財務(wù)理論研究方法探析

1、財務(wù)理論研究方法探析從研究思維模式考察，可以將財務(wù)理論研究方法劃分為規(guī)范研究方法和實(shí)證研究方法兩大類，這兩種研究方法在財務(wù)理論研 究中均起著不可忽視的作用。如何認(rèn)識這兩種財務(wù)理論研究方 法，掌握兩者之間的關(guān)系，並在清楚瞭解財務(wù)理論研究方法現(xiàn)狀 的同時，關(guān)註財務(wù)理論研究方法的發(fā)展趨勢等問題，對於提高我財務(wù)理論研究的質(zhì)量和效果方面，具有重要的理論價值和現(xiàn)實(shí) 意義。一、目前我國財務(wù)理論研究方法規(guī)范研究方法出現(xiàn)於20世紀(jì)五十年代初期至九十年代中期，此時財務(wù)理論研究的重點(diǎn)是財務(wù)概念和財務(wù)關(guān)系。規(guī)范研究 方法是一種傳統(tǒng)的研究方式，其基本研究范式是：首先提出問題, 然後搜集並梳理相關(guān)文獻(xiàn)，最後通過嚴(yán)密的演繹

2、邏輯推理得出用 文字描述的研究結(jié)論實(shí)證研究方法出現(xiàn)於20世紀(jì)九十年代中期，是指通過觀察 或?qū)嶒?yàn)取得數(shù)據(jù)，利用統(tǒng)計推斷的理論和技術(shù)，對實(shí)際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象 （或會計現(xiàn)象）進(jìn)行數(shù)量分析的一種方法。該方法基於理論與觀 測的並行發(fā)展，而理論與觀測又通過適當(dāng)?shù)耐茢喾椒ǖ靡月?lián)系。 它的本質(zhì)是回答“實(shí)際是什麼”，該方法強(qiáng)調(diào)“假設(shè)一數(shù)據(jù)一檢 驗(yàn)”三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其核心是通過大量的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)驗(yàn)證或修正前 人的理論與假設(shè)，其目的是預(yù)測和解釋現(xiàn)實(shí)現(xiàn)象。實(shí)證會計研究 的基本研究范式是：首先提出假設(shè)，然後收集樣本數(shù)據(jù)並建立分 析模型，最後在統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)上得出具有數(shù)量特征的研究結(jié)論二、兩種財務(wù)理論研究方法之間的關(guān)系（一）兩種財務(wù)理

3、論研究方法之間的區(qū)別1、適用於財務(wù)學(xué)發(fā)展的不同階段。在財務(wù)學(xué)發(fā)展初期，財 務(wù)理論研究的重點(diǎn)是強(qiáng)化對包括財務(wù)概念、本質(zhì)、假設(shè)、職能、 原則、內(nèi)容等在內(nèi)的財務(wù)基礎(chǔ)理論和財務(wù)法規(guī)的研究。由於這些 價值層面的東西往往是難以量化的，因此此時的財務(wù)理論研究方 法應(yīng)以規(guī)范研究為主，從宏觀上構(gòu)建財務(wù)基礎(chǔ)理論體系和框架。 隨著財務(wù)學(xué)的逐步發(fā)展完善，財務(wù)理論研究不斷向縱深拓展，研 究的重點(diǎn)由財務(wù)基礎(chǔ)理論體系和框架向更加具體的問題延伸，這 就要求財務(wù)理論研究方法從以規(guī)范研究方法為主，過渡到以實(shí)證 研究方法為主；通過對大量財務(wù)現(xiàn)象的探討不斷總結(jié)出新的理論 研究成果，不斷對規(guī)范研究成果進(jìn)行驗(yàn)證，完善與優(yōu)化財務(wù)基礎(chǔ) 理論

4、體系、豐富與拓展財務(wù)應(yīng)用理論體系2、研究對象的差異。一般來說，對宏觀層面問題的研究， 如財務(wù)理論結(jié)構(gòu)與框架的構(gòu)建、財務(wù)法規(guī)、財務(wù)關(guān)系體系等財務(wù) 理論中的上層建築，隻能通過運(yùn)用以“理論性問題假設(shè)”為基礎(chǔ) 的“系統(tǒng)性概念”方能完成，因此主要選擇規(guī)范研究方法；而對 微觀層面問題的研究，如投資、籌資、收益的實(shí)現(xiàn)與分配活動如 何開展等，則應(yīng)選擇實(shí)證研究方法進(jìn)行精細(xì)的計量與分析，它們 是一切宏觀財務(wù)政策與財務(wù)制度創(chuàng)新的微觀基礎(chǔ)之所在。即，對 於那些不能量化的問題的研究，應(yīng)選擇規(guī)范研究方法，絕大部分 價值層面的問題一般都是無法或不宜量化的；對於那些能夠量化 的問題的研究，盡量選擇實(shí)證研究方法，如對資金籌措的

