貨幣金融學知識點詳細

1、金融學第一章 貨幣制度貨幣的含義貨幣是從商品領域中被分離出來的，固定充當一般等價物的特殊商品，并體現(xiàn)著一定的生產關系。貨幣職能（1） 價值尺度（2） 流通手段（3） 儲藏手段（4） 支付手段（5） 世界貨幣貨幣層次劃分標準按金融資產的流動性來劃分。流動性：某項金融資產的變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)的方便程度和變現(xiàn)所需要的成本（1） 流通于銀行體系外的現(xiàn)金M0（2） 狹義貨幣M1，現(xiàn)金+活期存款（3） 廣義貨幣M2，M1+準貨幣；準貨幣：定期存款+儲蓄存款+證券公司的客戶保證金+其他存款。貨幣層次劃分意義（1） 具有不同流動性的不同層次的貨幣是引起經(jīng)濟變動的一個重要因素，經(jīng)濟越發(fā)達，貨幣與經(jīng)濟的聯(lián)系就越密

2、切。（2） 經(jīng)濟的繁榮與蕭條是通過貨幣數(shù)量的變動表現(xiàn)出來的；貨幣數(shù)量的改變對經(jīng)濟的發(fā)展有很大的影響。（3） 通過將貨幣分成不同的層次，制定相應的指標；可以考察具有不同流動性的金融資產對經(jīng)濟的影響，有利于央行觀察貨幣政策的實施效果。本位貨幣（1） 具有無限法償資格（輔幣，有限的法償資格）（2） 是最后的支付手段金本位制的特點在金屬貨幣流通條件下，金準備制度的存在意義：（1）作為國際支付的準備金；（2）作為調節(jié)國內金屬貨幣流通的準備金；（3）作為支付存款和兌換銀行券的準備金。金本位制即以金幣作為本位幣。特點：（1） 單位貨幣規(guī)定為一定數(shù)量一定成色的黃金；（2） 發(fā)行并流通于市場的是金幣；（3） 金

3、幣可自由鑄造，自由融化；（4） 幣值中的其他貨幣可以自由的與金幣平價兌換；（5） 黃金與金幣可以自由的輸入輸出；（6） 金幣具有無限的法償能力。我國的貨幣制度（1） 我國的法定貨幣名稱是人民幣，單位是“元”，輔幣是“角”和“分”。（2） 人民幣是唯一合法通貨，禁止外幣、金銀流通，大陸只允許流通人民幣。（3） 人民幣堅持經(jīng)濟發(fā)行的原則。（4） 金準備制度（為了保證國際支付）。信用貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度缺點：（1） 紙幣發(fā)行不受準備金限制及貴金屬的約束，具有一定的伸縮彈性，使得貨幣發(fā)行的彈性很大，其成敗依賴于人為因素。（2） 如果發(fā)行不適度，往往會導致惡性通貨膨脹和匯率不穩(wěn)定等現(xiàn)象產生；（3

4、） 各個國家對貨幣流通的管理和調節(jié)都極為重視，并且把貨幣政策作為實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標的重要手段。比較金本位制與紙幣本位制（1） 紙幣本位制：以國家發(fā)行的紙幣作為本位貨幣的一種貨幣制度。國家不規(guī)定紙幣的含金量，也不允許紙幣與金銀進行兌換，紙幣作為主幣流通，具有無限法償能力；同時，國家也發(fā)行少量金屬鑄幣作為輔幣流通，但輔幣價值與用以鑄造它的金屬商品價值無關，是一種信用貨幣。（2） 金本位制：以黃金為本位幣的貨幣制度，每單位的貨幣價值等同于若干重量的黃金。只有金幣可以自由鑄造，有無限法償能力。第二章信用的含義信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的單方面的價值轉移，是一種特殊的價值運動形式。（1） 信

5、用是指人們在日常交往中應當誠實無欺，遵守諾言的行為準則；（2） 作為經(jīng)濟活動的基本要素，是以償還和付息為條件的單方面的價值轉移；（3） 作為一種法律制度，依法可以實現(xiàn)的利益期待，當事人違反誠信義務的，應當承擔相應的法律責任。信用的特征（1） 信用是商品經(jīng)濟的一種借貸行為（伴隨利息）；（2） 信用具有償還性；（3） 信用是價值運動的一種特殊方式。信用的客觀經(jīng)濟基礎商品貨幣關系1、 各經(jīng)濟主體的經(jīng)濟活動伴隨著貨幣收支；2、 收支多處于不平衡的狀態(tài)；3、 私有財產的存在高利貸在向資本主義過渡期間起了重要的作用。信用的構成要素1、 債權債務信用主體居民有借有存企業(yè)主要是借政府盈余或赤字都有可能金融機構

6、信用中介，最大限度的動員和運用社會資金。2、 信用工具債權債務的載體用來證明債權債務關系的書面憑證商業(yè)票據(jù)、支票、銀行票據(jù)、股票、債券信用工具的分類：按融通資金的方式直接融資工具：工商企業(yè)、政府及個人所發(fā)行或簽發(fā)的股票、債券、抵押契約、借款合同，以及其他各種形式的借款等；間接融資工具：金融機構發(fā)行的本票、存折、可轉讓存款單、人壽保險等。按可接受性無限可接受性：鈔票&銀行活期存款有限可接受性：可轉讓存單、商業(yè)票據(jù)、債券、股票短期信用工具：在一年之內的具有一定格式的債務憑據(jù)，有出票人簽發(fā)，約定無條件向持票人支付一定金額。如本票，匯票，支票和信用證。支票：適用于同城各單位之間的商品交易、勞務

7、供應及其他款項的結算?，F(xiàn)金支票：只能用于支取現(xiàn)金。轉賬支票：只能用于轉賬普通支票：既可轉賬也可支取現(xiàn)金。劃線支票：普通支票的左上角有兩條平行線，只能轉賬。長期信用工具：股票&長期債券股票：股份公司發(fā)給股東作為入股、利潤分配和公司管理憑證的票據(jù)。代表股東組隊公司的所有權，同時承擔公司的經(jīng)營風險。不能中途退股但可以將股票轉讓，或者作為抵押品。普通股票：持有者享有股東的基本權利和義務。普通股票的股東是公司的所有者，享有經(jīng)營決策參與權，盈利分紅享有權，新增認股優(yōu)先權以及公司解散時的財產分配權。優(yōu)先股票：股息率是固定的，其持有者的股東權利受一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配上比普通股東享有優(yōu)

