【推薦】如何分析企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力？

1、精品資料歡迎下載如何分析企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)才能？分析企業(yè)的變現(xiàn)才能要分析流淌比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資本周轉(zhuǎn)率、清算價(jià)值比率和利息支付倍數(shù)等因素,下面將一一進(jìn)行說明分析企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)才能的指標(biāo)；1、流淌比率流淌比率,表示每 1 元流淌負(fù)債有多少流淌資產(chǎn)作為償仍的保證；它反映公司流淌資產(chǎn)對流淌負(fù)債的保證程度；公式：流淌比率 =流淌資產(chǎn)合計(jì)÷流淌負(fù)債合計(jì)一般情形下,該指標(biāo)越大,說明公司短期償債才能強(qiáng)；通常,該指標(biāo)在200%左右較好； 98年,滬深兩市該指標(biāo)平均值為200.20%；在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債才能時(shí),仍應(yīng)結(jié)合存貨的規(guī)模大小,周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)才能和變現(xiàn)價(jià)值等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析；假如某

2、一公司 雖然流淌比率很高,但其存貨規(guī)模大,周轉(zhuǎn)速度慢,有可能造成存貨變現(xiàn)才能弱,變現(xiàn)價(jià) 值低,那么,該公司的實(shí)際短期償債才能就要比指標(biāo)反映的弱；例如,中國七砂 0851 流淌比率達(dá) 207.98%,反映了較強(qiáng)的償債才能,但該公司存貨期末余額高達(dá) 1.06 億元,存貨周轉(zhuǎn)率為 1.33 次,這說明白該公司存貨周轉(zhuǎn)速度慢,變現(xiàn)才能相對較弱,會影響其變現(xiàn)價(jià)值,導(dǎo)致公司的實(shí)際短期償債才能變?nèi)?償債風(fēng)險(xiǎn)增大；2、速動比率速動比率表示每1 元流淌負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償仍的保證,進(jìn)一步反映流淌負(fù)債的保證程度；公式：速動比率 流淌資產(chǎn)合計(jì)存貨凈額 ÷流淌負(fù)債合計(jì)EFIEFNEUGBFNKFMEIN

3、GFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載一般情形下,該指標(biāo)越大,說明公司短期償債才能越強(qiáng),通常該指標(biāo)在100%左右較好； 98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為153.54%；在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債才能時(shí),應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款的規(guī)模、周轉(zhuǎn)速度和其他應(yīng)收款的規(guī)模,以及它們的變現(xiàn)才能進(jìn)行綜合分析；假如某公司速動比率雖然很高,但應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度慢,且它與其他應(yīng)收款的規(guī)模大,變現(xiàn)才能差,那么該公司較為真實(shí)的短期償債才能要比該指標(biāo)反映的差；由于預(yù)付帳款、待攤費(fèi)用、其他流淌資產(chǎn)等指標(biāo)的變現(xiàn)才能差或無法變現(xiàn),所以,假如這些指標(biāo)規(guī)模過大,那么在運(yùn)用流淌比率和速動比率分析公司短期償債才能時(shí),仍應(yīng)扣除這些項(xiàng)目的影響；3

4、、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率,表示每 1 元流淌負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物作為償仍的保證,反映公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流淌負(fù)債的才能；公式：現(xiàn)金比率 貨幣資金短期投資 ÷流淌負(fù)債合計(jì)該指標(biāo)能真實(shí)地反映公司實(shí)際的短期償債才能,該指標(biāo)值越大,反映公司的短期償債才能越強(qiáng)； 98 年滬深兩市該指標(biāo)平均值為56.47%；例如,彩虹股份 600707 現(xiàn)金比率為 24.24%,不算很好；但流淌比率和速動比率分別為176.79%和 173.27%,且應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分別為11.94 次和 10.07 次,說明該公司流淌資產(chǎn)變現(xiàn)性較好,總體的短期償債才能較強(qiáng)；4、資本周轉(zhuǎn)率資本周轉(zhuǎn)率,表示可變現(xiàn)的

5、流淌資產(chǎn)與長期負(fù)債的比例,反映公司清償長期債務(wù)的才能；公式：資本周轉(zhuǎn)率 貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù) ÷長期負(fù)債合計(jì)一般情形下,該指標(biāo)值越大,說明公司近期的長期償債才能越強(qiáng),債權(quán)的安全性越好；由EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載于長期負(fù)債的償仍期限長,所以,在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的長期償債才能時(shí),仍應(yīng)充分考慮公司將來的現(xiàn)金流入量,經(jīng)營獲利才能和盈利規(guī)模的大?。患偃绻镜馁Y本周轉(zhuǎn)率很高, 但將來的進(jìn)展前景不樂觀,即將來可能的現(xiàn)金流入量少,經(jīng)營獲利才能弱,且盈利規(guī)模小,那么,公司實(shí)際的長期償債才能將變?nèi)?；例?龍電股份 600726 資本周轉(zhuǎn)率為