5、經(jīng)濟(jì)性、 資本結(jié)構(gòu)的合理性、運(yùn)營資金管理的高效性、投資收益與風(fēng)險權(quán) 衡、股利政策的優(yōu)化、財務(wù)活動的開展對企業(yè)價值的影響等問題 的探討，可較多地運(yùn)用實(shí)證研究方法進(jìn)行定量分析，從而可提高 財務(wù)決策的精細(xì)化和科學(xué)化3、研究邏輯過程及研究目標(biāo)不同。規(guī)范研究方法主要運(yùn)用 哲學(xué)的觀點(diǎn)和方法，從一般的抽象概念和原理出發(fā)，通過邏輯分 析推斷出結(jié)論。規(guī)范研究方法解決的是“應(yīng)該是什麼”的問題， 是價值主體（人）對價值客體（即客觀事物及其之間的關(guān)系）能 否滿足以及在多大程度上滿足主體需要的一種評價性陳述。這種方法主要依據(jù)於一定的價值判斷和社會目標(biāo)來探討達(dá)到這種價 值判斷和社會目標(biāo)的步驟，關(guān)註人的理想。規(guī)范研究受個人

6、價值 觀、倫理心理的影響實(shí)證研究方法主要采用歸納法，是以歷史資料為依據(jù)對假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證以求得近似正確結(jié)論的方法。實(shí)證研究解決的是“是什 麼”的問題，是對客觀事物的狀況及客觀事物之間的關(guān)系是什麼 的事實(shí)性陳述。它側(cè)重於經(jīng)濟(jì)體系如何運(yùn)行，分析經(jīng)濟(jì)活動的過 程和後果以及向什麼方向發(fā)展，而不考慮運(yùn)行的結(jié)果是否可取。這種方法在使用中，主要依據(jù)一定的前提假定以及有關(guān)經(jīng)濟(jì)變量 之間的因果關(guān)系來描述、解釋或說明已觀察到的事實(shí)，對有關(guān)現(xiàn) 象將來會出現(xiàn)的情況做出預(yù)測。由實(shí)證研究方法得出的結(jié)論及其 檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)是客觀事實(shí)(二)兩種財務(wù)理論研究方法之間的聯(lián)系1、兩種財務(wù)理論研究方法均存在一定缺陷(1) 規(guī)范研究方法存在的缺

7、陷。內(nèi)在邏輯的缺陷。規(guī)范 研究的方法論基礎(chǔ)主要是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)所推崇的演繹主義方法 論。演繹推理結(jié)論的可靠性受到前提制約，而前提是否正確，在 演繹范圍內(nèi)是無法解決的，這又必須依賴歸納法和其他科研方法 得出一般原理作為演繹的前提。通俗地講，隻要前提假設(shè)正確， 通過嚴(yán)密的演繹邏輯推理而得出的結(jié)論也必然是正確的。然而， 邏輯之真並不等於事實(shí)之真，而且一旦前提假設(shè)錯誤，那結(jié)論必然錯誤。價值判斷的大量運(yùn)用，致使研究結(jié)論主觀性強(qiáng)。與實(shí) 證研究方法相比，規(guī)范研究在對數(shù)據(jù)資料的搜集和分析工具的選 擇上，相對就不能始終保持一種客觀、超然物外的態(tài)度。規(guī)范研 究在搜集數(shù)據(jù)資料時，研究者會根據(jù)需要對相關(guān)資料進(jìn)行取舍，

8、從而有利於自己研究結(jié)論的形成。研究結(jié)論無法很好地對實(shí)務(wù) 進(jìn)行解釋和預(yù)測。一個簡單的例子是，如果你要過一條河，規(guī)范 研究它無法告訴你以前人們是建造橋梁過去的，還是擺渡過去 的，隻會告訴你應(yīng)該建造橋梁過去，還是擺渡過去。因此，規(guī)范 研究更註重哲學(xué)性，而忽視對實(shí)務(wù)進(jìn)行解釋和預(yù)測(2) 實(shí)證研究方法存在的缺陷。財務(wù)學(xué)所研究的對象是 社會經(jīng)濟(jì)問題，與自然科學(xué)不同。社會經(jīng)濟(jì)活動是在一定的社會 制度下進(jìn)行的，涉及到社會各階級和各階層人的利益。因此，它 作為一門社會科學(xué)無法完全擺脫價值判斷。研究人員在建立財 務(wù)理論的過程中必然帶有主觀隨意性。研究課題的選擇和理論模 式的建立，都會受到研究人員自身價值觀的影響。

