08秋管理類補(bǔ)修課《財(cái)務(wù)管理》綜合練

1、08秋管理類補(bǔ)修課財(cái)務(wù)管理綜合練習(xí)及部分參考答案一、單項(xiàng)選擇題1. 現(xiàn)值指數(shù)是a、投資項(xiàng)目未來報(bào)酬的總現(xiàn)值加上初始投資額b、投資項(xiàng)目未來報(bào)酬的總現(xiàn)值減去初始投資額c、投資項(xiàng)忖耒來報(bào)酬的總現(xiàn)值乘以初始投資額d.投資項(xiàng)ri未來報(bào)酬的總現(xiàn)值除以初始投資額2. 現(xiàn)金持冇成木是指企業(yè)因保留一定的現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益。其中，喪失的再投資收益是。a、壞賬成木 b.制造成本c.完全成本 d.機(jī)會(huì)成本3. 存貨經(jīng)濟(jì)采購批量是指能夠使一定時(shí)期存貨的總成本達(dá)到a、最高點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量b.最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量c. 算術(shù)平均點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)塑d、加權(quán)平均點(diǎn)的總成木最低進(jìn)貨數(shù)量4. 營運(yùn)資本是用以維持企業(yè)日常經(jīng)營

2、止常運(yùn)行所需要的資金，按照一般傳統(tǒng)的觀點(diǎn)，它是 指a. 企業(yè)固定資產(chǎn)加上流動(dòng)資產(chǎn)后的總額b、企業(yè)總資產(chǎn)額減去固定資產(chǎn)后的余額c、企業(yè)總資產(chǎn)額減去流動(dòng)資產(chǎn)后的余額d.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額5. 來源于證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)以及證券市場(chǎng)的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)都 屬于a. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) d.壞賬風(fēng)險(xiǎn) c、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)d.保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)6. 投資組合風(fēng)險(xiǎn)的確定比單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的確定耍復(fù)雜得多。投資組合風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)可以 是投資組合收益率的a. 概率 b.標(biāo)準(zhǔn)差 co期望值 d.協(xié)方差7. 制造企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中主營業(yè)務(wù)發(fā)生的，其計(jì)算公式是a. 主營業(yè)務(wù)利潤二主營業(yè)務(wù)收入一主營業(yè)務(wù)成

3、本一管理費(fèi)川一主營業(yè)務(wù)稅金及附加b. 主營業(yè)務(wù)利潤二主營業(yè)務(wù)凈收入一主營業(yè)務(wù)成本一營業(yè)費(fèi)用一主營業(yè)務(wù)稅金及附加c. 主營業(yè)務(wù)利潤二主營業(yè)務(wù)凈收入一主營業(yè)務(wù)成本一期間費(fèi)川一主營業(yè)務(wù)稅金及附加d. 主營業(yè)務(wù)利潤二主營業(yè)務(wù)掙收入一主營業(yè)務(wù)成木一財(cái)務(wù)費(fèi)川和銷售費(fèi)川一主營業(yè)務(wù)稅金 及附加8. 口前我國企業(yè)使用最多的股利形式是a、現(xiàn)金股利和股票股利形式b.財(cái)產(chǎn)股利形式c、負(fù)債股利形式 d.股票冋購形式9. 在下列指標(biāo)屮，表示固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的正確計(jì)算公式是a.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入 固定資產(chǎn)原值*100%b.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入 固定資產(chǎn)凈值c固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入* 固定資產(chǎn)殘值100

4、% d.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二10. 某公司預(yù)計(jì)2004年度應(yīng)收賬款的總金額為6000萬元，當(dāng)年預(yù)計(jì)必要的現(xiàn)金支出為420（）萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金收入總額為120（）萬元，則該公司2004 年度的應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為a. 20.75% b. 28.57% c. 50% d. 70%11. 通常稱為普通年金的是a. 先付年金bo延期年金 c、后付年金 d.永續(xù)年金12. 在資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算中，公式符號(hào)（1 +，）" 1被稱為ia、復(fù)利終值系數(shù)b.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)c、年金終值系數(shù) d.年金現(xiàn)值系數(shù)13債券分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券，可轉(zhuǎn)換債券是指?jìng)谝欢〞r(shí)期后能轉(zhuǎn)換為公

5、司 的a、新債券 b、優(yōu)先股 c普通股 d.認(rèn)股權(quán)證14.優(yōu)先股成本的計(jì)算公式是a. k-尺"一門*100%b. k b ="1-門 *100%(1-/)5(1-/)j k卜一1*100% +。* 1 ()()%隹(1-/)d /)15.折舊作為成木會(huì)影響企業(yè)的效益，同時(shí)折舊也是一種a、付現(xiàn)成木d.非付現(xiàn)成木c.變動(dòng)成木d.機(jī)會(huì)成本16. 如果期望投資收益率低于利息率，借入資金對(duì)資本金比率越大，資本金的收益率就（）。a. 不變 b.為零 c.越高 d.越低17. 企業(yè)籌集資金以（）作為籌資的主要依據(jù)。a. 投資效果 b.資金需要量 c.投放吋i'可d.負(fù)債能力18.

