淺析中小企業(yè)融資問(wèn)題

1、淺析中小企業(yè)融資問(wèn)題摘要：中小企業(yè)日趨成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的生力軍，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于舉足輕重的地位。但中小企業(yè)長(zhǎng)期存在融資難的問(wèn)題，已成為制約中小企業(yè)進(jìn)展的“瓶頸”。文章通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資困難存在的多方面緣故進(jìn)行分析，提出了解決中小企業(yè)融資困難的幾點(diǎn)建議。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；計(jì)謀作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)展中的一支重要力量，中小企業(yè)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展中不可或缺的組成部份。但融資困難一直是阻礙中小企業(yè)進(jìn)展的首要緣故。隨著適當(dāng)寬松的貨幣政策漸漸奏效，金融調(diào)控已經(jīng)取得了初步成效。但與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的一些問(wèn)題也漸漸浮出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)的生命周期一樣在5 年左右。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)未暴發(fā)前，其生

2、存已顯得很困難。受金融危機(jī)的阻礙， 全世界市場(chǎng)萎靡，需求銳減，很多企業(yè)的產(chǎn)品積存，生產(chǎn)受到?jīng)_擊，生存狀況加倍難。在國(guó)家宏觀調(diào)控的背景下，中小企業(yè)貸款難、融資難的問(wèn)題再次成為人們關(guān)注的核心。本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)困難存在的緣故進(jìn)行分析，提出解決思路。一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多、散布面廣，幾乎涉及所有競(jìng)爭(zhēng)行列和領(lǐng)域。中小企業(yè)不僅制造社會(huì)財(cái)富，增加國(guó)家稅收，還制造了大量就業(yè)機(jī)遇。我國(guó)“十五”期間國(guó)民經(jīng)濟(jì)年均增加 9.5 ， 而規(guī)模以上的中小企業(yè)的增加值年均增加是28。中小企業(yè)制造的產(chǎn)值和效勞價(jià)值可能占了國(guó)民生產(chǎn)總值的60，中小企業(yè)上繳的稅收占國(guó)家稅收總額的50左右， 而且中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

3、專利擁有量占了65，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)也占 80以上，對(duì)就業(yè)的奉獻(xiàn)率高達(dá)70左右，所有這些數(shù)據(jù)都說(shuō)明了中小企業(yè)關(guān)于經(jīng)濟(jì)進(jìn)展和社會(huì)進(jìn)展的奉獻(xiàn)是愈來(lái)愈大。但是因中小企業(yè)貸款交易和監(jiān)控本錢高等緣故，銀行不肯對(duì)中小企業(yè)放貸。同時(shí)，中小企業(yè)因資信品級(jí)低，缺少抵押資產(chǎn)，融資本錢高等緣故，難以取得銀行資金支持。在 xx 年渣打銀行與中國(guó)社會(huì)科學(xué)院的一次專門調(diào)查結(jié)果顯示，仍有 90的中小企業(yè)面臨融資困難。由于資金需求難以知足，使企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大受到阻礙，陳腐設(shè)備無(wú)法更新，企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)不能順利進(jìn)行，產(chǎn)品更新?lián)Q代難，這與中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的奉獻(xiàn)和重要性極不相稱。二、中小企業(yè)融資困難的緣故我國(guó)中小企業(yè)

4、融資難的緣故是多方面、多層次的，決不是單獨(dú)哪個(gè)方面的問(wèn)題，而是企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持不足等微觀和宏觀約束一起作用的結(jié)果。企業(yè)自身的因素第一，實(shí)力等差距大。我國(guó)的中小企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)， 產(chǎn)業(yè)組織不合理， 生產(chǎn)率水平低， 專業(yè)化程度低。由于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與實(shí)力雄厚的大企業(yè)有較大差距，中小企業(yè)在融資市場(chǎng)上定處于不利地位，難以取得銀行的青睞。第二，缺乏擔(dān)保條件。在我國(guó)，企業(yè)必需提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保向銀行申請(qǐng)貸款，信譽(yù)貸款存在較少。而中小企業(yè)又普遍存在底子薄、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物，因此尋求擔(dān)保遭遇重重困難的問(wèn)題。第三，內(nèi)操縱度和財(cái)務(wù)制度缺失。我國(guó)中小企業(yè)