9、在選擇變量、 建立數(shù)學(xué)模型時，有些影響因素?zé)o法量化。模型變量的選擇影響 著關(guān)系分析。以消費(fèi)函數(shù)為例，影響消費(fèi)水平的因素很多，如收 入、物價、消費(fèi)心理和消費(fèi)習(xí)慣等，而研究中，我們常常隻考慮 收入一個影響因素。統(tǒng)計上因果關(guān)系的局限性。作為模型必然 有所抽象、有所簡化，絕不可能再現(xiàn)實(shí)際中因果關(guān)系豐富多彩的 各種規(guī)定性。並且，統(tǒng)計模型是進(jìn)行假說檢驗(yàn)的一種手段，其檢 驗(yàn)的本質(zhì)是證偽，而不是證實(shí)。所以，統(tǒng)計分析無論多麼高級、 精細(xì)、復(fù)雜，也不可能證實(shí)實(shí)際上的因果關(guān)系，研究人員應(yīng)該對 此有清醒的認(rèn)識2、兩種財務(wù)理論研究方法相互補(bǔ)充、相輔相成。一方面規(guī)范研究的理論成果需要依靠實(shí)證研究方法來檢驗(yàn)、證實(shí)或證偽,

10、否則會導(dǎo)致從概念到概念進(jìn)行循環(huán)論證，這樣形成的未經(jīng)具有說 服力的實(shí)證檢驗(yàn)的財務(wù)理論的可靠性是令人質(zhì)疑的，很難被人們 普遍接受並發(fā)展成為科學(xué)理論。純粹的規(guī)范研究隻會以不充分的 論證方式接近認(rèn)識的客體，極有可能陷入社會學(xué)大師佈迪厄所謂 的“隻憑借自己的思考就認(rèn)為能理解社會事實(shí)”的自生社會學(xué) 陷阱，導(dǎo)致理論遠(yuǎn)離實(shí)踐，缺乏對實(shí)務(wù)的解釋與預(yù)測能力，從而 偏離瞭理論研究的初衷。同時，在規(guī)范研究中，人們所持有的價 值判斷和行動準(zhǔn)則幾乎始終取決於一系列的“真實(shí)”說明。在規(guī) 范研究中，不論運(yùn)用歸納法或演繹法，都離不開通過實(shí)踐去檢驗(yàn), 也就是說要同實(shí)證研究相結(jié)合；另一方面實(shí)證研究方法也並不完 全是客觀的，它會受到

11、研究者思維方式、知識水平與認(rèn)識能力、 價值觀念等主觀因素的制約，從而影響到實(shí)證研究結(jié)果的科學(xué) 性，這是包括經(jīng)濟(jì)學(xué)傢在內(nèi)的所有社會科學(xué)工作者，在利用實(shí)證 法追求客觀性過程中難以逾越的一道屏障。同時，實(shí)證研究的最 終成果隻有通過抽象邏輯思維的規(guī)范，才可能升華到理論層面； 實(shí)證研究在對統(tǒng)計計量分析結(jié)論做出理論上的詮釋並建立理論 模型時，也依賴於前人規(guī)范研究的理論成果。三、財務(wù)理論研究方法選擇的啟示與思考（一）財務(wù)理論研究方法現(xiàn)狀。時至今日，規(guī)范研究方法仍占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位。實(shí)證研究方法在運(yùn)用中存在明顯的不成熟 現(xiàn)象，集中體現(xiàn)在借鑒過多、創(chuàng)新不足，一般是利用國外完善的 模型來檢驗(yàn)我國資本市場的實(shí)務(wù)，真