6、 股份制企業(yè)籌集資本金時(shí)采用的方式主要是（）。a. 銀行借款 b.發(fā)行債券c.發(fā)行股票d.融資租賃19. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中（）的管理。a. 資金運(yùn)動(dòng) b.財(cái)務(wù)活動(dòng)c.資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系d.生產(chǎn)關(guān)系20. 下列關(guān)于市盈率的說法中，不正確的是（）。a. 債務(wù)比亜大的公司市盈率較低b.市盈率很高則投資風(fēng)險(xiǎn)大c.市盈率很低則投資風(fēng)險(xiǎn)小d.預(yù)期將發(fā)牛通貨膨脹時(shí)市盈率會(huì)普遍下降21. 在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金收入主要是（）。a. 營業(yè)收入b.其他業(yè)務(wù)收入c.產(chǎn)品或商品銷售收入d.外匯收入.22. 企業(yè)對(duì)外短期投資和長期投資的劃分標(biāo)準(zhǔn)是（）。a. 企業(yè)對(duì)外投資收益 b.企業(yè)對(duì)

7、外投資期限c.企業(yè)對(duì)外投資數(shù)額 d.企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)23. 下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過證券組合予以分散化的是（）。a. 經(jīng)濟(jì)危機(jī) b.通貨膨脹c.利率上升 d.企業(yè)經(jīng)營管理不善24. 在下列指標(biāo)屮，不能評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)是（）。a.流動(dòng)比率 b.速動(dòng)比率c.流動(dòng)資產(chǎn)利潤率 d.現(xiàn)金比率25. 相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的確定是（）。a.籌資速度慢b.籌資成木高 c.籌資限制少 d.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)人26. 把一千元錢存入銀行，利息率為10%,計(jì)算3年后的終值應(yīng)采用（）a復(fù)利終值系數(shù)b復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)c年金終值系數(shù) d年金現(xiàn)值系數(shù)27. 企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（）a經(jīng)營權(quán)與

8、所有權(quán)關(guān)系b納稅關(guān)系c投資與受資關(guān)系d債權(quán)債務(wù)關(guān)系28. 經(jīng)營者財(cái)務(wù)的管理對(duì)彖是（）a資本b法人資產(chǎn)c現(xiàn)金流轉(zhuǎn)d成本費(fèi)用29下列資金來源屬于股權(quán)資本的是（a優(yōu)先股b預(yù)收賬款c融資租賃d短期借款30與購買設(shè)備相比，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)是（31 (a節(jié)約資金 b稅收抵兌收益大 c無須付岀現(xiàn)金d使用期限長）壓力是企業(yè)it常理財(cái)中所經(jīng)常面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)a長期償債b短期償債c付現(xiàn)d或有負(fù)債32.下列財(cái)務(wù)比率反映營運(yùn)能力的是（)oa資金負(fù)債率 b流動(dòng)比率 c心貨周轉(zhuǎn)率d資產(chǎn)報(bào)酬率33證券交易所一般規(guī)定，在股權(quán)登記口的前（天作為除息口。a3b4c5d634下列哪個(gè)項(xiàng)ri不能川于分派股利（）。a盈余公積金 b資木公積

9、c稅后利潤d上年未分配利潤)oa述行多元投資b分散風(fēng)險(xiǎn)c實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) d利川閑置資金35-某啤酒廠商近年來收購了多家啤酒企業(yè)，該啤酒廠商此項(xiàng)投資的主要目的為（36. 下列說法錯(cuò)誤的是（）。a、籌資活動(dòng)是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程廣義的投資包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程和對(duì)外投放資金的過程，狹義的投資僅指企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程c、資金營運(yùn)活動(dòng)是指企業(yè)在h常牛產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)牛的資金收付活動(dòng)d、廣義的分配是指企業(yè)對(duì)各種收入進(jìn)行分配和分派的過程；狹義的分配僅指對(duì)凈利潤的 分配37. 甲、乙兩個(gè)企業(yè)均投入100萬元的資木，木年獲利均為20萬元，但甲企業(yè)的獲利已全 部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金