8、先權。債券：發(fā)行者承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債務憑證。債券和股票：相同：發(fā)行者籌資手段和投資者的投資工具，可以買賣轉讓，因而有市場價格。不同：股票持有者是公司的所有者，享有公司股東的一切權利，而債券持有者是公司的債權人，享有債權人的一切權利，股東和債權人的權利和義務的不同的。股票股息是不固定的，并且不具有強制性。而債券有固定的利息收入，到期還本，風險小。根據(jù)發(fā)行主體不同：政府債券國債。解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。期限幾個月到幾十年不等。金融債券發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構。信用度較高。期限中期。公司債券公司依據(jù)法定程序發(fā)行、約定在一定

9、期限還本付息的有價證券。發(fā)行主體是股份公司。風險較大，債券中長期或者短期。信用工具的特點 償還性（除股票和永續(xù)債券） 可轉讓性 本金的安全性 收益性（作為風險補償）3、 時間間隔4、 利率信用形式商業(yè)信用企業(yè)之間進行交易時，以延期支付或預付貨款等形式所提供的信用。方式：賒銷、委托代銷、分期付款、預付定金特點：與商品買賣相聯(lián)系，以商品形式提供 債權人和債務人都是商品生產者 商業(yè)信用與產業(yè)的資本變動相一致作用：潤滑生產與流通的作用局限性：授信規(guī)模上受到局限，受企業(yè)資本量限制 授信方向上受到局限，由上游企業(yè)向下游企業(yè)提供信用 在管理和調節(jié)上有一定的難度。債務鏈問題：某一環(huán)節(jié)出問題，導致整個債務體系危

10、機。國家對商業(yè)信用的調控能力十分微弱。作用：調節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費用、加速商品流通等。銀行信用銀行及其他金融機構，以貨幣的形式，通過存款、貸款等業(yè)務活動提供的信用。特點：債權人主要是銀行，也包括其他金融機構；債務人主要是工商企業(yè)和個人。 銀行信用所提供的借貸資金是從產業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣； 銀行利用其信息優(yōu)勢，有效解決借貸雙方的信息不對稱以及由此產生的逆向選擇和道德風險問題，降低信用風險。銀行信用在整個經(jīng)濟社會信用體系中占據(jù)核心地位，發(fā)揮著主導作用。商業(yè)信用與銀行信用的關系： 商業(yè)信用的發(fā)展，日益依賴于銀行信用，同時銀行也有大量業(yè)務要以商業(yè)信用為基礎； 銀行信用

11、不能取代商業(yè)信用。國家信用以國家為債務人，依據(jù)信用原則從社會上籌集資金來解決財政需要的一種信用形式。形式：發(fā)行各種政府債券（公債十年以上，國庫券一年以內，國債一至十年） 向銀行借款作用：調節(jié)財政收支的短期不平衡 彌補財政赤字 調節(jié)貨幣供給特點：具有較高的流動性和安全性；比較穩(wěn)定的收益消費信用企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的，用于其消費需求的信用。債務人：消費者目的：解決消費者支付能力不足的困難，通過提供消費信用，使 消費者需求提前實現(xiàn)，達到推銷商品的目的?；痉绞剑翰捎蒙唐沸螒B(tài)：由商業(yè)企業(yè)直接向消費者提供所需的信用；采取貨幣形態(tài)：由商業(yè)銀行和其他信用機構向消費者提供貸款，再由消費者利

12、用所得的貸款購買所需的消費品或支付勞務費用。作用：促進消費商品的生產和銷售，進而促進經(jīng)濟增長促進新技術的應用，新產品的推銷，更新?lián)Q代缺點：如果過度，會造成市場供求緊張，物價上漲，虛假繁榮。方式：賒銷分期付款消費貸款作用：為消費者提供提前消費的條件，刺激人們的消費，促進商品的銷售和生產，推動技術進步和經(jīng)濟增長。租賃信用租賃公司或其他出租者將其租賃物的使用權出租給承租人，并在租期內收取租金，到期收回租賃物的一種信用形式。1、 經(jīng)營性租賃：出租人將自己經(jīng)營的設備或用品出租的租賃形式，目的在于對設備的使用。2、融資性租賃：出租人按承租人的要求購買租賃物，然后在出租給承租人使用的一種租賃形式。3、服務型

13、租賃：出租人負責租賃物的保養(yǎng)、維修、配件供應以及培訓技術人員等服務。國際信用國與國之間相互提供的信用1、出口信貸：出租國銀行對出口貿易提供的信貸，以促進本國商品的出口。 特點：1、富有采購限制 2、貸款利率低于國際資本利率 3、中長期信貸 包括賣方信貸和買方信貸。2、國際商業(yè)銀行信貸：進口商為從國外引進先進技術設備而從國外銀行取得的貸款。3、政府信貸：國際間一主權國家政府對另一主權國家政府提供的信用 特點：1、利率通常較低 2、期限長 3、一般附有采購限制或指定用途，如購買貸款國物資。4、國際金融信貸：國際間貨幣基金組織、國際開發(fā)協(xié)會、世界銀行、國際金融公司等國際金融機構所提供的信用國際貨幣基

14、金組織：與世界銀行并列為世界兩大金融機構，其職責是監(jiān)察貨幣匯率和喝過貿易情況、提供技術和資金協(xié)助，確保全球金融制度運作正常；其總部設在華盛頓。利息與利率利息的本質利息是借貸關系中由借入方支付給貸出方貸出資金的報酬。人的主觀意愿和心理活動等角度來研究利息的來源和本質。·資本生產率說·風險論·節(jié)欲論·時差利息論·均衡利息輪·流動性偏好論利息是一種“純貨幣的現(xiàn)象”利息率：一定時間內利息額同貸出金額的比率。利率的分類（1）按利率的表示方法年利率，月利率，日利率（2）按利率的決定方式官定利率（法定利率），公定利率，市場利率（3）按借貸期內利率是