12、正提出基於我國特定理財環(huán) 境的、具有開創(chuàng)性的實(shí)證理論與假設(shè)的並不多，從而制約瞭實(shí)證 研究成果所具有的解釋和預(yù)測財務(wù)現(xiàn)象功能的充分發(fā)揮規(guī)范研究方法在我國現(xiàn)階段財務(wù)理論研究體系中應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位，但實(shí)證研究方法也是不可或缺的。原因主要在於：首先, 通過實(shí)證研究成果來驗(yàn)證規(guī)范研究成果正確性的同時，可以不斷 充實(shí)、完善規(guī)范研究建立的財務(wù)理論框架，財務(wù)理論應(yīng)當(dāng)既有骨 架，也有血肉。其次，財務(wù)理論的真正價值在於緊密聯(lián)系實(shí)際， 為財務(wù)實(shí)踐做出貢獻(xiàn)。財務(wù)理論研究需要采用實(shí)證研究方法開辟 新的、滿足我國財務(wù)實(shí)踐需要的研究課題，以便在此基礎(chǔ)上創(chuàng)建 新的財務(wù)應(yīng)用理論來指導(dǎo)實(shí)踐。我國財務(wù)實(shí)踐過程中許多迫切需 要解決的重

13、、難、熱點(diǎn)問題也期待著實(shí)證研究成果的産生。最後, 在一定范圍內(nèi)嘗試實(shí)證研究方法，可為我國財務(wù)理論研究的轉(zhuǎn)段 工作奠定基礎(chǔ)。隨著我國財務(wù)學(xué)的逐步發(fā)展完善，財務(wù)理論研究 不斷向縱深拓展，財務(wù)理論研究方法必然由規(guī)范研究為主過渡到 以實(shí)證研究為主，現(xiàn)階段的實(shí)證研究即使不成熟，但也可為其在 下階段的大規(guī)模推廣積累豐富的研究經(jīng)驗(yàn)(二)實(shí)證研究方法是財務(wù)理論研究的必然趨勢1、與規(guī)范研究方法相比，實(shí)證研究方法所具有的優(yōu)勢。目前，國內(nèi)外相關(guān)學(xué)者運(yùn)用實(shí)證研究形成瞭大量研究成果，為推動 財務(wù)理論的發(fā)展做出瞭重要貢獻(xiàn)。與規(guī)范研究相比，實(shí)證研究方 法之所以受到國內(nèi)外許多專傢的青睞，是由於其方法論基礎(chǔ)建立 在價值中立、強(qiáng)

14、調(diào)可證偽性和可重復(fù)性三個基本觀點(diǎn)之上(1) 註重於定量研究。馬克思說過：“一門科學(xué)隻有在成 功運(yùn)用數(shù)學(xué)時，才算達(dá)到瞭真正完善的地步?！笨梢?，用數(shù)學(xué)知 識對財務(wù)科學(xué)進(jìn)行研究十分必要。實(shí)證研究主要采用計量經(jīng)濟(jì) 學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)中的模型，通過準(zhǔn)確的數(shù)學(xué)語言和嚴(yán)謹(jǐn)、績密 的數(shù)理邏輯，很容易地把要研究的財務(wù)問題的存在狀態(tài)和發(fā)展趨 勢進(jìn)行精確的描述，使人們對財務(wù)問題有一個定量的認(rèn)識，更好 地把握問題的本質(zhì)，從而更深入地解釋和預(yù)測實(shí)務(wù)，為制定政策 服務(wù)(2) 價值中立。價值主要在兩方面影響科學(xué)研究：一方面 是研究者本人由於個人生活習(xí)俗等方面的因素之間形成的各種 不同的個人偏好，這些偏好將會潛移默化地影響到研

15、究過程；另 一方面是研究者在選擇研究課題、形成研究結(jié)論之前，就已經(jīng)考 慮到瞭研究結(jié)論可能被認(rèn)可的程度、被哪些人認(rèn)可等因素。因此, 研究者的價值取向，尤其是功利性的價值取向，將影響研究的進(jìn) 程(3) 可重復(fù)性。實(shí)證主義起源於自然科學(xué)，因此進(jìn)行會計實(shí)證研究必然會像研究物理實(shí)驗(yàn)一樣可以重復(fù)。實(shí)證研究論文不 僅公開其研究過程的設(shè)計(理論依據(jù)的選擇、假說的提出、模型 的構(gòu)建、數(shù)據(jù)的收集、分析的結(jié)果與解釋)，他們還會說明其數(shù) 據(jù)的來源，作者一般都在論文的最後附上一句索取數(shù)據(jù)的方法, 並表明願意提供重復(fù)其研究所需要的數(shù)據(jù)2、實(shí)證研究方法的意義。財務(wù)理論研究方法是人們在探求財務(wù)理論過程中所采用的手段、途徑或活