10、，而乙企業(yè)則全部是應(yīng)收賬款。如果在分析時(shí)認(rèn)為這兩個(gè)企業(yè)都獲利20萬元, 經(jīng)營效果相同。得出這種結(jié)論的原因是（）。a、沒有考慮利潤的取得時(shí)問b、沒有考慮利潤的獲得和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小c、沒有考慮所獲利潤和投入資本的關(guān)系d、沒有考慮所獲利潤與規(guī)模人小關(guān)系38. 己知經(jīng)營杠桿為2,固定成本為5萬元，利息費(fèi)用為1萬元，則己獲利息倍數(shù)為（）。a、513、4c、3i）、139. 產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（）。a、產(chǎn)權(quán)比率x權(quán)益乘數(shù)=1b、權(quán)益乘數(shù)= 1/（1產(chǎn)權(quán)比率）c、權(quán)益乘數(shù)=（1+產(chǎn)權(quán)比率）/產(chǎn)權(quán)比率d、權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率40. 運(yùn)用杜邦體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的中心（核心）指標(biāo)是（）。a、凈資產(chǎn)收益率b

11、、資產(chǎn)利潤率c、銷售利潤率d、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率41. a公司于第一年初借款40000元，每年年末還本付息額均為10000元，連續(xù)5年述清， 則該項(xiàng)借款利率為（）a、7.93%b、7%c、8%d、&05%42. 項(xiàng)500萬元的借款，借款期5年，年利率為8%,若每半年復(fù)利一次，則年實(shí)際利率會(huì) 高出年名義利率（）。a、4%b、0.24%c、0. 16%d、0.8%43某企業(yè)需借入資金60萬元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需 向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（）oa、60b、72c、75d、67.244. f列各項(xiàng)中，不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（）。a、租賃設(shè)備的價(jià)款b、租賃期間

12、利息c、和賃手續(xù)費(fèi)d、租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)45. 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)不等于（）。a、普通股每股利潤變動(dòng)率/息稅前利潤變動(dòng)率b、息稅前利潤變動(dòng)率/普通股每股利潤變動(dòng)率c、息稅前利潤/（息稅前利潤-利息-融資租賃租金-優(yōu)先股股利/ （1-所得稅稅率）d、息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）46. 下列各項(xiàng)中屬于酌量性固定成木的是（）。a、固定資產(chǎn)直線法計(jì)捉的折舊費(fèi)b、長期租賃費(fèi)c、直接材料費(fèi)d、廣告費(fèi)47. 最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期最適宜其有關(guān)條件下（）。a、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)b、企業(yè)r標(biāo)資本結(jié)構(gòu)c、加權(quán)平均的資木成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)d、加權(quán)平均資木成本最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)4&只要企業(yè)

13、存在固定成木，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必（）a、大于1b、與銷售量成反比c、與固定成本成反比d、與風(fēng)險(xiǎn)成反比49. 下列籌資方式中，資本成本最低的是（）a、發(fā)行股票b、發(fā)行債券c、長期貸款d、保留盈余資本成木50. 假定某公司普通股雨季支付股利為每股1.8元，每年股利增長率為10%,權(quán)益資本成本 為15%,則普通股市價(jià)為（）a、10. 9b、25c、19.4d、7二、多項(xiàng)選擇1. 某公司通過對(duì)其客戶（買方）進(jìn)行分析，得出如下的結(jié)論：以往都能按期如數(shù)付款；流 動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量很多且質(zhì)量上乘；能夠作為抵押的財(cái)產(chǎn)目前無交易市場(chǎng)。則該客戶具備的信 川條件是（）。a. 條件b. 擔(dān)保c. 品質(zhì)d. 能力2. 影響投

14、資結(jié)構(gòu)變動(dòng)的因素是（）oa.產(chǎn)業(yè)政策b彳亍業(yè)性質(zhì)c. 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)d. 企業(yè)自身?xiàng)l件e. m場(chǎng)需求3. 公司股價(jià)的高低受外部環(huán)境和管理決策兩方面因素的影響，公司管理當(dāng)局可控制的因 素有（）0a. 投資項(xiàng)目b. 資本結(jié)構(gòu)c. 利息率波動(dòng)d. 股利政策e. 競(jìng)爭(zhēng)4. 公司利潤分配的項(xiàng)目包括（）。a. 優(yōu)先股股利b. 普通股股利c. 任意盈余公積金d. 法定盈余公積金e. 公益金5. 證券投資的收益主要包括（）oa. 證券購買價(jià)格b. 債券利息c. 股票股利d. 現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的價(jià)差6 .評(píng)估股票內(nèi)在投資價(jià)值的方法主要有a、未來收益現(xiàn)值法b.每股凈資產(chǎn)法 c、清算價(jià)值法d.市場(chǎng)詢價(jià)法e、市盈率法7. 融資租