15、否浮動固定利率（貸期較短或市場利率變化不大），浮動利率（較長期的借貸，國際金融市場）（4）按利率的作用分類基準利率（在利率體系中處于核心或基礎地位的利率）和差別利率（對于提高信貸資金配置效率，調節(jié)信貸市場供求起著積極作用）；一般利率；優(yōu)惠利率。（5）按信用行為的期限長短分類長期利率和短期利率（6）按利率的真實水平名義利率和實際利率影響利率的因素1、平均利潤率：0r平均利潤率（有長期內各部門利潤變動趨勢決定的）2、資金的供求狀況3、風險要素（1）通貨膨脹風險（名義利率水平與物價水平具有同步發(fā)展的趨勢，物價變動的幅度制約著名義利率水平的高低）（2）違約風險（3）流動性風險（流動性與利率成反比關系）

16、（4）政策性風險（一國的貨幣政策、財政政策、匯率政策等經(jīng)濟政策的實施也會引起利率的變化）4、利率管理體制（在國家經(jīng)濟的非常時期或者經(jīng)濟不發(fā)達時期使用，有利于抑制較嚴重的通貨膨脹以及配合全面的經(jīng)濟控制）5、國際經(jīng)濟因素（1）國際上資金流動的影響（資金流出，會減少一國的資金供給量。如果要制約貨幣資金的大量流出，就應該提高利率；但提高利率就會投資減少，利率降低。因此，資金的流入流出會影響利率的變動）（2）國際間商品競爭的影響（3）國家外匯儲備的數(shù)量以及利用外資政策的影響（如果外匯儲備少，需要大量引進外資，利率會提高）（4）國際利率水平（在資本可以自由流動的情況下，如果國內利率高于國際利率水平，那么資

17、本將大量涌入導致國內金融市場上資金供大于求，國內利率下跌；反之同理）利率的作用利率被稱為經(jīng)濟杠桿。1、利率在宏觀經(jīng)濟活動中的作用（1）利率能夠調節(jié)信用規(guī)模（在其他條件不變的情況下，信用利率提高，國民儲蓄率上升，借貸資本增多，信用規(guī)模擴大。）（2）利率可以調節(jié)國民經(jīng)濟結構（主要通過采取差別利率和優(yōu)惠利率的方式，以此來實現(xiàn)資源的傾斜配置）（3）利率可以調節(jié)社會總供求（總需求與市場價格水平、利率之間有著相互聯(lián)系、相互作用的機制）（4）利率可以抑制通貨膨脹（在通貨膨脹即將發(fā)生或者發(fā)生時，提高貸款利率調節(jié)貨幣需求量）（5）利率具有平衡國際收支的功能利率的期限結構理論和風險結構理論都解釋了哪些實際存在的利

18、率現(xiàn)象利率的期限結構理論是指具有相同風險、流動性和稅收待遇的債券，由于離到期日的時間長短不同，其利率也可能不同。（1）預期假說理論：長期債權的利率等于長期債券到期之前人們對短期債券利率的預期的平均值。從歷史來看，短期利率的上升提高了人們對于未來短期利率的預期。（2）市場分割理論：各個期限的證券市場是彼此分割、相互獨立的，所以不同期限的債券是相互獨立的，不能相互替代。債券的購買者對債券期限具有強烈的偏好。各個期限的證券利率是由各個相互獨立的市場的投融資者的偏好決定的。利率之所以有期限，是因為各期限債券市場的供求關系不同，從而形成了收益曲線。無法解釋不同期限的利率一同變化的原因。（3）流動性報酬理

19、論長期債券比短期債券有更多的風險，其流動性更差，必須給與流動性補償，從而使長期利率大于短期利率。利率的風險結構理論是指由于各種債券因為風險差異而產生的不同利率。（1）違約風險：由于債券發(fā)行者的收入會隨著經(jīng)營狀況而改變，因此債券本身的償付能力不同。風險升水：有違約風險債券和無違約風險債券之間存在著利率差額。人們?yōu)榱顺钟心撤N風險債券所必須獲得的額外利息。（2）流動性風險：因資產變現(xiàn)速度慢，而可能遭受的損失。債權出售的交易成本的高低。國債的流動性越大（公司的流動性越小），流動性升水越大，利率差別越大。（3）稅收風險：債券持有人真正關心的是稅后實際利率，如果不同種類債券的利息收入的稅率不同，這種差異就

20、必然反映到稅前利率上來。稅率越高的債券，其稅前利率也應該越高。（國債需要繳稅，公司債券不用交稅）第三章直接融資與間接融資的關系直接融資：資金的供給者（投資者或貸放者）與需求者（籌資者或借入者）通過金融市場，直接進行金融資產的買賣或貨幣信貸。間接融資：資金的供需雙方并不直接接觸，而是通過銀行等金融金鉤為信用中介進行的融資活動。貨幣市場是短期融資市場，資本市場是長期融資市場，兩個市場之間的相互聯(lián)系貨幣市場是期限在一年以內的短期金融資產交易的市場，是金融市場的重要組成部分，交易工具是政府、銀行和工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具。主要包括國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、可轉讓的大額定期存單、回購協(xié)議等短期信

21、用工具買賣的市場。特征：交易期限短；目的是短期資金周轉的需要；交易的金融工具流動性很強且風險??；可控性強；貨幣市場是無形市場。貨幣市場的存在和發(fā)展不僅對于緩解經(jīng)濟活動中短期資金的供求矛盾十分重要，而且其完善程度直接決定了中央銀行貨幣政策實施的效果。貨幣市場：銀行間同業(yè)拆借市場銀行間同業(yè)拆借市場是商業(yè)銀行之間調劑超額準備金余缺的市場。法定準備金制度的實施是銀行間同業(yè)拆借市場產生的根本原因。特點：有嚴格的市場準入條件融資期限短交易金額大，且不需要擔保和抵押，完全是憑信用交易交易手段比較先進，交易手續(xù)比較簡便，由全國性資金清算網(wǎng)絡完成交割銀行間同業(yè)拆借市場的利率是一種市場化很高的利率，靈敏的反映市場

