【推薦】現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)分析中的運用

1、精品資料歡迎下載現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)分析中的運用現(xiàn)金流量是指企業(yè)在某段時間內(nèi)實際發(fā)生的現(xiàn)金流入及流出金額,有時也指債券持有人自定期的利息支付及本金償仍中獲得的資金流；現(xiàn)金流量表是記錄現(xiàn)金流量的載體,分析現(xiàn)金流量表對信息使用者來說顯得更為重要；這是由于現(xiàn)金流量表可清楚反映出企業(yè)制造凈現(xiàn)金流量的才能,更為清楚地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流淌性和財務(wù)狀況；正確熟識現(xiàn)金流量表（一）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)確定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的緣由；如企業(yè)當(dāng)期從銀行借 入 1000 萬元,償仍銀行利息6 萬元, 在現(xiàn)金流量表的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中分別反映借款 1000 萬元,支付利息6 萬元；這些信息是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表所不

2、能供應(yīng)的；（二）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)的償債才能和支付股利的才能；通常情形下,報表閱讀者比較關(guān)注企業(yè)的獲利情形,并且往往以獲利潤的多少作為衡量標(biāo)準(zhǔn),企業(yè)獲利多少在確定程度上說明白企業(yè)具有確定的現(xiàn)金支付才能；但是,企業(yè)確定期間內(nèi)獲得的利潤并不代表企業(yè)真正具有償債或支付才能； 在某些情形下, 雖然企業(yè)利潤表上反映的經(jīng)營業(yè)績很可觀, 但財務(wù)困難,不能償仍到期債務(wù)；仍有些企業(yè)雖然利潤表上反映的經(jīng)營成果并不行觀,但卻有足夠的償付才能；產(chǎn)生這種情形有諸多緣由,其中會計核算接受的權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原就等所含的估量因素也是其主要緣由之一；現(xiàn)金流量表完全以現(xiàn)金的收支為基礎(chǔ),排除了由于會計核算接受的估量等所產(chǎn)生的獲

3、利才能和支付才能；通過現(xiàn)金流量表能夠明白企業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成,分析企業(yè)償債和支付股利的才能,增強投資者的投資信心和債權(quán)人收EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載回債權(quán)的信心；（三）現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)將來獵取現(xiàn)金的才能；現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)運用其經(jīng)濟資源制造現(xiàn)金流量的才能,便于分析確定期間內(nèi)產(chǎn)生的凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的差異；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)運用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的才能；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的才能；通過現(xiàn)金流量表及其他財務(wù)信息,可以分析企業(yè)將來獵取或支付現(xiàn)金的才能；如,企業(yè)通過銀行借

4、款籌得資金,從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入,但卻意味著將來償仍借款時要流顯現(xiàn)金；又如,本期應(yīng)收未收的款項,在本期現(xiàn)金流量表中雖然沒有反映為現(xiàn)金的流入,但意味著將來將會有現(xiàn)金流入；（四）現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響；資產(chǎn)負(fù)債表能夠供應(yīng)企業(yè)確定日期財務(wù)狀況的情形,它所供應(yīng)的是靜態(tài)的財務(wù)信息,并不能反映財務(wù)狀況變動的緣由,也不能說明這些資產(chǎn)、負(fù)債給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金,又用去多少現(xiàn)金； 利潤表雖然反映企業(yè)確定期間的經(jīng)營成果,供應(yīng)動態(tài)的財務(wù)信息,但利潤表只能反映利潤的構(gòu)成,也不能反映經(jīng)營活動、投資和籌資活動給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金,又支付多少現(xiàn)金, 而且利潤表不能反映投資和籌

