壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理-泰康人壽

1、logo壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理2010年年12月月目錄目錄1資產(chǎn)負(fù)債管理制度和組織架構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理制度和組織架構(gòu)2資產(chǎn)負(fù)債管理的常用方法資產(chǎn)負(fù)債管理的常用方法3資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施和應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施和應(yīng)用43國際上曾有因資產(chǎn)負(fù)債匹配不當(dāng)導(dǎo)致失敗的教訓(xùn) 美國一般人壽保險公司(general american life) 美國executive 人壽保險公司 美國equitable 人壽保險公司 幾家大型日本保險公司在1997-2001年破產(chǎn) 利率波動性加大要求加強(qiáng)對資產(chǎn)負(fù)債匹配管理 資產(chǎn)負(fù)債管理有助于增強(qiáng)公司履約的信心目錄目錄資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性12資產(chǎn)

2、負(fù)債管理的常用方法資產(chǎn)負(fù)債管理的常用方法3資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施和應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施和應(yīng)用45 衡量保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力，一方面是其量化分析的能力，一方面是將資產(chǎn)負(fù)債管理融入企業(yè)溝通和經(jīng)營策略中的能力。而適當(dāng)?shù)慕M織架構(gòu)、管理流程是將資產(chǎn)負(fù)債管理有效融入保險公司經(jīng)營的基礎(chǔ)； 資產(chǎn)與負(fù)債的協(xié)調(diào)，需要專業(yè)團(tuán)隊(duì)與決策者之間保持有效的垂直溝通，同時部門間需要保持有效的橫向溝通。6組織架設(shè)想圖（1） 明確董事會和風(fēng)險管理委員會的職責(zé)（2） 明確公司管理層的管理職責(zé)（3） 由風(fēng)險管理部門協(xié)調(diào)組織資產(chǎn)負(fù)債管理工作董事會董事會管理層管理層合規(guī)部門合規(guī)部門業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)部門資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理部門部門財務(wù)部門財務(wù)部門產(chǎn)

3、品精算產(chǎn)品精算部門部門風(fēng)險管理風(fēng)險管理部門部門風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理委員會7保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理流程圖保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理流程圖投資組合投資組合現(xiàn)金流測試、久期和凸性等的計算現(xiàn)金流測試、久期和凸性等的計算投資策略投資策略8著眼于以下幾方面，以形成較為完善的管理流程 ： 定期的資產(chǎn)負(fù)債管理會議：由公司管理層（如總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)，總精算師等）、業(yè)務(wù)部門、投資部門、精算部門、財務(wù)部門等相關(guān)成員組成，形成有效溝通機(jī)制； 明確各部門工作內(nèi)容及職責(zé)； 建立資產(chǎn)負(fù)債信息管理制度和預(yù)警機(jī)制； 建立資產(chǎn)負(fù)債報告機(jī)制以及協(xié)調(diào)機(jī)制。目錄目錄資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性1資產(chǎn)負(fù)債管理制度和組織架構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債

4、管理制度和組織架構(gòu)23資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施和應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施和應(yīng)用410 缺口分析 現(xiàn)金流匹配 久期匹配 動態(tài)財務(wù)分析法 隨機(jī)資產(chǎn)負(fù)債模型 組合復(fù)制模型 目錄目錄資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性1資產(chǎn)負(fù)債管理制度和組織架構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理制度和組織架構(gòu)2資產(chǎn)負(fù)債管理的常用方法資產(chǎn)負(fù)債管理的常用方法3412v資產(chǎn)負(fù)債管理是個動態(tài)的管理實(shí)踐，需要投入一定的資源來實(shí)現(xiàn)。具體實(shí)施內(nèi)容包括以下幾個方面：建立完善的資產(chǎn)負(fù)債管理組織架構(gòu)優(yōu)化流程和明確職責(zé)配備必要的軟件和模型技術(shù)建立歷史記錄、追蹤執(zhí)行狀況v可以從以下兩個角度去改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理：資產(chǎn)角度- 資產(chǎn)策略產(chǎn)品角度- 產(chǎn)品策略13v資產(chǎn)策略保險公司大部分保障類的產(chǎn)品是給客戶提供長期固定保障的用來支撐這類產(chǎn)品的資產(chǎn)大多是固定投資收益的資產(chǎn)在選擇資產(chǎn)時除了考慮收益率，還應(yīng)考慮到現(xiàn)金流和久期 其他資產(chǎn)方面的因素，如：流動性風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險等14v產(chǎn)品策略 保險公司在產(chǎn)品開發(fā)階段就要考慮資產(chǎn)負(fù)債管理的因素； 應(yīng)考慮資本市場的環(huán)境； 在產(chǎn)品類型上需要考慮產(chǎn)品期限等因素，可以為已獲得資產(chǎn)量身定做產(chǎn)品； 在產(chǎn)品特性上需要考慮以下幾個因素：- 可調(diào)整費(fèi)率- 可調(diào)整利率- 利率直接和市場掛鉤- 避免提供最低保證利率15v拓寬資產(chǎn)負(fù)債管理的適用范圍當(dāng)前