22、資金的供給情況商業(yè)票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)市場主要是以商業(yè)票據(jù)的發(fā)行、承兌、轉讓、初貼現(xiàn)形成的市場。由于風險、繳納所得稅和流動性等原因，商業(yè)票據(jù)的收益率要高于同期國庫券的利率。大額可轉讓定期存單市場大額可轉讓定期存單是商業(yè)銀行開出的存款票據(jù)。特點：有規(guī)定的面額，一般面額很大可以在二級市場上進行轉讓，具有較高的流動性持有者獲得接近于金融市場的利率收益大額可轉讓存單一般是短期的（3、6個月最典型）只有規(guī)模較大的貨幣中心銀行才能發(fā)行大額可轉讓定期存單。短期債券市場所交易工具剩余期限在一年以內的市場。在大多數(shù)國家的貨幣市場上，國庫券是第一大交易品種。國庫券市場的流動性是貨幣市場中最高的回購市場回購是指出售證券

23、的同時，證券的賣者與買者約定，在一定期限后按約定價格購回賣出的證券，從而獲取及時可用資金的一種交易行為?；刭徥且环N有抵押的貸款，風險低，流動性高。我國的回購市場較為活躍。資本市場期限在一年以上的資金融通活動。證券市場最為主要。股票市場股票是股份公司發(fā)行的權益憑證，代表持有者對公司資產和收益的剩余要求權。股票代表股東對公司的所有權，股票持有者不能中途退股，但可以將股票轉讓或者作為抵押品。股票分為普通股和優(yōu)先股。普通股：每家新公司首先發(fā)行的證券。有經(jīng)營的參與權，僅對自己所持股份負責，公司債權人只能對公司的資產提出要求，無權對股東起訴。優(yōu)先股：公司成立后為了籌集新的追加資本所發(fā)行的證券。不能參加股東

24、大會，但擁有比普通股優(yōu)先分配利息及公司破產清算時優(yōu)于普通股分配剩余資產的權力。股票市場：專門對股票進行公開交易的市場，包括股票的發(fā)行和轉讓，分為一級市場（發(fā)行市場）和二級市場（流通市場）。交易所市場&場外市場場外市場：無集中交易場所，交易通過信息網(wǎng)絡進行；交易對象主要是沒有在交易所登記上市的證券；證券交易可以通過交易商或經(jīng)紀人，也可以由客戶直接進行，交易價格由雙方協(xié)商，不同于交易所采取的競標制度。信息公開程度的要求及上市公司質量的要求比交易所低，發(fā)展迅速。債券市場債券是一種資金借貸的憑證，其中包括債務的期限、面值、利息支付方式、發(fā)行人等內容?；鹗袌鐾顿Y基金是一種利益共享、風險共擔的集

25、合投資制度。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。外匯和黃金市場外匯市場：外匯需求者和外匯供給者和買賣中介機構所構成的買賣外匯的場所或交易網(wǎng)絡，它是金融市場的重要組成部分。由于外匯市場的存在，資金在國際間的調撥劃轉才得以進行，國際間的債權債務才得以清償，國際資本才得以流動，跨越國界的資金借貸融通才得以實現(xiàn)。匯率：一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。是兩種不同貨幣之間的比價。 100美元=810.71元人民幣 即人民幣對美元的匯率（直接標價）方式 100人民幣=12.33美元 即人民幣對美元的（間接標價）方式外匯市場是進行外匯交易的場所，正是適應這些需要而產生的?？鐕?/p>

26、生產、交易、投資要通過外匯來進行，外匯市場交易為這種國際經(jīng)濟貿易往來提供了貨幣兌換和結算的便利。同時，外匯市場也成為金融資本輸出、國際壟斷資本對外擴張和外匯投機的場所。為了防止國際短期資金大量流動的沖擊，中央銀行負有干預市場的職責：外匯短缺時大量拋售，外匯過多時大量收購，以使匯率不致發(fā)生劇烈的波動。外匯市場分為：即期外匯交易遠期外匯交易掉期交易擇期外匯交易在資本市場上，企業(yè)是直接在一級市場上籌資，為什么還必須同時有二級市場的存在和發(fā)展金融市場的組織方式拍賣方式&柜臺方式金融市場有哪些構成要素？他們各自的特點如何？金融市場是金融資產進行交易的一個有形和無形的場所；反映了金融資產供給者與需

27、求者之間的供求關系；包含金融資產交易過程中所產生的運行機制，其中最主要的是價格機制。構成要素：金融市場主體：企業(yè)（資金的需求者）；政府（資金的需求者）；金融機構（資金的需求者和供給者）；居民個人與家庭（資金的供給者）。金融資產（建立在債權債務關系基礎上一方對另一方要求在將來提供包場的所有權或索取權，是其持有者的財富的代表），其價值取決于能給持有者在將來得到多少收益。金融資產與實物資產有著密切的聯(lián)系。金融資產的兩大功能：幫助實現(xiàn)資金和資源的重新分配；在資金重新分配的過程中，幫助分散或轉移風險。金融資產的特征：貨幣性（流動性），償還期限，風險性，收益性。金融機構：證券公司，證券交易所，投資銀行，商

28、業(yè)銀行。簡述金融市場的功能。融通資金的功能：金融市場既是投資的市場也是融資的市場，由于有多種多樣的金融工具，通過金融市場能夠達到社會儲蓄向社會投資的轉移。資源配置的功能：引導人們放棄一些金融資產而去追求另一些金融資產，使資源通過金融市場不斷進行新的資源配置。價格發(fā)現(xiàn)的功能：在金融市場上，買賣雙方的互動決定了交易性金融資產的價格，金融市場通過其價格發(fā)現(xiàn)機制，也就對社會資金在各種不同金融資產上的配置提供了信號。宏觀調控的功能：人們對于金融工具的選擇的結果會發(fā)生優(yōu)勝劣汰的局面，所以能起到宏觀調控的功能。并且政府實施貨幣政策和財政政策也離不開金融市場。資本市場也可以通過提高“財富效應”和“托賓Q效應”

29、來實現(xiàn)經(jīng)濟調控的目的。經(jīng)濟“晴雨表”功能：在證券市場上，各股價格的升降變化反映了該公司的經(jīng)營狀況；一個企業(yè)的貸款運行變化，反映了該企業(yè)資金周轉狀況以及其質量；國家經(jīng)濟政策會反映在金融市場之中，通過它可以及時的了解世界經(jīng)濟的發(fā)展狀況。簡要敘述金融期貨的交易制度。金融市場的分類按標的物劃分貨幣市場（一年以下）、資本市場（一年以上）、外匯市場、黃金市場按中介特征劃分直接金融市場（股票債券）和間接金融市場（銀行中介）按金融資產的發(fā)行和流通特征劃分初級市場、二級市場、第三市場（從室內向室外轉移的市場）、第四市場按成交與定價的方式劃分公開市場與議價市場按有無固定場所劃分有形市場和無形市場按交割方式劃分現(xiàn)貨

