國際投資第1階段測試題

1、 100分）考試科目:國際投資第一章至第三章（總分 分鐘時間：90 層次： 學習中心（教案點） 批次： 身份證號：專業(yè)： 學號：姓名： 得分： 一、填空：(本題共6小題，每小題2分，共12分) 1、所謂國際投資，是指一國的個人或單位對 進行跨國界投資，以求獲得較 更高經(jīng)濟效益的經(jīng)濟行為。 2、 投資的本質(zhì)在于這一經(jīng)濟行為的 ；投資的主體可以是 ，也可以是 ；投資的過程存在著 ；投資的資產(chǎn)形式是 。 3、 與國內(nèi)投資相比，國際投資最顯著的特征是 ，由此而產(chǎn)生如下特點：（1） ；（2） ；（3） ；（4） ；（5） 。 4、 壟斷優(yōu)勢理論把跨國公司對外直接投資所憑借的壟斷優(yōu)勢分為來自 、 、 和

2、。 5、 防御性對外直接投資理論又包含幾種有所區(qū)別的觀點：（1） ；（2） ；（3） ；（4） ；（5） 。 6、 根據(jù)弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論，產(chǎn)品生命周期可以分為 、 和 階段。 二、判斷題：（本題共10小題，每小題1分，共10分） 1、投資者的投資是為了獲取更大的經(jīng)濟利益，因此，投資的收益大于銀行的利息。 、內(nèi)部化理論回答了企業(yè)為什么要以內(nèi)部市場取代外部市場，為什么要將自己擁有的技術(shù)優(yōu)2勢或獨占的信息在內(nèi)部轉(zhuǎn)讓而不通過外部市場轉(zhuǎn)讓給別的企業(yè)這樣的一些主要問題。 3、發(fā)達國家對外國投資的態(tài)度都是采取從完全開放到逐步限制的政策。 4、發(fā)展中國家對跨國投資的直接投資采取完全的接受而不加限制的政策

3、。、許多發(fā)達國家推行優(yōu)惠的納稅政策，鼓勵和支持對外直接投資。目前，這些國家的稅收優(yōu)5 惠政策的主要體現(xiàn)為稅收饒讓政策。、發(fā)達國家的對外投資保險制度與一般商業(yè)保險有著明顯的區(qū)別，即它只限于海外私人投6 資，包括直接投資和間接投資。 、跨國公司及對外直接投資在世界經(jīng)濟中的影響是雙重的，即正、負兩方面的作用。7、稅收饒讓是一種比稅收抵免更優(yōu)惠的納稅政策，是指投資者在東道國已納稅后，在本國免8 除該收入的稅賦，不再另征或補稅。、根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，新產(chǎn)品隨其產(chǎn)生、成熟、標準化，將從落后國家轉(zhuǎn)移到較發(fā)達國9 家，再轉(zhuǎn)移到發(fā)達國家。 、一般而言，發(fā)展中國家為吸引外國跨國公司投資，對投資范圍不加限制。10

4、 三、多項選擇題：（本題共2小題，每小題3分，共6分） 1、國際直接投資和國際間接投資有以下幾點區(qū)別： 。 A、能否有效地控制作為投資對象的外國企業(yè)； B、前者的性質(zhì)和投資過程比后者復雜； C、一般來說，間接投資的收益是固定的（購買少量普通股者除外），而大部分直接投資的收益是浮動的，隨投資企業(yè)的經(jīng)營狀況而變化； D、前者的風險要大于后者的風險； E、前者的收益要大于后者的收益。 2、折衷理論認為，企業(yè)擁有 時，才能進行對外投資；企業(yè)只擁有 時，可以采用許可證交易；企業(yè)只擁有 時，可以采用出口方式。 A、企業(yè)特有優(yōu)勢（所有權(quán)優(yōu)勢）； B、內(nèi)部化優(yōu)勢； C、區(qū)位優(yōu)勢； D、人才優(yōu)勢。 四、問答題：