15、賃的主要類型包括a.直接租賃b.間接租賃 c、售后回租d、杠桿租賃 e、服務(wù)租賃8. 影響債券籌資資本成本的主要因素有a.債券的票血利率 b.債券的發(fā)行價(jià)格 c.所得稅稅率d. 債券的發(fā)行費(fèi)用e.債券持有人的風(fēng)險(xiǎn)偏好9. 判斷企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)有a. 有利于最大限度地增加所有者財(cái)富，能使企業(yè)價(jià)值最大化b. 企業(yè)加權(quán)平均資本成本最低c. 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低d. 資產(chǎn)保持適宜的流動(dòng)，并使資本結(jié)構(gòu)具有彈性e. 企業(yè)資產(chǎn)收益率最人10. 為有效促進(jìn)企業(yè)應(yīng)收賬款投資的良性循環(huán)，企業(yè)必須采取措施強(qiáng)化應(yīng)收賬款的口常管 理工作，這些措施主耍包括a、應(yīng)收賬款追蹤分析 b.應(yīng)收賬款賬齡分析c、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析

16、d. 應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度e.信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件決策制度11. 債券投資名義收益率是指不考慮時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹因素影響的收益水平，包括a、到期收益率 b.持有期間收益率 c、短期債券投資真實(shí)收益率d. 長期債券投資真實(shí)收益率 e.債券投資平均收益率12. 決定固定增長股票價(jià)值的因素包括a、股票持有期限b.股票持有期內(nèi)獲得的現(xiàn)金股利c.股票的必要收益率 d.股票未來股利增長率e.股票的市場(chǎng)價(jià)格13. 可供企業(yè)選擇的股利政策有a、剩余股利政策b.定額股利政策c、現(xiàn)金股利政策d.定率股利政策 e.低定額加額外股利政策14下列財(cái)務(wù)比率屮，屬于評(píng)價(jià)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的財(cái)務(wù)比率有a應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) b.營業(yè)

17、周期 c、速動(dòng)比率 d.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率e. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)15. 企業(yè)利潤總額計(jì)算公式111包括的項(xiàng)目有a、主營業(yè)務(wù)利潤b.營業(yè)利潤c、投資收益d、補(bǔ)貼收入e.以前年度損益調(diào)整16. 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包括人籌資活動(dòng)b.營銷活動(dòng)c.投資活動(dòng)d.日常資金營運(yùn)活動(dòng)e.分配活動(dòng)17. 在金融市場(chǎng)中，影響利率形成的因素包括a、純利率 b.通貨膨脹貼補(bǔ)率c、違約風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率d.變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率e. 到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率18. 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響某項(xiàng)資產(chǎn)的必要報(bào)酬率的因素有a、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率b.該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)c、市場(chǎng)平均報(bào)酬率d、投資者對(duì)投資報(bào)酬的期望 e.該資產(chǎn)的利用效率19. 下列各種籌資方式中，屬于

18、股權(quán)資本籌資方式的有a、吸收直接投資b.商業(yè)信用c、發(fā)行股票d.融資租賃 e.發(fā)行債券20. 企業(yè)在籌資時(shí)應(yīng)遵循的籌資原則有a、規(guī)模適度 b.結(jié)構(gòu)合理 c、成本節(jié)約d.吋機(jī)得當(dāng)e.依法籌措21. 公司擬投資一項(xiàng)h 10萬元，投產(chǎn)后年均現(xiàn)金流入48000元，付現(xiàn)成本13000元，預(yù) 計(jì)有效期5年，按直線法計(jì)提折門，無殘值，所得稅率為33%,則該項(xiàng)目（）。a、回收期2.86年b、回收期3.33年c、投資利潤率10.05% （稅后）d、投資利潤率35% （稅前）22. 企業(yè)進(jìn)行證券投資的主要目的有（）0a、利川暫時(shí)閑置的資金b、與籌集的長期資金相配合c、滿足未來的財(cái)務(wù)需求d、獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)2

19、3. 證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括（）。a、利息率風(fēng)險(xiǎn)b、違約風(fēng)險(xiǎn)c、再投資風(fēng)險(xiǎn)d、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)24. 總杠桿系數(shù)的作用在丁 （ ）oa、丿ij來估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)息稅前利潤的影響b、川來估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響c、揭示經(jīng)營杠桿與財(cái)務(wù)杠桿z間的相互關(guān)系d、川來估計(jì)息稅前利潤變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響e、川來估計(jì)銷售量對(duì)息稅前利潤造成的影響25. 凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是（）。a.前而是絕對(duì)數(shù)，后者是相對(duì)數(shù)b前者考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，后者沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值c前者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報(bào)酬率法一致，后者所得結(jié)論有時(shí)與內(nèi)含報(bào)酬率法不一致d前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的

