中央銀行-存款準備金.

1、中央銀行學 -存款準備金的變動 姓名： 班級：09級金融（2）班 學號：P090210130一、存款準備金變動的情況 具體情況入下表所示：存款準備金率歷次調整一覽表次數(shù)時間調整前調整后調整幅度(單位：百分點)442012年2月24號（大型金融機構）21%20.5%-0.5%（中小型金融機構）17.5%17%432011年12月5日(大型金融機構)21.50%21.00%-0.5(中小金融機構)18.00%17.50%-0.5422011年6月20日(大型金融機構)21.00%21.50%0.5(中小金融機構)17.50%18.00%0.5412011年5月18日(大型金融機構)20.50%21

2、.00%0.5(中小金融機構)17.00%17.50%0.5402011年4月21日(大型金融機構)20.00%20.50%0.5(中小金融機構)16.50%17.00%0.5392011年3月25日(大型金融機構)19.50%20.00%0.5(中小金融機構)16.00%16.50%0.5382011年2月24日(大型金融機構)19.00%19.50%0.5(中小金融機構)15.50%16.00%0.5372011年1月20日(大型金融機構)18.50%19.00%0.5(中小金融機構)15.00%15.50%0.5362010年12月20日(大型金融機構)18.00%18.50%0.5(中

3、小金融機構)14.50%15.00%0.5352010年11月29日(大型金融機構)17.50%18.00%0.5(中小金融機構)14.00%14.50%0.5342010年11月16日(大型金融機構)17.00%17.50%0.5(中小金融機構)13.50%14.00%0.5332010年5月10日(大型金融機構)16.50%17.00%0.5(中小金融機構)13.50%不調整-322010年2月25日(大型金融機構)16.00%16.50%0.5(中小金融機構)13.50%不調整-312010年1月18日(大型金融機構)15.50%16.00%0.5(中小金融機構)13.50%不調整-30

4、2008年12月25日(大型金融機構)16.00%15.50%-0.5(中小金融機構)14.00%13.50%-0.5292008年12月05日(大型金融機構)17.00%16.00%-1(中小金融機構)16.00%14.00%-2282008年10月15日(大型金融機構)17.50%17.00%-0.5(中小金融機構)16.50%16.00%-0.5272008年09月25日(大型金融機構)17.50%17.50%-(中小金融機構)17.50%16.50%-1262008年06月07日16.50%17.50%1252008年05月20日16%16.50%0.50242008年04月25日15

5、.50%16%0.50232008年03月18日15%15.50%0.50222008年01月25日14.50%15%0.50212007年12月25日13.50%14.50%1202007年11月26日13%13.50%0.50192007年10月25日12.50%13%0.50182007年09月25日12%12.50%0.50172007年08月15日11.50%12%0.50162007年06月05日11%11.50%0.50152007年05月15日10.50%11%0.50142007年04月16日10%10.50%0.50132007年02月25日9.50%10%0.501220

6、07年01月15日9%9.50%0.50112006年11月15日8.50%9%0.50102006年08月15日8%8.50%0.5092006年07月5日7.50%8%0.5082004年04月25日7%7.50%0.5072003年09月21日6%7%161999年11月21日8%6%-251998年03月21日13%8%-541988年09月12%13%1387年10%12%2285年央行將法定存款準備金率統(tǒng)一調整為10%184年央行按存款種類規(guī)定法定存款準備金率，企業(yè)存款20%，農(nóng)村存款25%，儲蓄存款40% 表格1 存款準備金變動的具體情況二、歷次存款準備金變動的分析 1. 198

7、4年-1998年存款準備金變動的分析存款準備金制度實行的初衷是確保銀行體系的安全和存戶的利益,以法律強制的形式規(guī)定銀行將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準備金。隨著賦予中央銀行可據(jù)情調節(jié)法定存款準備金率的權力,這一制度才成為中央銀行調控貨幣供應量的政策工具。我國法定存款準備金制度始于1984 年，中國人民銀行專門行使中央銀行職能,當時規(guī)定了較高的存款準備金率 ,歷經(jīng) 1985 年、1987 年、1988 年三次調整定到 13 % ,同時要求保持5%-7 %的備付金。當初實行這一制度的目的是使中國人民銀行集中掌握一定數(shù)量的資金,以平衡信貸收支、擴大人民銀行在宏觀調控中的經(jīng)濟力量;而不是作為貨幣