5、（本題共6小題，共38分） 1、企業(yè)進行國際投資的動機可歸納為哪幾種類型？（從經(jīng)濟目標來講）（6分） 2、何謂市場不完全理論（壟斷競爭優(yōu)勢理論）？（7分） 3、何謂折衷理論？（8分） 4、請闡述跨國公司對外直接投資的要素轉(zhuǎn)移效應。（7分） 5、稅收優(yōu)惠是發(fā)展中國家吸引外資的重要措施，主要包括哪幾個方面？（5分） 6、發(fā)達國家的對外投資保險制度與一般商業(yè)保險有哪些明顯區(qū)別？（5分） 五、論述題：（本題共3小題，前2小題各10分，第3小題14分，共34分） 1、什么叫國際直接投資和國際間接投資？兩者有何區(qū)別？（10分） 2、試用產(chǎn)品生命周期理論說明為什么紡織品、耐用消費品、電子類產(chǎn)品等都有在發(fā)達國

6、家、新興工業(yè)化國家之間轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。（10分） 3、試收集資料（含數(shù)據(jù)資料），分析利用外資對我國經(jīng)濟的影響。（14分） 附：參考答案： 一、填空：(本題共6小題，每空0.5分，共12分) 1、他國的經(jīng)營活動；國內(nèi) 2、獲利性；自然人；法人；風險；多樣化的 3、跨國性；國際投資目的的多元化；國際投資所使用貨幣的多元化；國際投資體現(xiàn)著一定的 民族、國家的利益；國際投資環(huán)境的差異性；國際投資所包含的風險更大4、產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢；來自要素市場不完全的壟斷優(yōu)勢；來自規(guī)模經(jīng)濟的壟斷優(yōu)勢；來自政府干預的壟斷優(yōu)勢 5、追隨領(lǐng)導者；對市場的依賴；發(fā)展中求生存；知識尋求者；追隨客戶 6、創(chuàng)新；成熟；標準化

7、二、判斷題：（本題共10小題，每小題1分，共10分） 1、錯 2、對 3、錯 4、錯 5、錯 6、錯 7、對 8、對 9、錯 10、錯 三、多項選擇題：（本題共2小題，每小題3分，共6分） 1、ABCD 2、ABC；A；AB 四、問答題：（本題共6小題，共38分） 1、答：跨國公司進行國際直接投資從根本上說是服從其經(jīng)濟目標而非超經(jīng)濟的政治或其它目標。從這一觀點出發(fā)，我們可以把企業(yè)進行國際直接投資的動機歸為以下幾個類型：（1）開發(fā)和利用國外自然資源；（2）利用國外廉價勞動力、土地等資源，降低生產(chǎn)成本；（3）分散和減少企業(yè)面臨的風險；（4）維持和開拓市場；（5）學習國外先進技術(shù)和管理經(jīng)驗；（6）實

8、現(xiàn)全球發(fā)展戰(zhàn)略。 2、答：美國學者海默于1960年在其博士論文中第一次提出，企業(yè)的壟斷優(yōu)勢和國內(nèi)、國際市場的不完全性是企業(yè)對外直接投資的決定性因素。海默因此而被稱為國際直接投資理論的先驅(qū)。這一理論后又由金德爾伯格加以補充和發(fā)展，又被稱為壟斷優(yōu)勢理論，并成為后繼的各種國際直接投資理論發(fā)展的基本脈絡(luò)。 壟斷優(yōu)勢理論把跨國公司對外直接投資所憑借的壟斷優(yōu)勢分為來自產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢、來自要素市場不完全的壟斷優(yōu)勢、來自規(guī)模經(jīng)濟的壟斷優(yōu)勢和來自政府干預的壟斷優(yōu)勢。 3、答：該理論是由著名跨國公司問題專家鄧寧于70年代后期提出的，從企業(yè)特有的優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和國家特有的優(yōu)勢三方面解釋對外直接投資。根據(jù)

