基于風險管理角度探討投資融資渠道拓展方法

1、    基于風險管理角度探討投資融資渠道拓展方法    摘 要：隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)開始嘗試新的融資方式，在這種情況下的投資融資，只有拓展融資渠道，才能擴展投資的功效，避免風險的限制。關鍵詞：風險管理；投資融資；投資控股企業(yè)的投資融資無論對大型企業(yè)還是中小型企業(yè)都很重要，尤其是對中小型企業(yè)來說更是起著至關重要的作用。而投資融資對于大型企業(yè)來說，是企業(yè)進一步發(fā)展的基礎，為公司的發(fā)展引入新鮮血液，促進企業(yè)的進一步發(fā)展，但是現(xiàn)在企業(yè)的投資融資面臨中還有很多問題有待解決，下面將探討現(xiàn)代企業(yè)融資的問題，以及投資融資渠道拓展方法，爭取企業(yè)發(fā)展，增強國家的經(jīng)濟實力。一

2、、企業(yè)融資風險的種類1.利率風險由于市場上貨幣利率的變動，我們在企業(yè)投資融資中不可避免將會遇到利率風險，通常表現(xiàn)在，利率上升時，那么企業(yè)融資的成本也會隨之上升，尤其是貸款方式的融資，它會給企業(yè)造成極大的困擾。在沒有對利率進行改革之前，我國主要是以分段方式進行利息計算，即企業(yè)貸款期間，如果國家貸款利率提高，那么企業(yè)貸款的利息將從利息調(diào)高之日，按照新的利息來進行計算，從這個角度上講國家提高貸款利率將不利于以貸款人身份出現(xiàn)的企業(yè)。2.清償風險企業(yè)在融資的過程中將會遇到清償風險，也叫做財務風險，意思是指企業(yè)不能夠按照合同上規(guī)定的期限歸還本金與利息的風險。如果企業(yè)不能夠按時規(guī)劃本金和利息將會嚴重影響企業(yè)

3、的信用，企業(yè)融資的成本將會提高，長此以往將會導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。再者企業(yè)在合同規(guī)定的期限內(nèi)無法歸還本金與利息，作為債權(quán)人的企業(yè)將會訴諸法律申請債務人的企業(yè)破產(chǎn)，通過宣布企業(yè)破產(chǎn)來拍賣企業(yè)財產(chǎn)的方式來獲得賠償。企業(yè)的清償風險要求我們一定要按照合同的約定，按時歸還本金和利息，否則將會影響企業(yè)的信用甚至破產(chǎn)。3.外匯風險外匯風險是由外匯變動而引起的。如果企業(yè)通過外匯融資的方式來進行融資，匯率的變動將會增加企業(yè)的債務負擔。這種風險是國際性的同時也是致命性的，例如：如果要以美元為主要融資對象，在美元貶值的情況下將會造成極大的損失甚至破產(chǎn)。4.犯罪風險企業(yè)融資過程中的犯罪風險主要表現(xiàn)在以下兩個方面：一是企業(yè)

4、的融資方式與相關的法律法規(guī)產(chǎn)生沖突，符合犯罪條件的，構(gòu)成犯罪將會受到法律的制裁。如江蘇的實業(yè)總公司非法集資達到30多億元，受到了法律的嚴厲制裁，所以企業(yè)融資的方式和手段一定要符合相關的法律法規(guī)，否則將會構(gòu)成經(jīng)濟犯罪。二是企業(yè)在融資的過程中受到不法分子的蒙蔽，造成嚴重的經(jīng)濟損失，近幾年，我國頻繁發(fā)生假資金引入案，很多企業(yè)受到其危害，不但沒有引入企業(yè)發(fā)展需要的資金，反而因上當受騙造成資金大量流失。二、投資融資中常見的風險管理問題1.投資主體的問題近年來的風險投資越來越備受矚目，投資資金日漸龐大，一些問題逐漸暴露出來，投資主體方面的問題尤為嚴重，主要表現(xiàn)在：投資總額與投資能力失衡、政府與民間的資金差

5、距懸殊、投資形式單一僅限于信貸或擔保等。投資主體方面中最棘手的就是投資資金的來源的問題，其一，沒有發(fā)揮政府的作用，政府沒有引導出多余社會閑散資金；其二，投資機構(gòu)沒有形成完整的體系，這些投資機構(gòu)基本上都存在資金缺口嚴重、服務與專業(yè)業(yè)余化、配套設施不完善等問題。面對這一些列的投資主體問題，現(xiàn)代的投資融資規(guī)模已經(jīng)無法適應現(xiàn)在經(jīng)濟建設的發(fā)展，風險投資無法在企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中起主導作用，這是阻礙企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。2.投資運作的問題運作是投資融資階段存在著較大的風險，因此這一階段特別重要，如果這一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將制約著投資融資渠道的拓展。首先，投資融資管理缺乏規(guī)范化。主要表現(xiàn)在投資不規(guī)范，例如投資對象的