30、市場和衍生市場按地域劃分國內金融市場和國外金融市場第四章金融體系：有關資金的集中、流動、分配和再分配的一個系統(tǒng)。金融中介：在經(jīng)濟金融活動中為資金盈余方和資金需求方提供條件、促使資金雙方實現(xiàn)資金融通的各類金融機構的總稱。金融中介與一般經(jīng)濟單位的共性：金融中介也需要具備普通企業(yè)的基本要素。以獲取利潤為目標；有一定的自有資本；向社會提供特定的商品和服務，必須依法經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅等、金融中介與一般經(jīng)濟單位的特殊點：特殊的經(jīng)營對象（貨幣資金）和經(jīng)營內容（貨幣的收付、借貸及各種與貨幣資金運動有關或與之相聯(lián)系的各種金融業(yè)務）特殊的經(jīng)營關系（貨幣資金的借貸或投資關系）與經(jīng)營原則（安全性、流動

31、性和盈余性）特殊的經(jīng)營風險（信貸風險、擠兌風險、利率風險、匯率風險）金融中介因經(jīng)營不善而導致的危機有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運行構成威脅，甚至引發(fā)嚴重的社會經(jīng)濟或政治危機。金融中介的功能充當信用中介，促進資金融通充當支付中介，便利支付結算提供金融服務，降低交易成本解決信息不對稱問題，防止逆向選擇和道德風險金融中介的分類：按照活動的領域：直接金融中介和間接金融中介按照職能作用：中央銀行和一般金融機構按照業(yè)務特征：銀行和非銀行金融中介按照在金融活動中所起的作用：融資類金融中介、投資類金融中介、保障類金融中介和信息咨詢服務類金融中介按照資金來源方式：存款類中介機構、契約型儲蓄機構、投資性中介機構金融

32、中介體系的構成中央銀行處于核心地位；存款貨幣銀行處于主體地位；專業(yè)銀行起著補充作用；非銀行金融機構起著重要的輔助作用，并且有向主體地位轉化的趨勢。證券公司：既可從事經(jīng)紀業(yè)務，又可開展自營、承銷及其他業(yè)務，因而是同時為本人或客戶從事證券買賣、為客戶提供服務的經(jīng)濟組織。證券公司的作用：媒介資金供需構造證券市場優(yōu)化資源配置證券公司的業(yè)務：證券承銷；經(jīng)濟與自營業(yè)務；證券私募；收購與兼并；公司重組；融資收購；創(chuàng)業(yè)投資；項目融資；國際金融業(yè)務；投資管理；租賃融資；資產管理；衍生金融工具。保險公司：依法設立、登記，并以經(jīng)營保險為業(yè)的機構。幫助公眾吧一種資產轉換為另一種資產。分為：國有保險公司（特征：投資者的

33、單一性，財產的全民性和投資者責任的有限性。分為政府壟斷的保險和民營保險自由競爭的非壟斷性保險）股份有限公司相互保險組織（企業(yè)法人）（非盈利）個人保險組織保險合作社（社團法人）（非盈利）行業(yè)自保組織保險公司的特點：是一個保險基金的“管理者”、“中介人”提供的產品是一種特殊的服務產品經(jīng)營活動的成果核算具有特殊性經(jīng)營是負債業(yè)務（包括資本金、準備金和其他投資資金）和資產業(yè)務（包括存款、證券投資、貸款和不動產投資）的統(tǒng)一保險公司遵循的原則：安全性，收益性，流動性，保險公司涉及公眾利益，保險公司的風險性（逆向選擇和道德風險，意外事件的發(fā)生）信托投資公司：信托：受托人以自己的名義管理、處分信托財產還有兩個基

34、本前提：必須按照委托人的意愿進行管理或者處分，不得違背委托人的意愿。委托人的意愿是受托人行為的基本依據(jù)。管理或者處分信托財產的目的，必須是為了受益人的利益，不能為了自己或者他人的利益，受托人也不能從信托財產取得個人利益。信托主體：（1）委托人；（2）受托人；（3）受益人信托客體：信托財產信托分類：（1） 民事信托&商事信托（按信托的目的）（2） 資金信托&財產信托（3） 個人信托&法人信托（4） 私益信托&公益信托（5） 自益信托&他益信托&宣示信托（6） 任意信托&推定信托&法定信托信托的職能：（1） 財務管理職能（2） 融通資

35、金職能（3） 溝通和協(xié)調經(jīng)濟關系職能（4） 社會投資職能（5） 為社會公益事業(yè)服務的職能信托與其他投資方式的比較：信托VS債券：信托不能承諾最低收益，收益率無法預知。債券的收益是有保證的。信托VS證券投資基金：信托產品流動性太弱，職能簽訂協(xié)議，在一段時間后收回。不過信托產品的投資領域廣，證券投資領域局限于股票和債券。信托VS儲蓄：儲蓄的利息是固定的，但比較低，風險??；信托的回報是無法預知的，風險大。投資基金的三個重要角色：（1）基金發(fā)起人（2）基金管理人（3）基金托管人投資基金作為一種集中資金、專家經(jīng)營、組合投資、分散風險的投資制度，為中小投資者拓寬了投資渠道，有力地推動了證券市場的發(fā)展，促進

36、了證券市場的國際化。對社會經(jīng)濟的發(fā)展起到了重要的作用。信息不對稱現(xiàn)象是金融中介存在的最根本原因。誠實信用合作社與農村信用合作社的比較： 權力機構不同 理事會組成不同 監(jiān)事會組成不同 法定代表人不同 農村信用合作社太小時，主任、副主任可有理事長、副理事長兼任；誠實信用社不能兼任。政策性銀行：有政府創(chuàng)立、參股或保證，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府的社會經(jīng)濟政策或意圖，在特定的業(yè)務領域內直接或間接的從事政策性融資活動，充當政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會進步、進行宏觀經(jīng)濟管理工具的金融機構。政策性銀行&商業(yè)銀行的區(qū)別：政策性銀行不面向公眾吸收存款，而以財政撥款和發(fā)行金融債券為主要資金來源。其經(jīng)營