20、方案屮比較e. 兩者所得結(jié)論一致三、判斷說明題1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理1=1標(biāo)最優(yōu)表達(dá)是企業(yè)利潤最大化。（）理由：2、應(yīng)付賬款不屬于商業(yè)信用。（）理由：3、普通年金又稱先付年金。（）理由：4. 已獲利息倍數(shù)中的“利息費(fèi)用”僅指財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，而不包括計(jì)入固定資產(chǎn) 成木的資木化利息。（）理由:5、應(yīng)收賬款管理決策只考慮應(yīng)收賬款信用政策的制定。（）理由：6. 與發(fā)行股票相比長期貸款的資木成木高。（）理由：7. 信貸限額是銀行對(duì)借款人規(guī)定的擔(dān)保借款的最高限額。（）理由：8. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)最優(yōu)表達(dá)是企業(yè)價(jià)值最大化。（）理由：9. 應(yīng)付賬款不屬于商業(yè)信用。（）理由：10. 當(dāng)凈現(xiàn)值與內(nèi)涵報(bào)酬率相籌時(shí)，

21、凈現(xiàn)值籌于零。（）理山：11. 某企業(yè)計(jì)劃購入原材料，供應(yīng)商給出的付款條件為1/20、n/50o若銀行短期借款利率為15%,則企業(yè)應(yīng)在折扣期內(nèi)支付貨款。（）理市：12. 從理論上說，債權(quán)人不得干予企業(yè)的資金投向和股利分配方案。（）理由：13. 一種10年期的債券,票面利率為10%；另一種5年期的債券,票面利率亦為10%o 兩種債券的其它方面沒有區(qū)別。在市場(chǎng)利息率急劇上漲時(shí)，后一種債券價(jià)格下跌得更多。（）理由：14. 銷售凈收入是銷售收入減去銷售成本、銷售費(fèi)川、銷售稅金后的差額。（）理rh：15. 按規(guī)定，木月增加的固定資產(chǎn)木月不提折ih,本月減少的固定資產(chǎn)本月照提折ih。（）理山：16. 假設(shè)

22、市場(chǎng)利率保持不變，溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值會(huì)隨時(shí)間的延續(xù)而逐漸下降。（）理山：17. 籌資渠道和籌資方式均屬于企業(yè)主觀能動(dòng)行為。（）理山:18. 補(bǔ)償性余額可以降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，但卻增加了借款企業(yè)的實(shí)際利率。（）理由：19、企業(yè)管理的首要任務(wù)是降低產(chǎn)品成木，增加企業(yè)盈利。（）理由：20、籌資中的“資金”就是指貨幣資金。（）理由：21、風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性。（）理由：22、復(fù)利是一種只就本金計(jì)息，息不計(jì)息的方法。（）理山：23、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性。（）理由：24、廣義投資活動(dòng)，僅指企業(yè)對(duì)外投資。（）理由：25、財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中的各種關(guān)系。（）理由：26、復(fù)利終值等于復(fù)利現(xiàn)值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。

23、（）理由：27、f/a, i,n是復(fù)利終值系數(shù)的表示。（）理由：28、成本是額與業(yè)務(wù)量總額的依存關(guān)系叫成本性態(tài)。（）理由：29、資金成木中使川費(fèi)用是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中因使川資金而支付的費(fèi)丿u。（）30、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特別風(fēng)險(xiǎn)，是某些因索對(duì)單個(gè)證券造成損失的可能性。四、計(jì)算題1. 某企業(yè)按1/10、n/30條件購入商品,如果放棄現(xiàn)金折扣，其機(jī)會(huì)成本是多少?2. 某企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品固定成木為5()萬元，變動(dòng)成木為40%,銷售額為40()萬，計(jì)算經(jīng)營杠桿系數(shù)。3企業(yè)擬籌資2500萬元，其中按而額發(fā)行債券1000萬元，籌資費(fèi)率為2%,債券年 利率為10%,所得稅率為33%；優(yōu)先股500萬元，年股

24、息率為12%,籌資費(fèi)率為3%；普 通股1(x)()萬元，籌資費(fèi)率為4%,第一年預(yù)期股利率為10%,以后每年增長4%。試計(jì)算 該籌資方案的綜合資本成本。(注：計(jì)算結(jié)果精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位)4. 某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額度為200萬元，承諾費(fèi)率為0.2%,借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 180萬， 尚未使用的額度為20萬元。求該企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)用。5. 某企業(yè)向銀行借款200萬元，期限為1年，名義利率為10%,利息20萬元，按照貼現(xiàn) 法付息，求該項(xiàng)借款的實(shí)際利率。6. 某公司發(fā)行總面額1()(x)萬元，票而利率為12%,償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率3%,所得 稅率為33%的債券，該債券發(fā)行價(jià)為1200萬元，求該債券資