6、48.80%,與 98 年滬深兩市平均水平 10504.01%比較, 指標(biāo)值很小,而且該公司長期負(fù)債期末余額達(dá)到47700 萬元,規(guī)模較大,說明該公司長期償債壓力較大,但是該公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情形良好,連續(xù)三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率達(dá)30%以上,而且獲利才能和積存才能較強(qiáng),連續(xù)三年凈資產(chǎn)增長率為10.85%以上,連續(xù)三年的凈利潤增長率和總資產(chǎn)利潤率分別達(dá)17.42%以上和 10.82%以上,從而在確定程度減輕了長期償債壓力；5、清算價(jià)值比率清算價(jià)值比率,表示企業(yè)有形資產(chǎn)與負(fù)債的比例,反映公司清償全部債務(wù)的才能；公式：清算價(jià)值比率 資產(chǎn)總計(jì)無形及遞延資產(chǎn)合計(jì) ÷負(fù)債合計(jì)一般情形下,該指標(biāo)值越大,說明公

7、司的綜合償債才能越強(qiáng)；98 年滬深兩市該指標(biāo)平均值為 309.76%；由于有形資產(chǎn)的變現(xiàn)才能和變現(xiàn)價(jià)值受外部環(huán)境的影響較大且很難確定,所以運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的綜合償債才能時(shí),仍需充分考慮有形資產(chǎn)的質(zhì)量及市場需求情形；假如公司有形資產(chǎn)的變現(xiàn)才能差,變現(xiàn)價(jià)值低,那么公司的綜合償債才能就會受到影響；6、利息支付才能利息支付才能,表示息稅前收益對利息費(fèi)用的倍數(shù),反映公司負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度；公式：利息支付才能 利潤總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 ÷財(cái)務(wù)費(fèi)用一般情形下,該指標(biāo)值越大,說明公司償付借款利息的才能越強(qiáng),負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就?。?8 年滬深兩市該指標(biāo)平均值為36.57%；由于財(cái)務(wù)費(fèi)用包括利息收支

8、、匯兌損益、手續(xù)EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載費(fèi)等項(xiàng)目,且仍存在資本化利息,所以在運(yùn)用該指標(biāo)分析利息償付才能時(shí),最好將財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整為真實(shí)的利息凈支出,這樣反映公司的償付利息才能最精確；分析企業(yè)的變現(xiàn)才能要分析流淌比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資本周轉(zhuǎn)率、清算價(jià)值比率和利息支付倍數(shù)等因素,下面將一一進(jìn)行說明分析企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)才能的指標(biāo)；1、流淌比率流淌比率,表示每 1 元流淌負(fù)債有多少流淌資產(chǎn)作為償仍的保證；它反映公司流淌資產(chǎn)對流淌負(fù)債的保證程度；公式：流淌比率 =流淌資產(chǎn)合計(jì)÷流淌負(fù)債合計(jì)一般情形下,該指標(biāo)越大,說明公司短期償債才能強(qiáng)；通常

9、,該指標(biāo)在200%左右較好； 98年,滬深兩市該指標(biāo)平均值為200.20%；在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債才能時(shí),仍應(yīng)結(jié)合存貨的規(guī)模大小,周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)才能和變現(xiàn)價(jià)值等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析；假如某一公司 雖然流淌比率很高,但其存貨規(guī)模大,周轉(zhuǎn)速度慢,有可能造成存貨變現(xiàn)才能弱,變現(xiàn)價(jià) 值低,那么,該公司的實(shí)際短期償債才能就要比指標(biāo)反映的弱；例如,中國七砂 0851 流淌比率達(dá) 207.98%,反映了較強(qiáng)的償債才能,但該公司存貨期末余額高達(dá) 1.06 億元,存貨周轉(zhuǎn)率為 1.33 次,這說明白該公司存貨周轉(zhuǎn)速度慢,變現(xiàn)才能相對較弱,會影響其變現(xiàn)價(jià)值,導(dǎo)致公司的實(shí)際短期償債才能變?nèi)?償債風(fēng)險(xiǎn)增大；2、速動