6、選擇缺乏科學性和系統(tǒng)性，并且在選出對象后僅僅實行股權(quán)投資，這種經(jīng)營管理模式使得投資對象的管理率低下。其次，選擇風險投資項目較難，因為具有潛力的風險企業(yè)較少，要想從具有潛力的風險企業(yè)中選擇出好的投資項目更是難上加難。最后風險管理缺乏規(guī)范性，企業(yè)的管理系統(tǒng)不健全導致投資者只享有分紅的權(quán)利，而沒有管理公司的權(quán)利，長此以往將會導致投資家在選擇投資項目時難以抉擇，只有實現(xiàn)投資融資透明化，才能有效規(guī)避風險。3.投資融資人才的問題首先，風險企業(yè)家沒有遠見，主要表現(xiàn)在很少有風險企業(yè)家?guī)е约旱目蒲谐晒鲃尤フ屹Y本和市場。其次，投資融資的風險控制需要的是掌握多方面知識技能的綜合型人才，如：技術、營銷、管理、金融

7、等。我國風險投資的專家十分稀少，而真正掌握風險投資運作的專家更是微乎其微，相信這股學習的浪潮將會引起我國教育、就業(yè)、以及精神文明建設等領域的改革。科學技術是第一生產(chǎn)力，而科學技術的發(fā)展主要靠人才，因此要重視人才的作用，發(fā)揮人才的作用，促進我們經(jīng)濟發(fā)展，早日實現(xiàn)中國的偉大復興。三、拓展投資融資的方法1.企業(yè)制定科學的發(fā)展計劃作為投資融資主體的企業(yè)制定發(fā)展計劃的科學性和規(guī)范將直接影響企業(yè)的效益。科學的發(fā)展計劃應該包括以下幾個方面的內(nèi)容：首先，是投資融資合法性和產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)秀性，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，合法進行投資融資事業(yè)，提高自身的信用度，促進為投資融資事業(yè)的發(fā)展。其次，保持自身的信用水平穩(wěn)定，以最基本的

8、銀行借款來說，在無法準時歸還的時候，應當主動與銀行進行協(xié)商洽談，尋找出雙方都滿意的解決方案，防止信用度降低。最后，發(fā)揮政府的監(jiān)督作用，進一步加強對投資融資企業(yè)的信用監(jiān)督。第一，鼓勵信用監(jiān)督工作的創(chuàng)新，引入監(jiān)督軟件，有效地對企業(yè)信用信息進行評價和征集。第二，深入了解信用評價機制的建立方法，在企業(yè)開展信用評價工作，鼓勵企業(yè)在信用監(jiān)督方面進行創(chuàng)新，企業(yè)投資融資的監(jiān)管方式與內(nèi)容的創(chuàng)新尤為重要。第三，信用監(jiān)督創(chuàng)新工作進一步深化，早日實現(xiàn)企業(yè)投資融資信用監(jiān)督的社會化和制度化。第四，企業(yè)投資融資項目的格式規(guī)范要統(tǒng)一，并且參與、協(xié)調(diào)、指導各信用監(jiān)管項目的創(chuàng)新工作。制定科學與完善的企業(yè)發(fā)展計劃是成功的一半，因此

9、企業(yè)的制定的發(fā)展計劃將直接影響企業(yè)的收益。 2.提高投資融資運作水平為提高企業(yè)的投資融資水平，規(guī)避和解決其中的風險，可以嘗試通過以下渠道提供運作水平和效率：第一，健全的信用擔保體系是成功的關鍵。健全的信用擔保體系是企業(yè)投資融資的保障，但信用擔保體系的完善是一項非常復雜的任務，除了需要社會各界的配合之外，還需要政府的支持和幫助。投資融資要促進市場經(jīng)濟的發(fā)展，而且還要遵守相關的法律法規(guī)，二者缺一不可。健全信用擔保機制是企業(yè)投資融資的成功的前提，因此希望通過大家的共同努力，完善我國的信用擔保體系，促進經(jīng)濟的發(fā)展，早日實現(xiàn)共同富裕。第二，發(fā)揮政府的積極導向作用。從經(jīng)濟和金融的角度進行分析，如果僅僅通過