25、本成本。7. 某企業(yè)資本總額為2000萬元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2:3,債務(wù)利率為12%,當(dāng) 前銷售額1000萬元，息稅前利潤為200萬，求財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。&某公司發(fā)行普通股600萬元，預(yù)計(jì)第一年股利率為14%,以后每年增長2%,籌資費(fèi)用 率為3%,求該普通股的資本成本。9.某公司有一投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目投資總額為6000元，其中5400元用于設(shè)備投資，600 元用于流動(dòng)資金墊付，預(yù)期該項(xiàng)目當(dāng)年投產(chǎn)后可使銷售收入增加為第一年3000元，第二年 4500元，第三年6000元。每年追加的付現(xiàn)成本為第一年1000元，第二年1500元，第三年 1000元。該項(xiàng)目有效期為三年，項(xiàng)目結(jié)束收冋流動(dòng)資金

26、600元。該公司所得稅率為40%, 固定資產(chǎn)無殘值，采用直線法提折舊，公司要求的最低報(bào)酬率為10%。要求：(1) 計(jì)算確定該項(xiàng)h的稅后現(xiàn)金流量；(2) 計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；(3) 如果不考慮其他因素，你認(rèn)為該項(xiàng)h是否被接受。1().某公司年初心貨為1()()(x)元，年初應(yīng)收賬款846()元，本年末流動(dòng)比率為3,速動(dòng)比例 為1.3,存貨周轉(zhuǎn)率為4次，流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為18000元，公司銷售成木率為80% ,求：公司的本年銷售額是多少？11. 某公司2001年銷售收入為125萬元，賒銷比例為60%,期初應(yīng)收賬款余額為12萬元, 期末應(yīng)收賬款余額為3萬元，要求：計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。12. 某公

27、司年?duì)I業(yè)收入為500萬元，變動(dòng)成本率為40%,經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5,財(cái)務(wù)杠 桿系數(shù)為2。如杲固定成木增加50萬元，求新的總杠桿系數(shù)。13. 某公司的股票的每股收益為2元，市盈率為10,行業(yè)類似股票的市盈率為11,求該公 司的股票價(jià)值和股票價(jià)格。14. 某投資人持有abc公司的股票，每股面值為10()元，公司要求的最低報(bào)酬率為20%, 預(yù)計(jì)abc公司的股票未來三年的股利呈零增長，每股股利20元，預(yù)計(jì)從第四年起轉(zhuǎn)為止 常增長，增長率為10%,耍求：計(jì)算abc公司股票的價(jià)值。15. 某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位銷售價(jià)格為200元，單位變動(dòng)成本為160元，求：該 產(chǎn)品的貢獻(xiàn)毛益率。16. 某公司只生產(chǎn)一

28、種產(chǎn)品，年固定成本為30萬元，單位銷售價(jià)格為150元，單位變 動(dòng)成本為120元，求保木銷售量和保木銷售額。17. 某公司2002年的主營業(yè)務(wù)收入為800萬元，固定資產(chǎn)原值為500萬元，累計(jì)折舊 為100萬元，求固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。18. 某公司的有關(guān)資料為：流動(dòng)負(fù)債為300萬元，流動(dòng)資產(chǎn)50()萬元，其屮，存貨為 200力元，現(xiàn)金為100力元，短期投資為100萬元，應(yīng)收賬款凈額為50萬元，其他流動(dòng)資 產(chǎn)為50萬元。求(1)速動(dòng)比率(2) 保守速動(dòng)比率五、綜合分析題1. 某企業(yè)每年需要耗川甲材料20000 t克，該材料的單位采購成本為7.5元,單位儲(chǔ)存成 本為1 .5元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為600元。

29、要求計(jì)算：(1) 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；(2) 最佳進(jìn)貨次數(shù)；(3) 最佳進(jìn)貨周期；(4) 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的進(jìn)貨總成木；(5) 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批雖平均占用的資金。2. 投資項(xiàng)h s初始投資額為10000萬元5年內(nèi)預(yù)計(jì)每年產(chǎn)牛的凈現(xiàn)金流量為4000萬 元，可獲凈利450()萬元。投資項(xiàng)i l的初始投資為2000()萬元，5年預(yù)計(jì)每年凈現(xiàn)金流量 為7200萬元，可獲凈利4200萬元。假定兩個(gè)項(xiàng)口的資本成本均為12%。試計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)r 的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，并分析哪個(gè)方案較優(yōu)。(年金現(xiàn)值系數(shù)=3.605)3、某企業(yè)2007年資產(chǎn)負(fù)債表如下:2007年12月31 口單位：萬元資產(chǎn)年初年末負(fù)債及所有者權(quán)益年初年末貨幣資金1