10、比率速動比率表示每1 元流淌負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償仍的保證,進(jìn)一步反映流淌負(fù)債的保證程度；公式：速動比率 流淌資產(chǎn)合計(jì)存貨凈額 ÷流淌負(fù)債合計(jì)一般情形下,該指標(biāo)越大,說明公司短期償債才能越強(qiáng),通常該指標(biāo)在100%左右較好； 98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為153.54%；EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債才能時(shí),應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款的規(guī)模、周轉(zhuǎn)速度和其他應(yīng)收款的規(guī)模,以及它們的變現(xiàn)才能進(jìn)行綜合分析；假如某公司速動比率雖然很高,但應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度慢,且它與其他應(yīng)收款的規(guī)模大,變現(xiàn)才能差,那么該公司較為真實(shí)的短期償債才能要

11、比該指標(biāo)反映的差；由于預(yù)付帳款、待攤費(fèi)用、其他流淌資產(chǎn)等指標(biāo)的變現(xiàn)才能差或無法變現(xiàn),所以,假如這些指標(biāo)規(guī)模過大,那么在運(yùn)用流淌比率和速動比率分析公司短期償債才能時(shí),仍應(yīng)扣除這些項(xiàng)目的影響；3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率,表示每 1 元流淌負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物作為償仍的保證,反映公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流淌負(fù)債的才能；公式：現(xiàn)金比率 貨幣資金短期投資 ÷流淌負(fù)債合計(jì)該指標(biāo)能真實(shí)地反映公司實(shí)際的短期償債才能,該指標(biāo)值越大,反映公司的短期償債才能越強(qiáng)； 98 年滬深兩市該指標(biāo)平均值為56.47%；例如,彩虹股份 600707 現(xiàn)金比率為 24.24%,不算很好；但流淌比率和速動比率分別為17

12、6.79%和 173.27%,且應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分別為11.94 次和 10.07 次,說明該公司流淌資產(chǎn)變現(xiàn)性較好,總體的短期償債才能較強(qiáng)；4、資本周轉(zhuǎn)率資本周轉(zhuǎn)率,表示可變現(xiàn)的流淌資產(chǎn)與長期負(fù)債的比例,反映公司清償長期債務(wù)的才能；公式：資本周轉(zhuǎn)率 貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù) ÷長期負(fù)債合計(jì)一般情形下,該指標(biāo)值越大,說明公司近期的長期償債才能越強(qiáng),債權(quán)的安全性越好；由于長期負(fù)債的償仍期限長,所以,在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的長期償債才能時(shí),仍應(yīng)充分考慮公司將來的現(xiàn)金流入量,經(jīng)營獲利才能和盈利規(guī)模的大小；假如公司的資本周轉(zhuǎn)率很高,EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNE

13、IFKDNF精品資料歡迎下載但將來的進(jìn)展前景不樂觀,即將來可能的現(xiàn)金流入量少,經(jīng)營獲利才能弱,且盈利規(guī)模小, 那么,公司實(shí)際的長期償債才能將變?nèi)?；例?龍電股份 600726 資本周轉(zhuǎn)率為 48.80%,與 98 年滬深兩市平均水平 10504.01%比較,指標(biāo)值很小,而且該公司長期負(fù)債期末余額達(dá)到47700 萬元,規(guī)模較大,說明該公司長期償債壓力較大,但是該公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情形良好,連續(xù)三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率達(dá)30%以上,而且獲利才能和積存才能較強(qiáng),連續(xù)三年凈資產(chǎn)增長率為10.85%以上,連續(xù)三年的凈利潤增長率和總資產(chǎn)利潤率分別達(dá)17.42%以上和 10.82%以上,從而在確定程度減輕了長期償債壓力；

14、5、清算價(jià)值比率清算價(jià)值比率,表示企業(yè)有形資產(chǎn)與負(fù)債的比例,反映公司清償全部債務(wù)的才能；公式：清算價(jià)值比率 資產(chǎn)總計(jì)無形及遞延資產(chǎn)合計(jì) ÷負(fù)債合計(jì)一般情形下,該指標(biāo)值越大,說明公司的綜合償債才能越強(qiáng)；98 年滬深兩市該指標(biāo)平均值為 309.76%；由于有形資產(chǎn)的變現(xiàn)才能和變現(xiàn)價(jià)值受外部環(huán)境的影響較大且很難確定,所以運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的綜合償債才能時(shí),仍需充分考慮有形資產(chǎn)的質(zhì)量及市場需求情形；假如公司有形資產(chǎn)的變現(xiàn)才能差,變現(xiàn)價(jià)值低,那么公司的綜合償債才能就會受到影響；6、利息支付才能利息支付才能,表示息稅前收益對利息費(fèi)用的倍數(shù),反映公司負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度；公式：利息支付才能 利潤總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 ÷財(cái)務(wù)費(fèi)用一般