國有商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)證研究

1、    國有商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)證研究    翟莉莉摘 要：國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率關(guān)乎金融體系的穩(wěn)定，影響國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。基于此，以2006-2012年五大國有商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)為研究樣本，運(yùn)用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析，研究國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，并提出相應(yīng)的建議。關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行；超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)；規(guī)模經(jīng)濟(jì)：f23：adoi：10.19311/ki.1672-3198.2017.16.0481 引言作為銀行體系主體，國有商業(yè)銀行極大地影響著我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展。在后金融危機(jī)時(shí)代，隨著監(jiān)管要求的不斷強(qiáng)化，以及利率市場(chǎng)化改革的推行，對(duì)國有商業(yè)銀行的經(jīng)營

2、效率有何影響，是值得研究的問題。對(duì)于銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的研究，目前主要分為非參數(shù)法與參數(shù)法兩種。數(shù)據(jù)包絡(luò)法（dea）是非參數(shù)法中運(yùn)用最多的，它是通過計(jì)算商業(yè)銀行的技術(shù)效率，來判定規(guī)模效率的。非參數(shù)法的顯著缺點(diǎn)是，當(dāng)存在多個(gè)約束條件時(shí)，容易出現(xiàn)多個(gè)樣本的規(guī)模效率均為1的情況，這會(huì)導(dǎo)致無法分辨樣本間的實(shí)際差異。而參數(shù)法是基于成本函數(shù)的參數(shù)確定的情況下，計(jì)算產(chǎn)出彈性來判斷規(guī)模經(jīng)濟(jì)情況。參數(shù)法的評(píng)價(jià)結(jié)果離散程度小，各樣本之間的差異明顯，所以，本文選擇參數(shù)法來研究國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。2 模型設(shè)定與說明2.1 規(guī)模經(jīng)濟(jì)的研究函數(shù)選擇在參數(shù)法中，目前廣泛應(yīng)用的是christensen，jorgenson和la

3、u（1973）提出的超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)，在該函數(shù)中，投入和產(chǎn)出均計(jì)算了對(duì)數(shù)平方，從而使其不受要素替代彈性不變和轉(zhuǎn)換彈性不變的限制，能夠適用多種投入與多種產(chǎn)出的生產(chǎn)。故此，本文選取該理論模型對(duì)國有商業(yè)銀行的規(guī)模效率進(jìn)行測(cè)算、分析。令x、y、p分別為投入、產(chǎn)出和要素價(jià)格，則產(chǎn)出函數(shù)為：若sce>1，表明產(chǎn)出每增加一單位，需付出大于一單位的總成本，即邊際報(bào)酬遞減，銀行存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；反之，若sce<1，表明邊際報(bào)酬遞增，銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)；若sce=1，銀行規(guī)模報(bào)酬不變。2.2 投入產(chǎn)出指標(biāo)的設(shè)定本文根據(jù)berger and humphrey（1991）和bauer et al（1993）提

4、出的對(duì)偶法來設(shè)定商業(yè)銀行的投入、產(chǎn)出指標(biāo)，該方法將存款的投入特征與產(chǎn)出特征均考慮在內(nèi)，將存款的利息支出看作投入，存款的數(shù)量看作產(chǎn)出。本文具體選取的指標(biāo)如下：總成本tc為營業(yè)支出、利息支出、手續(xù)費(fèi)支出三者之和；投入指標(biāo)中，p1為勞動(dòng)力價(jià)格，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，近似用營業(yè)費(fèi)用/資產(chǎn)總額來計(jì)算；p2為存款價(jià)格，是利息支出與存款總額之比；產(chǎn)出指標(biāo)中，y1為存款總額，y2為貸款總額。2.3 數(shù)據(jù)的選取本文選取了中行、工行、建行、農(nóng)行、交行五家國有商業(yè)銀行為樣本，以20092015年的數(shù)據(jù)建模分析。本文所有數(shù)據(jù)均來自各銀行年報(bào)，采用年度數(shù)據(jù)。3 實(shí)證結(jié)果與分析本文的樣本為五大國有銀行7年的數(shù)據(jù)，采用面板

5、數(shù)據(jù)做回歸分析，估計(jì)方法采用最小二乘法，以eviews 6.0做數(shù)據(jù)處理。經(jīng)過回歸，得出模型的參數(shù)估計(jì)結(jié)果。其中，調(diào)整后的為0.998606，f統(tǒng)計(jì)量的值為2708.110，模型擬合優(yōu)度非常好。而且，在超越對(duì)數(shù)成本模型下，各指標(biāo)均具有理論與實(shí)際意義，不要求所有變量均通過顯著性檢驗(yàn)，只要50%以上的變量在10%的顯著性水平通過t檢驗(yàn)即可，本模型的大部分參數(shù)均通過t檢驗(yàn)。因此，本文所建立的模型可以將商業(yè)銀行的成本、投入、產(chǎn)出三者之間的變化關(guān)系較好地反映出來，所測(cè)算的規(guī)模效率是有效的。將參數(shù)估計(jì)值代入sce計(jì)算公式中，便可以得到2009-2015年我國國有商業(yè)銀行每年的規(guī)模效率系數(shù)，計(jì)算結(jié)果如表1所