8、政策工具調控銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力。1988 到 1998 年十年內 ,法定準備金率一直不變 。 2. 1998年-2007年存款準備金變動的分析（1）經(jīng)濟背景：存款準備金制度經(jīng)過十多年的發(fā)展已經(jīng)不能適應經(jīng)濟的發(fā)展。首先，法定存款準備金率加備付金率高達30%以上，這導致商業(yè)銀行可用資金大大減少；其次，“惜貸”出現(xiàn)，商業(yè)銀行將資金放置在央行獲取利息的情況出現(xiàn)，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力下降，同時也影響經(jīng)濟的發(fā)展。1989年到1994年，固定資產(chǎn)投資增長仍大大超過國民收入的增長和消費的增長。其中，1993年11月-5月全民固定資產(chǎn)投資比上年同期增長70.7%，超過國民收入增長約4.5倍，這在歷史上也是少

9、見的“高速度”。（2）變動情況：（具體的變動情況如表一所示）經(jīng)國務院同意，中國人民銀行決定，從1998年3月21日起，對存款準備金制度進行改革，主要內容有以下七項：(一)將原各金融機構在人民銀行的“準備金存款”和“備付金存款”兩個帳戶合并，稱為“準備金存款”帳戶。(二)法定存款準備金率從13%下調到8%。準備金存款帳戶超額部分的總量及分布由各金融機構自行確定。(三)對各金融機構的法定存款準備金按法人統(tǒng)一考核。(四)對各金融機構法定存款準備金按旬考核。. 各商業(yè)銀行(不含城市商業(yè)銀行)和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，當旬第五日至下旬第四日每日營業(yè)終了時，各行按統(tǒng)一法人存入的準備金存款余額，與上旬末該行全行一

10、般存款余額之比，不低于8%。. 城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司等非銀行金融機構法人暫按月考核，當月8日至下月7日每日營業(yè)終了時，各金融機構按統(tǒng)一法人存入的準備金存款余額，與上月末該機構全系統(tǒng)一般存款余額之比，不低于8%。從1998年10月起，上述金融機構統(tǒng)一實行按旬考核。. 各商業(yè)銀行(不含城市商業(yè)銀行)和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行法人按旬(旬后5日內)將匯總的全行旬末一般存款余額表，報送人民銀行。. 現(xiàn)在執(zhí)行按月考核存款準備金的城市商業(yè)銀行和非銀行金融機構，暫按月(月后8日內)將匯總的全系統(tǒng)旬末一般存款余額表，報送人民銀行。自10月份起統(tǒng)一執(zhí)行按旬(旬后5日內)報送一般

11、存款余額表的制度。. 各金融機構按月將匯總的全系統(tǒng)月末日計表，報送人民銀行。人民銀行定期對金融機構上報的有關數(shù)據(jù)進行稽核。. 從2001年1月1日起，各金融機構法人每日應將匯總的全系統(tǒng)一般存款余額表和日計表，報送人民銀行。(五)金融機構按法人統(tǒng)一存入人民銀行的準備金存款低于上旬末一般存款余額的8%，人民銀行對其不足部分按每日萬分之六的利率處以罰息。金融機構分支機構在人民銀行準備金存款帳戶出現(xiàn)透支，人民銀行按有關規(guī)定予以處罰。金融機構不按時報送旬末一般存款余額表和按月報送月末日計表的，依據(jù)中華人民共和國商業(yè)銀行法第七十八條予以處罰。上述處罰可以并處。(六)金融機構準備金存款利率由繳來一般存款利率

12、7.56%和備付金存款利率7.02%(加權平均7.35%)統(tǒng)一下調到5.22%。(七)調整金融機構一般存款范圍。將金融機構代理人民銀行財政性存款中的機關團體存款、財政預算外存款，劃為金融機構的一般存款。金融機構按規(guī)定比例將一般存款的一部分作為法定存款準備金存入人民銀行。1999年，我國內需不足和通貨緊縮現(xiàn)象不但沒有好轉，反而日趨明顯，我國經(jīng)濟的啟動此時除需要積極的財政政策外，還需要相應增加貨幣供應量予以配合，為此，央行進一步將法定存款準備金率下調至6%。（3）效果：這兩次調整的效果非常明顯。適當收緊了金融體系流動性，控制貨幣信貸過快增長，農(nóng)村信用社在滿足春耕資金需要、增加農(nóng)業(yè)投入方面的作用進一

13、步增強。3. 2008存款準備金的變動分析 （1）經(jīng)濟背景：上半年通脹壓力大，經(jīng)濟過熱，為落實從緊的貨幣政策要求，繼續(xù)加強銀行體系流動性管理，抑制貨幣信貸過快增長調節(jié)，還是不斷調高存款準備金率；下半年尤其是9月份后，金融危機導致經(jīng)濟大幅減速，經(jīng)濟下滑風險增加，必須放松貨幣來刺激經(jīng)濟增長，故下調了存款準備金率。信貸背景變化：在這一次小幅回調期前,中國信貸增長率呈較快上升趨勢。在金融危機之前確立的從緊貨幣政策又使我國信貸增長率在2008年出現(xiàn)過下降趨勢, 以至于企業(yè)普遍感覺信貸吃緊。而金融危機的意外到來,使得央行貨幣政策形成180度大轉彎,改變了從緊貨幣政策,數(shù)度降低存款準備金率。（2）變動情況：