30、000950流動(dòng)負(fù)債合計(jì)22(x)2180應(yīng)收賬款凈額13501500長期負(fù)債合計(jì)29003720存貨16001700負(fù)債合計(jì)51005900待攤費(fèi)用300350流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)42504500所有者權(quán)益71507200固定資產(chǎn)凈值80008600合計(jì)1225013100總計(jì)1225013100另外，該企業(yè)2007年銷售凈收入10140萬元(其中，賒銷凈額5700萬元)，凈利潤為 2530. 5 萬元。要求：根據(jù)以上資料，(1) 計(jì)算2007年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率(2) 計(jì)算2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；(3) 計(jì)算2007年銷售利潤率、資本

31、保值增值率；4. 某公司長期資本總額為1000 ji元，構(gòu)成情況如下：普通股100萬股，每股賬面價(jià)值 為5元，資木成木為15%；長期借款總額為20()萬元，年利率為10%,期限為3年，每年 付息一次，到期還本付息；長期債券面值為300萬元，票面利率為12%, 20年期，每年付 息一次，按血值發(fā)行。籌資費(fèi)用忽略不計(jì)。該公司適用的所得稅率為30%。 要求：計(jì)算該公司的綜合資本成本。(注：計(jì)算結(jié)果秸確到小數(shù)點(diǎn)后兩位)5. 康達(dá)公司擬更新現(xiàn)有設(shè)備，有關(guān)資料如下：in設(shè)備原購置成木為82萬元，已使用5 年，估計(jì)還可使用5年，己提折舊40萬元，期滿殘值為2萬元。如果現(xiàn)在銷售，可得現(xiàn)金 32萬元。使川ih設(shè)

32、備每年可獲收入100萬元，每年的付現(xiàn)成本為60萬元。新設(shè)備的購置成 本為122萬元,估計(jì)可使用5年,期滿殘值為2萬元。使用新設(shè)備每年可獲收人160萬元, 每年的付現(xiàn)成本為80萬元。假設(shè)該公司的資本成本為10%,所得稅率為30%,新、舊設(shè)備 均采用直線法計(jì)提折舊。要求：川差量分析法作出該公司是否更新設(shè)備的決策（投資決策指標(biāo)采川凈現(xiàn)值）。（注：pvifaio%，4=3.170, pvifaio%. 5=3.791。計(jì)算結(jié)果精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位）6.海龍企業(yè)生產(chǎn)三種產(chǎn)品，有關(guān)成木、價(jià)格、銷量資料如2產(chǎn)品單價(jià)（元）單位變動(dòng)成本（元）銷量（件）a2014100b1510200c12820()已知該企業(yè)牛產(chǎn)

33、三種產(chǎn)品所負(fù)擬的固定成本總額為1500元，假定銷售結(jié)構(gòu)不變?；卮鹣铝袉栴}：（1）各個(gè)產(chǎn)品的單位貢獻(xiàn)毛益是多少？(2) 該企業(yè)的綜合貢獻(xiàn)毛益率是多少？如果海龍企業(yè)確定的年度11標(biāo)利潤為3000元，則實(shí)現(xiàn)i標(biāo)利潤的銷售額是多少？(4) 在上述計(jì)算結(jié)果不變情況下，如果海龍企業(yè)確定的年度h標(biāo)利潤為3200元，則固定成本 應(yīng)降低多少才能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。(注：計(jì)算結(jié)果秸確到小數(shù)點(diǎn)后兩位)08秋管理類補(bǔ)修課財(cái)務(wù)管理綜合練習(xí)參考答案綜合練習(xí)題單項(xiàng)選擇題參考答案需結(jié)合相關(guān)教材獨(dú)立理解完成。二、多項(xiàng)選擇部分參考答案lcd2.abcde 3.abd4、abcde 5、bcd三、判斷題部分參考答案1 .錯(cuò)誤 因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)

34、務(wù)管理目標(biāo)最優(yōu)表達(dá)是企業(yè)價(jià)值最大化。2. 錯(cuò)誤因?yàn)閼?yīng)付賬款屬于商業(yè)信用。3. 錯(cuò)誤 因?yàn)槠胀杲鹩址Q后付年金。4. 錯(cuò)課 因?yàn)橐勋@利息倍數(shù)屮的“利息費(fèi)川”包括計(jì)入固定資產(chǎn)成木的資木化利息。5. 錯(cuò)誤因?yàn)閼?yīng)收賬款管理決策?？紤]應(yīng)收賬款整個(gè)信用政策及其實(shí)施。四、計(jì)算題參考答案1. 答：(1%*360) / (1-1%) * (30-10) * 100%= 18.88% 機(jī)會(huì)成本為18.88%。2. 答：d0l= (400400*40%) / (400400*40%50) =1. 26 經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.263. 答：根據(jù)題意，該籌資方案的綜合資本成本率為:+ 4% *100025001000*10