5、對(duì)財(cái)務(wù)治理制度重視程度不夠，財(cái)務(wù)決策憑體會(huì)，本錢分析存在較大的隨意性，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差。由于會(huì)計(jì)信息存在失真，銀行無(wú)法了解中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性，即銀行和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱問(wèn)題。這致使銀行對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)設(shè)置較高的門坎，以便操縱貸款風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)外部的因素一、擔(dān)保體系不健全。一是信譽(yù)擔(dān)?；饋?lái)源缺乏。部份政府支持設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)預(yù)算的不足，而商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)借助擔(dān)保行業(yè)的低準(zhǔn)入門坎注冊(cè)公司，實(shí)際的業(yè)務(wù)卻與擔(dān)保行業(yè)截然不同，因其中小企業(yè)能取得的實(shí)際擔(dān)保數(shù)量較小。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)較大，風(fēng)險(xiǎn)和收益極不對(duì)稱。在發(fā)達(dá)國(guó)家，當(dāng)一筆壞賬發(fā)生時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行一起承擔(dān)責(zé)任、分擔(dān)損失，在我國(guó)那么由擔(dān)保公司獨(dú)立

6、承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)。這無(wú)益于擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行形成利益一起體，一起防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)。三是擔(dān)保倍數(shù)較低。由于制度和法規(guī)的限制，我國(guó)的信譽(yù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮的杠桿作用小，制約了擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的再支持功能。四是信譽(yù)擔(dān)保效勞的高門坎、手續(xù)繁瑣。依照現(xiàn)行的擔(dān)保法、貸款通那么等法律及有關(guān)企業(yè)貸款擔(dān)保抵押條款的規(guī)定，多數(shù)中小企業(yè)很難達(dá)到要求。二、來(lái)自銀行方面的緣故。受金融危機(jī)的阻礙，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)增強(qiáng)，抑制了對(duì)中小企業(yè)的信貸。由于金融業(yè)都制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)規(guī)那么，以保證其平安性、盈利性及流動(dòng)性，有效幸免金融風(fēng)險(xiǎn)給整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)帶來(lái)不良后果。但這往往使一些進(jìn)展前景專門好的中小企業(yè)因初期資金欠缺而喪失進(jìn)展機(jī)遇。而

7、市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品不同性小，效勞也大體類似，且大部份金融產(chǎn)品目前仍集中在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域，貸款的對(duì)象要緊為大企業(yè)，新興業(yè)務(wù)比重很小。3、融資渠道狹小。多層次資本市場(chǎng)不完善，直接融資與間接融資比例不和諧。我國(guó)證券市場(chǎng)以主板市場(chǎng)為主，盡管 xx年 6 月開(kāi)設(shè)了中小企業(yè)板塊，但上市標(biāo)準(zhǔn)并未降低。而創(chuàng)業(yè)板處于創(chuàng)建初期，其制度仍需完善。非正規(guī)融資也缺乏法律支持，因其中小企業(yè)直接融資困難專門大。依照人行溫州中心支行的調(diào)查，溫州企業(yè)自有資金、銀行貸款和民間借貸三者之間的比例為541828， 因其中小企業(yè)過(guò)度依托民間借貸，從而給資金鏈帶來(lái)必然風(fēng)險(xiǎn)。4、以為中小企業(yè)提供效勞為重點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少。在我國(guó)的融資

