙邊手續(xù)費(fèi)以及市場沖擊成本為1%市場投資人要求的回報(bào)率與市場融資利差為1%那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無套利區(qū)間為（A.1216.36，1245.72）。S（t） 1+（r-d）（T<t）/365-Tc , S（t）1+（r-d）（T-t）/365+Tc62. 和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有（A.風(fēng)險較?。┑奶攸c(diǎn)。63. 下列對無套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是（C.市場沖擊成本和交易費(fèi)用 ）。A.股票指數(shù)B.持有期C.市場沖擊成本和交易費(fèi)用D.交易規(guī)模64. 當(dāng)股指期貨價格低于無套利區(qū)間的下界時，能夠獲利的交易策略是（B.賣出股票組合的同時買入股指期貨合約）。/反向套利65.66.目前，我國中金所又上市了上證 50股指期貨，交易者可以利用上證 50 和滬深 300之間 的高相關(guān)性進(jìn)行價差策略，請問該策略屬于（ A. 跨品種價差策略 ）。67.68. 股指期貨交易的對象是（B.存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約）。69. 投資者擬買入 1 手 IF1505 合約，以 3453 點(diǎn)申報(bào)買價，當(dāng)時買方報(bào)價 3449.2 點(diǎn)，賣方報(bào)價 3449.6 點(diǎn)。如果前一成交價為 3449.4 點(diǎn)，則該投資者的成交價是（D.