14、具體的變動如表一所示（3）效果分析：在寬松的貨幣政策下，更有利于我們減少外界因素對我國的影響，從而有利于應對美國“次貸危機”；對于一路狂跌的中國股市了來說，利率的下調，無疑會給低迷的股市帶來一些活力，有利于企業(yè)的投融資；雖然對于各大商業(yè)銀行來說，在短期內的盈利會受到影響，但總體來說，對銀行長期的發(fā)展是有很大的幫助的。4. 2008年-2011年存款準備金的變動分析 （1）經(jīng)濟背景：2008年至2009年我國實行適度寬松的貨幣政策，人民幣貸款保持較快增長，年末余額為40.0萬億元，同比增長31.7%。近幾年，國際收支的大幅順差導致央行被動投放基礎貨幣，貨幣信貸總量增長過快，造成我國流動性過剩，中

15、國人民銀行采取了上調法定存款準備金率的貨幣政策。 （2）變動情況：具體的變動情況入表1所示5.2011年到現(xiàn)在存款準備金的變動分析 （1）經(jīng)濟背景：從央行角度來看，應該早就知道國內11月消費者物價指數(shù)將大幅回落及11月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)將下降較低的水平（實際情況是如此），加上出口增長下降，國內經(jīng)濟增長放緩、外匯占款出現(xiàn)少有的負增長，及歐美國家經(jīng)濟將面臨著進入衰退的風險，再加上美國等6家央行協(xié)調行為救市。在這個背景下，中國央行也加入放松貨幣政策的協(xié)調行為中。 （2）變動情況：具體的變動情況入表1所示 （3）效果分析：緩解市場中流動性緊張的局面，有利于緩解經(jīng)濟放緩的壓力，改變市場預期，對國內

16、股市正面影響很大，而且對國際市場影響同樣不可低估。不過，市場也不可過高估計此次是國內貨幣政策進入又放松的通道，央行的貨幣政策仍然在不變基礎上求變化。三、我國存款準備金制度存在的問題相對而言，我國目前的存款準備金制度存在著明顯的局限性，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：（1）缺乏彈性。我國對不同地區(qū)金融機構的不同類別存款均實施統(tǒng)一的存款準備金率，但是地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展程度不同，資金松緊程度各異，機構規(guī)模大小有差別，且不同類別存款的貨幣性強弱不一，存款準備金率“一刀切”式的變動對各類機構的影響不一致，難免造成存款準備金率調整“無的放矢” 或“雪上加霜” 的情形。（2）操作過于簡單化。我國以金融機構月末或旬末的存款

17、余額作為計提準備金的基礎， 固然簡化了操作程序，但也給金融機構刻意調控繳存金額留下了空間，從而一定程度上削弱了存款準備金作為貨幣政策丁具的調控效果。而且調整存款準備金率所帶來的政策效果非常強烈，對金融機構的超額準備金、貨幣乘數(shù)及社會的貨幣供應量，以及引導整個經(jīng)濟和社會大眾的心理預期等，都會產(chǎn)生顯著的影響，因此頻繁使用不利于社會經(jīng)濟金融的穩(wěn)定。（3）對準備金支付利息降低了準備金制度作為貨幣政策工具的有效性。目前我國商業(yè)銀行活期存款利率低于超額準備金利率水平，商業(yè)銀行的吸儲成本低于資金上存的獲利，商業(yè)銀行有增加超額準備金的利益驅動，致使超額準備金率偏高。當中央銀行通過提高法定準備金率實施緊縮的貨幣

18、政策時，商業(yè)銀行可以通過降低超額準備金率來抵消政策影響。（4）頻繁調整，導致反應不敏感。央行頻繁上調法定存款準備金率，導致調整的可預測性增強，市場投資者與金融機構做好預期，并提前調整投資與信貸對策。在央行公布調整法定存款準備金率的消息后，市場就不象前幾次調整那樣反應強烈，而表現(xiàn)溫和，反應的強度較弱。四、完善我國法定存款準備金政策的建議 (1)降低或取消我國法定存款準備金利率。央行停止對準備金付息，不但可以減輕自身的利息負擔，還能進一步提高宏觀調控的效果，并與國際接軌。停止對準備金付息這一過程需分步走，要考慮商業(yè)銀行的適應力和承受力。首先可先保留對法定存款準備金的付息，停止對超額準備金的付息，迫使商業(yè)銀行減少超額準備金存款，提高已有資金的利用效率。其次，等到法定存款準備金率明顯下降后，再次降低法定存款準備金利率，直至停止對法定存款準備金付息。(2)改進準備金的計提方式。首先是對不同類別的存款規(guī)定不