8、市場(chǎng)，可謂多余與欠缺并存。一方面，有些金融機(jī)構(gòu)的大量資金找不到投資項(xiàng)目；另一方面，許多中小企業(yè)卻又無(wú)法取得其進(jìn)展所需的資金。中小企業(yè)迫切需要有更多的中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)為它們提供方便、快捷的各類金融效勞。而現(xiàn)實(shí)是，以城鄉(xiāng)集體所有制企業(yè)為要緊效勞對(duì)象的城市信譽(yù)合作社、 農(nóng)村信譽(yù)合作社網(wǎng)點(diǎn)太少，而且因資金不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，難以充分發(fā)揮作用。三、計(jì)謀提高中小企業(yè)自身的融資能力，健全財(cái)務(wù)治理制度中小企業(yè)融資難是不爭(zhēng)的事實(shí)，但企業(yè)本身的條件是可否取得貸款的決定性因素。因其中小企業(yè)應(yīng)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)治理、領(lǐng)導(dǎo)治理、信息治理等方面下功夫，以從全然上提高企業(yè)信譽(yù)，增強(qiáng)融資能力。完善的會(huì)計(jì)治理，是企業(yè)組織生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)

9、活動(dòng)的全然。中小企業(yè)只有成立符合現(xiàn)代企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)治理制度和內(nèi)部監(jiān)操縱度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度，按期提供真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告，才能博得銀行的信任和支持，為股權(quán)融資奠定良好的基礎(chǔ)，拓寬企業(yè)融資渠道。成立健全信譽(yù)擔(dān)保體系中小企業(yè)能夠采取不同形式的擔(dān)保方式，包括：自身抵押擔(dān)保、政府牽頭設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)聯(lián)保等。在日本，實(shí)行的是類似再保險(xiǎn)的形式，由各個(gè)擔(dān)保公司交納保費(fèi)，設(shè)立保險(xiǎn)公庫(kù)，為擔(dān)保公司擔(dān)保，再由擔(dān)保公司為企業(yè)擔(dān)保，如此不僅有效地分散了風(fēng)險(xiǎn)，還提高了擔(dān)保能力。另外，擔(dān)保公司還能夠從保險(xiǎn)公庫(kù)中取得貸款，資金運(yùn)用加倍靈活，來(lái)源充沛。在美國(guó)，政府設(shè)立專門的小企業(yè)局，其要緊職責(zé)是通過(guò)評(píng)估，為平安的中小企業(yè)

10、提供貸款擔(dān)保效勞，以便使中小企業(yè)能夠順利地從金融機(jī)構(gòu)取得貸款。中小企業(yè)局并非會(huì)干與企業(yè)的運(yùn)作，當(dāng)企業(yè)無(wú)法歸還債務(wù)時(shí)，由中小企業(yè)局承擔(dān)。中小企業(yè)不需要支付任何中期評(píng)估費(fèi)用。中小企業(yè)局在決定是不是對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保時(shí)，會(huì)綜合考慮資產(chǎn)欠債率、現(xiàn)金流、流動(dòng)資金、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者自身信譽(yù)、治理人員和員工素養(yǎng)等。而且需要企業(yè)出具必然價(jià)值量的抵押品。以政府的信譽(yù)進(jìn)行擔(dān)保，無(wú)疑增強(qiáng)了擔(dān)保的可信度。依照我國(guó)目前的情形，能夠采取由政府出面設(shè)立各類專項(xiàng)進(jìn)展基金，組織和諧金融機(jī)構(gòu)一起出資，并運(yùn)用立法的形式，專門成立治理機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)，對(duì)中小企業(yè)采取交納會(huì)費(fèi)的形式成為擔(dān)保體系會(huì)員，進(jìn)一步拓寬擔(dān)保資金來(lái)源。另一方面，信譽(yù)擔(dān)保配套效