37、不以盈利為目的，主要考慮國家的整體利益和社會效益，主要服務于商業(yè)銀行不愿籌資的、對國民經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定具有重要意義的領域。政策性銀行業(yè)務：貸款業(yè)務；投資業(yè)務；擔保業(yè)務。資金來源：政府提供的資金、介入資金、金融市場籌資及其他資金籌資。（吸收的資金成本低，期限長，使用的效率高，在負債業(yè)務上具有統(tǒng)籌性）我國的政策性銀行：國家開發(fā)銀行；中國農業(yè)發(fā)展銀行；中國進出口銀行。融資租賃：出租人根據(jù)承租人選定的租賃設備和供應廠商，以對承租人提供資金融通為目的而購買該設備，承租人通過與出租人簽訂融資租賃合同，以支付租金為代價，而獲得該設備的長期使用權。（出租人從資金供給方獲得資金后，通過提供設備等物品的方式將資

38、金貸給資金需求方）融資租賃的基本特征：（1） 融資租賃是一種信用形式（2） 所有權和使用權相分離（3） 融資和融物相結合（4） 以分期償還租金的形式償付本息（5） 租賃雙方是以合同為基礎建立的經(jīng)濟關系（6） 租賃合同的不可解除性融資租賃的種類：（1） 直接租賃（2） 回租租賃（3） 轉租租賃（4） 委托租賃（5） 經(jīng)營性租賃融資租賃適合資金規(guī)模小，但單臺使用的設備價值高的中小企業(yè)，以及處于成長初期的科技型企業(yè)和企業(yè)的高新技術成果轉化項目。財務公司經(jīng)營目的：利潤最大化目標，經(jīng)濟效益最大化目標，股東財富最大化目標，企業(yè)價值最大化目標，企業(yè)財務管理終極目標我國財務公司的特點：（1）資本雙重性（2）內

39、部性和單一性（3）職能綜合性（4）隸屬關系雙重性財務公司的不足：（1）資金來源嚴重不足（2）資金運用渠道狹窄，影響信貸資金運轉效率（3）資產難以發(fā)展壯大，無法產生規(guī)模效益（4）業(yè)務受到商業(yè)銀行，特別是元專業(yè)銀行的排擠，在共有的業(yè)務領域中無法做到與商業(yè)銀行平等競爭，在一定程度上影響了企業(yè)集團財務公司業(yè)務的順利開展和信譽的提高。典當行分為“應急型典當”“投資型典當”“消費型典當”特點：（1）融資性（2）商業(yè)性（3）小額性（4）短期性（5）高利性（6）安全性（7）便捷性（8）不等價性業(yè)務：（1）傳統(tǒng)業(yè)務（2）房產業(yè)務（3）證券業(yè)務典當行VS銀行：（1） 典當行放貸不以信用為條件（2） 典當行既接受動

40、產質押也接受權利質押（3） 典當行發(fā)放貸款不限制用途（4） 在時間上，典當行發(fā)放貸款程序簡單（5） 在空間上，典當行發(fā)放貸款的地域性限制不強第五章商業(yè)銀行的概念：商業(yè)銀行是伴隨著商品貨幣經(jīng)濟和信用制度的發(fā)育成長而產生和發(fā)展起來的。以獲取利潤為經(jīng)營目標，以多種金融資產和金融負債為主要對象，主要經(jīng)營工商業(yè)放款，同時又具有綜合性服務功能的金融企業(yè)。自償性貸款：銀行通過貼現(xiàn)票據(jù)和對企業(yè)的儲備資產發(fā)放短期周轉性貸款，一旦票據(jù)到期和產銷完成，貸款就可以自動收回。特征：（1） 商業(yè)銀行是企業(yè)，具有企業(yè)的一般特征（2） 商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，與專業(yè)銀行和其他金融機構一樣是金融媒介，在經(jīng)濟生活中發(fā)揮著信用媒介作

41、用。（3） 商業(yè)銀行是金融機構體系的主體商業(yè)銀行承擔了特殊的社會責任，是中央銀行貨幣政策宏觀調控的主要環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行對中央銀行的調控手段反映最靈敏，中央銀行的貨幣政策直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營和運作。當商業(yè)銀行出于對自身利益的考慮依據(jù)中央銀行的貨幣政策調整其各項業(yè)務時，簡潔的發(fā)揮了宏觀調控的作用，同時也保證了中央銀行貨幣政策的實施，促進了國民經(jīng)濟健康、穩(wěn)定的發(fā)展。是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，國民經(jīng)濟的命脈。中央銀行的宏觀調控手段：存款準備金、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務。商業(yè)銀行的職能：（1） 信用中介職能商業(yè)銀行最基本、最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。該職能挖掘了社會閑散資金的潛力，提高了社會總資本的運用效率。

42、將小額閑散貨幣轉化為巨額長期資金，增加了可用于生產投資的社會資本總量。將人們本來用于消費的貨幣收入和儲蓄標為用于生產和流通并實現(xiàn)增值的資本。（2） 支付中介職能銀行支付手段的主要作用在于：廣泛使用支票和先進的結算支付工具而大大減少了現(xiàn)金的使用；節(jié)約了流通費用；加快了結算速度和貨幣資金周轉；為經(jīng)濟活動的順利進行創(chuàng)造了有利條件。（3） 調控媒介職能（4） 金融服務職能（5） 信用創(chuàng)造職能隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)銀行在銀行信用的基礎上創(chuàng)造了可以代替貨幣的信用流通工具，相對擴大了流通手段和支付手段，擴大了社會信用量。商業(yè)銀行能夠經(jīng)營各種存款業(yè)務，尤其是能夠經(jīng)營可以簽發(fā)支票的活期存款業(yè)務。增加商業(yè)銀行的