10、市場判斷該企業(yè)的負債能力的，信用擔保機構(gòu)同樣也只通過風險損失率來判斷擔保的費用，企業(yè)的投資融資勢必會承擔很大的信用風險。面對重重困難，我們需要政府的支持和幫助。政府在經(jīng)濟發(fā)展過程中起著至關重要的作用，當市場經(jīng)濟這只手不受控制時，我們就要發(fā)揮政府這只手的作用，因此在經(jīng)濟發(fā)展的過程中，面對種種困難，相信通過政府的引導和幫助，一定可以渡過難關，實現(xiàn)經(jīng)濟的進一步發(fā)展。第三，建立和完善投資融資的風險防范機制。要做好這一項工作，包含三方面的內(nèi)容：一是風險的控制機制，通過分級承擔責任的方法來規(guī)范業(yè)務的操作，采用信用調(diào)查的方式對參與投資融資的企業(yè)進行篩選，淘汰信用狀況差的企業(yè)，設計合理的審批程序，化解工作人員

11、道德風險危機。二是風險的補償機制，政府預留部分、代償資金、準備金、以及社會捐贈資金等是投資融資資金的主要來源，做好補償工作來投資融資事業(yè)的發(fā)展有著決定性的作用。三是風險轉(zhuǎn)移機制，反擔保措施要嚴格落實，做好業(yè)務的監(jiān)管和實施的工作，做好風險的控制、補償、轉(zhuǎn)移等工作，提前做好應對方案，在出現(xiàn)風險時，立即啟動應對方案，將損失降低到最小，最大限度保護企業(yè)。3.發(fā)展風險投資融資的社會服務體系科學技術是第一生產(chǎn)力，而科學技術的發(fā)展主要靠人才，人才資源的匱乏制約我國風險投資事業(yè)發(fā)展，注意相關方面知識的培養(yǎng)，努力學習金融、保險、企業(yè)管理、經(jīng)濟管理等知識，同時引進國外的人才和先進技術，努力學習外國知識和先進的技術

12、，為我國經(jīng)濟的發(fā)展貢獻一份自己的力量。另一方面，由于風險投資是高風險高收益的項目，因此要消除相關人才進入風險投資行業(yè)的顧慮，盡快完善社會保障體系，滿足他們醫(yī)療、住房、失業(yè)、養(yǎng)老等各方面的社會保障需求，為這些人才創(chuàng)造良好的工作和生活環(huán)境。發(fā)展風險投資融資的社會服務體系在滿足相關人才的需求后，使他們具有安全感，為今經(jīng)濟建設添磚添瓦，實現(xiàn)中華民族的偉大復興，早日實現(xiàn)中國經(jīng)濟強國的夢想。4.做好風險管理工作針對以上企業(yè)在融資過程中面臨的四種風險，通過以下的措施加以防范：利率風險通過多種手段進行管理，降低融資的利率，獲得政府的支持，爭取金融機構(gòu)的貸款和政策性撥款，降低貸款利率。在一般情況下，國有的商業(yè)銀

13、行、政策性的貸款的利率都相對較低。政策性貸款又分為硬性貸款和軟性貸款，軟性貸款的期限較長、利率低因而受到廣大企業(yè)的歡迎，因此企業(yè)一般都盡可能的爭取軟性貸款。企業(yè)如果可以找到較大的銀行來擔保發(fā)行債券，那么就可以降低貸款的利率。同時，企業(yè)可以聘請專業(yè)的人才對市場利率進行預測，這樣就可以根據(jù)利率來確定融資的時間和期限。如果在融資的過程中出現(xiàn)了市場利率下降的情況，可以將融資的時間推遲，市場利率上升則提前融資。固定利率如果出現(xiàn)下降的情況短暫的借款相對有利，反之則長時間借款更有利。四、小結(jié)企業(yè)融資風險是客觀存在的，同時也是不可避免的，因此企業(yè)經(jīng)營者不但要做好企業(yè)風險的防范工作，而且還要從風險管理的角度做好投資融資渠道的拓展工作。風險投資的拓展工作不但需要社會各界的共同努力，而且還要發(fā)揮政府的引導作用，為企業(yè)投資融資的提供良好的環(huán)境，同時要及時獲取投資融資方面的相關信息，提高自身的信用水平，通過共同合作，實現(xiàn)投資融資利益的最大化，滿足投資融資行業(yè)的健康發(fā)展需求?；陲L險管理角度探討投資融資渠道的拓展方法，不但研究如何規(guī)避在投資融資中遇到的風險，而且研究了如何拓展企業(yè)投資融資渠道，促進企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展，為中華民族的