11、勞體系也有待健全，如債務(wù)評(píng)級(jí)、項(xiàng)目評(píng)估咨詢、資產(chǎn)評(píng)估等。這不僅有利于節(jié)約銀行和擔(dān)保公司的信息本錢，更有利于中小企業(yè)明確自身信譽(yù)狀況，增強(qiáng)自我約束，樹(shù)立科學(xué)的現(xiàn)代信譽(yù)觀念。如中國(guó)建設(shè)銀行利用網(wǎng)絡(luò)設(shè)置了網(wǎng)絡(luò)信費(fèi)用作為評(píng)判中小企業(yè)信譽(yù)品級(jí)的參考標(biāo)準(zhǔn)。成立中小企業(yè)銀行或面向中小企業(yè)的銀行專營(yíng)機(jī)構(gòu)中小企業(yè)銀行大多是地址性的民營(yíng)銀行，能夠加倍方便地深切了解中小企業(yè)的情形，有效幸免國(guó)有大銀行存在的信息不對(duì)稱的情形。同時(shí)民營(yíng)銀行的貸款審批機(jī)制較國(guó)有銀行加倍靈活，適應(yīng)中小企業(yè)融資的需要，有利于形成良好的銀企關(guān)系，增進(jìn)中小企業(yè)和中小銀行的一起進(jìn)展。在那個(gè)問(wèn)題上，國(guó)家應(yīng)給予中小企業(yè)銀行以法律和足夠的財(cái)力支持，通過(guò)壞

12、賬沖銷和補(bǔ)助資金等方式，幫忙中小企業(yè)銀行有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在對(duì)待屢禁不止的“地下錢莊”問(wèn)題上，應(yīng)改變思路變堵為導(dǎo)，引導(dǎo)“地下金融”合法化，或?qū)ⅰ暗叵沦Y金”引入中小銀行，不僅為中小企業(yè)提供了合法平安、遠(yuǎn)低于民間借貸利率的資金來(lái)源，也為地址居民剩余資金的投資提供了高于銀行存款利息的回報(bào)，遏制了“地下金融”的泛濫。銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的銀行成立小企業(yè)金融效勞專營(yíng)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)為上述建議提供了操作空間。依照指導(dǎo)意見(jiàn)規(guī)定，小企業(yè)金融效勞專營(yíng)機(jī)構(gòu)是依照戰(zhàn)略事業(yè)部模式成立、要緊為小企業(yè)提供授信效勞的專業(yè)化機(jī)構(gòu)。而銀行設(shè)立專營(yíng)機(jī)構(gòu)時(shí)如有需要，還可申請(qǐng)單獨(dú)頒發(fā)金融許可證和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。例如，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中招行小企業(yè)信貸中心金

13、融許可證已取得銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)。降低或取消銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的營(yíng)業(yè)稅最近幾年國(guó)有銀行關(guān)于中小企業(yè)的支持不足夠，部份緣故是中小貸款行政本錢高?，F(xiàn)在商業(yè)銀行的市場(chǎng)化很低，國(guó)內(nèi)銀行不愁賺錢的問(wèn)題，他們不像國(guó)外銀行把進(jìn)展和培育中小企業(yè)作為自己久遠(yuǎn)的戰(zhàn)略。在中國(guó)做小企業(yè)貸款的確比大企業(yè)貸款的本錢高，例如，中石化和中石油一筆貸款就100億元或 200 億元，三峽工程動(dòng)輒上1000 億元，可是要將這些大資金分割為幾十萬(wàn)上百萬(wàn)貸給企業(yè)，行政本錢就會(huì)變高?？墒侨羰巧虡I(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款免營(yíng)業(yè)稅，對(duì)銀行來(lái)講絕對(duì)是個(gè)利好消息，而且這也更有助于調(diào)動(dòng)銀行更多地開(kāi)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)的踴躍性。制造一個(gè)有利于中小企業(yè)融資的大環(huán)境隨著金融改革的深化，中央政府要做的確實(shí)是要引導(dǎo)成立一個(gè)適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)融資體系，整合相關(guān)的資源，協(xié)助中小企業(yè)沖破融資瓶頸。地址政府要做的是如何聚集本地的金融資源，通過(guò)金融工具、扶持政策等傾斜產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)地址經(jīng)濟(jì)的理性繁榮。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持，也離不開(kāi)一個(gè)良好的司法環(huán)境。盡管國(guó)家已出臺(tái)了成立中小企業(yè)信譽(yù)擔(dān)保單位的規(guī)定，但還要進(jìn)一步完善相應(yīng)的方法，明確政府及金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)進(jìn)展得關(guān)鍵