6、示。從表1中可以看出，五家國有商業(yè)銀行，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)均處于波動(dòng)中，除交通銀行外，其余四家國有銀行的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)均大于1，這表明，在20092015年間，中行、工行、農(nóng)行、建行這四家國有商業(yè)銀行，均表現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。筆者認(rèn)為，導(dǎo)致這一現(xiàn)象或因其國有屬性，由于國家政策的扶持，國有商業(yè)銀行盲目擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，但規(guī)模的擴(kuò)大卻導(dǎo)致其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也愈發(fā)加大，貸款無法收回，經(jīng)營績效無法提升，導(dǎo)致這四家銀行表現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。而交通銀行在2009-2015年的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)小于1，表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)的狀況，筆者認(rèn)為這主要因?yàn)榻煌ㄣy行是后期才歸屬于國有銀行，它一直以股份制商業(yè)銀行的形式經(jīng)營，國家行政政策對(duì)它干預(yù)較

7、少，市場(chǎng)運(yùn)作比較靈活，因此表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。從表1中，我們還可知道，五家國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)雖然一直處于變動(dòng)中，但整體看來是在不斷下降的，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)狀況是有所改善的。這主要是因?yàn)?，在金融危機(jī)爆發(fā)后，一系列的政策促使國有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有所加強(qiáng)，對(duì)于規(guī)模擴(kuò)張也更理性化。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行有了廣闊的市場(chǎng)需求，不斷加強(qiáng)的監(jiān)管要求，也為商業(yè)銀行建立了相對(duì)穩(wěn)定的外部環(huán)境，使得其貸款需求有了保障，貸款的質(zhì)量也在不斷地提高。同時(shí)，隨著金融改革的不斷深化，競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，國有商業(yè)銀行不得不完善其公司治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營、管理效率。再有，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展也推動(dòng)了銀行的變革和創(chuàng)新，網(wǎng)上銀行

8、、手機(jī)銀行等功能不斷增多，使得銀行得以節(jié)省大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和人工費(fèi)用，提高了工作效率，降低了交易成本。所有這些因素共同促進(jìn)了國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)情況不斷得到改善。4 國有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的建議近幾年，我國國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)雖有所下降，但整體上仍處于規(guī)模不經(jīng)濟(jì)狀況。為推動(dòng)國有商業(yè)銀行的發(fā)展，筆者提出如下幾條建議。4.1 放松管制，鼓勵(lì)銀行業(yè)的適度競(jìng)爭(zhēng)目前來看，我國銀行業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)有所提高，但歸根結(jié)底，市場(chǎng)依然是被國有商業(yè)銀行所壟斷的，新銀行的市場(chǎng)進(jìn)入政策門檻過高。監(jiān)管部門應(yīng)將監(jiān)管政策適當(dāng)?shù)胤艑?，給市場(chǎng)注入新鮮血液，加大競(jìng)爭(zhēng)，而適度的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)帶來新的壓力和動(dòng)力，有利于創(chuàng)新，從而提高其經(jīng)

9、營管理效率。4.2 繼續(xù)深化國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革完善的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是經(jīng)營績效的根基，國有商業(yè)銀行經(jīng)營運(yùn)作效率能否提高部分取決于其產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明確清晰，是否有進(jìn)行股份制改革。實(shí)現(xiàn)多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，引進(jìn)大量優(yōu)秀資本注入，不良資產(chǎn)得以有效處理，可以提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高經(jīng)營效率，對(duì)于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)起著重要的推動(dòng)作用。4.3 強(qiáng)化市場(chǎng)機(jī)制，保持適度規(guī)模現(xiàn)階段，由于歷史原因，國有商業(yè)銀行普遍行政色彩較濃，經(jīng)營模式采取總行分行支行的三層管理形式，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，經(jīng)營效率不高，銀行體系的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營政策被弱化。因此，國有商業(yè)銀行應(yīng)該控制規(guī)模擴(kuò)張速度，降低由于過度擴(kuò)張而導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加大的幾率，同時(shí)，不斷堅(jiān)持市場(chǎng)化改革，以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心，減少管理層次，降低內(nèi)部交易的成本，提高規(guī)模效益。4.4 提高銀行的科技創(chuàng)新，大力發(fā)展信息技術(shù)國有商業(yè)銀行應(yīng)該提高科技服務(wù)創(chuàng)新的能力，不斷加快信息化建設(shè)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，運(yùn)用現(xiàn)代電子技術(shù)對(duì)銀行經(jīng)營和管理進(jìn)行全方位的改造，整合資源，尋找新的利潤增長點(diǎn)，將銀行效益的提高轉(zhuǎn)移到依靠技術(shù)進(jìn)步上來，提高銀行效率，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，降低成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。參考文獻(xiàn)1程水紅.基于超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)的我國商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)效率實(shí)證分析j.淮北師范大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2015，36（4）：