35、%*(1-33%) * 10()0500*12% * 5001000*10%-1000*(1-2%)- 2500500*(1-3%) 25001000*(1-4%)=6.84%*0.4+12.37%*0.2+14.42%*0.4= 10.98%所以，該籌資方案的綜合資木成木率為10. 98%。4. 解：承諾費(fèi)=20萬元x 0. 2% = 400元。5. 解：實(shí)際利率=20/ (200-20) =11.11%6. 解：資本成本=(1000x12%) x (1-33%) /1200x (1-3%) j = 80.4/1164=6.91%7. 解：債務(wù)總額=2000 x (2/5) =800萬元，利

36、息=債務(wù)總額x債務(wù)利率=800xl2%=96萬元,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)二息稅前利潤/(息稅前利潤利息)=200/(200-96) =1.92&解：普通股的資木成本二(600x14%)/600x(l-3%)+2% = 16.43%9. 解：(1)計(jì)算稅后現(xiàn)金流量:時(shí)間第0年第1年第2年第3年第3年稅前現(xiàn)金流量-6000200030005000600折ih增加180018001800利潤增加20012003200稅后利潤增 加1207201920稅后現(xiàn)金流量-6000192025203720600(2) 計(jì)算凈現(xiàn)值：凈 現(xiàn) 值=1920x0.909+2520x0.826+(3720+600)x0.

37、751 一 6000= 1745.28+2081.52+3244.32 一6000=1071.12 元(3) 由丁凈現(xiàn)值大丁 0,應(yīng)該接受項(xiàng)10. 解：流動(dòng)負(fù)債= 18000/3 = 6000元期末存貨= 18000-6000x1. 3=10200 元平均存貨=(10000+10200) /2 = 10100 元銷貨成木=10100x4 = 40400元銷售額=40400/0. 8=50500 元11. 解： 賒銷收入凈額=125><60%=75萬元 應(yīng)收賬款的平均余額=（12+3） /2 = 7.5萬元 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)= 75/7. 5 = 10次12. 解：原經(jīng)營杠桿系數(shù)1.

38、5二（營業(yè)收入變動(dòng)成本）/ （營業(yè)收入變動(dòng)成本固定成本）=（500-200） / （500-200-®定成本）,得固定成本=100；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)2二（營業(yè)收入變動(dòng)成本固定成本）/（營業(yè)收入變動(dòng)成本固定成本利息）=（500-200-100） / （500-200-100-利息）得：利息=100固定成本增加50萬元，新經(jīng)營杠桿系數(shù)二（500-200） / （500-200-150） =2新財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)二（500-200-150） / （500-200-150-100） =3所以，新的總杠桿系數(shù)二經(jīng)營杠桿系數(shù)x財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=2x3=613. 解：股票價(jià)值=11x2二22元股票價(jià)格=10x2

39、=20元14. 解：前三年的股利現(xiàn)值=20x2.1065=42.13元計(jì)算第三年底股利的價(jià)值=20x（1+10%） / （20%-10%） =220計(jì)算其現(xiàn)值二220x0. 5787=127. 31元股票價(jià)值=42. 13+127. 31=169. 44 元（其中，2. 1065是利率為20%,期數(shù)為三的年金現(xiàn)值系數(shù)；0. 5787是利率為20%,期數(shù) 為三的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）15. 解:變動(dòng)成本率=160/200=80%,貢獻(xiàn)毛益率二1 變動(dòng)成木率二1-80%=20%16. 解：保本銷售量=固定成本/（單位銷售價(jià)格沖位變動(dòng)成本）= 300 000/（150-120=10 000 件；保本銷售額二

40、保本銷售量x單價(jià)二10000x150二1500 00017. 解：固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值累計(jì)折舊=500-100 = 400萬元，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)凈值二（800/400） x100%= 200%18.解：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)存貨)/流動(dòng)負(fù)債二(500-200) /300 = 1保守速動(dòng)比率=(現(xiàn)金+短期投資+應(yīng)收賬款凈額)/流動(dòng)負(fù)債=(100+100+50) /300 =().83五、綜合分析題參考答案：1. 解：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=4000下克(2) 最佳進(jìn)貨次數(shù)=20000/4000=5 次(3) 最佳進(jìn)貨周期=360/5=72 天(4) 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批童的進(jìn)貨總成木=6000 元(5) 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用的資金 =4000/2x7.5=15000 元2. 解：(1)s 項(xiàng)h：未來報(bào)酬總現(xiàn)值=4000 x年金現(xiàn)金系數(shù)=4000x3.605=14420其凈現(xiàn)值=14420-10000=4420現(xiàn)值指數(shù)=14420/10000= 1.442l項(xiàng)目：未來報(bào)酬總現(xiàn)值=7200 x年金現(xiàn)值系數(shù)=7200x3.605=25956其凈現(xiàn)值=25956-20000=59