9、這一理論，企業(yè)想對外直接投資，必須滿足以下三個條件： 1、企業(yè)特有的優(yōu)勢（所有權(quán)優(yōu)勢）。包括：（1）科研產(chǎn)生的專有技術(shù)；（2）企業(yè)特有的管理、市場和財務(wù)上的技能；（3）獨特產(chǎn)品、商標或商譽；（4）規(guī)模經(jīng)濟；（5）較大的資本需求量。企業(yè)在對外直接投資之前，必須擁有這些優(yōu)勢，而這些優(yōu)勢一般采取無形資產(chǎn)的形式。 2、內(nèi)部化的優(yōu)勢。內(nèi)部化的條件包括：（1）簽訂和執(zhí)行合同需要較高的費用；（2）買）需要控制產(chǎn)品的使用。如果以上條件存在，企業(yè)將通過3者對技術(shù)出售價值的不確定性；（內(nèi)部市場使用其特有的優(yōu)勢，而不是向其他國外企業(yè)出售其特有優(yōu)勢。因此，企業(yè)要想成為跨國公司，必須有內(nèi)部化其特有優(yōu)勢的動力。例如，企業(yè)

10、有時為了保證其擁有的某一特有優(yōu)勢的安全，可以通過將原有的經(jīng)營活動擴大到國外，而不是通過合同按市場價格賣出這些特有優(yōu)勢。 3、國家特有的優(yōu)勢（區(qū)位優(yōu)勢）。包括：（1）自然資源；（2）既有效率、又有技能的勞動力；（3）限制進口等措施。 4、答：跨國公司對外直接投資實際上是各種生產(chǎn)要素在國際間的重新配置。對東道國而言，首先跨國公司的投資填補了東道國的期望投資和國內(nèi)儲蓄之間的缺口，對東道國的經(jīng)濟發(fā)展起到了一定程度上的“輸血”作用。其次，跨國公司通過對子公司的技術(shù)轉(zhuǎn)讓活動促進了東道國的技術(shù)進步。目前，技術(shù)在經(jīng)濟增長中起著決定性的作用。由于跨國公司是技術(shù)生產(chǎn)和傳播的重要媒介，所以跨國公司作為東道國技術(shù)進步

11、關(guān)鍵因素之一的潛在重要性就變得明顯了。再次，跨國公司的投資也給東道國帶來先進的管理技能和體系，尤其是對發(fā)展中國家來說，跨國公司雇傭當?shù)厝瞬⑦M行培訓，有助于促進當?shù)仄髽I(yè)家經(jīng)營能力的提高和技術(shù)隊伍的形成。綜上所述，對東道國，尤其是發(fā)展中東道國而言，跨國公司輸送資金、技術(shù)、管理人才打破了東道國因生產(chǎn)要素不配套而使發(fā)展阻滯的障礙，使本來不能利用的生產(chǎn)要素得以發(fā)揮作用，將各種潛在的生產(chǎn)資源轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)資源。當然也要從另一方面來考慮，如果跨國公司帶來的資金很少，投資的大部分要從東道國金融市場籌措，甚至把東道國本來就不多且正在利用的儲蓄吸走，就會產(chǎn)生對投資效應的抵消甚至損害作用。技術(shù)轉(zhuǎn)移所起的作用當然是

12、應當充分估計和肯定的，但這也要看跨國公司帶來的技術(shù)是否先進、適用，技術(shù)轉(zhuǎn)讓條件是否苛刻，才能據(jù)以判斷技術(shù)輸入的正、負面效果。 5、答:主要包括：（1）確定所得稅的減免期；（2）豁免或減少進口關(guān)稅，以及減免其它與進口有關(guān)的專門稅收；（3）將某些收入排除在應納稅額之外；（4）免繳地方所得稅；（5）加速折舊。 6、答：發(fā)達國家的對外投資保險制度，具有“國家保險”或“政府保險”的性質(zhì)，由國家特設(shè)或指定專門機構(gòu)負責，而且常與政府間的雙邊投資保護協(xié)定有內(nèi)在聯(lián)系。它與一般商業(yè)保險有著明顯的區(qū)別：只限于海外私人直接投資，不包括間接投資；承保范圍只限于政治風險，不包括一般商業(yè)風險；保險的任務(wù)不只是賠償損失，而且