43、資金來源，使得存款加倍形成。派生存款：通過發(fā)放貸款等資產業(yè)務創(chuàng)造的存款。反映了商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的程度。銀行的主要利潤來源：銀行的資產業(yè)務-銀行的負債業(yè)務商業(yè)銀行的負債業(yè)務：（1） 存款（活期存款&儲蓄存款&定期存款）（2） 非存款性負債 同業(yè)借款銀行同業(yè)拆借；抵押借款；轉貼現(xiàn)借款 中央銀行借款中央銀行是一般銀行的最后貸款人。再貼現(xiàn)；直接借款 回購協(xié)議：銀行向資金提供者出售證券，取得可用資金的同時，承諾在某一時期按原來一定的價格重新買回這些證券。 國際金融市場借款商業(yè)銀行的資產業(yè)務：（1） 現(xiàn)金 準備金 應收現(xiàn)金 存放同業(yè)（2） 證券業(yè)務 的投資業(yè)務是銀行購買郵件證券的業(yè)務活動。

44、由于有價證券的流動性較強，從而可以兼顧資產的盈利性和流動性，被稱為“二線準備”。商業(yè)銀行證券投資的主要對象是信用可靠，風險較小，流動性較強的正度集區(qū)所屬機構的證券。 商業(yè)銀行證券投資的主要對象是政府債券和中央銀行，政策性銀行發(fā)行的金融債券，且規(guī)模不大。（3） 貸款業(yè)務銀行將其所吸收的資金，按一定的利率貸給客戶并約定歸還期限的業(yè)務。貸款種類：抵押貸款和信用貸款（按是否有抵押品）工商業(yè)貸款，農業(yè)貸款和消費貸款（按貸款對象）短期貸款，中期貸款和長期貸款（按貸款期限）一次償還和分期償還（按還款方式）商業(yè)銀行的表外業(yè)務商業(yè)銀行所從事的不列入資產負債表且不影響資產負債總額的經(jīng)營活動。商業(yè)銀行表外業(yè)務主要是

45、提供非資金的服務，在表外業(yè)務中凡不需要銀行動用自己的資金，而是以中介人的身份帶客戶辦理各種委托事項，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務統(tǒng)稱為中間業(yè)務（無風險業(yè)務）。實質：在保持資產負債表良好外觀的條件下，擴大銀行的業(yè)務規(guī)模和范圍，雖然不產生利息收入，但是可以增加銀行的手續(xù)費收入。無風險的表外業(yè)務：中間業(yè)務。銀行通過為客戶辦理支付、進行擔保和其他委托事項，從中收取手續(xù)費的各項業(yè)務。1、匯兌業(yè)務2、結算業(yè)務同城結算（支票結算）；異地結算（匯款、托收、信用社和電子資金劃撥系統(tǒng)）（信用證是目前國際貿易中最主要、最常用的支付方式，費用較高但使用最廣泛）3、代理業(yè)務（1）代理融通業(yè)務（代收賬款或收買應收賬款）（2）保

46、管箱出租業(yè)務（3）代理發(fā)行有價證券業(yè)務4、信托業(yè)務5、租賃業(yè)務（1）融資性租賃（2）操作租賃（3）回租租賃（4）轉租賃6、銀行卡業(yè)務7、咨詢業(yè)務有風險的表外業(yè)務擔保和類似的或有負債貸款承諾與利率或匯率有關的或有項目商業(yè)銀行的經(jīng)營管理經(jīng)營原則：盈利性、安全性、流動性·盈利性_貸款利息收入，投資收入和各種服務收入，扣除付給存款人的利息，銀行自身的運營成本和費用所得的差額。影響較大的因素：存貸款利差，其他業(yè)務手續(xù)費收入，管理費用。增加盈利的來源：提高貸款利率擴大貸款數(shù)量，取決于客戶需求和銀行資金增加各種手續(xù)費的收入（中間業(yè)務）增加資本積累，推進設備更新降低負債的利息水平提高管理水平。

47、83;安全性_銀行的資產、收入、信譽，以及所有經(jīng)營生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程序。銀行倒閉一般都是因為安全性問題。風險準備：資本金，呆賬準備等。·流動性_一種在不損失價值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應付各種支付的、充分的資金可用能力。資產的流動性是指銀行持有的資產能夠隨時得以償付或在不貶值的條件下確有銷路。負債的流動性是指銀行能夠輕易地以較低的成本隨時獲得所需要的資金?！叭浴钡膶α⒔y(tǒng)一盈利性和安全性、流動性呈反向運動。盈利性越大，則安全性較低，風險較大，流動性較低。盈利性和安全性、流動性的統(tǒng)一體現(xiàn)在在某個范圍內，“三性”可以達到某種可被接受的程度，在保本和資產較小可能損失的區(qū)間內；

48、在一定條件下，三性可以同向變化。“三性”的相對地位盈利性是銀行的目標；安全性是一種前提要求；流動性是銀行操作性或工具性的要求。銀行總方針：在保證安全性的前提下，通過靈活調整流動性來提高盈利性。資產管理理論銀行的利潤來源主要是在資產業(yè)務，而負債業(yè)務取決于客戶是否愿意來存款，銀行是被動的。負債是銀行既定的前提，資產的規(guī)模收到負債規(guī)模的制約，注重保持資產的流動性及分層次的準備金，注重銀行資本的充足性。真實票據(jù)理論：強調貸款必須以商業(yè)行為為基礎，以真實的商業(yè)票據(jù)為抵押；一旦企業(yè)資不抵債，銀行根據(jù)所抵押的票據(jù)處理相關的商品。銀行不能發(fā)行不動產貸款、消費貸款、長期設備貸款和農業(yè)貸款，更不能發(fā)行用于證券投資

49、的貸款。（穩(wěn)定）缺陷：未考慮短期存款的沉淀部分和長期存款比重的上升，忽略了銀行資金來源的潛力；對貸款多樣性的否定；自償性貸款未必能保證貸款的收回，有時長期貸款會更可靠；自償性貸款歲商業(yè)周期而波動，將影響金融體系的穩(wěn)定。轉化理論：銀行能否保持流動性關鍵在于銀行持有的資產能否轉讓變現(xiàn)。只要有足夠的流動性，銀行就可以不拘束于短期商業(yè)貸款。缺陷：轉換理論過于強調證券的轉手，忽略了證券和貸款的真正質量，忽略了物質的保證。為信用爆棚創(chuàng)造了條件；未重視到經(jīng)濟發(fā)展狀況對于證券的影響，未考慮到危機時期證券的大量拋售和價格暴跌而引起的銀行資產的巨額損失的可能性。預期收入理論：一筆好的貸款應該以根據(jù)借款人預期收入或