5、資活動的全部事項；現(xiàn)金流量表供應(yīng)確定時期現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)財務(wù)信息,說明企業(yè)在報告期內(nèi)由經(jīng)營活動、投資和籌資活動獲得現(xiàn)金,企業(yè)獲得的這些現(xiàn)金是如何運用的,對能夠說明資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)的變動的緣由,對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表起到初充說明的作用,現(xiàn)金流量表是連續(xù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的橋梁；（五）現(xiàn)金流量表能夠供應(yīng)不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動的信息；現(xiàn)金流量表除了反映企業(yè)與現(xiàn)金有關(guān)的投資和籌資活動外,仍通過附注方式供應(yīng)不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動方面的信息, 使會計報表使用者能夠全面明白和分析企業(yè)的投資和籌資活動；需要說明的是,雖然通過對現(xiàn)金流量表的分析能夠給廣大報表使用者供應(yīng)大量有關(guān)企業(yè)財務(wù)方面特殊是關(guān)EF

6、IEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載于企業(yè)現(xiàn)金流淌方面的信息,但這并不意味著對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析就能夠替代其他會計報表的分析,現(xiàn)金流量表分析只是企業(yè)財務(wù)分析的一個方面；利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財務(wù)狀況一、分析企業(yè)投資回報率；有關(guān)指標(biāo)是：（一）現(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量） ；運算公式為：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量- 償付利息支付的現(xiàn)金；該指標(biāo)相當(dāng)于凈利潤指標(biāo),可用確定數(shù)考核；分析時,應(yīng)留意經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出；假如是企業(yè)集團或總公司對所屬公司進(jìn)行考核,可依據(jù)實際收到的現(xiàn)金進(jìn)行考核；如：現(xiàn)金回收額=收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤+收到的治理費

7、用 +收到的折舊 +收到的資產(chǎn)使用費和場地使用費；（二）現(xiàn)金回收率；運算公式為：現(xiàn)金回收額/ 投入資金或全部資金；現(xiàn)金回收額除以投入資金,相當(dāng)于投資酬勞率,如除以全部資金,就相當(dāng)于資金酬勞率；二、分析企業(yè)短期償債才能；分析企業(yè)短期償債才能主要是看企業(yè)的實際現(xiàn)金與流淌負(fù)債的比率；即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物余額/ 流淌負(fù)債；由于流淌負(fù)債的仍款到期日不一樣, 這一比率一般在0.5 至 1 之間；三、分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量存在的問題；（一）分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是否正常；在正常情形下,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 > 財務(wù)費用+本期折舊 +無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷 +待攤費用攤銷； 運算結(jié)果如為負(fù)數(shù),

8、說明該企業(yè)為虧損企業(yè),經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補有關(guān)支出；（二）分析現(xiàn)金購銷比率是否正常；現(xiàn)金購銷比率 =購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 / 銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金；在一般情形下,這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率；假如購銷比率不正常,可能有兩種情形：購進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮；兩種情形都會對企業(yè)EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載產(chǎn)生不利影響；（三）分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常；營業(yè)現(xiàn)金回籠率 =本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/ 本期營業(yè)收入 *100%；此項比率一般應(yīng)在 100%左右,假如低于 95%,說明銷售工作不正常； 假如低于 90%,說明可能

9、存在比較嚴(yán)肅的虛盈實虧；（四）支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常；支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項現(xiàn)金支出/ 銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金；這一比率可以與企業(yè)過去的情形比較,也可以與同行業(yè)的情形比較,如比率過大,可能是人力資源有鋪張,勞動效率下降,或者由于支配政策失控,職工收益支配的比例過大；如比率過小,反映職工的收益偏低；四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費用的支付才能；固定付現(xiàn)費用支付才能比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金注入- 購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金- 支付各項稅金的現(xiàn)金） / 各項固定付現(xiàn)費用； 這一比率如小于 1,說明經(jīng)營資金日益削減,企業(yè)將面臨生存危機；可能存在的問題是：經(jīng)營萎縮,收入削減；資產(chǎn)負(fù)債率高,利息過大；投資失控,造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過多, 有關(guān)支出過大；五、分析企業(yè)資金來源比例和再投資才能；（一）企業(yè)自有資金來源 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 +吸取權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金 +投資收回的現(xiàn)金- 支配股利或利潤支付的現(xiàn)金 - 支付利息付出的現(xiàn)金；（二）借入資金來源 =發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 +各種借款收到的現(xiàn)金；（三）借入資金來源比率 =借入資金來源 / （自有資金來源 +借入資金來源） *100%；