13、致力于避免風險的發(fā)生。這種制度雖然有些缺陷，但是在保護和促進海外投資中起到了重要作用，今后會更加完善。 五、論述題：（本題共3小題，前2小題各10分，第3小題14分，共34分） ）和國際間接投資InvestmentDirect International ）國際投資可分為國際直接投資（1、答：（1（International Indirect Investment）。 國際直接投資又稱對外直接投資（Foreign Direct Investment），即指以取得或擁有國外企業(yè)的經(jīng)營，管理權(quán)為特征的投資。也就是說，國際直接投資的投資者直接參與所投資的國外企業(yè)的經(jīng)營和管理活動。 國際間接投資又稱對

14、外間接投資（Foreign Indirect Investment），即指以取得利息或股息等形式的資本增殖為目的、以被投資國的證券為對象的投資。國際間接投資者并不參與國外企業(yè)的經(jīng)營、管理活動，其投資是通過國際資本市場（或稱國際金融證券市場）進行的。 （2）國際直接投資和國際間接投資有以下幾點區(qū)別： 國際直接投資和國際間接投資的基本區(qū)分標志是投資者是否能有效地控制作為投資對象的外國企業(yè)。在國際直接投資活動中，投資者能有效地控制作為投資對象的外國企業(yè)。投資者對企業(yè)的控制權(quán)一般與投資者對企業(yè)股份的擁有權(quán)相對應，擁有的股份比例越高，控制權(quán)也就越大。而國際間接投資即使是在取得股權(quán)證券進行投資的情況下，也

15、不構(gòu)成對企業(yè)經(jīng)營管理的有效控制。 國際直接投資的性質(zhì)和投資過程比國際間接投資來得復雜。國際間接投資的性質(zhì)比較簡單（或者說單純），它一般是體現(xiàn)為國際貨幣資本的流動或轉(zhuǎn)移，其過程也比較簡單。而國際直接投資從本質(zhì)上講是生產(chǎn)資本在國際間的流動或轉(zhuǎn)移（如機器、設(shè)備、原材料及勞動力的投入），更往往是無形資產(chǎn)的輸出（如商標、專利、專有技術(shù)和管理經(jīng)驗等）。而且，國際直接投資涉及到對國外企業(yè)的有效控制問題，有效控制的手段往往是無形資產(chǎn)。因此，從國際直接投資的股權(quán)確認、談判過程以及實際操作過程等各方面看，都比國際間接投資要復雜。 一般來說，間接投資的收益是固定的（購買少量普通股者除外），而大部分直接投資的收益是浮動的，隨投資企業(yè)的經(jīng)營狀況而變化。 由上述情況決定，國際直接投資的風險要大于國際間接投資。 2、答：（1）產(chǎn)品生命周期分為三個階段：創(chuàng)新、成熟和標準化。 （2）在產(chǎn)品的不同階段，產(chǎn)品相應的屬性也是不同的，即相應為科技密集型產(chǎn)品、技能密集型產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品。 （3）對產(chǎn)品競爭優(yōu)勢起決定作用的要素分別為：科技知識、資本和熟練工人、勞動力。 （4）正因為如此，紡織品、耐用消費品、電子類產(chǎn)品等都有在發(fā)達國家、新興工業(yè)化國家之間轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。 3、答：發(fā)達國家的資本投入發(fā)展中國家，對發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的影響同樣也是雙重的。其促進作用，表現(xiàn)在以