50、資金流量而制定的還款計劃為基礎。缺陷：資產經(jīng)營完全建立在銀行預測的基礎上，缺乏足夠的可靠性；在資產期限很長的情況下，不確定性增加，債務人的收入情況可能會惡化，未來的償付能力可能比預期的要小。超貨幣供給理論：銀行信貸提供貨幣只是它達到經(jīng)營目標的手段之一，除此之外還有很多可供選擇的手段，提供更多的服務。（大力提倡發(fā)展中間業(yè)務）負債管理理論銀行負債不是既定的，可以由銀行加以擴張，資金來源是銀行可以控制的。銀行可以使用借入資金來滿足存款的提取和增加放款的需要，保持資金的清償能力和流動性。購買理論：銀行購買資金的主要目的是增強流動性，而資金的供給者是十分廣泛的，抬高資金價格是實現(xiàn)購買行為的主要手段。兩面

51、性：商業(yè)銀行更積極主動的吸收資金，有助于信用擴張和經(jīng)濟增長，增強商業(yè)銀行的實力；刺激商業(yè)銀行片面擴大負債，盲目競爭，加重了債務危機的通貨膨脹。銷售理論：推銷金融產品。立足于服務而非資金。推銷產品，從中獲得所需的資金，又獲得應有的報酬。客戶至上，以客戶的利益和需要作為銀行的出發(fā)點和歸宿。負債管理理論的影響：商業(yè)銀行的活力大大增加，充實了銀行的資金來源，擴大了經(jīng)營規(guī)模。銀行業(yè)的競爭大大加劇，提高了銀行吸收資金的成本。利率的波動也顯著增加，銀行利差被壓縮，銀行盈利狀況日益惡化。更多的通貨轉化為存款，貨幣乘數(shù)增加。商業(yè)銀行在資金的運用上更加冒險，風險增加，在金融創(chuàng)新和爭奪存款的競爭中，大銀行具有明顯的

52、優(yōu)勢，銀行開始了倒閉與兼并。資產負債綜合管理理論從資產和負債兩方面綜合考慮，將資產和負債兩方面假一對照并做對應分析。根據(jù)銀行經(jīng)營環(huán)境的變化，協(xié)調各種不同的資產和負債在利率、期限、風險和流動性等方面的搭配，做出最優(yōu)化的資產負債組合，以滿足盈利性、安全性和流動性的要求。商業(yè)銀行的經(jīng)營管理管理問題：當存款外流時，確保銀行有足夠的現(xiàn)金來支付存款者（流動性管理）；銀行要通過持有多樣化的資產，將風險降低到最小程度（資產管理）；要以低成本獲取資金（負債管理）；確定銀行必須保持的資本金數(shù)量（資本充足性管理）。流動性管理資金匯集法資金匹配法缺口監(jiān)察法若現(xiàn)有的流動性資產小于易變性負債，流動性缺口為負，流動性不足；

53、因此，預期的流動性資產增加要大于易變性負債的增長，其差額以彌補流動性缺口。缺陷：資產和負債重新按照流動性劃分，操作上麻煩，缺乏統(tǒng)一的標準。資產管理“品德”“能力”“資本”“擔保或抵押”“環(huán)境”“連續(xù)性”負債管理被開拓的負債渠道發(fā)行可轉讓的大額定期存單發(fā)行債券擴大非存款性資金來源“買進”資金（例如同業(yè)拆借）通過銀行控股公司出售商業(yè)票據(jù)，從中獲得資金供銀行使用。資本充足性管理銀行資本可以防范銀行倒閉持有銀行資本是有代價的，銀行資本越多，每一份股份的收益就越少“法定資本”：管理當局對銀行資本會頂?shù)你y行資本出油量的最低數(shù)額。銀行風險管理信用風險管理利率風險管理缺口管理 缺口：銀行的利率敏感型資產與利率

54、敏感型負債的差額零缺口：資產收益的變化量總是與負債支付的變化量相等，二者相互抵消。Ps零缺口不能消除利率風險，資產利率變動與負債利率變動往往是不同步的。正缺口（資產缺口）：浮動利率資產浮動利率負債，固定利率資產固定利率負債。銀行預計利率上升時會出現(xiàn)，所以銀行對利率上升的預期必須準確，否則就會導致銀行總體利潤下降。負缺口（負債缺口）：浮動利率資產浮動利率負債，固定利率資產固定利率負債。銀行預計利率下降時會出現(xiàn)，所以銀行對利率下降的預期必須準確，否則就會削弱銀行的盈利能力。根據(jù)利率變化情況來調整缺口大小，從而調整資產負債結構，是銀行對利率風險進行管理的積極方式。金融衍生品交易 套期交易可以幫助銀行

55、對某一項資產或負債進行管理，但不能解決整個資產負債的管理問題。影響金融產品需求的最重大經(jīng)濟因素是利率的波動。貸款證券化是解決流動性問題的一種創(chuàng)新。金融創(chuàng)新對金融制度和金融業(yè)務的影響金融工具多樣化，靈活化金融機構傳統(tǒng)的分工格局被突破，彼此業(yè)務全面交叉一些國家在既成事實面前被迫放寬某些金融行政管制或取消、修改一些法令法規(guī)，從而又推動金融創(chuàng)新。增加了各國貨幣政策的復雜性。金融業(yè)務的全面化20世紀30年代開始的分業(yè)經(jīng)營與傳統(tǒng)的混業(yè)經(jīng)營并存美、日等國從強調分業(yè)到轉變方向全能化已成為不可逆轉的趨勢網(wǎng)絡銀行的特征方便、快捷、超越時空各項成本低王闊銀行拓寬了金融服務領域以客戶為導向的營銷方式具有更強的吸引力網(wǎng)絡銀行發(fā)展中存在的問題安全問題法律規(guī)范問題中央銀行中央銀行建立的必要性：統(tǒng)一發(fā)行銀行券的必要統(tǒng)一票據(jù)交換的必要最后貸款人的必要金融管理、監(jiān)督的需要中央