16、動的總和。對財務(wù)理論 研究方法的研究，在促進(jìn)財務(wù)理論科學(xué)、客觀、有效，進(jìn)而使其 成功地指導(dǎo)實(shí)踐、遏制財務(wù)信息失真以及規(guī)范我國資本市場等方 面都具有極其重要的意義(1) 促進(jìn)財務(wù)學(xué)科的繁榮和財務(wù)理論的科學(xué)化。一個完整 的科學(xué)理論體系，它的研究對象和研究方法是緊密聯(lián)系在一起 的。財務(wù)理論研究方法是進(jìn)行財務(wù)理論研究的前提，是財務(wù)理論 體系的重要組成部分。財務(wù)學(xué)相關(guān)問題的研究同樣需要運(yùn)用適當(dāng) 的財務(wù)理論研究方法。從一定意義上講，財務(wù)理論研究工作中最 為重要的事情在於選擇恰當(dāng)?shù)难芯糠椒?。財?wù)理論研究方法的運(yùn) 用，要與研究的問題本身以及當(dāng)時的外在環(huán)境相適應(yīng)，要根據(jù)研 究內(nèi)容的不同選擇相應(yīng)的財務(wù)理論研究方法

17、，隻有正確地運(yùn)用財 務(wù)理論研究方法才能提髙財務(wù)理論研究水平，促進(jìn)財務(wù)學(xué)科的繁 榮和財務(wù)理論的科學(xué)化(2) 科學(xué)揭示資本市場的運(yùn)行規(guī)律，為國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、持 續(xù)發(fā)展提供信息保障。財務(wù)理論實(shí)證研究方法在我國應(yīng)用已有一 段時間，並日趨成為重要的研究方法。但目前我國相關(guān)學(xué)者對方 法論的研究還比較少，尤其是對財務(wù)理論實(shí)證方法的研究更少， 對為什麼用實(shí)證方法進(jìn)行研究以及應(yīng)該選擇哪一種實(shí)證方法來 研究問題的探討幾乎沒有。探討我國財務(wù)理論實(shí)證研究方法的發(fā) 展?fàn)顩r及其應(yīng)用等問題，有利於規(guī)范財務(wù)理論實(shí)證研究方法，並 能夠使實(shí)證研究方法更科學(xué)、更有效地運(yùn)用，最終客觀地揭示我資本市場、公司治理、審計等領(lǐng)域的運(yùn)行規(guī)律，為

18、國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn) 定、持續(xù)發(fā)展提供信息保障(3) 更好地發(fā)揮財務(wù)理論解釋和預(yù)測功能。實(shí)證財務(wù)理論具有解釋和預(yù)測功能，研究財務(wù)理論實(shí)證研究方法的根本意義在 於從方法論的角度剖析財務(wù)實(shí)證研究方法的本質(zhì)屬性，從技術(shù)方法的角度分析財務(wù)實(shí)證研究方法在我國的應(yīng)用情況，以便使研究 者更好地選擇和運(yùn)用財務(wù)實(shí)證研究方法，從而在財務(wù)理論研究和 學(xué)科建設(shè)中結(jié)出豐碩的成果，更好地發(fā)揮財務(wù)理論解釋和預(yù)測功 能，以指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)改革和經(jīng)濟(jì)建設(shè)(4) 規(guī)范我國實(shí)證研究方法，提髙我國學(xué)術(shù)研究質(zhì)量。盡管十多年來，我國實(shí)證研究方法從無到有、從少到多已取得瞭一 些成果，但同時也存在著許多不容忽視的問題，很大程度上削弱 瞭實(shí)證研究方法應(yīng)有的解釋和預(yù)測功能。因此，開展對財務(wù)理論 實(shí)證方法的研究，無疑有助於規(guī)范我國實(shí)證研究方法，提高我國 學(xué)術(shù)研究質(zhì)量，科學(xué)、有效地解釋和預(yù)測財務(wù)現(xiàn)象及其實(shí)務(wù)，揭 示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律3、開展財務(wù)理論實(shí)證研究過程中應(yīng)註意的問題(1)實(shí)證研究應(yīng)立足於我國企業(yè)的理財環(huán)境，增強(qiáng)實(shí)證研究的實(shí)用性和有效性。由於中西方政治、經(jīng)濟(jì)、文化等諸多方面 的差異，應(yīng)大力倡導(dǎo)做開創(chuàng)性實(shí)證